1. Hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
- Hoạt động tài chính là một trong những hoạt động cơ bản của doanh nghiệp mối quan hệ mật thiết với hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm quyết địnhh các mối quan hệ kinh tế phát sịnh trong sản xuất kinh doanh đ−ợc biểu hiện d−ới hình thái tiền tệ.
- Nói cách khác tài chính doanh nghiệp là nhứng quan hệ tiền tệ gắn liền trong việc tổ chức huy động ph−ơng pháp sử dụng và quản lý quá trình kinh doanh.
2. ý nghĩa của quá trình phân tích quản lý tài chính
- Qua quá trình kiểm tra đối chiếu, so sánh số liệu năm nay và năm tr−ớc (hoặc các năm liền tr−ớc) nhằm mục đích đánh giá tiềm năng hiệu quả kinh doanh cũng nh− rủi ro và triển vọng của doanh nghiệp trong laị
- Bởi vậy phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp là mối quan tâm của các tổ chức kinh tế.
+ Đối với chủ sở hữu quan tâm đến khả năng sinh lời của một đồng vốn, cơ cấu tài chính tr−ớc khi quy định đầu t− vào doanh nghiệp.
+ đối với chủ nợ quan tâm đến khả năng thanh toán nợ, lãi vay, khả năng sinh lời tr−ớc khi qui định cho vaỵ
+ Các nhà quản lý quan tâm đến tỷ số hoạt động (vòng quay của vốn kỳ tiến trung bình) khả năng đạt đ−ợc kết quả trong t−ơng laị
- Mục đích quan trọng nhất của tình hình tài chính là nhằm giúp cho các tổ chức kinh tế ra quyết đinh l−ạ chọn tổ chức ph−ơng án kinh doanh tối −u và đánh giá chính xác thực trạng của doanh nghiệp. Thông qua đó nhằm xác định
doanh nghiệp.
IỊ Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp .
- Tài liệu gồm : Hệ thống báo cáo tài chính trong đó chủ yếu dựa vào bản cân đối kế toán và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh sau mỗi biên độ kế toán.
1. Phân tích bảng cân đối kế toán. (B01- DN)
- Khái niệm BCĐKINH Tế là một báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh tổng quát toàn bộ tài chính của doanh nghiệp theo 2 cách đánh giá tài sản và nguồn hàng thành tài sản tại thời điểm lập báo cáo (th−ờng là cuối niên độ kế toán).
bảng CĐ kế toán chia làm 2 phần : + Phần tài sản.
+ Phần nguồn vôn.
1.1. Phần tài sản
- Phản ánh giá trị của toàn bộ tài sản hiện có tại thời điểm lập báo cáo kế toán tài chính thuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp .
+ Về kế toán: số liệu tại phần tài sản phản ánh quy mô và kết chuyển các loại vốn, tài sản có thể đánh giá khái quát quy mô tài sản, tính chất hoạt động và trình độ sử dụng vôn.
+ Về pháp lý: Số liệu phần tài sản thể hiện số vốn thuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp.
1.2. Phần nguồn vốn
- Phản ánh nguồn vốn hoàn thành các loại tài sản có của doanh nghiệp. + Về kinh tế: số liệu thể hiện cơ cáu các nguông vốn đ−ợc đầu t− và huy động vào sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp thông qua đó có thể đánh giá 1 cách khái quát khẳ năng và mức độ chủ động về tài chinhhs của doanh nghiệp.
+ Về pháp lý: số liệu thể hiện trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với ng−ời cho vay và các khoản nợ phải trả, phải nộp.
Ph−ơng pháp phân tích
Nhìn vào bảng phân tích CĐKINH Tế của May xuất khẩu Minh Khai ta có thể đánh giá khái quát tình hình tài chinhs của công ty nh− sau:
Nhìn chung tổng tài sản của công ty trong kỳ đã giảm 21.241.725.881 đ với tỷ lệ giảm t−ơng ứng là 12%, nh− vậy tài sản của công ty giảm so với năm tr−ớc.
1.1. Phân tích theo chiều ngang (chênh lệch): nhằm phản ánh sự biến động tăng giảm của từng chỉ tiêu trên BCĐ kế toán giữa các kỳ so sánh.
* Phần tài sản.
Tài sản lao động và đầu t− ngắn hạn giảm 19.813.855.141 với tỷ lệ t−ơng ứng là 13%. Nguyên nhân chủ yếu là do giảm vốn bằng tiền với số tiền là 733.541.341 đ t−ơng ứng với rỷ lệ là 11%. Nói chung vôn bằng tiền của công ty có xu h−ớng giảm nh− vậy là tốt vì công ty không dự trữ TM và TGNH quá lớn mà đ−a ra phục vụ sản xuất kinh doanh.
Tiếp đến là các khoản phải thu giảm số tiền là 22.468.617.717đ t−ơng ứng với tỷ lệ giảm là 28%. Nguyên nhân giảm chủ yếu do phải thu nội bộ giảm mạnh tới 0,00%.
Qua đây có thể thấy rằng công tác đôn đốc thu hồi công nợ của doanh nghiệp đạt hiệu quả caọ
Bên cạnh sự biến động của tiền và các khoản phải thu đã ảnh h−ởng đến TSLĐ và ĐTNH thì việc tăng hàng tồn kho số tiền là 2.430.258.641 so với đầu kỳ t−ơng ứng với tỷ lệ tăng là 6%, đặc biệt là khoản NL, VL tồn kho tăng 2.407.567.247 đ t−ơng ứng tỷ lệ tăng 192%, khoản CF XDCBĐ cũng tăng số tiền là 560.683.695đ, tỷ lệ tăng 0,9%. Khoản chi phí này tăng lên là do trong kỳ mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh.
Song song với việc tăng hàng tồn kho, TSLĐ khác cũng tăng 958.552.287 tỷ lệ tăng 3% nguyên nhân tăng do khoản tạm ứng tăng 1.972.549.421đ tỷ lệ tăng 8%.
Cuối kỳ TSCĐ và đầu t− dài hạn giảm 1.427.870.740đ tỷ lệ giảm 5%. Trong đó giảm chủ yếu là giảm về TSCĐ với số tiền giảm là 1.988.554.399đ t−ơng ứng tỷ lệ giảm 8%. Có thể nhận thấy rằng trong kỳ công ty đã thanh toán, nh−ợng bán một số TSCĐ cũ không còn đủ điều kiện để phục vụ sản xuất kinh doanh.
* Phần nguồn vốn
So với đầu năm tổng nguồn vốn cuối kỳ giảm 21.241.725.881đ tỷ lệ giảm 12% trong đó Nợ phải trả giảm 14% t−ơng ứng là 22.444.153.952đ
Đặc biệt là nợ ngắn hạn cuối kỳ giảm 20.634.083.854 đ t−ơng ứng tỷ lệ giảm 15% và các khoản nợ khác cũng giảm 38% t−ơng ứng số tiền 1.831.971.754đ.
Nh−ng trong phần nợ phải trả thì nợ dài hạn cũng đã tăng nh−ng không đáng kể số tiền là 21.901.656 t−ơng ứng tỷ lệ tăng 0,2%. Nguyên nhân là trong kỳ công ty đã tăng khoản vay dài hạn 21.901.653đ ứng với tỷ lệ 0,2%.
- Nguồn vốn chủ sở hữu cuối kỳ tăng 1.202.428.071đ ứng với tỷ lệ 9% chủ yếu là tăng nguồn vốn quỹ 1.355.296.477đ tỷ lệ tăng 9%, trong đó quỹ dự phòng tài chính tăng nhiều nhất 142.207.049đ tỷ lệ tăng 77%.
Điều này chứng tỏ rằng việc mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh của công ty đạt hiệu quả.
1.2. Phân tích theo chiều dọc (so sánh tỷ trọng)
* Phân tích theo chiều ngang cho ta thấy sự biến động của các khoản mục nh−ng ch−a cung cấp cho ta thấy mối quan hệ giữa các khoản mục trong tổng tài sản hay trong tổng nguồn vốn. Để thấy đ−ợc mối quan hệ này ta cần tiến hành phân tích theo chiều dọc, nghĩa là tất cả các khoản mục đều đ−ợc đem so với tổng tài sản, hoặc tổng nguồn vốn để xác định tỷ lệ kết cấu của từng khoản mục trong tổng số.
đều giảm so với đầu năm, còn các khoản mục TSLĐ khác tăng 15,7% lên 18,79% vào cuối năm (tăng 3,09%) và chi sự nghiệp tăng 0,01% vào cuối năm.
TSCĐ và ĐTDH có xu h−ớng tăng từ 14% → 15% (tăng 1%) riêng TSCĐ tăng nhiều nhất từ 13% → 14,1% (tăng 1,1%). Ngoài ra các khoản chi phí XDCBĐ tăng từ 0,9% →10% (0,1%)
* Phần nguồn vốn nợ phải trả có xu h−ớng giảm từ 91% → 89% (giảm 2%).
Nguyên nhân do nợ ngắn hạn giảm từ 82% → 80% (2%) và khoản nợ khác giảm nhẹ từ 2% → 1,9% (0,1%).
Nguồn vốn chủ sở hữu tăng từ 9% → 11% (2%) chứng tỏ khả năng tự chủ về tài chính của công ty là tốt. Việc tăng NVCSH chủ yếu là do nguồn vốn quỹ tăng từ 7% → 10% (tăng 3%) trong đó tăng nhiều nhất là nguồn vốn kinh doanh tăng 2% và quỹ dự phòng tài chính tăng 0,11% → 0,23% (0,12%).
2. Phân tích tình hình đầu t− của doanh nghiệp
Tình hình đầu t− của doanh nghiệp thể hiện khả năng kinh doanh lâu dài của doanh nghiệp thông qua tình hình đầu t− dài hạn.
Đầu t− dài hạn thông qua hình thức xây dựng mua sắm TSCĐ, góp vốn liên doanh đầu t− chứng khoán ngắn hạn… = nguồn vốn tự có, vốn vay hoặc vốn huy động các chỉ tiêu đánh giá gồm.
2.1. Tỷ suất đầu t− về TSCĐ hữu hình và đầu t− dài hạn
Tỷ suất đầu t− = Error! x 100%
Tỷ suất này phản ánh tỷ trọng của TSCĐ HH và đầu t− dài hạn chiếm trong tổng số TS của doanh nghiệp.
Tỷ suất đầu t−;đầu năm = Error! x 100% = 14%
Tỷ suất đầu t− năm đạt 14% trong đó TSCĐ đạt 13%, đầu t− tài chính dài hạn đạt 0,1%, CF XDCB Đ đạt 0,9%.
Trong đó TSCĐ đạt 14,1%, đầu t− tài chính dài hạn đạt 0,3%, CF XDCBĐ đạt 0,9%. Ta thấy tỷ suất đầu t− cuối năm cao hơn đầu năm (15,3- 14%) = 1,3% chứng tỏ công ty vào mua sắm máy móc, cơ sở vật chất kỹ thuật ở thời điểm cuối năm.
2.2. Tỷ suất tài trợ TSCĐHH và đầu t− dài hạn.
Tỷ suất tài trợ về TSCĐ cho ta thấy số vốn tự có của công ty dùng để trang bị TSCĐ là bao nhiêụ Nếu công ty có khả năng tài chính vững vàng thì tỷ suất này th−ờng > 1.
Tỷ suất tài trợ = Error! x 100%
Tỷ suất này phản ánh phần vốn của công ty chiếm bao nhiêu trong tổng số TSCĐHH và đầu t− dài hạn.
Tỷ suất tài trợ;đầu năm = Error! x 100% = 58% Tỷ suất tài trợ;cuối kỳ = Error! x 100% = 67%
Ta thấy tỷ suất tài trợ cuối kỳ cao hơn so với đầu năm chứng tỏ khả năng tự tài trợ về TSCĐ của công ty là t−ơng đối khá và tài chính của công ty là vững vàng.
2.3. Tỷ suất tự tài trợ tổng quát
Tỷ suất tự tài trợ = Error! x 100%
Chỉ tiêu này cho ta biết trong tổng tài sản hiện có của doanh nghiệp thì phần đóng góp của doanh nghiệp chiếm bao nhiêu %. Tỷ suất tự tài trợ của công ty là:
Tỷ suất tài trợ;đầu năm = Error! x 100% = 9% Tỷ suất tài trợ;cuối kỳ = Error! x 100% = 11%
So với đầu năm cuối năm công ty đã tăng 2% tuy nhiên trong tổng số tài sản hiện có của công ty thì khả năng thanh toán là rất nhỏ nh−ng có xu h−ớng tăng về cuối năm. Công ty cần phát huy mạnh hơn.
doanh bao gồm rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chính. Trong giai đoạn hiện nay doanh nghiệp có quyền chủ động về sản xuất kinh doanh do đó nếu gặp rủi ro thì doanh nghiệp phải tự gánh chịụ Các chỉ tiêu đánh giá gồm.
3.1. Hệ số nợ trên tài sản.
Hệ số nợ/TS = Error! x 100%
Chỉ tiêu này phản ánh trong tổng số TS hiện có của doanh nghiệp có bao nhiều phần do vay nợ.
Hệ số nợ/TS đầu năm = Error! x 100% = 91% Hệ số nợ/TS cuối kỳ = Error! x 100% = 89%
Ta thấy hệ số nợ/TS cuối kỳ giảm 2% so với đầu kỳ điều này chứng tỏ rủi ro về tài chính của doanh nghiệp đang giảm dần, nợ đã đ−ợc trả bớt.
3.2. Hệ số nợ ngắn hạn
Hệ số nợ; ngắn hạn = Error! = Error!
Hệ số nợ; ngắn hạn đầu năm = Error! = 0,99% Hệ số nợ; ngắn hạn cuối kỳ = Error! = 0,97%
Hệ số nợ ngắn hạn cuối kỳ so với đầu năm giảm 0,02 lần (0,2%) đây là biểu hiện tốt và rủi ro tài chính cũng giảm đị Có đ−ợc thành tích này là do công ty đã làm tốt công tác thu hồi công nợ và tiêu thụ hàng tồn khọ
4. Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty may xuất khẩu Ph−ơng Mai xuất khẩu Ph−ơng Mai
* Khái niệm: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Tác dụng của báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Số liệu trên báo cáo cung cấp những thông tin tổng hợp về ph−ơng thức kinh doanh về việc sử dụng các tiềm năng vốn, lao động, kỹ thuật, kinh nghiệm quản lý của doanh nghiệp và nó chỉ ra kết quả hoạt động kinh doanh đem lại lợi nhuận hay gây ra tình trạng lỗ vốn.
- Cung cấp các số liệu về hoạt động kinh doanh mà doanh nghiệp đã thực hiện trong kỳ. Đó là sự quan tâm của các nhà quản lý.
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh đ−ợc xem nh− một bản hoạt động h−ớng dẫn để dự tính xem doanh nghiệp sẽ hoạt động ra sao trong t−ơng laị
Nội dung báo cáo của hoạt động kinh doanh.
Có thể thay đổi theo từng thời kỳ, tuỳ theo yêu cầu của quản lý nh−ng phải phản ánh đ−ợc 4 nội dung cơ bản sau:
- Doanh thu thuần = Tổng doanh thu -
Các chỉ tiêu làm giảm;tổng doanh thu
- Giá vốn hàng bán phản ánh toàn bộ chi phí cần thiết để mua toàn bộ số hàng bán hoặc để sản xuất số hàng bán đó.
- Chi phí hoạt động kinh doanh bao gồm toàn bộ các khoản 1 chi phí liên quan đến khâu l−u thông hàng bán và khâu quản lý doanh nghiệp.
- Lãi (lỗ) phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh trong kỳ kinh doanh đ−ợc xác định:
Công ty may xuất khẩu Ph−ơng Mai
Kết quả hoạt động kinh doanh 2002
Phần I: Lãi, lỗ
ĐVT: đồng
Chỉ tiêu Mã số Kỳ này Kỳ tr−ớc
1 2 3 4
Tổng doanh thu 01 79.506.000.000 79.590.000.000
Trong đó: Doanh thu hàng xuất khẩu 02 Các khoản giảm trừ (05+06+07) 03
+ Giảm giá hàng bán 05
+ Hàng bán bị trả lại 06
+ Thuế tiêu thụ đặc biệt, thuế xuất khẩu
07
1. Doanh thu thuần 10 79.506.000.000 79.590.000.000 2. Giá vốn hàng bán 11 68.629.000.000 70.981.000.000 3. Lãi gộp (10-11) 20 10.877.000.000 8.609.000.000
4. Chi phí bán hàng 21 650.600.000 828.910.000
5. Chi phí quản lý doanh nghiệp 22 4.800.000.000 3.381.000.000 6. Lợi nhuận thuần từ HĐKD (20-21-22) 30 5.426.400.000 4.399.090.000 7. Thu nhập hoạt động tài chính 31 50.000.000 430.000.000 8. Chi phí hoạt động tài chính 32 4.059.000.000 3.500.000.000 9. Lợi nhuận từ HĐTC (31-32) 40 (4.009.000.000) (3.070.000.000) 10. Các khoản thu nhập bất th−ờng 41 897.290.000 340.510.000 11. Chi phí bất th−ờng 42 543.910.000 35.000.000 12. Lợi nhuận bất th−ờng 50 353.380.000 305.510.000 13. Tổng lợi nhuận tr−ớc thuế
(30+40+50)
60 1.770.780.000 1.634.600.000 14. Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp 70 520.900.000 375.510.000 15. Lợi nhuận sau thuế (60-70) 80 1.249.880.000 1.259.090.000
Ta tiến hành phân tích bảng kết quả - hoạt động kinh doanh của Công ty may xuất khẩu Ph−ơng Mai qua một số chỉ tiêu sau:
* Doanh thu thuần:
∆Dt = 79.506.000.000 - 79.590.000.000 = -84.000.000 % Dt = Error! x 100% = Error! x 100% = -0,10%
Doanh thu kỳ này so với kỳ tr−ớc giảm 84.000.000đ, tỷ lệ giảm 0,10%. Đây là biểu hiện không tốt, doanh nghiệp đang đi xuống.
* Lợi nhuận sau thuế
∆LnS = 1.249.880.000 - 1.259.090.000 = -9.210.000 %LnS = Error! x 100% = Error! x 100% = 0,73%
Lợi nhuận sau thuế kỳ này giảm so với kỳ tr−ớc là 9.210.000 và tỷ lệ giảm là 0,73%. Đây là biểu hiện tiêu cực của công tỵ
* Tỷ lệ GVHB/DTT
Kỳ tr−ớc: Error! = Error! x 100% = 89,18% Kỳ này: Error! = Error! x 100% = 86,31% ∆ = 86,31% - 89,18% = -2,87%
Tỷ lệ GVHB/DTT kỳ này so với kỳ tr−ớc giảm 2,87%. Đây là biểu hiện tốt đã làm tăng lợi nhuận trong kỳ của công tỵ
* Tỷ lệ CFBH/DTT
Kỳ tr−ớc: Error! = Error! x 100% = 1,04% Kỳ này: Error! = Error! x 100% = 0,81% ∆ = 0,81 - 1,04 = -0,23%
Tỷ lệ CFBH/DTT kỳ này so với kỳ tr−ớc giảm 0,23%. Đây là biểu hiện tốt lợi nhuận của công ty đã tăng.
* Tỷ lệ CFQLDN/DTT
Tỷ lệ CF QLDN/DTT kỳ này tăng 1,79% so với kỳ tr−ớc. Đây là biểu hiện không tốt đã làm giảm lợi nhuận của công tỵ
Để biết rõ tình hình tài chính của công ty ta phân tích thêm một số chỉ tiêụ