- Kỳ phiếu có mục đích Trái phiếu
3.1-Vay trung và dài hạn thông qua phát hành kỳ phiếu và trái phiếu.
* Phát hành ký phiếu trung và dài hạn ( cả VND và USD):
Kỳ phiếu của BIDV là một loại giấy nhận nợ do Ngân hàng phát hành nhằm huy động vốn trong dân c một cách linh hoạt , đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh của Ngân hàng hoặc để tài trợ cho các chơng tình phát triển, dự án kinh tế. Căn cứ vào tình hình nguồn vốn và nhi cầu mở rộng tín dụng trong từng thời điểm màBIDV phát hành kỳ phiều bằng VND hoặc USD cũng nh là kỳ phiếu ngắn hạn hay trung và dài hạn.
Kỳ phiếu trung và dài hạn (kỳ phiếu có mục đích) của BIDV là kỳ phiếu có thời hạn dài từ 1 đến 5 năm. Kỳ phiếu đợc phát hành theo mục đích cụ thể của Ngân hàng nh tài trợ cho một dự án kinh tế với lãi suất tuỳ vào mỗi đợt phát hành.
Kỳ phiếu có mục đích của BIDV đợc phát hành theo từng đợt. Các chi nhánh muốn phát hành thì phải trình và đợc BIDV Trung ơng cho phép, ấn định mức lãi suất và số lợng phát hành
Phơng thức trả lãi cho ngời mua kỳ phiếu đợc BIDV áp dụng rất linh hoạt: Trả lãi sau cùng gốc , trả lãi trớc, trả lãi định kỳ. Nếu là kỳ phiếu không ghi danh thì không áp dụng phơng thức trả lãi định kỳ. Đến kỳ hạn lĩnh lãi mà chủ sở hu không đến lĩnh lãi thì đợc BIDV giữ hộ và đợc hởng lãi suất tiết kiệm không kỳ hạn ( không nhập lãi vào gốc) . Đối với số vốn gốc kỳ phiếu đến hạn mà chủ sở hữu cha đến thanh toán, đợc BIDV giữ hộ hoặc chuyển sang tài khoản gửi cá nhân và đợc hởng lãi suất tiết kiệm không kỳ hạn.
Phát hành kỳ phiếu có mục đích là nghiệp vụ huy động vốn trung và dài hạn khá hiệu quả, hấp dẫn ngời mua vì có mức lãi suất cao hơn tiền gửi tiết kiệm cùng kỳ hạn và BIDV luôn chủ động trong việc bổ sung nguồn vốn trung và dài hạn khi cần thiết. Theo bảng 5 ta thấy vốn huy động từ phát hành kỳ phiếu có mục đích tăng tơng đối ổn định. Nếu nh năm 1998 doanh số chỉ đạt 1600 tỷ đồng thì năm 2000 đã lên tới 3500 tỷ đồng, tăng 18% so với năm 1998 và 40% năm 1999. Ngay cả trong cơ cấu tổng nguồn vốn thì nguồn này cũng chiếm tỷ trọng ngày càng cao, năm 2000 chiếm 7% tổng nguồn vốn ( năm 1999 chiếm 6% và năm 2000 chiếm 5%). Tuy nhiên phát hành kỳ phiếu có mục đích là nghiệp vụ huy động vốn không mang tính thờng xuyên. Do đó cha đáp ứng tối đa nhu cầu mua kỳ phiếu của dân chúng. Hơn nữa, kỳ hạn trong cùng một đợt phát hành còn đơn điệu, cha đa dạng. Nhng về phía Ngân hàng, việc phát hành kỳ phiếu có mục đích là để tài trợ cho dự án cụ thể. Vì vậy nghiệp vụ này đợc coi là rất hợp lý, đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn cho phát triển kinh tế cũng nh hoạt động kinh doanh của Ngân hàng.
* Phát hành trái phiếu trung và dài hạn ( cả VND và USD):
Trái phiếu Ngân hàng là một công cụ vay nợ dài hạn trên thị trờng vốn dới hình thức giấy nhận nợ do BIDV phát hành để huy động vốn. Trong đó BIDV cam kết trả lãi và gốc cho ngời mua ( hoặc ngời sở hữu) sau một thời gian nhất định. Tờ trái phiếu do BIDV trung ơng ấn hành theo mẫu quy định đợc NHNN duyệt. Trên tờ trái phiếu có xác định thời hạn trái phiếu, mệnh giá, lãi suất, phơng thức trả lãi, địa điểm trả lãi,... Về phía ngời mua, trái phiếu Ngân hàng là giấy chứng nhận việc đầu t vốn và quyền đợc hởng thu nhập của ngời mua trên số tiền mua trái phiếu.
Hiện nay ở nớc ta, BIDV là Ngân hàng duy nhất có nghiệp vụ huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu. Trái phiếu của BIDV đợc phát hành theo đợt gắn
với đầu t cho một hoặc nhiều công trình, do BIDV trung ơng trình Thống đốc NHNN về các nội dung phát hành. Sau khi đợc phép, BIDV trung ơng sẽ phân bổ lợng trái phiếu đến các chi nhánh.
Trái phiếu BIDV là công cụ huy động vốn dài hạn thờng có thời hạn trên 1 năm: 2 năm, 3 năm, 5 năm. Trái phiếu BIDV đợc phát hành dới hình thức: ghi danh, vô danh và gi sổ. Phơng thức trả lãi trái phiếu đợc BIDV áp dụng khá linh hoạt. Trả lãi sau ( khi đáo hạn), trả lãi trớc một năm hợc trả lãi từng định kỳ 6 tháng hoặc 1 năm căn cứ vào mức lãi ghi trên các phiếu lĩnh lãi kèm theo trái phiếu ( Coupon). Nếu đến hạn mà khách hàng cha đến lĩnh lãi và gốc thì đợc BIDV giữ hộ ( không nhập lãi gốc) và đợc hởng lãi theo mức lãi suất tiết kiệm không kỳ hạn tại chi nhánh BIDV nơi mua tại thời điểm đó, kể từ ngày đến hạn theo mệnh giá từ trái phiếu và số tiền lãi cha lĩnh. Trái phiếu BIDV đợc chuyển nhợng, cầm cố, chiết khấu theo hớng dẫn của từng đợt phát hành. Nhìn chung với trái phiéu vô danh thì đợc tự do chuyển nhợng.
Cũng nh hầu hết các NHTM khác, hiện nay BIDV đã và đang mở rộng huy động vốn trung và dài hạn nhng vẫn phải đảm bảo mục tiêu sinh lời của Ngân hàng. Đây là một bài toán khó, bởi diễn biến lãi suất có xu hớng giảm, Ngân hàng dễ gặp rủi ro lãi suất trong kinh doanh. Hơn nữa, các tầng lớp dân c lại cha sẵn sàng gửi tiền với kỳ hạn dài.
Tuy nhiên, BIDV là Ngân hàng chủ lực trong lĩnh vực đầu t phát triển nên công tac huy động vốn trung và dài hạn đóng vai trò rất quan trọng và phải tiếp tục mở rộng quy mô với chi phí hợp lý. Do vậy chính sách lãi suất luôn đợc BIDV cân nhắc, tính toán trớc mỗi đợt phát hành trái phiếu. Nhìn chung, việc ấn định lãi suất của BIDV là khá hợp lý, luôn bám sát mặt bằng lãi suất trái phiếu Kho bạc Nhà n- ớc. Bên cạnh đó các chính sách nhằm khuyến khích dân chúng mua trái phiếu cũng đợc đặc biệt quan tâm nh: Marketing, T vấn,... Lần đầu tiên BIDV phát hành trái phiếu là năm 1994 với tổng mệnh giá 100 tỷ VND. Từ năm 1998 đến nay, nghiệp vụ này đợc đặc biệt chú trọng và không ngừng đợc cải tiến. Với khẩu hiệu “ Mua trái phiếu của Ngân hàng Đầu t và phát triển là góp phần thực hiện CNH- HĐH đất nớc” và “ Mua trái phiếu Ngân hàng Đầu t phát triển là hình thức đầu t an toàn và hiệu quả”, trong ba năm qua nguồn vốn huy động bằng trái phiếu đã có chuyển biến tích cực. Nếu nh cuối năm 1998 doanh số huy động mới chỉ đạt 1200 tỷ đồng, chiếm 17,5% Vốn vay trung và dài hạn thì đến cuối năm 2000 doanh số huy động đã lên tới 4500 tỷ đồng, tăng 55% so với năm 1999, chiếm 33,4% vốn vay trung và dài hạn và chiếm 9% tổng nguồn vốn của BIDV. Trong đó cơ cấu theo loại tiền ( VND và USD) cũng tăng có chiều hớng hợp lý hơn, tỷ trọng vốn huy động trái phiếu bằng USD ngày càng nâng cao.
Hình 6: cơ cấu trái phiếu theo loại tiền.
Nguồn: Phòng nguồn vốn kinh doanh, BIDV.
Huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu của BIDV trong 3 năm qua đạt kết quả cao là do nhiều nguyên nhân nh: Đợc sự chỉ đạo của Chính phủ mà trực tiếp là NHNN; sự chuẩn bị chu đáo mọi mặt của BIDV, chính sách lãi suất linh hoạt ( áp ụng hình thức lãi suất thả nổi theo nguyên tắc lãi suất năm đầu công bố ngay, lãi suất năm sau cao hơn lãi suất tiết kiệm 12 tháng và nếu ngời dân mua trái phiếu với kỳ hạn càng dài thì lãi suất càng cao);...Trong đó phong cách phục vụ của cán bộ, nhân viên BIDV cũng góp phần không nhỏ, nhất là những cán bộ trực tiếp tại quầy huy động luôn có thái độ văn minh, lịch sự, tận tình hớng dẫn,... đã tạo nên ấn tợng tốt. Đặc biệt trong năm 2000, BIDV phát hành trái phiếu lần đầu tiên theo các tiêu chuẩn của trung tâm chứng khoán. Qua đó đã nâng cao tính tiện ích và thanh khoản của trái phiếu, mua một nơi, thanh toán ở nhiều nơi, niêm yết tại TTGD chứng khhoán,... hấp dẫn ngời mua trái phiếu hơn. Mệnh giá cũng ngày một hợp lý hơn. Nếu nh đợt I năm 2000 chỉ có duy nhất 2 loại mệnh giá là 10 triệu đối với Trái phiếu VND và 1000 USD đối với Trái phiếu USD, thì đến đợt II năm 2000 đã có sự đa dạng hơn: Trái phiếu VND có hai loại mệnh giá là 5 triệu và 10 triệu, Trái phiếu USD có hai loại mệnh giá là 500 và 1000USD.
Ngoài sự đa dạng về mệnh giá trong Trái phiếu USD thì sự biến động theo chiều hớng tích cực trong cơ cấu theo loại tiền của trái phiếu còn chịu sự ảnh hởng của nhân tố: Xu hớng đô la hoá nền kinh tế trong giai đoạn từ 1998-2000; do yếu tố chủ quan của BIDV muốn huy động USD để cho vay nhằm tránh rủi ro về tỷ giá. Hơn nữa, BIDV muốn có một tỷ nội tệ và ngoại tệ hợp lý trong từng giai đoạn cụ thể nhằm đáp ứng cho nhu cầu vốn nhất định.
Nghiệp vụ huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu của BIDV không những mang loại cho Ngân hàng một lợng vốn tơng đối ổn định mà còn góp phần vào việc thực hành tiết kiệm, huy động nội lực để xây dựng đất nớc, tạo hàng hoá
15%USD85%VND 85%VND 25%USD 75%VND 43%USD 57%VND
cho thị trờng chứng khoán, đồng thời cũng góp phần thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia, kiềm chế lạm phát.
Tóm lại, vay trung và dài hạn thông qua phát hành kỳ phiếu và trái phiếu là nghiệp vụ huy động vốn khá thành công mà BIDV đã áp dụng trong 3 năm qua. Tỷ trọng nguồn này trong vốn vay trung và dài hạn ngày càng cao: Năm 1998 là 40,8%, năm 1999 là 56% và năm 2000 là 57,4%. Kết quả đợc đợc đã phần nào khẳng định tính tự chủ của BIDV trong công tác huy động vốn trung và dài hạn, giảm sự phụ thuộc vào vốn do Chính phủ cấp, đồng thời góp phần thực hiện chủ tr- ơng tiếp tục phục vụ đắc lực cho phát triển kinh tế.