Định hướng hoạt động tự doanh
Trong thời gian tới VNDirect tiếp tục đẩy mạnh hoạt động tự doanh thông qua kế hoạch cụ thể như sau:
* Phân chia vốn đầu tư: Giai đoạn 2008-2009:
+ 45% vốn đầu tư vào cổ phiếu niêm yết trên thị trường
+ 65% vốn đầu tư vào cổ phiếu chưa niêm yết thông qua hình thức đấu giá hoặc phát hành thêm hoặc mua qua các đợt phân phối riêng lẻ.
Giai đoạn 2009-2010:
Tỷ lệ phân bổ vốn sẽ là 50-50
Lý do trong giai đoạn này công ty quyết định phân bổ vốn theo tỷ lệ 50% vào thị trường niêm yết, 50% vào thị trường chưa niêm yết là vì các công ty trên
thị trường chưa niêm yết thực hiện lộ trình niêm yết trong giai đoạn này. Do đó, khi VNDirect đã đạt được mức lợi nhuận kỳ vọng trên thị trường thì bán bớt một số cổ phần đó đi để hiện thực hóa lợi nhuận và tập trung vốn cho thị trường chưa niêm yết.
Bộ phận tự doanh VNDirect sẽ tiếp tục theo dõi sát thị trường, tiến hành phân tích một số ngành và công ty mục tiêu để giải ngân dần quỹ tiền mặt cho danh mục đầu tư cổ phiếu vào thời điểm thích hợp.
Quản lý danh mục đầu tư trái phiếu linh hoạt theo biến động lãi suất, có thể giảm dần danh mục trái phiếu chuyển sang cổ phiếu.
Đẩy mạnh tự doanh ngắn hạn phù hợp với các biến động ngắn hạn của thị trường nhằm tối đa hóa lợi nhuận và tăng thị phần giao dịch. Tăng cường rà soát danh mục tự doanh, có biện pháp tái cơ cấu kịp thời với biến động thị trường.
* Quan điểm và định hướng đầu tư
- Chỉ đầu tư vào các doanh nghiệp có tỷ lệ ROE cao hơn so với trung bình ngành và thị trường:
- Chỉ đầu tư ở mức giá hợp lý, mặc dù đó là doanh nghiệp rất hấp dẫn; - Không quá đa dạng hóa danh mục đầu tư;
- Chỉ chấp nhận ở mức độ rủi ro trung bình
- Ưu tiên cho hoạt động đầu tư thông qua đấu giá - Ưu tiên cho danh mục đầu tư dài hạn
- Chỉ đầu tư vào các doanh nghiệp tốt thuộc nhóm ngành đang tăng trưởng hoặc có lợi thế.
Trong thời gian tới khi VNDirect lớn mạnh và đủ tiềm lực tài chính thì thực hiện mua bán lại các công ty nhỏ làm ăn tốt, có tiềm năng phát triển trong tương lai.
- Có kế hoạch đào tạo cho đội ngũ cán bộ tự doanh hàng năm để nâng cao trình độ, cập nhật những kiến thức, phần mềm mới nhất để phục vụ cho hoạt động tự doanh.
- Số lượng nhân viên tự doanh sẽ được điều chỉnh cho phù hợp trong từng thời kỳ nhất định nhưng nhất thiết phải xây dựng bộ máy ổn định bao gồm: Trưởng phòng và các chuyên viên chính cho từng mảng công việc và bộ máy này được xây dựng cho chiến lược dài hạn và có kế hoạch tuyển dụng và đào tạo chuyên sâu theo yêu cầu công việc được giao.
- Có đội ngũ nhân viên tự doanh có trình độ và kinh nghiệm được đào tạo bài bản và chuyên sâu về kiến thức đầu tư chứng khoán đặc biệt là kiến thức về tài chính và quản trị tài chính doanh nghiệp, kiến thức và kinh nghiệm về xác định giá trị tài sản.
* Chiến lược về tổ chức: xây dựng các bộ phận tư vấn doanh nghiệp, tư vấn đầu tư, môi giới chứng khoán mạnh và độc lập trên cơ sở đảm bảo nguyên tắc “bức tường lửa”giữa các bộ phận. Bên cạnh chuyển đổi cơ cấu tổ chức, VNDirect tiếp tục mở rộng thêm mạng lưới chi nhánh và phòng giao dịch nhằm cung cấp thêm nhiều địa điểm giao dịch thuận tiện cho khách hàng. Ngoài việc phát triển mạng lưới trong nước VNDirect còn có chiến lược hợp tác với các đối tác chiến lược nước ngoài để phát triển VNDirect theo hướng đa dạng hóa thị trường, đa dạng hóa đối tác, đa dạng hóa sản phẩm.
* Chiến lược phát triển sản phẩm dịch vụ: Các dịch vụ thu xếp vốn, bảo lãnh phát hành cho các doanh nghiệp, quản lý tài sản và tư vấn đầu tư cho các tổ chức và cá nhân là các dịch vụ đang và sẽ tập trung nguồn lực phát triển trong giai đoạn sắp tới bên cạnh các dịch vụ truyền thống như môi giới chứng khoán.
* Chiến lược khách hàng: VNDirect phát triển khách hàng theo hướng chọn lựa và giới hạn số lượng khách hàng nhằm đảm bảo chất lượng dịch vụ tốt
nhất cho cả doanh nghiệp và nhà đầu tư. VNDirect sẽ tập trung cung cấp dịch vụ cho các doanh nghiệp trong một số lĩnh vực giới hạn bao gồm: năng lượng, giao thông vận tải, viễn thông và vật liệu xây dựng, chế biến xuất khẩu thủy sản, bất động sản…VNDirect chú trọng xây dựng mạng lưới khách hàng ổn định là các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân có tiêu chí đầu tư rõ ràng.
* Chiến lược đầu tư: VNDirect tiếp cận thị trường vốn thông qua việc thẩm định và đánh giá các công ty trên cơ sở giá trị cơ bản thông qua cách tiếp cận từ dưới lên và đánh giá toàn diện. Công ty sử dụng kinh nghiệm và hiểu biết của đội ngũ đầu tư trong lĩnh vực ngân hàng và đầu tư tài chính nhằm xác định và đánh giá các khía cạnh cơ bản của những cơ hội đầu tư tiềm năng. Với sự hiểu biết sâu rộng về những yếu tố cơ bản này, đội ngũ đầu tư của VNDirect tìm kiếm việc đầu tư vào những cơ hội đầu tư, nơi có sự chênh lệch lớn giữa giá trị thị trường và giá trị cơ bản.
Đội ngũ đầu tư của VNDirect sẽ phát triển khả năng thẩm định và đánh giá của mình dựa trên sự nghiên cứu và phân tích phù hợp và sau đó đối chiếu sự đánh giá này với những kỳ vọng chung của thị trường nhằm xác định các cơ hội đầu tư mà có thể có hoặc không có tương quan với những nhận thức đang lấn át trên thị trường. Mỗi đề xuất đầu tư phải có khả năng lượng hóa được và được xây dựng dựa trên những dữ liệu phân tích cụ thể, trong khi các thời điểm thoát vốn phải được thiết kế để có thể qui về giá trị cơ bản của những công ty mà các quỹ của VNDirect đầu tư trong một khuôn khổ thời gian phù hợp.
VNDirect tin rằng qui trình chọn lựa các công ty để đầu tư vào của mình phải được cân bằng ở cấp độ danh mục đầu tư bằng cách quản lý các rủi ro về kinh tế vĩ mô và rủi ro hệ thống tại Việt Nam.
• Quyết định đầu tư hay thanh lý được căn cứ vào những đánh giá về rủi ro đầu tư, chiến lược thoát vốn và khả năng sinh lợi;
• Đầu tư vào các doanh nghiệp có lợi nhuận cao trong những ngành tiềm (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
năng với kỳ vọng đạt được sự tăng trưởng mạnh trong định giá và cổ tức hàng năm;
• Đầu tư và các công ty có thương hiệu mạnh;
• Đầu tư vào các doanh nghiệp cổ phần hóa có qui mô lớn;
• Đầu tư và các chứng khoán có chọn lọc với tính thanh khoản cao;
• Các quỹ đầu tư của VNDirect sẽ ưu tiên cho việc đầu tư vào các công
ty mà VNDirect đã tư vấn về việc cổ phần hóa, tái cấu trúc, quản lý tài chính, niêm yết, v.v;
Công ty đã chú trọng vào đầu tư phát triển các nghiệp vụ kinh doanh:
Sau hơn 2 năm hoạt động, VNDirect hiện đã và đang cung cấp dịch vụ tư vấn phát hành cho các doanh nghiệp chủ yếu tập trung trong lĩnh vực dịch vụ tài chính, năng lượng, bất động sản, và các công ty có nhu cầu huy động vốn cho hoạt động đầu tư phát triển dài hạn.
Với đội ngũ 10 chuyên viên tư vấn tài chính, VNDirect cam kết cung cấp các giải pháp tư vấn tài chính và giải pháp huy động vốn đầu tư tối ưu cho khách hàng, bao gồm hỗ trợ khách hàng thiết kế cơ cấu vốn tối ưu, chuẩn bị tài liệu và quảng bá cơ hội đầu tư, tìm kiếm nhà đầu tư chiến lược, thương thảo các điều khoản với các nhà đầu tư và bảo lãnh phát hành ra công chúng. Tính đến tháng 10/2007, tổng số vốn VNDirect đã tư vấn phát hành thành công lên đến hơn 1200 tỷ VNĐ, trong đó có những dự án lớn như dự án phát hành cho Công ty Thủy Điện Vĩnh Sơn – Sông Hinh, Tổng Công ty đầu tư xây dựng cấp thoát nước và môi trường Việt Nam (Wiwaseen), Công ty cổ phần đầu tư và vận tải dầu khí Vinashin.
VNDirect thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh và đồng bảo lãnh cho các hoạt động phát hành cổ phiếu và trái phiếu. VNDirect cung cấp dịch vụ bảo lãnh ở các mức độ dịch vụ khác nhau, từ hình thức “Bảo lãnh cố gắng hết khả năng có thể”đến hình thức “Bảo lãnh cam kết”. Ngoài ra, với lợi thế về quan hệ với các doanh nghiệp và các định chế ngân hàng đầu tư trong và ngoài nước, VNDirect giới thiệu cho khách hàng của mình với các nhà đầu tư tài chính và đầu tư chiến lược.
• Dịch vụ bảo lãnh của VNDirect được hậu thuẫn bởi mạng lưới các đối
tác chiến lược trong các lĩnh vực và ngành kinh tế khác nhau và các mối quan hệ chặt chẽ của VNDirect với cộng đồng các nhà đầu tư tổ chức.
*Chiến lược nhân sự: VNDirect xác định việc phát triển nguồn nhân lực là yếu tố cơ bản đảm bảo sự thành công cho công ty trong tương lai. VNDirect phát triển chiến lược nhân sự năng động nhằm thu hút được những cá nhân xuất sắc tham gia và gắn bó lâu dài với công ty. Nội dung cơ bản của chiến lược nhân sự bao gồm việc tuyển dụng đa kênh nhằm tìm kiếm những cá nhân có năng lực và phẩm chất đạo đức tốt, trọng dụng và mạnh dạn phân quyền cho các cá nhân được tuyển dụng, duy trì chính sách đãi ngộ thích hợp nhằm khuyến khích và giữ chân các cán bộ có năng lực.