2.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính của cơng ty.
Đánh giá khái quát tình hình tài chính của cơng ty là quá trình xem xét, đối chiếu, so sánh số liệu về tài chính hiện hành với quá khứ. Thơng qua đĩ cĩ thể
tiềm năng hiệu quả kinh doanh cũng như những dủi do trong tương laivà triển vọng của cơng ty.
Đối với nhà DN mối quan tâm hàng đầu là tìm kiếm lợi nhuậnvà khả năng trả
nợ. Ngồi ra các nhà D N cịn quan tâm đến nhiều mục tiêukhác nhau: Tạo cơng
ăn việc làm, nâng cao chất lượng sản phẩm, cung cấp nhiều hàng hố và dịch vụ
chi phí thấp, đĩng gĩp phúc lợi xã hội…Tuy nhiên một D N chỉ cĩ thể thực hiện các mục tiêu này nếu đáp ứng hai thử thách sống cịn là: Kinh doanh cĩ lãi và thanh tốn được nợ . do đĩ ta đi vào đánh giá tình hình tài chính của cơng ty thơng qua bảng cân đối kế tốn năm 2003 và một số chỉ tiêu thanh tốn nợ .
BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN
Từ 01 tháng 01 năm 2003 đến ngày 31 tháng 12 năm 2003 Đơn vị tính: Đồng VN
Tên chỉ tiêu Mã số Số đầu năm Số cuối kỳ Tài sản
A.SLĐ và ĐTNH 100 21.480.119.962 51.026.890.836 I.Tiền 110 2.133.298.430 1.056.371.343 1.Tiền mặt tại quỹ(cả ngân phiếu) 111 142.205.837 242.965.307 2.Tiền gửi ngân hàng 112 1.991.092.593 813.408.036 3.Tiền đang chuyển 113
II.Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
120
III.Các khoản phải thu 130 2.965.325.892 37.331.137.833 1.Phải thu của khách hàng 131 1.658.573.079 10.429.879.669 2.Trả trước cho người bán 132 2.516.148 25.190.205.184 3.Thuế GTGT được khấu trừ 133 179.739.718 37.632.972 4.Phải thu nội bộ 134 5.Các khoản phải thu khác 138 1.673.420.008 6.Dự phịng các khoản phải thu khĩ địi 139
IV.Hàng tồn kho 140 16.327.165.374 12.352.263.665 1.Hàng mua đang đi trên đường 141
2.Nguyên liệu vật liệu tồn kho 142 5.001.233.808 2.729.650.013 3.Cơng cụ dụng cụ trong kho 143 137.577.273 167.827.226 4.Chi phí sản xuất KD dở dang 144 2.809.109.360 391.605.054 5.Thành phẩm tồn kho 145 140.356.188 104.018.947 6.Hàng tồn kho 146 8.485.242.775 9.153.011.616 7.Hàng gửi đi bán 147 54.000.000 63.200.000 8.dự phịng giảm giá hàng tồn kho 149 -300.354.030 -257.049.191 V. SLĐ khác 150 54.330.266 287.11.995 1. Tạm ứng 151 31.242.866 62.241.452 2. Chi phí trả trước 152 23.087.400 224.876.543 3. Chi phí chờ kết chuyển 153 4. Tài sản chờ sử lý 154 5. Các khoản ký cược, ký quỹ ngắn hạn 155
VI. Chi sự nghiệp 160 1. Chi sự nghiệp năm trước 161 2. Chi sự nghiệp năm nay 162
B. TSCĐ và ĐTDH 200 5.505.666.866 6.319.400.469 I. TSCĐ 210 5.185.666.866 6.319.400.200
1. TSCĐ HàNG HOá 211 4.891.290.207 5.853.058.946 - Nguyên giá 212 9.338.138.687 10.707.536.667 - Giá trị hao mịn luỹ kế 213 -4.446.848.480 -4.854.477.721 2. TSCĐđi thuê tài chính 214 - Nguyên giá 215 - Giá trị hao mịn luỹ kế 216 3. TSCĐ vơ hình 217 294.376.659 466.341.274 - Nguyên giá 218 402.011.659 667.149.259 - Giá trị hao mịn luỹ kế 219 -107.635.000 -200.807.985 II. Các khoản đầu tư tài chính dài
hạn.
220
III. Chi phí xây dựng cơ bản dở
dang 230 320.074.637 32.278.249 Tổng cộng tài sản. 250 26.985.861.465 57.378.569.305 Nguồn vốn A. Nợ phải trả 300 14.186.593.820 44.209.857.060 I. Nợ ngắn hạn 310 13.406.833.820 44.121.093.913 1.Vay ngắn hạn 311 6.169.997.000 29.518.845.742 2. Nợ dài hạn đến hạn trả 312 3. Phải trả cho người bán 313 1.955.747.752 5.215.421.618 4.Người mua trả tiền trước 314 2.385.005.206 7.610.088.507
5.Thuế và các khoản phải nộp cho nhà nước
315 18.230.515 49.044.094
6. Phải trả cán bộ cơng nhân viên 316 699.475.386 222.924.244 7. Phải trả cho các đơn vị nội bộ 317 947.909.044 595.875.514 8. Các khoản phải trả và nộp khác 318 1.230.468.917 908.894.194 II Nợ dài hạn 320 III. Nợ khác 330 779.760.000 88.763.147 1. Chi phí phải trả 331 39.500.000 63.683.147 2. Nhận ký quỹ, ký cược dài hạn 332 740.260.000 25.080.000 B. Nguồn vốn CHS 400 12.799.267.645 13.168.712.245 I. Nguồn vốn quỹ 410 12.702.363.645 13.047.706.045 1. Nguồn vốn kinh doanh 411 10.109.203.056 11.373.069.247 - Vốn gĩp của cổđơng 10.000.000.000 10.000.000.000 -Vốn từ nguồn khác 90.203.056 73.702.500 2. Chênh lệch tỷ giá 413 3. Quỹđầu tư phát triển 414 4. Quỹ dự phịng tài chính 415 50.000.000 5. Lợi nhuận chưa phân phối 416 2.612.160.589 1.624.636.798 6. Nguồn vốn đầu tư XDCB 417
II. Nguồn kinh phí, quỹ khác 420 96.904.000 121.006.200 1. Quỹ dự phịng trợ cấp việc làm 421
2. Quỹ khen thưởng phúc lợi 422 96.904.000 121.006.200
Tổng cộng nguồn vốn 430 26.985.861.465 57.378.569.305 Qua bảng phân tích ta thấy cả hai phần TSLĐ và đầu tư ngắn hạn tăng lên với số tuyệt đối là 29.546.770.874 đồng tương ứng với tỉ lệ 237,552% cịn TSCĐ và đầu tư dài hạn tăng lên với số tương ứng là 845.936.966 tương ứng tỷ
lệ là 115,36% so với đầu năm. Tuy nhiên, xét về tốc độ TSLĐ tăng nhanh hơn TSCĐ do vậy tỷ trọng của TSLĐ trong TSCĐ giảm xuống. Để thấy được kết cấu vốn của cơng ty cĩ phù hợp với yêu cầu kinh doanh và khả năng tăng hay khơng ta xét cụ thể từng loại như sau.
Đối với TSCĐ ta cĩ thể khẳng định cơ sở vật chất nĩi chung và may mĩc thiết bị nĩi riêng ngày càng thể hiện được năng lực sản xuất và hướng phát triển lâu dài của cơng ty. Thực tế cho thấy đến cuối năm cơng ty đã đầu tư thêm 1.132.733.354 đ, tuy nhiên TSCĐ tăng lên cơ sở sản xuất được mở rộng cũng chưa khẳng định được giá trị hiệu quả của nguồn TSCĐ tăng lên này nếu như số
tài sản tăng thêm là máy mĩc thiết bị lạc hậu, kém hiệu quả hoặc tỷ trọng tăng lên của nĩ khơng hợp lý, khơng cần thiết đối với nhu cầu của cơng ty.
Xét đến phần TSLĐ ta thấy năm 2003 cơng ty cĩ đầu tư thêm 29.456.770.874đ tăng lên 237,55% so với đầu năm. Đây là yếu tố hạn chế khả
năng sinh lợi của tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn. Việc tăng lên của tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn cho thấy cơng ty khơng cĩ biện pháp tốt và nỗ lực trong khâu thu hồi vốn nợ. Trong nền kinh tế thị trường thì đĩ là điều tất yếu xảy ra đối với các doanh nghiệp. Để hiểu rõ điêù này ta cần đi sâu phân tích TSLĐ.:
-Vốn bằng tiền: giảm là do tiền mặt giảm 1.076.927.087đ đồng thời tiền gửi ngân hàng cũng giảm đi cụ thể là 1.177.684.557đ. điều này gây ảnh hưởng xấu đến khả năng thanh tốn tức thời của cơng ty.
-Chỉ tiều đầu tư tài chính ngân hàng cho thấy cơng ty chưa dám mạnh dạn
đầu tư vào lĩnh vực mới. điều này làm giảm đáng kể lợi nhuận của cơng ty. -Các khoản phải thu cuối năm của cơng ty tăng 34.365.811.941đ so với
đầu năm chứng tỏ cơng ty vẫn chưa cĩ biện pháp thích hợp trong việc thu hồi các khoản nợ, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Mặc dù vẫn biết rằng trong nền kinh tế thị trường việc khách hàng trả chậm là điều tất yếu, nhưng nếu cơng ty khơng cĩ biện pháp thu hồi nợ phải thu đến hạn thì e rằng việc thanh tốn bằng tiền mặt của cơng ty rất khĩ khăn.
- Hàng tồn kho của cơng ty cuối năm 2003 giảm 3.974.901.709đ so với
đầu năm. Điều này phản ánh tình hình sản xuất kinh doanh của cơng ty được tiến hành liên tục và khả quan. Căn cứ vào số liệu trên bảng cân đối kế tốn, giá trị hàng tồn kho của cơng ty chủ yếu là nguyên vật liệu và hàng hố tồn kho. Do vậy cơng ty cần phải cĩ chiến dịch quảng cáo và các hình thức thích hợp khác để
tung sản phẩm ra thị trường và được thị trường chấp nhận càng nhanh càng tốt.
Đồng thời cũng cần phải cĩ kế hoạch cân đối trong sản xuất nhằm giảm tối đa hàng tồn kho.
Như vậy qua phân tích trên ta thấy các loại tài sản lưu động và đầu tư
ngắn hạn cĩ mức biến động tương đối. Tuy vậy vẫn phải chú ý đến khoản phải thu, khoản này quá lớn sẽ làm hạn chế mức sinh lời của tài sản lưu động.
Bên cạnh việc phân tích cơ cấu tài sản ta cũng phải phân tích cơ cấu nguồn vốn để đánh giá khả năng tài trợ về mặt tài chính của cơng ty cũng như
mức độ độc lập, tự chủ trogn kinh doanh hoặc những khĩ khăn mà cơng ty vướng mắc.
Căn cứ vào bảng cân đối kế tốn ta tiến hành lập bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn ( nguồn hình thành tài sản ).
Bảng phân tích nguồn vốn
Chỉ tiêu
Đầu năm Cuối năm Cuối năm so với
đầu năm Số tiền Tỷ trọng % Số tiền Tỷ trọng % Số tiền Tỷ trọng % A. Nợ phải trả 14.186.593.820 52,57 44.209.857.060 77,04 30.023.263.240 311,6 I. Nợ ngắn hạn 13.406.833.820 49,68 44.121.093.913 76,89 30.714..260.093 329,09 II.Nợ dài hạn - - - - - - B.Nguồn vốn chủ sở hữu 12.799.267.645 47,42 13.168.712.245 22,95 369.444.600 102,88 I.Nguồn vốn – quỹ 12.702.363.645 47,07 13.047.706.045 22,73 345.324.400 102,71 II. Nguồn kinh phí - - - - - - Tổng cộng nguồn vốn 26.985.861.465 100 57.378.569.305 100 30.392.707.840 212,62
Qua bảng phân tích ta thấy cả 2 phần TSLĐ và đầu tư ngắn hạn tăng lên với số tuyệt đối là 29.546.770.874 đ tương ứng với tỷ lệ 237,55% cịn TSCĐ và
đầu tư dài hạn tăng lên với số tương ứng là 845.936.966 tương ứng với tỉ lệ
115,36% so với đầu năm. tuy nhiên , xét về tốc độ TSLĐ tăng nhanh hơn TSLĐ do vậy tỷ trọng của TSLĐ trong tổng số tài sản tăng nhanh và ngược lại tỷ trọng của TSLĐ lại giảm xuống. Để thấy được kết cấu với của cơng ty cĩ phù hợp với yêu cầu kinh doanh và khả năng tăng hay khơng ta xét cụ thể từng loại như sau:
Đối với TSLĐ ta cĩ thể khẳng định cơ số vật chất nĩi chung và máy mĩc thiết bị nĩi riêng ngày càng thể hiện được năng lực sản xuất và hướng phát triển
lâu dài của cơng ty. Thực tế cho thấy đến cuối năm cơng ty đã đầu tư thêm 1.132.733.354, tuy nhiên TSLĐ tăng lên cơ sở sản xuất được mở rộng cũng chưa thể khẳng định được giá trị hiệu quả của nguồn TSLĐ tăng thêm này nếu như số tài sản tăng thêm là những máy mĩc thiết bị lạc hậu, kém hiệu quả hoặc tỷ trọng tăng lên nĩ khơng hợp lý, khơng cần thiết đối với nhu cầu của cơng ty.
Xét đến phần TSLĐ ta thấy năm 2003 cơng ty cĩ đầu tư thêm 29.456.770.874 đ tăng lên 237,55% so với đầu năm . Đấy là yếu tố hạn chế khả
năng sinh lợi của tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn. Việc tăng lên của tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn cho thấy cơng ty đã khơng cĩ biện pháp tốt và nỗ
lực trong khâu thu hồi nợ. Trong nền kinh tế thị trường thì đĩ là điều tất yễu xảy ra với hầu hết các doanh nghiệp. Để hiểu rõ điều này ta cần đi xâu phân tích TSLĐ:
- Vốn bằng tiền: giảm là do tiền mặt giảm 1.076.927.087 đồng , đồng thời tiền gửi ngân hàng cũng giảm cụ thể là 1.177.684.557 đồng. Điều này gây
ảnh hưởng xấu với khả năng thanh tốn tức thời của cơng ty.
- Các khoản phải thu cuối năm của cơng ty tăng 34.365.811.941 đồng so với đầu năm chứng tỏ cơng ty vẫn chưa cĩ biện pháp thích hợp trong việc thu hồi các khoản nợ, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Mặc dù vẫn biết rằng trong nền kinh tế thị trường việc khách hàng trả chậm là điều tất yếu, nhưng nếu cơng ty khơng cĩ biện pháp thu hồi nợ phải thu đến hạn thì e rằng việc thanh tốn bằng tiền mặt của cơng ty rất khĩ khăn.
- Hàng tồn kho của cơng ty cuối năm 2003 giảm 3.974.901.709 đồng so với đầu năm. Điều này phản ánh tình hình sản xuất kinh doanh của cơng ty
được tiến hành liên tục và khả quan. Căn cứ vào số liệu trên bảng cân đối kế
tốn, giá trị hàng tồn kho của cơng ty chủ yếu là nguyên vật liệu và hàng hố tồn kho. Do vậy cơng ty phải cĩ chiến dịch quảng cáo và các hình thức thích hợp khác để tung sản phẩm ra thị trường và được thị trường chấp nhận càng nhanh càng tốt. Đồng thời cũng cần phải cĩ kế hoạch cân đối trong sản xuất nhằm giảm
tối đa hàng tồn kho. Như vạy qua phân tích trên ta thấy các loại tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn cĩ mức biến động tương đối. Tuy vậy vẫn phải chú ý đến khoản phải thu, khoản này qua lớn xẽ làm hạn chế mức sinh lợi của tài sản lưu
động.
Bên cạnh việc phân tích cơ cấu tài sản ta cũng phải phân tích cơ cấu nguồn vốn để đánh giá khả năng tài trợ về tài chính của cơng ty cũng như mức độ độc lập, tự chủ trong kinh doanh hoặc những khĩ khăn mà cơng ty vướng mắc. Căn cứ vào bảng cân đối kế tốn ta tiến hành lập bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn (nguồn hình thành tài sản).
Bảng phân tích nguồn vốn
Chỉ tiêu
Đầu năm Cuối năm Cuối năm so với đầu năm
Số tiền Tỷ trọng % Số tiền Tỷ trọng % Số tiền Tỷ trọng % A. Nợ phải trả 14.186.593.820 52,57 44.209.857.060 77,04 30.023.263.240 311,6 I. Nợ ngắn hạn 13.406.833.820 49,68 44.121.093.913 76,89 30.714..260.093 329,09 II.Nợ dài hạn - - - - - - B.Nguồn vốn chủ sở hữu 12.799.267.645 47,42 13.168.712.245 22,95 369.444.600 102,88 I.Nguồn vốn – quỹ 12.702.363.645 47,07 13.047.706.045 22,73 345.324.400 102,71 II. Nguồn kinh phí - - - - - -
Tổng cộng
nguồn vốn 26.985.861.465 100 57.378.569.305 100 30.392.707.840 212,62
Qua bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn ta thấy nguồn vốn của cơng ty cuối kỳ
so với đầu năm tăng 30.392.707.840 đồng do những nguyên nhân sau:
-Nợ phải trả cuối kỳ so với đầu năm tăng 30.023.263.240 đồng, chủ yếu là do các khoản phải trả cho ngươi bán tăng 3.259.673.63 đồng (5.215.421.618- 1.955.747.752). Như vậy cơng ty đã chiếm dung vốn cua doanh nghiệp khác qua việc mua hàng hố, nguyên vật liệu chưa thanh tốn để phục vụ nhu cầu sản xuất kinh doanh. Các khoản phải tra, phải nộp khác đã giảm từ 1.230.468.917 (đầu năm) xuống con 908.894.194 (cuối năm)
-Nguồn vốn chủ sở hữu cuối năm 2003 tăng lên 369.444.600 đồng (chiếm 102,88%) người so với đầu năm 2003. Điều này thể hiện khả năng tự trả nợa tăng lên, tình hình tài chính của cộng ty cĩ khả quan hơn. Nhưng tỷ suất tài trợ
cua cơng ty lại nhỏ (chiếm 47,07%). Do đĩ tỷ trọng nguồn vốn cua cơng ty cĩ khả quan hơn. Nhưng tỷ suất tài trợ của cơng t y lại nhỏ (chiếm 47,07% so với
đầu năm và chiếm 22,95% vào thời điểm cuối năm 2003). Do đĩ tỷ trọng vốn của cơng ty dù cĩ tăng lên nhưng vẫn chưa cải thiện được hoạt động tài chính của mình.
Sở dĩ như vậy là do cơng ty là một doanh nghiệp nhà nước luơn địi hỏi một lượng vốn lớn, nhưng ngân sách nhà nước cấp cho cơng ty lại quá eo hẹp, khả năng tự bổ sung khơng cao. Do vậy nhu cầu vốn của cơng ty thì phần vốn chủ sở hữu là quá nhỏ. Để tồn tại và phát triển với số vốn qúa ít ỏi này cơng ty
đã buộc phải huy động vốn từ các nguơng va y ngân hàng và các đối tượng khác
đểđáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh, nâng cao khả năng cạnh tranh trong cơ
chế thi trường. Thực tế cho thấy các khoản nợ phải trả cho cơng ty chiếm một tỷ
trọng rất lớn trong cơ cấu nguồn vốn (đầu năm chiếm 52,57% giá trị vốn, cuối năm chiếm 77,04% giá trị ). Như vậy tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2003 khoản phải trả cho cơng ty tăng thêm 30.023.263.240 đồng chiếm 311,63% so
với đầu năm. Điều này chứng tỏ khả năng độc lập về tài chính của cơng ty là rất kém, nĩ ảnh hưởng trưc tiếp đối khả năng thanh tốn của cơng ty mà từ sẽ phân tích cụ thểở phần sau.
2.2.1.2.Khả năng thanh tốn.
Tình hình tài chính cảu doanh nghiệp cịn thể hiện khá rõ nét qua khả
năng thanh tốn. Nếu cơng ty cĩ đủ khả năng thanh tốn thì tình tài chính sẽ khả
quan và ngược lại. Do vậy khi xem xét tình hình tài chính ta khơng thể khơng xem xét khả năng thanh tốn. Sau đây chúng ta xem xét khả năng thanh tốn của cơng ty thơng qua hai chit tiêu tỷ suất thanh tốn hiện thời và tỷ suất thanh tốn tức thời:
Tỷ suất thanh tốn hiện thời = Tổng sTổống TSL nợ ngắĐn hạn