III. phân tích Thực trạng tình hình tài chính của Công ty xây dựng 34 giai đoạn 1999-
2. Phân tích các chỉ tiêu tài chính và tỷ lệ tài chính chủ yếu
2.3 Nhóm chỉ tiêu về năng lực hoạt động của doanh nghiệp
- Nhìn vào bảng 8 ta thấy vốn bằng tiền chiếm một tỷ trọng nhỏ nhất trong khoản tài sản lu động, năm 1999 là 2.87%, năm 2000 là 3.59%, năm 2001 là 3.54%. Nguyên nhân tăng mạnh về vốn bằng tiền của công ty năm 2000 so với năm 1999 là do công ty đẩy nhanh tiến độ thi công, nhiều công trình hoàn thành và bàn giao. Do đó, chỉ trong vòng 20 ngày cuối năm lợng tiền công ty tăng 904 468 013 đồng (tăng 113.86%). Trong đó số tiền gửi vào ngân hàng tăng là 880 486 064 đồng (tăng 120,67%), còn lại, số tiền tăng 23 981 659 đồng (37,10%) công ty giữ lại quỹ để chi trả một số việc khác. Từ đó, làm cho vòng quay vốn bằng tiền giảm 24,35 vòng (giảm 48,4%).
Năm 2001 vốn bằng tiền giảm 103 785 352 đồng (giảm 6.11%), trong đó, tiền mặt tại quỹ tăng là do công ty dự tính trả nợ vay ngắn hạn ngân hàng do công tác kế toán dồn nhiều vào cuối năm nên công ty cha kịp thanh toán các khoản nợ đến hạn với ngân hàng. Đó là một dấu hiệu tốt vì công ty đã linh hoạt, nhanh chóng hơn trong việc giải quyết nợ ngắn hạn bằng cách tận dụng tối đa tiền vốn quỹ. Do vậy, vòng quay tiền của công ty năm 2001 tăng so với năm 2000 là 8,41 vòng (tăng 32.45%). Vì vậy, vay ngân hàng của công ty đến cuối năm 2001 còn 26 289 451 683 đồng (58,32%) giảm đợc 1 864 492 630 đồng (giảm 6,62%). Theo ý kiến của các nhà quản lý và kế toán tr- ởng của công ty thì nhu cầu vốn bằng tiền thờng dao động từ 950 000 000 đồng đến 1 200 000 000 đồng, nh vậy, lợng vốn bằng tiền của công ty nh hiện nay đã lãng phí ít nhất là 395 019 667 đồng nằm nhàn rỗi trong quỹ và trong tài khoản ngân hàng. Tiền mặt là một loại tiền linh động nhất dễ dàng dùng nó để thoả mãn mọi nhu cầu trong quá trình kinh doanh nhng tiền mặt hầu nh không đem lại một khoản thu nhập nào nên cũng dễ hiểu nếu công ty giảm thiểu khoản này đến mức có thể. Nhng cũng không phải các khoản này càng nhỏ hoặc bằng không thì tốt mà nó phải đảm bảo ở một mức naò đó phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh của mình.
Tuy nhiên, tiền giảm có nghĩa là tính chủ động tài chính trong việc mở rộng quy mô, chớp lấy thời cơ kinh doanh thuận lợi, có thể bị giảm sút. Điều này đòi hỏi công ty phải điều chỉnh lợng tiền một cách hợp lý. Nh vậy, qua tỷ lệ vòng quay tiền cho thấy công ty có nhiều cố gắng trong việc sử dụng tiền, đa tiền vào quay vòng nhiều hơn, với số tiền ít hơn nhng doanh thu vẫn tăng.
- Vòng quay hàng tồn kho
Hàng tồn kho của công ty xây dựng gồm: nguyên vật liệu – công cụ dụng cụ, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang thuộc hàng hoá tồn kho. Khoản mục hàng tồn kho chiếm tỷ trọng đáng kể trong tổng tài sản lu động (1999 là 7.95%; 2000 là 8.15%; 2001 là 14.34%). Công ty phần lớn chỉ thi công những công trình nhận thầu hay theo đơn đặt hàng, vì thế công ty không có thành phẩm tồn kho mà chủ yếu chi phí sản xuất kinh doanh dở dang và hàng hoá tồn kho. Khoản mục này chiếm 95.71% tổng lợng hàng tồn kho 1999 và 97.58% tổng lợng hàng tồn kho 2000 và 98.53% tổng lợng hàng tồn kho 2001. Hệ số vòng quay kho của công ty ngày càng giảm từ 18.06 vòng năm 1999 xuống còn 11.77 vòng năm 2000, 9.07 vòng năm 2001. Điều đó là do giá cả nguyên vật liệu trên thị trờng biến động nên vào cuối năm 2001 công ty tăng mức dự trữ nguyên vật liệu để có thể tiết kiệm đợc vốn, cung cấp đợc kịp thời nguyên vật liệu cho các công trình xây dựng.
- Kỳ thu tiền bình quân của công ty ngày càng có xu hớng giảm, vốn của công ty ít bị chiếm dụng và không gây ứ đọng trong khâu thanh toán, khả năng thu hồi vốn của công ty cũng tăng lên . Từ đó công ty có thêm nhiều cơ hội trong kinh doanh ứng với số vốn thu hồi đó.
Năm 1999 và 2000 kỳ thu tiền bình quân vẫn giữ nguyên, sang năm 2001 giảm38.62% là do tốc độ khoản phải thu giảm 23.12% trong khi doanh thu thuần tăng 24.35% điều đó cho thấy công ty đã có những tiến bộ trong cộng tác quản lý các khoản phải thu và có quan hệ tốt với các bạn hàng.
- Khoản phải thu là giá trị tài sản của doanh nghiệp bị các đơn vị khác chiếm dụng hợp pháp hoặc không hợp pháp. Khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản lu động năm 1999 là 80.42%, giảm 52.23% năm 2000, giảm 23.1% năm 2001. Giảm khoản phải thu do chính sách thắt chặt tín dụng nh phạt 5% đối với những khoản nợ tới hạn mà cha kịp thanh toán trong vòng 15 ngày từ đấy nhằm góp… phần tăng doanh số của công ty. Năm 1999 tỷ trọng phải thu khách hàng chiếm
79.7% năm 1999, 86.9% năm 2000, 97.1% năm 2001 trong tổng số khoản phải th, từ đó, cho thấy vốn công ty đang bị chiếm dụng nhiều. Bên cạnh đó thì công ty lại chiếm dụng của ngời bán ngày càng tăng : tỷ trọng của nó chiếm 20,27% năm 1999, 3% năm 2000, 0,24% năm 2001 trên khoản phải thu Trong khi đó tốc độ giảm của phải trả ngời bán lớn hơn so với tốc độ tăng của phải thu khách hàng (năm 2000 so với năm 1999) và tốc độ giảm của khoản phải thu khách hàng năm 2001 nhỏ hơn tốc độ giảm của phải trả ngời bán. Nh vậy, tình hình tài chính của công ty là tơng đối khả quan.