II. ứng dụng quy trình thẩm định DAĐT vào thẩm định dự án xin vay mua máy trộn bê tông á p phan của Công ty Xây dựng công trình giao
2. Quy trình thẩm định và kết quả thẩm định của Ngân hàng Đầu t phát triển Hà Tây về DA xin vay mua máy trộn bê tông.
2.5 Thẩm định phơng diện tài chính:
2.5.1 Dự toán vốn và nguồn đầu t : Dự toán vốn:
- Giá mua máy dự toán 1.500.000 USD (Theo quyết định phê duyệt mua máy của HĐQT Tổng Công ty).
- Giá mua máy sau khi thẩm định lại 1.550.000 USD do giá máy trên thế giới có phần nhích lên so với khi duyệt dự án.
- Chi phí đi nhận máy, thuế trớc bạ, chi phí chạy thử là 150.000 USD - Nh vậy tổng dự toán mua máy là 1.700.000 USD
Cân đối nguồn đầu t:
- Vốn tự có và tự huy động của chủ đầu t: 265.000 USD = 16% tổng dự toán. Nguồn này dùng để mua nguyên nhiên liệu khi nhận máy, đi nhận máy chạy thử, đóng thuế trớc bạ.
- Dự kiến vay Ngân hàng Đầu t phát triển Hà Tây 1.435.000 USD = 84% tổng dự toán để mua máy.
2.5.2 Hiệu quả kinh tế của dự án mua máy:
Doanh thu:
- Năm xe có doanh thu: 320 ngày - Ngày sửa chữa off- hire : 45 ngày - Doanh thu : 2400 USD/ ngày.
- Doanh thu 1 năm: 2400 USD * 320 = 7680.000 USD
Chi phí:
- Lơng cơ bản theo cho đội lái xe và vận hành máy : 9.511,3 USD
- BHXH, BHYT, CĐ 19% : 1814,7 USD
- Phụ cấp : 57.158,2 USD
- Dầu nhờn : 71.875,0 USD
- Sửa chữa thờng xuyên : 89.900,0 USD
- Sửa chữa lớn : 107.000,0 USD
- Bảo hiểm thân máy : 35.250,0 USD
- Quản lý phí : 40.000,0 USD
- Khấu hao cơ bản /năm : 212.500,0 USD
- Trả lãi vay NH bình quân /năm : 62.065,0 USD
- Vật liệu, phụ tùng : 10.000,0 USD
- Chi khác bằng tiền : 30.000,0 USD
Cộng : 755.694,2 USD
Lãi trớc thuế : 12.305,8 USD
Lãi sau thuế : 8.367,9 USD
Nh vậy sau khi đầu t thêm phơng tiện lợi ích thu đợc nh sau:
- Doanh thu tăng thêm 1 năm : 768.000 USD
- Phân bổ thêm quản lý phí của Công ty : 40.000 USD
- Lãi trớc thuế tăng : 12.305,8 USD
Phân tích điểm hoà vốn:
(332.074-140.750+140.750+3.937)
Điểm hoà vốn trả nợ = --- * 100 = 68% 768.000-270.529
Nhận xét chung về phơng diện tài chính: - Nguồn vốn tự có tham gia đảm bảo.
- Sau đầu t máy mới đem lại lợi nhuận ròng 8.368 USD.
- Điểm hoà vốn trả nợ = 68% tuy vẫn còn hơi cao (< 60 % coi là tốt), nhng Công ty đã có kế hoạch trả nợ NHĐT qua các năm, đảm bảo giá thành không bị thay đổi, tình hình SXKD không ảnh hởng.