Chương II: Một số giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác thẩm định dự án tại SGD NHĐT&PT
2.2. Một số giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác thẩm định tại SGD NHĐT&PT
SGD NHĐT&PT
2.2.1. Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác thẩm định:
2.2.1.1. Về quy trình thẩm định
Quy trình thẩm định mặc dù đã logic và khá khoa học, song thời gian đang còn bị kéo dài do cả nguyên nhân chủ quan và nguyên nhân khách quan. Để có thể rút ngắn thời gian thì trong quá trình thẩm định phòng thẩm định và phòng tín dụng nên kết hợp một cách chặt chẽ với nhau. Trong thời gian đầu khi khách hàng nộp hồ sơ, phòng tín dụng nên kiểm tra sơ bộ hồ sơ, xem xét những giấy tờ còn thiếu hay chưa
rõ ràng thì đề nghị khách hàng bổ sung luôn, tránh tình trạng khi hồ sơ chuyển sang phòng thẩm định rồi mới được kiểm tra, nếu có thiếu sót, lại chuyển sang phòng tín dụng để liên hệ với khách hàng, điều đó sẽ làm kéo dài thời gian thẩm định hay ảnh hưởng đến bước thẩm định tiếp theo.
Mặt khác, mỗi một dự án có những đặc điểm, tính chất, độ phức tạp khác nhau nên cần phải xây dựng những quy trình riêng cho từng loại dự án.
Ngoài ra để đạt được kết quả cao hơn nữa trong công tác thẩm định, giảm bớt thời gian thẩm định thì phòng thẩm định nên cố gắng hạn chế những thiếu sót trong từng bước thẩm định để không ảnh hưởng đến bước tiếp theo.
2.2.1.2. Về phương pháp thẩm định
Một trong những yếu tố làm cho chất lượng thẩm định đạt hiệu quả cao là phương pháp thẩm định. Phòng thẩm định đã sử dụng bốn phương pháp thẩm định: so sánh, quy trình, phân tích độ nhạy và dự báo. Tuy nhiên cần chú trọng phương pháp dự báo hơn nữa vì nó giúp cho việc đánh giá dự án trong tương lai được chính xác hơn.
Tuỳ theo từng dự án mà có thể sử dụng chủ yếu phương pháp nào.
- Đối với dự án tương tự mà phòng đã thẩm định thì nên quan tâm nhiều đến sử dụng phương pháp so sánh để so sánh với các dự án trước đó. Đánh giá khả năng cạnh tranh của sản phẩm dự án với các sản phẩm của những dự án cho sản phẩm tương tự.
- Đối với dự án mới đối với ngân hàng nhưng sản phẩm lại quen thuộc trên thị trường thì có thể sử dụng phương pháp quy trình, phân tích độ nhạy. Đánh giá mức độ cạnh tranh của sản phẩm trên thị trường.
- Đối với sản phẩm mới đối với ngân hàng và cũng là sản phẩm mới xuất hiện trên thị trường thì cần kết hợp chặt chẽ giữa các phương pháp, đặc biệt chú trọng đến phương pháp dự báo.
Mỗi một dự án có những đặc điểm và mức độ phức tạp khác nhau, cần phải sử dụng một cách linh hoạt các phương pháp thẩm định để công tác thẩm định được nhanh chóng và chính xác giúp cho việc ra quyết định đúng hơn.
2.2.1.3. Về nội dung thẩm định
Mặc dù nội dung thẩm định đã khá đầy đủ và ngày càng được hoàn thiện, song vẫn còn một vài thiếu xót.
- Đối với nội dung thẩm định khách hàng cần quan tâm hơn nữa đến thẩm định tình hình tài chính doanh nghiệp: Một doanh nghiệp với tình hình tài chính lành mạnh, có vị thế trên thị trường sẽ có được những dự án tốt và khả năng gặp phải rủi ro trong kinh doanh thường thấp. Nguồn trả nợ từ hoạt động ngoài dự án tuy là nguồn trả nợ phụ nhưng nó đặc biệt quan trong khi dự án gặp khó khăn. Do vậy để đánh giá được doanh nghiệp, cán bộ thẩm định cần phân tích kỹ các chỉ tiêu phản ánh tình hình tài chính doanh nghiệp: hệ số khả năng thanh toán, hệ số kết cấu tài chính, hệ số sử dụng các nguồn lực, hệ số sinh lời… so sánh với các chỉ số trung bình ngành, với một số doanh nghiệp tương tự… để đánh giá xếp hạng doanh nghiệp, từ đó xác định được thị phần của doanh nghiệp trên thị trường .
Sử dụng các chỉ tiêu như:
+ Hệ số thanh toán ngắn hạn: Hệ số này để đánh giá khả năng thanh toán chung của công ty.
Tài sản có ngắn hạn
---*100% Tài sản nợ ngắn hạn + nợ dài hạn đến hạn
Công ty cổ phần Vital có hệ số thanh toán ngắn hạn là: 29,791*100% 41.97%
505 ,
12 =
<100%, có thể công ty dùng tài sản có ngắn hạn để mua tài sản cố định hoặc dùng để trả khoản nợ thay cho phải dùng lãi trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
+ Hệ số thanh toán nhanh:
Tài sản nợ ngắn hạn
Tài sản có tính lỏng cao như là các tài sản như tiền gửi, cổ phiếu, trái phiếu của doanh nghiệp có thể bán ngay.
Tính chỉ tiêu trên để xem xét khả năng trả nợ nhanh của doanh nghiệp +Hệ số tài sản cố định:
Tài sản cố định
---*100% Vốn chủ sở hữu
Tỷ số này cho thấy mức độ ổn định của việc đầu tư vào tài sản cố định. Tỷ số này càng nhỏ càng an toàn.
Trong dự án nước khoáng Vital, hệ số tài sản cố định: 769 895 , 16
*100%=2197% Hệ số này cao nên doanh nghiệp đang ở mức độ không an toàn. Tuy nhiên, đây mới chỉ là giai đoạn đầu. Khi đi vào hoạt động, có thu nhập thì sẽ tăng vốn chủ sở hữu, trong khi tài sản cố định đã đầu tư trong giai đoạn đầu.
+Hệ số thích ứng dài hạn của tài sản cố định: Tài sản cố định
---*100% Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn
+ Hiệu suất lao động:
Tổng giá trị gia tăng
---*100% Số lao động bình quân đầu kỳ và cuối kỳ
Tổng giá trị gia tăng = lợi nhuận từ hoạt động + chi phí nhân sự và lao động + chi phí thuê + thuế và các chi phí xã hội + các khoản chi phí + chi phí khấu hao.
….
Dựa vào những chỉ tiêu áy có thể đánh giá sau hơn về tình hình tài chính của khách hàng cũng như tình hình hoạt động sản xuất, đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng.
- Đối với nội dung thẩm định kỹ thuật dự án đầu tư: Cần chú ý xây dựng một hệ thống các chuẩn mực phù hợp với từng ngành nghề cụ thể nhằm đánh giá các yếu tố về mặ kỹ thuật được chính xác. Ngân hàng cần nghiên cứu, hoàn thiện và ban hành các định mức dự toán cơ sở phù hợp với yêu cầu kỹ thuật, điều kiện xây dựng đồng thời hướng dẫn các chủ đầu tư và tổ chức tư vấn lập đơn giá xây dựng công trình, trình duyệt để làm cơ sở lập tổng dự toán thuộc các dự án đầu tư xây dựng.
- Đối với nội dung thẩm định thị trường: Quan tâm đến mọi khía cạnh của thị trường, đa dạng hoá các nguồn thông tin để thu thập được những thông tin chính xác và nhanh chóng. Đặc biệt là đánh giá khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp, cần chú ý đánh giá về các sản phẩm cũng như các đối thủ cạnh tranh, tiềm năng của doanh nghiệp kỹ lưỡng, có thể xây dựng những chỉ tiêu để đánh giá rõ ràng hơn. Bên cạnh đó phân tích thị trường, dự đoán xem những yếu tố biến động tác động như thế nào đến khả năng tiêu thụ của sản phẩm.
Để đánh giá đuợc mức độ cạnh tranh của sản phẩm dự án, cán bộ thẩm định nên sử dụng một số chỉ tiêu như sau:
+ Thị phần của dự án/ thị phần của các đối thủ cạnh tranh
+ Doanh thu từ bán sản phẩm của dự án/ doanh thu của các đối thủ cạnh tranh + Tỷ lệ chi phí marketing/ tổng doanh thu
+ Tỷ suất lợi nhuận
Thông qua các chỉ tiêu trên cán bộ thẩm định có thể đánh giá được mức độ cạnh tranh của sản phẩm đối với các sản phẩm khác cùng loai trên thị trường.
- Đối với nội dung thẩm định tài chính của dự án: Không chỉ quan tâm đến khả năng trả nợ của dự án mà cần theo dõi cả vòng đời của dự án, sự quay vòng của vốn. Mặt khác cần chú ý phân tích độ nhạy của dự án, đưa nhiều yếu tố thay đổi cùng một lúc để đánh giá được khách quan hơn.
- Về nội dung đánh giá mức độ rủi ro của dự án: Dự án đầu tư luôn chịu ảnh hưởng bởi những yếu tố rủi ro về thiên tai, hoả hoạn, rủi ro biến động giá bán,
nguyên nhiên vật liệu yếu tố đầu vào… Do vậy, phân tích rủi ro là một nội dung rất quan trọng và cần được quan tâm một cách thích đáng hơn. Để phân tích rủi ro có thể sử dụng một số phương pháp sau:
+ Điều chỉnh tỷ lệ chiết khấu: Nguyên tắc cơ bản của phương pháp này là điều chỉnh mức tỷ lệ chiết khấu cơ sở được xem là không có rủi ro hoặc có thể chấp nhận ở mức rủi ro tối thiểu. Việc điều chỉnh được thực hiện bằng cách cộng thêm vào lãi suất một mức bù rủi ro. Sau đó tính toán các chỉ tiêu NPV, IRR… theo mức lãi suất mới sau khi đã điều chỉnh mức rủi ro.
Bảng điều chỉnh mức lãi suất chiết khấu
Mức bù rủi ro Điều kiện áp dụng 4%
Mở rộng dự án hoạt động Mở rộng dự án hoạt động đang có hiệu quả
7% Thực hiện dự án mới gắn với hoạt động chính của công ty 10% Dự án sản xuất sản phẩm mới, tiếp cận thị trường mới
+ Phương pháp hệ số tin cậy: Phương pháp này điều chỉnh giá trị của dòng tiền dự kiến (CFi) bằng cách đưa vào các hệ số điều chỉnh đặc biệt ai đối với từng thời kỳ thực hiện dự án. CCFi
ai = −−−−−−− ⇒ CCFi = ai * RCFi
RCFi
Trong đó CCFi là giá trị các luồng thu nhập ròng không có rủi ro trong thời kỳ i.
RCFi là giá trị các luồng thu nhập ròng dự kiến trong thời kỳ i Từ đó xác định lại NPV và IRR của dự án.
+ Phương pháp phân tích theo kịch bản: Phương pháp này tiến hành theo ba bước:
Bước 1: Xây dựng mô hình bài toán tổng quát trong đó xác định mối quan hệ giữa các nhân tố ảnh hưởng đến kết quả và hiệu quả đầu tư và mối quan hệ giữa các nhân tố với nhau.
Bước 3: Căn cứ vào kết quả bước 1 và bước 2 xác định những tình huống có thể xảy ra nhiều nhất đối với dự án và tiến hành phân tích các tình huống đó. Việc phân tích kịch bản sẽ thường được tiến hành theo một số kịch bản thường xảy ra. Số lượng kịch bản dựa vào mong muốn của nhà phân tích. Kết quả phân tích kịch bản là một số bức tranh về tình hình đầu tư trong tương lai. Đây sẽ là cơ sở để cán bộ thẩm định đưa ra quyết định của mình.
+ Phương pháp phân tích theo xác suất: Phương pháp này được thực hiện theo 5 bước:
Bước 1: Xây dựng mô hình bài toán, xác định các nhân tố ảnh hưởng đến kết quả và hiệu quả đầu tư
Bước 2: Tiến hành phân tích độ nhạy để xác định nhân tố tác động mạnh nhất đến kết quả và hiệu quả đầu tư
Bước 3: Lựa chọn những nhân tố tác động mạnh nhất đến kết quả và hiệu quả đầu tư, tiến hành phân tích các nhân tố đó về xác suất và giá trị ứng với từng xác suất.
Bước 4: Lựa chọn ngẫu nhiên từng nhân tố với một giá trị và đánh giá kết quả và hiệu quả theo việc lựa chọn đó. Việc lựa chọn này được tiến hành nhiều lần, số lần tuỳ thuộc vào mong muốn của nhà đầu tư
Bước 5: Căn cứ vào kết quả tính toán ở bước 4, xây dựng bảng tổng quan về phân tích xác suất trong đó xác định: Giá trị kỳ vọng, độ lệch chuẩn, xác suất thành công của dự án.
Việc sử dụng phương pháp nào là tuỳ thuộc vào từng dự án, mức độ phức tạp của dự án. Cán bộ thẩm định cần linh hoạt trong cách sử dụng sao cho có hiệu quả nhất.
2.2.1.4. Hoàn thiện công tác tổ chức thực hiện thẩm định dự án
Một trong những nhân tố có tác động trực tiếp đến công tác thẩm định dự án là công tác quản lý, tổ chức, điều hành và thực hiện dự án. Quy trình và nội dung thẩm định dù có hoàn thiện đến đâu đi nữa nhưng nếu không được tổ chức, quản lý phân
công thẩm định một cách khoa học, chặt chẽ thì công tác thẩm định sẽ không đạt được kết quả cao. Sự phân công thẩm định chồng chéo sẽ gây lãng phí nguồn nhân lực hay phân công thẩm định rởi rạc không có sự liên kết giữa các phòng ban thì không phát huy được ý kiến tập thể …. Do vậy cần có một cơ chế tổ chức hợp lý để công tác thẩm định đạt hiệu quả cao hơn.
Công tác tổ chức thẩm định phải sắp xếp theo hướng tính giảm, gọn nhẹ nhưng phải đảm bảo về số lượng đủ đáp ứng yêu cầu công việc. Sắp xếp phân công cán bộ phù hợp với khả năng của mỗi người để phát huy năng lực kinh nghiệm của mỗi cán bộ thẩm định. Việc phân công công việc cho từng cán bộ phải hợp lý, tránh tình trạng một cán bộ phải đảm nhiệm quá nhiều công việc, từ đó không những ảnh hưởng đến việc thẩm định dự án nói riêng mà còn ảnh hưởng đến hoạt động của cả ngân hàng nói chung.
Khi phân công phải quy trách nhiệm tới từng cán bộ thẩm định nhằm nâng cao tính tự chủ sáng tạo và có trách nhiệm với công việc .
Tuy nhiên, công tác thẩm định không phải chỉ riêng phòng thẩm định thực hiện mà trong hoạt động thẩm định nên có sự kết hợp chặt chẽ hơn nữa giữa các phòng ban ngay từ khi bắt đầu nhận hồ sơ từ khách hàng, cũng như quá trình tiếp xúc, tìm hiểu doanh nghiệp, dự án vay vốn để phát huy được tinh thần cộng tác, sức mạnh tập thể giúp giảm thiểu rủi ro đạo đức như kết cấu với khách hàng… và những hạn chế về chuyên môn của một số cán bộ thẩm định .
Bên cạnh đấy phải luôn có sự kiểm tra giám sát ban lãnh đạo, ban thanh tra kiểm soát của Sở Giao Dịch về hoạt động thẩm định trong việc thực hiện các phần nội dung, quy trình thẩm định có đầy đủ và tuân thủ như quy định hay không…. để từ đó kịp thời có chính sách khen thưởng động viên các cán bộ thẩm định có kết quả công tác tốt và khiển trách xử phạt những cán bộ có hành vi sai phạm trong quá trình thẩm định.
Trong quá trình thẩm định, thông tin luôn được đánh giá cao. Việc thẩm định dự án trên cơ sở phân tích cá thông tin trực tiếp và gián tiếp tới dự án. Đó là thông tin về thị trường trong nước và quốc tế, thông tin về kỹ thuật, quy hoạch phát triển kinh tế của Nhà nước, thông tin về khách hàng cho vay… Nếu những thông tin này không