3. Kết cấu đề tài
3.2.5. Hoàn thiện quy trình tự doanh
Những bất cập trong quy trình tự doanh đã phần nào hạn chế hoạt động tự doanh của CTCK. Vì vậy cần có sự bổ sung và sửa đổi một số hạn chế trong quy trình tự doanh
- Thứ nhất, quy định rõ ràng công việc của các cán bộ tự doanh trong đó có sự phân công nhân viên tự doanh phụ trách về thị trường niêm yết, thị trường chưa niêm yết, thị trường trái phiếu và cán bộ phụ trách về đăng kýgiao dịch. Từ đó sẽ tiến hành phân công cán bộ tự doanh quản lý danh mục đầu tư theo nghành trên cả hai thị trường tập trung và phi tập trung. Mỗi cán bộ tự doanh sẽ chịu trách nhiệm tập trung quản lý đầu tư trên một số ngành nhất định thay vì đầu tư dàn trải như hiện nay.
- Thứ hai, hàng tháng, quý, Hội đồng đầu tư phải tiến hành thẩm định kết quả phân tích ngành của bộ phận phân tích, sau đó sẽ kết hợp với chiến lược phát triển của công ty để tham mưu cho ban lãnh đạo những phương án đầu tư trung và dài hạn.
- Thứ ba, Hội đồng đầu tư nên thường xuyên kết hợp với giám đốc công ty thẩm định các kết quả đầu tư của từng cán bộ tự doanh cũng như của phòng tự doanh.
Do vậy, khi có đầy đủ nhân lực với một sự phân công rõ ràng và khoa học, quy trình tự doanh dần dần được chuẩn hóa theo sơ đồ sau:
Sơ đồ 3.2 Quy trình hoạt động tự doanh
Xác định quy mô vốn đầu tư Lựa chọn ngành tiềm năng Nhận định việc lựa chọn công ty và giao dịch Đánh giá kết quả đầu tư của từng nhân viên Phân tích thị trường và các yếu tố vĩ mô Phân tích ngành Phân bổ hạn mức ngành cho nhân viên Báo cáo kết quả định kỳ
3.2.6. Tăng cường công tác kiểm tra, kiểm soát
Để đảm bảo thực hiện đúng quy chế, quy trình đầu tư, công ty cần có
kế hoạch tăng cường kiểm tra, kiểm soát nội bộ đối với nghiệp vụ này. Công tác kiểm tra tập trung kiểm tra các khâu và phát hiện ra các hiện tượng bất thường trước, trong và sau quá trình thực hiện nghiệp vụ bao gồm: kiểm tra hồ sơ, chứng từ, rà soát tính hợp pháp, hợp lệ của nghiệp vụ. Thành viên ban kiểm tra, kiểm soát phải là những người có kinh nghiệm, nắm rõ về quy chế, quy trình đầu tư và có óc quan sát tinh tế.
3.3. Một số kiến nghị nhằm phát triển nghiệp vụ tự doanh chứng khoán
của CTCK Habubank
Xuất phát từ những nguyên nhân ảnh hưởng đến hoạt động tự doanh của CTCK, đề tài mạnh dạn đề xuất những kiến nghị sau:
3.3.1. Kiến nghị với cơ quan quản lý
- Về phương diện pháp luật: Hoàn thiện khuôn khổ pháp luật là một một trong những biện pháp quan trọng để thúc đẩy hoạt động đầu tư và kinh doanh cổ phiếu của CTCK. Trước tiên cần khẩn trương kiểm chứng tính khoa học và thực tiễn của luật chứng khoán, từ đó phát huy những mặt tốt và đề nghị sửa đổi những mặt còn hạn chế. Ngoài ra cần đảm bảo tính thống nhất, không chồng chéo, không xung đột của các luật khác có liên quan như Luật doanh nghiệp, Luật đầu tư...
- Về mặt cấu trúc thị trường: cần hoàn chỉnh cấu trúc thị trường khi đó nó sẽ giúp cho hoạt động tự doanh của CTCK có cơ hội phát triển đặc biệt là sự phát triển của thị trường phi tập trung và thị trường trái phiếu. Sự phát triển đồng bộ các mảng khác nhau của thị trường sẽ làm cho hàng hóa trên thị trường chứng khoán đa dạng. Khi đó các CTCK sẽ có nhiều cơ hội ứng dụng cách thức đầu tư chuyên nghiệp, những nghiên cứu thị trường mới thực sự có hiệu quả, phù hợp với chi phí mà các CTCK đã bỏ ra khi đầu tư
- Nâng cao vai trò của Hiệp hội kinh doanh chứng khoán:
Ở các thị trường chứng khoán phát triển hiệp hội kinh doanh chứng khoán là nơi thể hiện tiếng nói của những chủ thể là cá nhân cũng như tổ chức làm nghề chứng khoán. Vì vậy hiệp hội đóng vai trò rất lớn đối với sự phát
triển của TTCK nói chung và từng chủ thể nói riêng. Sự phát triển của hiệp hội này sẽ nâng cao vai trò tự quản trên thị trường, tách bạch hoạt động quản lý giám sát với hoạt động kinh doanh trên thị trường, do đó nó đảm bảo sự phát triển hoàn hảo, hiệu quả của TTCK.
3.3.2.Kiến nghị đối với Ngân hàng thương mại cổ phần nhà Hà Nội
Khi nhận được sự trợ giúp của Ngân hàng mẹ Habubank thì chắc chắn hoạt động của HBBS nói chung và hoạt động tự doanh nói riêng sẽ phát triển. Để làm được điều này thì Habubank cần:
- Habubank cần hỗ trợ nhiều hơn nữa về chiến lược phát triển của HBBS. Do ngân hàng có ban chiến lược do vậy nó có khả năng hỗ trợ, định hướng phát triển CTCK theo hướng bền vững.
- Habubank cần tạo điều kiện về nguồn vốn cho CTCK Habubank để HBBS nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường. Khi nguồn vốn được mở rộng thì hoạt động tự doanh diễn ra thuận lợi hơn như mở rộng danh mục đầu tư.
- HBB có thể hỗ trợ CTCK tìm kiếm đối tác đầu tư
Habubank có thể thực hiện đầu tư nắm giữ cổ phần chiến lược đồng thời kiểm soát các tổ chức vay vốn của mình thông qua CTCK bởi lẽ theo quy định của pháp luật hiện nay ngân hàng không được trực tiếp đầu tư vào cổ phiếu của các công ty cổ phần. Hiện nay các ngân hàng có lợi thế trong việc nắm bắt thông tin của các công ty hiện đang cộng tác với ngân hàng. Nếu có sự cộng tác như vậy sẽ nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư chứng khoán của CTCK, và ngược lại HBBS sẽ giúp cho Habubank có thể mở rộng mạng lưới khách hàng của mình.
- Habubank đã có những bộ phận nghiên cứu phân tích thị trường
chuyên nghiệp, nếu bộ phận này hỗ trợ TTCK trong việc thu thập thông tin, phân tích thị trường, phân tích ngành kinh tế sẽ làm giảm đáng kể chi phí nghiên cứu, phân tích tại CTCK.
KẾT LUẬN
Nghiệp vụ tự doanh của CTCK là hoạt động hết sức hết sức quan trọng và phức tạp. Để có những thành công trong tương lai, các CTCK cần phải không ngừng hoàn thiện các hoạt động của chính mình và tạo được niềm tin cho khách hàng.
Khác với hoạt động môi giới, hoạt động tự doanh là hoạt động mà CTCK sẽ tham gia mua bán chứng khoán như một tổ chức độc lập, bằng chính nguồn vốn của công ty. Đây là một hoạt động khó khăn và phức tạp, hoạt động này có thể mang lại cho CTCK những khoản lợi nhuận lớn nhưng cũng có thể gây ra những tổn thất không nhỏ. Để thực hiện nghiệp vụ này thành công, ngoài đội ngũ nhân viên phân tích thị trường có nghiệp vụ giỏi và nhanh nhậy với những biến động của thị trường, CTCK còn phải có một chế độ phân cấp quản lý và đưa ra những quyết định đầu tư hợp lý, trong đó việc xây dựng chế độ phân cấp quản lý và ra quyết định đầu tư là một trong những vấn đề then chốt, quyết định sự sống còn của CTCK.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
Giáo trình và sách chuyên khảo
1) Thị trường chứng khoán: Phân tích cơ bản – TS. Trần Đăng
Khâm – NXB. ĐH Kinh tế quốc dân
2) Giáo trình Những vấn đề cơ bản về Chứng khoán và Thị trường chứng khoán – TS. Đào Lê Minh – NXB. Chính trị
quốc gia năm 2002
3) Nghề môi giới chứng khoán – TS. Trần Thị Thái Hà – NXB. Chính trị quốc gia năm 2001
4) Cẩm nang Thị trường chứng khoánViệt Nam – Bộ tài chính
Ủy ban chứng khoán Nhà nước – NXB. Thống kê
5) Thị trường chứng khoán – GS.TS. Lê Văn Tư – NXB.Thống
kê
6) Thị trường chứng khoán trong nền kinh tế chuyển đổi – TS. Nguyễn Minh Đức – NXB. Tài chính
7) Giáo trình Thị trường chứng khoán – PGS.TS. Nguyễn Văn Nam; PGS.TS.Vương Trọng Nghĩa – NXB. Tài chính
Tạp chí, báo chuyên ngành
1) Tạp chí Đầu tư chứng khoán – Bộ kế hoạch và đầu tư
2) Tạp chí chứng khoán - Ủy ban chứng khoán Nhà nước
3) Luận văn tốt nghiệp khóa 42,43 Khoa Ngân hàng – Tài chính,
ĐH Kinh tế quốc dân.
Các website có liên quan