Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 2007/2006 2008/2006 2008/2007
Số tiền Tỷ lệ(%) Số tiền Tỷ lệ(%) Số tiền Tỷ lệ
(%) Số tiền Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%) A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 233,641,866,109 37.1 368,736,218,139 45.0 507,247,700,069 50.2 135,094,352,030 57.8 273,605,833,960 117.1 138,511,481,930 37.6 I. Tiền và các khoản tương
đương tiền 20,589,461,568
3.3 1,237,844,144 0.2 18,428,048,820
1.8 -19,351,617,424 -94.0 -2,161,412,748 -10.5 17,190,204,676 1388.7
III. Các khoản phải thu 46,666,737,414 7.4 131,693,471,944 16.1 92,285,839,012 9.1 85,026,734,530 182.2 45,619,101,598 97.8 -39,407,632,932 -29.9
1. Phải thu của khách hàng 38,701,858,034 6.1 52,884,805,610 6.5 52,426,521,236 5.2 14,182,947,576 36.6 13,724,663,202 35.5 -458,284,374 -0.9 2. Trả trước cho người bán 4,834,575,045 0.8 5,999,876,547 0.7 5,925,804,960 0.6 1,165,301,502 24.1 1,091,229,915 22.6 -74,071,587 -1.2 4. Phải thu theo tiến độ
HĐXD 0
0.0 76,104,768,720 9.3 33,334,002,207
3.3 76,104,768,720 - 33,334,002,207 - -42,770,766,513 -56.2 5. Các khoản phải thu khác 3,130,304,335 0.5 3,237,331,332 0.4 599,510,609 0.1 107,026,997 3.4 -2,530,793,726 -80.8 -2,637,820,723 -81.5
IV. Hàng tồn kho 152,087,161,603 24.2 211,048,971,328 25.8 373,620,846,256 37.0 58,961,809,725 38.8 221,533,684,653 145.7 162,571,874,928 77.0 V. Tài sản ngắn hạn khác 14,298,505,524 2.3 18,222,620,458 2.2 22,912,965,981 2.3 3,924,114,934 27.4 8,614,460,457 60.2 4,690,345,523 25.7 B. TÀI SẢN DÀI HẠN 395,974,824,852 62.9 450,821,036,405 55.0 503,493,944,000 49.8 54,846,211,553 13.9 107,519,119,148 27.2 52,672,907,595 11.7 I. Tài sản cố định 395,842,003,752 62.9 394,844,721,228 48.2 374,210,351,821 37.0 -997,282,524 -0.3 -21,631,651,931 -5.5 -20,634,369,407 -5.2 1. Tài sản cố định hữu hình 16,302,901,194 2.6 364,990,666,203 44.5 347,476,149,716 34.4 348,687,765,009 2138.8 331,173,248,522 2031.4 -17,514,516,487 -4.8 - Nguyên giá 30,712,925,207 4.9 395,847,512,819 48.3 410,603,290,463 40.6 365,134,587,612 1188.9 379,890,365,256 1236.9 14,755,777,644 3.7 - Giá trị hao mòn lũy kế(*) (14,410,024,013) -2.3 (30,856,846,616) -3.8 (63,127,140,747) -6.2 -16,446,822,603 114.1 -48,717,116,734 338.1 -32,270,294,131 104.6
2. Tài sản cố định thuê tài
chính 5,470,127,908 0.9 21,512,590,262 2.6 18,104,596,238 1.8 16,042,462,354 293.3 12,634,468,330 231.0 -3,407,994,024 -15.8
- Nguyên giá 7,782,788,217 1.2 24,516,110,571 3.0 20,355,648,238 2.0 16,733,322,354 215.0 12,572,860,021 161.5 -4,160,462,333 -17.0 - Giá trị hao mòn lũy kế(*) (2,312,660,309) -0.4 (3,003,520,309) -0.4 (2,251,052,000) -0.2 -690,860,000 29.9 61,608,309 -2.7 752,468,309 -25.1
3. Tài sản cố định vô hình 810,000,000 0.1 720,000,000 0.1 637,500,000 0.1 -90,000,000 -11.1 -172,500,000 -21.3 -82,500,000 -11.5
- Nguyên giá 900,000,000 0.1 900,000,000 0.1 915,000,000 0.1 0 0.0 15,000,000 1.7 15,000,000 1.7 - Giá trị hao mòn lũy kế(*) (90,000,000) 0.0 (180,000,000) 0.0 (277,500,000) 0.0 -90,000,000 100.0 -187,500,000 208.3 -97,500,000 54.2
4. Chi phí xây dựng cơ bản
dở dang 373,258,974,650 59.3 7,621,464,763 0.9 7,992,105,867 0.8 -365,637,509,887 -98.0 -365,266,868,783 -97.9 370,641,104 4.9
II. Các khoản đầu tư tài
chính dài hạn 0 0.0 804,429,034 0.1 0 0.0 804,429,034 - 0 - -804,429,034 -100.0
III. Tài sản dài hạn khác 132,821,100 0.0 55,171,886,143 6.7 129,283,592,179 12.8 55,039,065,043 41438.5 129,150,771,079 97236.6 74,111,706,036 134.3
TỔNG CỘNG TÀI SẢN 629,616,690,961 100.0 819,557,254,544 100.0 1,010,741,644,069 100.0 189,940,563,583 30.2 381,124,953,108 60.5 191,184,389,525 23.3
Nhìn vào bảng 1 ta thấy tổng tài sản của công ty tăng lên theo từng năm. Năm 2007 tổng tài sản của công ty tăng 189,940 triệu đồng, tốc độ tăng 30.2% so với năm 2006. Đến năm 2008 tổng tài sản của công ty tăng 191,184 triệu đồng, tốc độ tăng 23.3% so với năm 2007. Như vậy, tổng tài sản của doanh nghiệp đã tăng lên một cách rõ ràng cả về quy mô và tốc độ. Chứng tỏ công ty đang có xu hướng mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh. Để hiểu rõ hơn nguyên nhân tăng lên của tổng tài sản ta cần đi sâu phân tích sự biến động của từng khoản mục tài sản.
Thứ nhất, TSNH của công ty năm 2007 so với năm 2006 tăng 135,094 triệu đồng, tốc độ tăng 57.8%; năm 2008 tăng 138,511 triệu đồng, tốc độ tăng 37.6% so với năm 2007. Có thể nói đây là một tốc độ tăng khá cao nhưng không đồng đều. Theo đó từng khoản mục trong TSNH cũng có những sự biến động khác nhau. Khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền trong năm 2007 giảm mạnh so với năm 2006. Năm 2007 tiền và các khoản tương đương tiền giảm 19,351 triệu đồng, tốc độ giảm 94% so với năm 2006. Sang năm 2008 tiền và các khoản tương đương tiền tăng mạnh tăng 17,190 triệu đồng, tốc độ tăng 1,338.7% so với năm 2007. Trong năm 2007 tiền và các khoản tương đương tiền giảm mạnh là do công ty tiến hành thanh toán các khoản nợ đến hạn nhưng doanh nghiệp chưa thu được tiền từ hoạt động kinh doanh của mình. Hoạt động trong lĩnh vực xây lắp, chủ yếu là xây lắp các công trình lớn do đó thời gian thanh toán các hợp đồng thường kéo dài. Lượng tiền mặt năm 2008 tăng so với năm 2007, tuy nhiên vẫn thấp hơn năm 2006 là 2,161 triệu đồng. Điều này dẫn tới làm giảm khả năng thanh toán của công ty.
Các khoản phải thu biến động khá lớn trong 3 năm. Năm 2007 là năm các khoản phải thu lớn nhất, chiếm tỷ trọng 16.1% trong tổng tài sản. Điều này là do chính sách thu hồi vốn từ hoạt động kinh doanh của công ty thay đổi cho phù hợp với đặc trưng hoạt động sản xuất của công ty. Là một công ty với lĩnh vực hoạt động chính là xây lắp và xây dựng, khối lượng thường
được nghiệm thu vào cuối tháng, cuối năm và thanh toán vào kỳ tiếp theo nên công nợ phải thu lớn vào thời điểm cuối kỳ báo cáo. Năm 2007 khoản phải thu tăng lên là do phải thu theo tiến độ hợp đồng xây dựng của công ty là 76,104 triệu đồng chiếm 9.3% trong tổng tài sản, trong khi năm 2006 khoản mục này không phát sinh. Đến năm 2008 các khoản phải thu giảm 39,407 triệu đồng, tốc độ giảm 29.9% so với năm 2007. Điều này là do phải thu theo tiến độ hợp đồng xây dựng năm 2008 giảm 42,770 triệu đồng, tốc độ giảm 56.2% so với năm 2007. Phải thu khách hàng năm 2007, 2008 xấp xỉ nhau, đều tăng trên 35% so với năm 2005. Khoản mục dự phòng các khoản phải thu khó đòi trong 3 năm 2006, 2007, 2008 đều bằng 0, chứng tỏ các khách hàng của công ty đều có khả năng thanh toán tốt. Điều này là do khách hàng của công ty chủ yếu là các công ty lớn, có tình hình tài chính tốt như Công ty cổ phần bia – rượu – nước giải khát Hà Nội (Habeco), Công ty cổ phần xi măng Thăng Long,... Công ty cũng thường nhận thầu các công trình, dự án lớn do Nhà nước đứng ra đấu thầu cho nên việc thanh toán hợp đồng thường diễn ra đúng hạn, không có tình trạng nợ quá hạn. Vì thế trong nhiều năm công ty không phải lập dự phòng các khoản phải thu khó đòi.
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong TSNH là hàng tồn kho. Vì đặc trưng của doanh nghiệp là doanh nghiệp xây lắp, khối lượng sản phẩm dở dang, thành phẩm có giá trị lớn. Năm 2007 HTK tăng 58,961 triệu đồng, tốc độ tăng 38.8% so với năm 2006. Sang năm 2008 HTK của công ty tăng mạnh, tăng 162,571 triệu đồng, tốc độ tăng 77% so với năm 2007, tương ứng tỷ trọng HTK so với tổng tài sản đạt 37% và bằng với tỷ trọng TSCĐ. Năm 2007 và 2008 HTK tăng lên là do nhiều công trình được khởi công xây dựng nhưng cuối năm vẫn chưa quyết toán công trình, các công trình chưa đi vào hoạt động nên giá trị HTK lớn. Điều này chứng tỏ luân chuyển hàng hóa của công ty không tốt, đang xảy ra tình trạng ứ đọng vốn. Cần phải nhanh chóng tiến hành quyết toán các công trình xây dựng, góp phần làm tăng tốc độ luân chuyển vốn. Khoản mục dự phòng giảm giá HTK của công
ty trong 3 năm đều bằng 0. Điều này là do HTK của công ty chủ yếu là giá trị dở dang của các công trình, dự án. Lượng nguyên vật liệu dự trữ trong kho rất ít, công ty mua nguyên vật liệu và chuyển đến chân các công trình khi cần. Do đó việc giá cả thay đổi ít ảnh hưởng tới giá HTK của công ty. Việc phân tích HTK của doanh nghiệp sẽ được xem xét và làm rõ trong phần phân tích hiệu quả sử dụng HTK.
Như vậy, sự gia tăng TSNH của công ty trong các năm chủ yếu là do sự gia tăng của HTK và các khoản phải thu. Cơ cấu TSNH của công ty đang được thay đổi theo hướng giảm tỷ trọng tiền mặt, tăng tỷ trọng HTK và tỷ trọng các khoản phải thu. Tuy nhiên, có thể thấy cơ cấu TSNH của công ty hiện nay là chưa hợp lý. Tiền và các khoản tương đương tiền quá ít, năm 2007 chiếm 0.2%, năm 2008 chiếm 1.8% so với tổng tài sản. Cần có biện pháp đẩy nhanh tốc độ thu hồi tiền hàng năm để đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn, tránh tình trạng thiếu tiền trong thanh toán. Đồng thời cũng phải xem xét để có biện pháp dự trữ HTK hợp lý nhằm đẩy nhanh tốc độ luân chuyển và nâng cao hiệu quả sử dụng HTK.
Thứ hai, TSDH của công ty năm 2007 so với năm 2006 tăng 54,846 triệu đồng, tốc độ tăng 13.9%; năm 2008 tăng 52,672 triệu đồng, tốc độ tăng 11.7%. Tuy nhiên, tỷ trọng TSDH ngày càng giảm so với tổng tài sản. Điều này là do chi phí xây dựng cơ bản dở dang giảm mạnh. Năm 2006 chi phí xây dựng cơ bản dở dang rất lớn chiếm 59.3% so với tổng tài sản, năm 2007 chỉ chiếm 0.9% so với tổng tài sản, năm 2008 chiếm 0.8% so với tổng tài sản. Đến năm 2007, 2008 có nhiều công trình được hoàn thành và đưa vào sử dụng nên TSCĐ hữu hình trong 2 năm này tăng mạnh. TSCĐ hữu hình năm 2007 tăng 348,687 triệu đồng, tốc độ tăng 2138.8% so với năm 2006, năm 2008 giảm nhẹ so với năm 2007 17,514 triệu đồng, tốc độ giảm 4.8%. Việc tăng TSCĐ hữu hình trong doanh nghiệp xây lắp là hợp lý. Điều này chứng tỏ công ty đang có xu hướng mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh. Tài sản dài hạn khác của công ty cũng tăng nhanh qua các năm. Năm 2007
tăng 55,039 triệu đồng, tốc độ tăng 41438.5% so với năm 2006, năm 2008 tăng 74,111 triệu đồng, tốc độ tăng 134.3% so với năm 2007. Đó là do công ty phát sinh nhiều khoản chi phí trả trước dài hạn. Các khoản phải thu dài hạn của công ty trong 3 năm đều bằng 0 thể hiện khả năng thu hồi nợ tốt.
Trong 2 năm 2007, 2008 tốc độ và quy mô của TSNH và TSDH đều tăng kéo theo sự gia tăng của tổng tài sản. Tuy nhiên tốc độ và quy mô của TSNH tăng nhanh hơn TSDH. Năm 2008 TSNH và TSDH chiếm tỷ trọng tương đương nhau so với tổng tài sản. TSNH tăng lên một phần là do các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên, thể hiện khả năng thu hồi các khoản nợ là chưa tốt. Tuy nhiên các khoản phải thu dài hạn trong 3 năm đều bằng 0 lại chứng tỏ công ty đã chủ động trong các khoản phải thu dài hạn, đây lại là một khoản mục được đánh giá là có tính rủi ro cao. Chứng tỏ công ty đang gặp khó khăn trong thu hồi nợ ngắn hạn, cũng có thể chính sách thu nợ của công ty chưa hợp lý. Công ty cũng cần hoàn thành nhanh các công trình để đưa vào sử dụng, giảm lượng HTK và sớm thu hồi vốn đầu tư ban đầu. Việc đầu tư vào TSCĐ là rất hợp lý, nhưng công ty cũng cần có những chính sách hợp lý để sử dựng TSCĐ hiệu quả. Dựa vào các phân tích trên cho thấy cơ cấu tài sản của công ty chưa hợp lý, công ty nên giảm tỷ trọng HTK, các khoản phải thu và tăng tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất và đảm bảo tình hình tài chính được vững mạnh.
2.2.2.2 Đánh giá tình hình biến động nguồn hình thành tài sản
Để tiến hành hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần phải xác định nhu cầu đầu tư, tiến hành tạo lập, tìm hiếm, tổ chức và huy động vốn. Doanh nghiệp có thể huy động vốn từ hai nguồn chính là vốn chủ sở hữu và nợ phải trả. Doanh nghiệp có trách nhiệm xác định số vốn cần huy động, nguồn huy động, thời gian huy động, chi phí huy động,… sao cho vừa bảo đảm đáp ứng nhu cầu về vốn cho kinh doanh, vừa tiết kiệm chi phí huy động, tiết kiệm chi phí sử dụng vốn và đảm bảo an ninh tài chính cho doanh nghiệp. Vì thế, ta đi phân tích cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp qua bảng sau:
Khóa luận tốt nghiệp 53
Bảng 2: Bảng đánh giá tình hình biến động nguồn vốn của công ty