V. Đỏnh giỏ và nhận xột về chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn đầu tư tại NHNo & PTNT Trung Yờn
2. Những mặt tồn tại và khú khăn vướng mắc
Nhằm gúp phần nõng cao vai trũ cụng tỏc tớn dụng dự ỏn đầu tư thỡ trước hết, chỳng ta khụng chỉ nhỡn thấy mặt mạnh đó đạt được mà bờn cạnh đú chỳng ta cũng cần phải nhỡn thấy những yếu kộm của mỡnh để từ đú hạn chế khắc phục những thiếu sút.
2.1. Về phớa khớa cạnh tài chớnh
Một là, một dự ỏn đầu tư của doanh nghiệp lập ra nhằm tạo ra lợi nhuận cho
mỡnh, tạo lợi ớch cho xó hội. Nhưng để dự ỏn cú tớnh khả thi doanh nghiệp phải cú nguồn vốn đối ứng lớn ớt nhất là 30% tổng số vốn đầu tư. Điều này nhằm đảm bảo khả năng an toàn cỏc dự ỏn, tăng trỏch nhiệm của doanh nghiệp đối với dự ỏn, sẽ tăng hiệu quả và giảm rủi ro cho cỏc dự ỏn. Đõy là một yờu cầu bắt buộc đối với cỏc dự ỏn trỡnh Ngõn hàng nhất là cỏc dự ỏn lớn mang tớnh sản xuất kinh doanh. Nhưng trong cụng tỏc thẩm định tại Ngõn hàng cho thấy Ngõn hàng đó bỏ qua điều này mà chỉ chỳ ý đến chỉ số về lợi nhuận tăng hàng năm.
Hai là, trong quỏ trỡnh thẩm định dự ỏn đầu tư Ngõn hàng chưa hiểu đỳng
bản chất của thẩm định. Do đú, Ngõn hàng đó quỏ tập trung vào việc xem xột khả năng trả nợ hàng năm của dự ỏn qua việc tớnh toỏn nguồn trả nợ bằng khấu hao + lợi nhuận rũng và dừng lại ở đú. Ngõn hàng rất ớt quan tõm đến hiệu quả
tài chớnh cuối cựng của toàn bộ dự ỏn đầu tư. Điều này là chưa chớnh xỏc theo đỳng mục tiờu của thẩm định tài chớnh thỡ cả dự ỏn cú hiệu quả tài chớnh chắc chắn cú khả năng trả nợ và khi đú vấn đề chỉ cũn là thời gian trả nợ. Xuất phỏt từ quan điểm đú ngõn hàng đó lựa chọn cỏc dự ỏn đầu tư khụng dựa nhiều vào cỏc hiệu quả NPV, IRR mà dựa trờn khả năng trả nợ hàng năm về mối quan hệ nào khỏc là khụng đỳng. Nếu theo phương chõm này một dự ỏn thường cú thời gian khấu hao và thời gian trả nợ là khỏc nhau. Khi hàng năm cỏ doanh nghiệp phải lấy tất cả cỏc nguồn khấu hao + chi phớ lói vay trong 5 năm đầu trả nợ cho Ngõn hàng khụng đủ nhưng 5 năm tiếp theo khụng phải trả doanh nghiệp cú thể cú một tổng lợi nhuận lớn xột về tổng thể cỏc chỉ số NPV, IRR vẫn cho phộp dự ỏn thực hiện. Như vậy Ngõn hàng sẽ khụng cho vay và đó loại bỏ đi một dự ỏn cú tớnh khả thi.
Ba là, việc phõn tớch và đỏnh giỏ đọ nhạy của dự ỏn khụng được thực hiện
cho nờn quỏ trỡnh đỏnh giỏ hiệu quả kinh tế của dự ỏn mới chỉ dừng lại ở việc xem xột ở trạng thỏi tĩnh, khụng đi sõu xem xột những thay đổi cú thể cú của cỏc chỉ tiờu hiệu quả tài chớnh của dự ỏn tron gđiều kiện biến đổi của nền kinh tế, của thị trường ( như biến đổi giỏ, lói suất chiết khấu, lạm phỏt giỏ cả, tăng giảm vốn đầu tư ). Chớnh vỡ vậy chưa chỉ ra được những yếu tố chớnh ảnh hưởng xấu tới hoạt động của dự ỏn để cú những biện phỏp hữu hiệu hỗ trợ để hạn chế cỏc rủi ro.
Bốn là, trong việc xỏc định cỏc chi phớ hàng năm, cỏc khoản tớnh mới chỉ
mang tớnh ỏnh chừng, hầu hết đều dựa vào số liệu trờn hồ sơ của khỏch hàng. Trong một số dự ỏn, một số khoản tớnh cũn chưa được tỡm hiểu thực tế. Việc
tớnh toỏn đụi khi chỉ đảm bảo đủ khoản mục nhưng chưa đảm bảo chớnh xỏc hợp lý.
Năm là,việc tớnh toỏn xỏc định “đời dự ỏn’ thời hạn cho vay chưa phự hợp
với khả năng thu hồi vốn của dự ỏn cũn gũ ộp dẫn đến khú khăn cho người vay trong việc cam kết trả nợ Ngõn hàng.
Sỏu là, một số dự ỏn nội dung thẩm định tài chớnh dự ỏn cũn hạn chế, cỏc yếu
tố dự toỏn thiếu căn cứ khoa học. Việc tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu tài chớnh, độ nhạy của dự ỏn cũn thiếu chớnh xỏc. Thụng thường cỏn bộ chỉ dự bỏo khi một biến thay đổi mà chưa dự bỏo khi nhiều biến thay đổi.
Bảy là, cỏc dự ỏn thường vay vốn với thời gian dài, mà cỏc yếu tố giỏ cả, sản
lượng phụ thuộc vào thị trường đầu vào, thị trường đầu ra, cỏn bộ tớn dụng hầu như chỉ căn cứ vào số liệu do chủ đầu tư cung cấp.
2.2. Xột về khớa cạnh phi tài chớnh.
Thứ nhất, thụng tin số liệu làm căn cứ tớnh toỏn thẩm định chưa đầy đủ
dẫn đến khú đỏnh giỏ hoặc đỏnh giỏ sai về khỏch hàng hiệu quả kinh tế xó hội và tớnh khả thi của dự ỏn.
Biến động giỏ cả, vật tư hàng húa và thị trường tỏc động mạnh và cú yếu tố quyết định đến hiệu quả của dự ỏn trong khi Ngõn hàng nắm bắt thị trường chưa nhanh nhạy. Do đú, doanh nghiệp xõy dựng phương ỏn kinh doanh trờn cơ sở giỏ thị trường nờn phương ỏn khụng đủ điều kiện thụng tin để thẩm định. Cỏc chỉ tiờu để tớnh toỏn khụng phự hợp với cấu trỳc của cỏc bỏo cỏo tài chớnh nờn gõy khú khăn cho cỏc cỏn bộ tớn dụng khi tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu này. Chẳng hạn khi phõn tớch tỡnh hỡnh dự trữ vốn lưu động và vốn cố định thỡ vẫn dựa vào nguồn vốn cố định và vốn lưu động. Do vậy khi tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu này, cỏn bộ tớn dụng phải hỏi lại doanh nghiệp về mức cụ thể của cỏc loại trờn.
Thứ hai, đội ngũ cỏn bộ cong bất cập về trỡnh độ, kiến thức chưa được huấn luyện tụt kỹ năng thẩm định. Đa số cỏn bộ cũn lỳng tỳng khi thực hiện theo đỳng bài bản. Điều đỏng lưu ý là thiếu sự quan tõm tới tớnh chớnh xỏc của thụng tin, số liệu nờu trong dự ỏn mà chỉ “thụ động” lắp số liệu và cụng thức đú để tớnh toỏn.
Thứ ba, hệ thống cỏc cơ quan, cụng ty tư vấn về thẩm định dự ỏn, nhất là
phương diện thị trường và kỹ thuật cũn rất ớt, chưa đủ tầm để Ngõn hàng thuờ xem xột một số mặt của dự ỏn. Đõy cũng là một nguyờn nhõn xảy ra tỡnh trạng mua thiết bị khụng phự hợp với yờu cầu của dự ỏn, hoặc cho vay vượt quỏ nhu cầu cần về thiết bị của ngưởi vay để người vay dựng vào việc khỏc. Bờn cạnh đú khi thẩm định về phương diện kỹ thuật Ngõn hàng thường là người thụ động, cũn dựa vào chủ đầu tư hay cỏc cơ quan giỏm định và chỉ nắm được những thụng số cơ bản như sản lượng hàng húa sản xuất, chất lượng mỏy múc thiết bị…Do đú Ngõn hàng hoàn toàn xỏc định theo cảm tớnh khi thẩm định phương diện kỹ thuật.
Thư tư, việc thẩm định thị trường, thẩm định kỹ thuật ở một số dự ỏn cũn
chưa sõu, đụi khi khụng chỳ ý đến cỏc yếu tố về xó hội và mụi trường của dự ỏn. Điều này là do cỏn bộ chuyờn trỏch về thẩm định dự ỏn chủ yếu là tự nghiờn cứu cỏc tài liệu thẩm định chứ chưa được thăm gia cỏc cấp về thẩm định thị trường và thẩm định về phương diện kinh tế.