Bảng 8: Các tỷ số khả năng thanh toán
Chỉ tiêu thanh toán 2009 2010 2011 HOT
(2011)
TB ngành
Tỷ số thanh toán hiện hành 1,70 1,84 1,92 1,59 3,94 Tỷ số thanh toán nhanh 1,37 1,35 1,49 1,55 3,76 Tỷ số thanh toán bằng tiền 0,65 0,52 0,53 1,00 2,35 Tỷ số thanh toán lãi vay 168,23 184,66 188,90 - 36,90
Biểu đồ 2: Khả năng thanh toán của FDT, HOT và ngành du lịch
a. Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành
Tỷ số thanh toán hiện hành của công ty qua 3 năm khá cao. Tỷ số thanh toán ngắn hạn cao như vậy là bởi vì tài sản ngắn hạn chiếm một tỷ lệ cao trong tổng tài sản. Đến năm 2011, tỷ số thanh toán ngắn hạn của công ty tăng lên 1,92 tức có 1 đồng nợ ngắn hạn của công ty được đảm bảo thanh toán bởi 1,92 đồng tài sản lưu động, cho thấy khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty có tăng một mức đáng kể. Điều này có thể được giải thích là do mức tăng tài sản ngắn hạn cao hơn mức tăng của các khoản nợ ngắn hạn. Điều này cho thấy quy mô hoạt động kinh doanh của công ty tăng lên.
Đề án chuyên ngành tài chính
Để tránh sử dụng vốn không hiệu quả công ty đã thực hiện việc chú trọng vào các công trình quan trọng mang tính chất ngắn hạn để giảm ứ động vốn, tránh lãng phí vốn mà có thể tăng thêm lợi nhuận khi đầu tư. Đây là biểu hiện tốt cho thấy công ty sử dụng vốn ngày càng hiệu quả hơn. Tỷ số này đều lớn hơn 1 trong 3 năm cho thấy công ty có đủ tài sản ngắn hạn để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Trạng thái vốn lưu động và tính thanh khoản của công ty ở tình trạng tốt.
b. Tỷ số khả năng thanh toán nhanh
Tỷ số khả năng thanh toán nhanh của công ty thấp hơn tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn, vì hàng tồn kho chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng tài sản của công ty. Tỷ số thanh toán nhanh của công ty có giảm nhẹ trong 2 năm đầu. Cụ thể năm 2009, tỷ số này là 1,37, tức có 1,37 đồng tài sản có tính thanh khoản cao đảm bảo thanh toán 1 đồng nợ ngắn hạn. Đến năm 2010 thì tỷ số thanh toán nhanh của công ty lại giảm xuống chỉ còn 1,35. Sở dĩ, tỷ số này của công ty giảm xuống như vậy là vì mức tăng nợ ngắn hạn cao hơn so với mức tăng tiền, các khoản tương đương tiền và khoản phải thu. Đến năm 2011, tỷ số khả năng thanh toán nhanh tăng lên 1,49. Điều này chứng tỏ khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn của công ty đã được cải thiện.
c. Tỷ số khả năng thanh toán bằng tiền
Trong 3 năm từ 2009 đến 2011 tỷ số khả năng thanh toán bằng tiền của công ty luôn nằm trong khoảng 0,5. Điều này cho thấy khả năng thanh toán của công ty khá tốt. Điều này chứng tỏ hiệu quả sử dụng đồng vốn của công ty cao.
Nhìn chung, các tỷ số khả năng thanh khoản của công ty FDT thấp hơn so với công ty HOT và trung bình ngành. Tuy vậy, khả năng thanh toán những khoản nợ ngắn hạn của FDT là khá ổn định qua các năm. Bởi vì ngành công ty hoạt động ít chịu rủi ro khi kinh tế suy thoái, nguyên nhân ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng thanh toán là lãi suất cho vay của các NHTM và tỷ giá ngoại tệ cũng như thuế nhập khẩu của các mặt hàng thuốc. Khả năng thanh toán nhanh của công ty năm 2011 (1,49 lần) kém so với công ty có quy mô tài sản tương đương cùng ngành như HOT (1,55 lần).
c. Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay
Biểu đồ 3: Khả năng thanh toán lãi vay của FDT, HOT và ngành du lịch
Đề án chuyên ngành tài chính
Khả năng thanh toán lãi vay của công ty trong 3 năm từ 2009 đến 2011 cao (luôn lớn hơn 160%). Tỷ số này của công ty lớn hơn trung bình ngành khá nhiều. Điều này chứng tỏ khả năng chi trả lãi của công ty tốt, công ty có uy tín rất cao, tạo được niềm tin đối với các nhà tín dụng.
Đề án chuyên ngành tài chính