Để tiến hành đánh giá những tác động của tỷ giá đối với xuất nhập khẩu, trước tiên nhóm nghiên cứu tập hợp dữ kiệu tỷ giá VND/USD, trị giá xuất – nhập khẩu lấy theo quý từ quý 1 năm 1999 đến quý 4 năm 2009.
Theo lý thuyết, xuất khẩu (EM) có xu hướng tăng khi tỷ giá tăng, nên hệ số hồi quy sẽ mang dấu dương.
Mô hình hồi quy có dạng: Y = a0+ a1 X Trong đó EM: trị giá xuất khẩu (triệu USD) IM: trị giá nhập khẩu (triệu USD) RATE: tỷ giá (VND/USD)
Số kỳ quan sát: 44 kỳ
Bằng việc xử lý số liệu bằng Excel và kiểm định Eview, ta có kết quả hồi quy xuất khẩu, nhập khẩu theo tỷ giá như sau:
EX = -54.243+ 3,9819*RATE (2.1) (-9,4358) (10,821) R2 = 0,736 IM = - 71.428 + 5,1598*RATE (2.2) (-8,2528) (9,313) R2 = 0,674
Từ kết quả hồi quy của mô hình (2.1) và (2.2):
- R2 của mô hình (2.1) bằng 0,736 có ý nghĩa là 73,6% sự biến thiên của Y(xuất khẩu) được giải thích bởi sự phụ thuộc vào biến số X (tỷ giá).
- R2 của mô hình (2.2) bằng 0,674 có ý nghĩa là 67,4 % sự biến thiên của nhập khẩu được giải thích bởi sự phụ thuộc vào biến số tỷ giá.
Kiểm định sự phù hợp của mô hình:
Giả thuyết: H0: a = 0 (Y và X không có quan hệ tuyến tính)
H1: a # 0 (Y và X có quan hệ tuyến tính) Bác bỏ H0 nếu │t-stat│> tn-2,α/2
Từ kết quả mô hình, ta có:
(2.1): │t-stat│= 10,821 > tn-2,α/2 = 2,3246 (n=44, mức ý nghĩa α = 5%) (2.2): │t-stat│= 9,313 > tn-2,α/2 = 2,3246 (n=44, mức ý nghĩa α = 5%)
Vì vậy, ta bác bỏ giả thuyết H0 tức là tỷ giá hối đoái có mối quan hệ tuyến tính với xuất khẩu và nhập khẩu trong nước.
Giải thích mô hình nhƣ sau:
- Tỷ giá có mối quan hệ tỷ lệ thuận với xuất nhập khẩu.
- Khi tỷ giá tăng 1 đồng thì xuất khẩu sẽ tăng 3,9819 triệu USD - Khi tỷ giá tăng 1 đồng thì nhập khẩu sẽ tăng 5,1598 triệu USD
Mặc dù kim ngạch xuất khẩu trong nhiều năm qua liên tục tăng nhưng cán cân thương mại vẫn thâm hụt là vì khi tỷ giá tăng, xuất khẩu và nhập khẩu đều tăng, nhưng xuất khẩu tăng ít hơn nhập khẩu
Hình 2.7: Đồ thị biểu diễn tác động của tỷ giá đối với xuất khẩu
Mô hình hồi quy tác động của tỷ giá đến xuất khẩu
y = 3.9819x - 54243R2 = 0.736 R2 = 0.736 0.00 2000.00 4000.00 6000.00 8000.00 10000.00 12000.00 14000.00 16000.00 18000.00 20000.00 0 5000 10000 15000 20000 XK VN Linear (XK VN) (Nguồn: Nhóm tác giả)
Đồ thị trên cho thấy sự biến động của xuất khẩu và tỷ giá có quan hệ đồng biến. Khi tỷ giá tăng 1 đồng, xuất khẩu tăng 3,9819 triệu USD.
Hình 2.8: Đồ thị biểu diễn tác động của tỷ giá đối với nhập khẩu
Mô hình hồi quy tác động của tỷ giá đến nhập khẩu
y = 5.1598x - 71428R2 = 0.6738 R2 = 0.6738 0.00 5000.00 10000.00 15000.00 20000.00 25000.00 30000.00 0 5000 10000 15000 20000 NK VN Linear (NK VN) (Nguồn: Nhóm tác giả)