- 26/08/ 2008 Ủy ban chứng khoán nhà nước đã chính thức ban hành
d.Phân phối chứng khoán
- Trước khi nộp hồ sơ đăng ký phát hành
Đại lý phân phối không được mời mua một loại chứng khoán sẽ được phân phối ra công chúng trước khi hồ sơ đăng ký phát hành đã được nộp cho SEC.
- Mời chào chứng khoán
Ngay sau khi hồ sơ đăng ký phát hành được nộp lên SEC, tổ chức bảo lãnh chính và tổ chức phát hành thực hiện roadshow. Roadshow là việc mời chào chứng khoán bằng cách tổ chức bảo lãnh chính và các lãnh đạo của tổ chức phát hành đi tới các thị trường quan trọng, nơi dự kiến bán chứng khoán để giới thiệu về đợt phát hành cho các nhà đầu tư có tổ chức và các nhà môi giới địa phương.
Roadshow thường được thực hiện trong các đợt phát hành lần đầu ra công chúng IPO nhưng ít được sử dụng trong các đợt chào bán của các tổ chức phát hành đã quen thuộc.
Khi tiến hành roadshow, tổ chức bảo lãnh chính thu thập mối quan tâm về chứng khoán phát hành, công việc này gọi là “lập sổ”. Việc tiến hành roadshow được kết thúc vào thời điểm hồ sơ đăng ký phát hành được SEC công bố có hiệu lực và khi đó tổ chức bảo lãnh có thể xác nhận hợp pháp việc bán chứng khoán.
- Việc lập sổ
Trong quá trình lập sổ, tổ chức bảo lãnh chính cố gắng cân bằng giữa các nhà đầu tư có tổ chức và các nhà đầu tư riêng lẻ. Mối quan tâm của các tổ chức lớn có thể hỗ trợ giá chứng khoán trong và sau thời gian phân phối, song việc phân phối rộng rãi thường có lợi cho tổ chức phát hành.
- Cam kết bảo lãnh và phân chia chứng khoán
Tổ chức bảo lãnh sẽ cam kết mua một số lượng nhất định trong đợt chào bán. Sau đó tổ chức sẽ bán lại cho các định chế đầu tư một phần. Phần giữ lại là số chứng khoán mà mỗi tổ chức bảo lãnh giữ lại để bán cho khách hàng của mình.
- Định giá đợt chào bán
Định giá đợt chào bán được tiến hành tại cuộc họp giữa tổ chức phát hành và tổ chức bảo lãnh chính. Tổ chức phát hành sẽ chỉ định một ban định giá chuyên trách được phép thỏa thuận với tổ chức bảo lãnh chính về giá chào bán ra công chúng, chiết khấu hoa hồng bảo lãnh và các vấn đề tương tự khác.
- Ổn định thị trường
Các tổ chức bảo lãnh có thể gặp phải khó khăn trong việc phân phối chứng khoán nếu giá chứng khoán đó trên thị trường giảm xuống dưới giá POP trước khi hoàn thành việc phân phối. Để giảm thiểu khó khăn này, tổ chức bảo lãnh
chính có thể ổn định giá POP bằng cách mua chứng khoán vào tài khoản của tổ hợp.
- Phân bổ vượt mức
AAU cho phép tổ chức bảo lãnh chính phân bổ vượt mức số chứng khoán cho tổ hợp. Việc phân bổ vượt mức có nghĩa là chấp nhận các đơn đặt mua nhiều chứng khoán hơn số được chào bán. Nếu tổ chức bảo lãnh chính quyết định phân bổ vượt mức, tổ hộp sẽ phân phối khống chứng khoán. Mục đích của việc phân bổ vượt mức là để đảm bảo toàn bộ đợt phát hành sẽ đươc bán hết, thậm chí cả khi một số người quan tâm không mua chứng khoán đã đặt.
- Khóa sổ
Việc khóa sổ bán chứng khoán của các tổ chức bảo lãnh thường được thực hiện trong 5 ngày làm việc sau khi UBCK công bố hồ sơ đăng ký phát hành có hiệu lực. Vào thời điểm khóa sổ, các tổ chức bảo lãnh có nghĩa vụ thanh toán cho tổ chức phát hành trị giá chứng khoán theo giá POP trừ đi hoa hồng bảo lãnh. Tổ chức bảo lãnh có nghĩa vụ thanh toán cho tổ chức phát hành vào ngày khóa sổ ngay cả khi chưa hoàn thành việc bán phân phối.
2.1.5.4. Nghiệp vụ tư vấn doanh nghiệp
Hiện nay, cùng với sự phát triển của thị trường và sự hoàn thiện về mặt pháp lý của các cơ quan chủ quản, cũng như sự cạnh tranh khốc liệt trên thị trương, các doanh nghiệp Việt Nam ngày càng nhận thấy rõ vai trò của nghiệp vụ tư vấn doanh nghiệp và tham gia vào dịch vụ này với công ty chứng khoán.
Là một trong những công ty chứng khoán, Kim Long hiểu được vai trò cũng như tầm quan trọng của nghiệp vụ tư vấn doanh nghiệp có thể là một trong những nhân tố quyết định tới tình hình hoạt động của công ty. Hiện nay Kim Long có những dịch vụ tư vấn doanh nghiệp như sau: