II. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu vicimex.
2. Hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX 1 Tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh
2.2.3. Đánh giá hoạt động quản lý bảo toàn và đầu t đổi mới trang thiết bị tại công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX.
Sức sinh lời của tài sản cố định năm 1998 là0,026 tức là trung bình một đồng nguyên giá tài sản cố định tạo ra 0,026 đồng lợi nhuận, đến năm 2000 tỷ lệ này tăng rất cao lên tới 0,379 nguyên nhân là do lợi nhuận trớc thuế của công ty đạt ở mức cao.
Suất hao phí tài sản cố định có chiều hớng giảm nhng vẫn ở mức cao, năm 1998 để tạo ra một đồng doanh thu thuần công ty phải bỏ ra 1,186 đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định, đến năm 2000 để có đợc một đồng doanh thu thuần công ty phải bỏ ra 0,855 đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định đó là điều rất đáng khích lệ.
Hiệu suất sử dụng vốn cố định và hiệu quả sử dụng vốn cố định năm sau tăng đều so với năm trớc.
Năm 1998 một đồng vốn cố định tham gia vào sản xuất thì tạo ra đợc0,042 đồng lợi nhuận sang đến năm 2000 thì một đồng vốn cố định tham gia vào sản xuất tạo ra đợc 0,07 đồng lợi nhuận.
Nhìn chung hiệu suất sử dụng vốn cố định, hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty có thể nói là chấp nhận đợc mặc dù vẫn ở mức thấp nhng hệ số doanh lợi vốn và doanh lợi vốn chủ sở hữu là quá thấp chỉ đạt từ 0,03 đến 0,05; chứng tỏ chi phí bán hàng và chi phí quản lý còn quá cao, công ty cần có biện pháp giảm chi phí này.
2.2.3. Đánh giá hoạt động quản lý bảo toàn và đầu t đổi mới trang thiết bị tại công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX. Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX.
a. Công tác khấu hao thu hồi vốn cố định
Nh ta đã biết, trong một chu kỳ sản xuất của doanh nghiệp chỉ một bộ phận của tài sản cố định đợc chuyển hoá vào giá trị của sản phẩm. Nh vậy, sau một chu kỳ sản xuất một bộ phận của tài sản cố định đợc chuyển hoá thành hình thái tiền tệ và đợc doanh nghiệp thu hồi lại dới hình thức trích khấu hao tài sản cố định. Để đảm bảo cho việc bảo toàn và phát triển năng lực
sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp giá trị trích khấu hao phải phù hợp với hao mòn thực tế của tài sản cố định (kể cả hao mòn hữu hình và hao mòn vô hình) và doanh nghiệp phải có kế hoạch sử dụng quỹ khấu hao để đầu t trang thiết bị tài sản cố định một cách có hiệu quả. Việc trích khấu hao của doanh nghiệp chỉ có thể thực sự chính xác khi đáp ứng đợc ba yêu cầu trong công tác quản lý vốn cố định.
Thứ nhất, doanh nghiệp phải thờng xuyên đánh giá và đánh giá lại tài sản cố định thông qua công tác kiểm kê, theo dõi tài sản cố định để giá trị tài sản cố định thực tế khớp đúng với giá trị trên sổ sách. Nguyên giá và giá trị còn lại thực tế của tài sản là cơ sở quan trọng để điều chỉnh việc tính khấu hao đảm bảo phù hợp, chính xác.
Thứ hai, doanh nghiệp phải lựa chọn phơng pháp tính khấu hao phù hợp. Lựa chọn phơng pháp trích khấu hao doanh nghiệp phải căn cứ trên mức độ hao mòn thực tế, đặc biệt là hao mòn vô hình của tài sản.
Thứ ba, doanh nghiệp phải có mức khấu hao hợp lý, mức khấu hao phụ thuộc vào phơng pháp khấu hao và tình trạng sử dụng tài sản trong thực tế sản xuất kinh doanh. Những tài sản hoạt động liên tục sát với công suất thiết kế cần phải đợc điều chỉnh mức khấu hao hợp lý để phản ánh đúng mức độ hao mòn của nó. Những tài sản tạm thời không đợc sử dụng cũng phải có mức khấu hao riêng để đảm bảo giá trị thực tế phù hợp với giá trị sổ sách.
Tại công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX trong thời gian qua việc quản lý và thu hồi vốn cố định đã đợc chú ý. Công ty đã xây dựng định mức khấu hao cho tài sản cố định hàng năm đợc thể hiện trong công tác kế hoạch hoá việc thu hồi bảo toàn và phát triển vốn cố định. Tron việc xác định phơng pháp khấu hao công ty sử dụng phơng pháp khấu hao tuyến tính để ghi giảm giá trị của tài sản cố định.
Trong việc xác định mức khấu hao,công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX đã có sự cân nhắc để đa ra mức khấu hao phù hợp. Mức khấu hao trung bình một năm của tài sản phụ thuộc vào nguyên giá tài sản cố định và số năm sử dụng ớc tính. Trong quyết định 1062 Bộ tài chính đã đa ra cách phân loại những nhóm tài sản cố định kèm theo thời gian sử dụng tối đa và tối thiểu cho tài sản thuộc các nhóm. Để ớc tính số năm sử dụng tài sản công ty đã dựa vào quyết định 1062 và đặc tính sử dụng của tài sản mà quyết định số năm cần thiết để thu hồi vốn.
Bên cạnh những công tác đó, hàng năm công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX tiến hành kiểm kê đánh giá lại tài sản cố định hai lần vào cuối quý II và quý IV nhờ vậy công ty đã có thể kịp thời phát hiện những tài sản đã khấu hao hết hoặc cha hết khấu hao nhng buộc phải thanh lý từ đó có kế hoạch đầu t, sửa chữa hoặc thay thế nhằm đảm bảo tình trạng kỹ thuật, năng lực sản xuất của tài sản cố định cũng nh phát hiện và điều chỉnh kịp thời những chênh lệch giữa sổ sách và thực trạng tài sản.
b. Công tác đổi mới tài sản cố định.
Thấy đợc tầm quan trọng của tài sản cố định nên công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX luôn quan tâm đến việc đầu t đổi mới trang thiết bị, máy móc nhằm nâng cao năng lực sản xuất đáp ứng tốt hơn nữa những đòi hỏi ngày càng khắt khe trên thị trờng. Ta có thể thấy tình hình đổi mới tài sản cố định theo nguyên giá tài sản cố định tại công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX qua bảng 8.
Bảng 8: Tình hình đầu t đổi mới tài sản cố định
đơn vị: nghìn đồng
STT Chỉ tiêu Năm1998 Năm1999 Năm2000
1 Số đầu năm 13.161.312 13.475.106 14.689.222
2 Số tăng trong năm 551.052 1.366.634 2.646.722
3 Số giảm trong năm 237.258 152.518 114.240
4 Số cuối năm 13.475.106 14.689.222 17.221.704
5 Hệ số đổi mới TSCĐ (2)/(4) 0,041 0,039 0,153
5 Hệ số loại bỏ TSCĐ (3)/(4) 0,018 0,011 0,008
Nguồn: Báo cáo tài chính công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX
Nguyên giá tài sản cố định liên tục tăng qua các năm, năm 1999 tăng lên 9,01% so với năm 1998 và năm 2000 tăng 17,24% so với năm1999 chứng tỏ doanh nghiệp luôn chú trọng đầu t đổi mới tài sản cố định. Tuy năm 1998 hệ số đổi mới tài sản cố định giảm so với năm 1999 nhng lại tăng lên so với năm 2000. Năm 1999 và năm 2000 công ty không chú ý loại bỏ những tài sản cố định cũ kỹ, lạc hậu bằng cách thah lý, nhợng bán, thể hiện ở hệ số loại bỏ TSCĐ giảm dần.
Tuy nhiên doanh nghiệp cũng đã dùng vốn vay dài hạn để đầu t cho tài sản cố định nên vấn đề quan trọng của doanh nghiệp là sử dụng những máy móc thiết bị đó nh thế nào cho có hiệu quả khai thác đợc tối đa công suất thiết kế và thời gian sử dụng của máy móc thiết bị đạt hiệu quả cao nhất tăng doanh thu ,hoàn trả đợc vốn vay và có lãi để tăng khả năng tích luỹ của doanh nghiệp.
2.3. Hiệu quả sử dụng vốn lu động tại công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX 2.3.1. Cơ cấu tài sản lu động của công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX
Bảng 9: Cơ cấu tài sản lu động của công ty
Đơn vị: nghìn đồng
Năm Tỷ lệ Tỷ lệ
1998 1999 2000
I. Tiền 456.234 254.147 181.233 -42,29 -28,69II. Các khoản phảI thu 166.894 1.239.186 780.096 642,5 -37,05 II. Các khoản phảI thu 166.894 1.239.186 780.096 642,5 -37,05
1. Phải thu của khách hàng 107.754 1.147.678 751.610 965,1 -34,51
2. Phải thu nội bộ 19.034 58.725 - 208,53 -
3. Phải thu nội bộ khác 40.106 32.783 28.486 -18,26 -13,11
III. Hàng tồn kho 3.406.854 4.662.054 7.024.962 36,84 50,68
1. Nguyên liệu, vật liệu tồn kho 2.630.114 2.780.052 3.755.224 6,79 35,08
2. Công cụ dụng cụ tồn kho 3.559 9.087 3.496 115,32 -61,53 3. Chi phí SXKD dở dang 343.587 1.257.919 2.665.772 266,11 119,92 4. Thành phẩm tồn kho 456.594 614.996 600.470 34,69 -2,36 IV. Tài sản lu động khác 1.098.891 1.802.697 1.287.728 64,05 -28,57 1. Tạm ứng 523.133 1.156.045 792.480 120,98 -31,45 2. Chi phí trả trớc 596.402 431.547 - -27,64 3. Chi phí chờ kết chuyển 575.758 50.250 63.701 -91,27 26,77 Tổng 5.128.873 7.958.084 9.274.019 55,16 16,54
Nguồn: Báo cáo tài chính công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX
Qua bảng 9 ta thấy qui mô vốn lu động của công ty không ngừng tăng qua các năm với tốc độ cả về số tuyệt đối và số tơng đối. Năm1999 vốn lu động tăng lên 2.829.211 nghìn đồng, tăng 55,16% so với năm 1998, và năm 2000 tăng 1.315.935 nghìn đồng tăng 16,54% so với năm 1999.
Xu hớng này cho thấy nhu cầu về vốn lu động của doanh nghiệp để đảm bảo cho quá trình sản xuất ngày càng lớn.
Trong năm 1999 vốn lu động của doanh nghiệp tăng lên chủ yếu là do tăng khoản phải thu của khách hàng, về số tuyệt đối tăng 1.039.924 nghìn đồng so với năm 1998 và tăng 965,1%. Tình hình này cho thấy năm 1999 doanh nghiệp đã hoàn thành khối lợng sản phẩm tơng đối lớn song lại gặp phải sự khó khăn trong thanh quyết toán.
Ba năm qua tiền mặt của công ty có xu hớng giảm dần, năm 1999 giảm 202.084 nghìn đồng, bằng 42,29% so với năm 1998, năm 2000 giảm 72.914 nghìn đồng, giảm 28,69% so với năm 1999.
Sang năm 2000 cơ cấu biến động của tài sản lu động rất phức tạp, tiền mặt giảm 28,69% so với năm 1999, các khoản phải thu giảm 37,05% tài sản lu động khác cũng giảm 28,57% nhng hàng tồn kho lạ tăng lên 50,68% trong đó chi phí sản xuất kinh doanh dở dang tăng ở
mức cao 119,92% so với năm 1999. Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng 75,75% tổng tài sản lu động, trong đó nguyên vật liệu chiếm tỷ trọng 40,49% tổng tài sản lu động và chi phí sản xuất kinh doanh dở dang chiếm tỷ trọng 28,74% tổng tài sản lu động, tỷ trọng này là quá lớn. Nó có thể chuẩn bị cho kỳ sau nhng tồn kho nguyên vật liệu và chi phí sản xuất kinh doanh dở dang làm ứ đọng vốn của doanh nghiệp và tăng chi phí bảo quản.
Trên đây là các khoản mục chủ yếu có tác động lớn đến cơ cấu vốn lu động của công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX. Tuy nhiên, đó mới là sự phản ánh về mặt lợng, cha nói lên đợc mức độ hiệu quả trong quản lý và sử dụng vốn lu động tại công ty. Để phân tích kỹ hơn điều đó ta sẽ xem xét kỹ hơn các chỉ tiêu cụ thể trong phần tiếp theo.
2.3.2. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lu động tại công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX
Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lu động của doanh nghiệp ta dùng các chỉ tiêu nh sức sinh lời, hệ số đảm nhiệm vốn lu động và các chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lu động nh số vòng quay vốn lu động, thời gian của một vòng luân chuyển.
Bảng 10: Hiệu quả sử dụng vốn lu động
Năm
1998 1999 2000
1 Doanh thu thuần 1.000đ 11.226.166 15.579.460 18.654.944 38,78 19,74
2 LN trớc thuế 1.000đ 346.891 379.334 605.679 9,35 59,67
3 VLĐ bình quân 1.000đ 4.459.068 6.543.478,5 8.616.051,5 46,75 31,67
4 Sức sinh lời của VLĐ (2)/(3) - 0,078 0,058 0,070 -25,64 20,69
5 Hệ số đảm nhiệm VLĐ (3)/(1) - 0,397 0,420 0,462 5,79 10
6 Số vòng quay VLĐ (1)/(3) Vòng 2,52 2,38 2,16 -5,56 -9,24