Trong phân tích tài chính, các nhà phân tích thường kết hợp chặt chẽ những đánh giá về trạng thái tĩnh với những đánh giá về trạng thái động để đưa ra một bức tranh toàn cảnh về tình hình tài chính của doanh nghiệp. Nếu như trạng thái tĩnh được thể hiện qua BCĐKT thì trạng thái động (sự dịch chuyển của các dòng tiền) được phản ánh qua bảng kê nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn (bảng tài trợ), qua BCKQKD. Khi phân tích trạng thái động, trong một số trường hợp nhất định, người ta còn chú trọng tới các chỉ tiêu tài chính trung gian nhằm đánh giá chi tiết hơn tình hình tài chính và dự báo điểm mạnh yếu của doanh nghiệp.
Dựa vào các chỉ số trung gian, nhà phân tích sẽ xác định mức tăng tuyệt đối và tương đối qua các thời kỳ, và so sánh chúng với chỉ tiêu cùng loại của doanh nghiệp cùng ngành để đánh giá vị thế của doanh nghiệp.
Trong phân tích TCDN, các NHTM phải thu thập, sử dụng mọi nguồn thông tin: từ những thông tin nội bộ doanh nghiệp đến những thông tin bên ngoài doanh nghiệp để đưa ra những quyết định chính xác nhất trong việc cho vay để đảm bảo mục tiêu an toàn và sinh lời trong hoạt động kinh doanh của Ngân hàng.
1.2.5.1. Thông tin bên ngoài doanh nghiệp
Thông tin bên ngoài doanh nghiệp bao gồm những thông tin chung, thông tin về ngành kinh doanh, và những thông tin về pháp lý, kinh tế…đối với doanh nghiệp.
- Thông tin chung: là những thông tin liên quan đến trạng thái, sự phát triển của nền kinh tế, đó là những thông tin thuộc môi trường vĩ mô. Khi phân tích tài chính cần phải xem xét nghiên cứu xem nền kinh tế đang trong giai đoạn suy thoái hay tăng trưởng; sự tiến bộ của khoa học kỹ thuật; những thông tin về tiền tệ như lãi suất, tỷ lệ lạm phát, tỷ giá hối đoái; các thông tin về chỉ số giá, chỉ số lạm phát, thông tin về thuế, về các chính sách phát triển kinh tế của đất nước để đánh giá tốc độ tăng trưởng thực tế của, đưa ra dự báo chính xác hơn về những rủi ro và cơ hội của doanh nghiệp.
- Thông tin theo ngành kinh tế: Khi xem xét thông tin theo ngành cần xem xét về đặc điểm của ngành như:
+ Sự chuyển đổi trong ngành: sự thay đổi về số lượng, giá cả trong cung cầu sản phẩm; tình hình các doanh nghiệp có thị phần lớn nhất trong ngành bao gồm những tiến bộ khoa học kỹ thuật và các sản phẩm có tính cạnh tranh.
+ Các vấn đề định tính và định lượng, xu hướng giá cả và những triển vọng trong tương lai; vị trí mỗi sản phẩm trong thị trường, doanh số của từng mặt hàng trong ngành, sự tin tưởng của khách hàng...
+ Tính cạnh tranh quốc tế: Quy mô xuất khẩu, nhập khẩu, tình hình giá cả, doanh số bán trên thị trường quốc tế.
+Ý kiến nhận định và thông tin từ các nhà quản lý, tập đoàn ngành, các doanh nghiệp trong cùng ngành, các khách hàng là rất quan trọng khi điều tra tình hình của ngành.
- Thông tin về pháp lý, kinh tế đối với doanh nghiệp ( các thông tin mà doanh nghiệp phải báo cáo cho các cơ quan pháp lý) như: tình hình quản lý, kế toán, kế hoạch sử dụng kết quả kinh doanh của doanh nghiệp,…
1.2.5.2. Thông tin trong nội bộ doanh nghiệp
Bao gồm các thông tin về quan hệ tín dụng của doanh nghiệp với các tổ chức tài chính, các NHTM, và các thông tin về cơ cấu tổ chức, loại hình và tính chất sản phẩm dịch vụ, thị phần trong nước hoặc nước ngoài (nếu có), dự án chính hoặc các cơ hội kinh doanh, hệ thống quản lý chất lượng (ISO, HCCAP, GMP…), mạng lưới phân phối…Tuy nhiên để đánh giá một cách cơ bản tình hình tài chính của doanh nghiệp, có thể sử dụng thông tin kế toán trong nội bộ doanh nghiệp là nguồn thông tin quan trọng bậc nhất, bởi : “Báo cáo tài chính phản ánh theo một cấu trúc chặt chẽ tình hình tài chính của doanh nghiệp. Mục đích của báo cáo tài chính là cung cấp các thông tin về tình hình tài chính, tình hình kinh doanh và các luồng tiền của doanh nghiệp, đáp ứng nhu cầu hữu ích cho số đông những người sử dụng trong việc đưa ra các quyết định kinh tế” (Trích chuẩn mực số 21 về Trình bày báo cáo tài chính theo quyết định 234/2003/QĐ-BTC ngày 30/12/2003 của Bộ trưởng Bộ Tài chính). Báo cáo tài chính bao gồm các báo cáo chủ yếu: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh, Ngân quỹ (Báo cáo lưu chuyển tiền tệ).
Bảng cân đối kế toán
BCĐKT là một báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chính của một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó thường là cuối tháng, cuối quý hoặc cuối năm. Thông qua các thông tin trên BCĐKT, các nhà phân tích các nhà phân tích tài chính có thể nhận biết được loại hình doanh nghiệp, quy mô, mức độ tự chủ về tài chính của doanh nghiệp. Đánh giá phân tích khả năng cân đối vốn, khả năng cân bằng tài chính, khả năng thanh toán và sự biến động của chúng. Xác định vốn lưu động ròng, nhu cầu vốn lưu động thường xuyên, xác định sự tăng giảm nguồn vốn và sử dụng vốn…
mô và kết cấu các loại tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo, thuộc quyền sở hữu, quản lý sử dụng của doanh nghiệp. Bên nguồn vốn phản ánh quy mô kết cấu nguồn tài trợ hình thành nên các loại tài sản của doanh nghiệp đến thời điểm lập báo cáo, đồng thời cho biết khả năng độc lập về tài chính của doanh nghiệp.
Bảng1.2: Các khoản mục chủ yếu của Bảng cân đối kế toán
Tài sản Nguồn vốn
Tài sản lưu động
- Tiền và các khoản tương đương tiền - Các khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn
- Các khoản phải thu thương mại và phải thu khác
- Hàng tồn kho
- Tài sản ngắn hạn khác
Nợ phải trả - Vay ngắn hạn
- Các khoản phải trả thương mại và phải trả khác
- Thuế và các khoản phải nộp cho Nhà nước
- Các khoản vay dài hạn và nợ phải trả khác
- Các khoản dự phòng Tài sản cố định
- Tài sản cố đinh hữu hình - Tài sản cố định vô hình
- Các khoản đầu tư tài chính dài hạn - Chi phí xây dựng cơ bản dở dang - Tài sản dài hạn khác
Vốn chủ sở hữu
- Vốn chủ sở hữu của cổ đông thiểu số - Vốn góp
- Các khoản dự trữ
- Lợi nhuận chưa phân phối
Nguồn: Chuẩn mực số 21 về Trình bày báo cáo tài chính
Báo cáo kết quả kinh doanh
Một thông tin không kém phần quan trọng được sử dụng trong phân tích tài chính là thông tin phản ánh trong BCKQKD, báo cáo này cho biết sự dịch chuyển của
tiền trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và cho phép dự tính khả năng hoạt động của doanh nghiệp trong tương lai. BCKQKD bao gồm hai phần: Một phần phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh, hoạt động tài chính và hoạt động khác của doanh nghiệp. Một phần phản ánh tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước theo dõi các khoản thanh toán với Nhà nước về thuế và các khoản phải nộp ngân sách khác.
Bảng 1.3: Các khoản mục chủ yếu trong Báo cáo kết quả kinh doanh 1. Doanh thu thuần và cung cấp dịch vụ
2. Các khoản giảm trừ doanh thu
3. Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 4. Giá vốn hàng bán
5. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 6. Doanh thu hoạt động tài chính
7. Chi phí tài chính 8. Chi phí bán hàng
9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 10. Thu nhập khác
11. Chi phí khác
12. Phần sở hữu trong lãi hoặc lỗ của công ty liên kết và liên doanh được kế toán theo phương pháp vốn chủ sở hữu ( trong báo cáo kết quả kinh doanh hợp nhất)
Nguồn: Chuẩn mực số 21 về Trình bày báo cáo tài chính
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ( Báo cáo Ngân quỹ)
BCLCTT là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh các dòng tiền nhập quỹ (thu của doanh nghiệp) và các dòng tiền xuất quỹ (chi của doanh nghiệp) trong kỳ báo cáo của doang nghiệp.
- Lưu chuyển tiền tệ trong hoạt động sản xuất kinh doanh: Phản ánh số tiền đã thu về và đã chi ra trong quá trình sản xuất kinh doanh ( chủ yếu là số tiền thu về từ việc bán hàng và cung cấp dịch vụ).
- Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư: Phản ánh số tiền đã chi ra đầu tư vào TSCĐ của doanh nghiệp hoặc đầu tư vào các đơn vị khác dưới hình thức mua cổ phiếu, trái phiếu, góp vốn liên doanh, liên kết… và số tiền thu về từ việc bán cổ phiếu, trái phiếu đã mua, tiền lãi thu về từ việc đầu tư từ các đơn vị khác hoặc số tiền thanh lý, nhượng bán TSCĐ,…
- Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính: phản ánh số tiền thu về từ các dịch vụ chủ nợ, nhà đầu tư, chủ sở hữu doanh nghiệp và số tiền chi ra để trả nợ vay, trả cổ tức cho cổ đông, hoàn vốn chủ sở hữu ( mua lại cổ phiếu),…
Dòng tiền ròng của doanh nghiệp ( dòng tiền tăng thêm cuối kỳ ) sẽ bằng tổng lượng tiền lưu chuyển thuần từ các hoạt động trên, kết hợp với số dư tiền mặt đầu kỳ, chúng ta tính được số dư tiền mặt cuối kỳ.
Như vậy , qua BCLCTT các nhà phân tích có thể đánh giá khả năng tạo ra luồng tiền trong tương lai, phân tích khả năng thanh toán, khả năng trả cổ tức… của doanh nghiệp. BCLCTT kết hợp với BCKQKD để so sánh doanh thu với số thu thực tế, tổng chi phí với số chi thực tế để đánh giá chính sách tài chính tín dụng, khả năng chiếm dụng vốn của doanh nghiệp,…
1.3. Hiệu quả phân tích tài chính doanh nghiệp trong cho vay đối với doanh nghiệp vừa và nhỏ của ngân hàng thương mại nghiệp vừa và nhỏ của ngân hàng thương mại
1.3.1. Sự cần thiết nâng cao hiệu quả phân tích tài chính doanh nghiệp của các ngân hàng thương mại các ngân hàng thương mại
Cho vay là hoạt động chính của các NHTM, song rủi ro trong hoạt động này là cũng khó có thể tránh khỏi. Do vậy, để giảm thiểu rủi ro và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của mình, các cán bộ tín dụng của NHTM cần tìm hiểu rõ về hoạt động kinh doanh của khách hàng bằng việc phân tích tài chính khách hàng, thu thập các thông tin cần thiết rồi tổng hợp xử lý để đưa ra những kết luận tinh tế và thích đáng phục cho việc ra quyết định cho vay của ngân hàng.
1.3.1.1 Phân tích tài chính doanh nghiệp là đòi hỏi bức đối với sự phát triển của nền kinh tế của nền kinh tế
Trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam hiện nay, như đã nói ở trên, các DNVVN đã và đang đóng vai trò quan trọng về nhiều mặt, thường chiếm tỷ trọng lớn, thậm chí áp đảo trong tổng số các doanh nghiệp, nó được coi là “ chất xúc tác” thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế, góp phần quan trọng vào tổng sản phẩm kinh tế quốc dân. Do vậy cần phải nâng cao hiệu quả phân tích TCDN bởi:
- Nâng cao hiệu quả phân tích TCDN sẽ tạo điều kiện để ngân hàng thực hiện tốt nghiệp vụ tín dụng của mình. Khi công tác phân tích đạt hiệu quả cao sẽ đảm bảo giảm rủi ro đầu tư của NHTM.
- Nâng cao hiệu quả phân tích TCDN tạo điều kiện cho ngân hàng thực hiện tốt chức năng tài trợ của mình trong nền kinh tế quốc dân, là cầu nối giữa tiết kiệm và đầu tư, góp phần điều hòa vốn trong nền kinh tế, và góp phần vào sự phát triển của các doanh nghiệp mang lại lợi nhuận cho ngân hàng và lợi ích cho xã hội.
1.3.1.2. Nâng cao hiệu quả phân tích tài chính doanh nghiệp quyết định sự tồn tại và phát triển của các Ngân hàng thương mại
Phân tích TCDN làm tăng khả năng thu hồi nợ của ngân hàng, tăng vòng quay của vốn tín dụng và thu hút được nhiều khách hàng, tạo ra một hình ảnh tốt về biểu tượng và uy tín cho ngân hàng và sự trung thành của khách hàng.
- Mục tiêu của NHTM khi cho vay đó là làm tăng khả năng sinh lời, giảm được sự chậm chễ, chi phí nghiệp vụ, chi phí quản lý, chi phí thiệt hại do không thu hồi được vốn đã cho vay và yêu cầu kiểm tra tối thiểu, do vậy nâng cao hiệu quả phân tích TCDN là rất cần thiết.
- Nâng cao hiệu quả phân tích TCDN giúp ngân hàng đứng trước một quyết định đúng đắn hơn khi cho vay, qua đó đảm bảo được uy tín của ngân hàng, giúp ngân hàng có những khách hàng trung thành và những khoản lợi nhuận lớn bổ sung cho vốn đầu tư.
Với những ưu thế như trên thì việc củng cố và nâng cao hiệu quả phân tích TCDN của các NHTM là sự cần thiết khách quan vì sự tồn tại và phát triển lâu dài của ngân hàng.
1.3.2. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả phân tích tài chính doanh nghiệp của các ngân hàng thương mại. các ngân hàng thương mại.
Hiệu quả phân tích tài chính doanh nghiệp trong NHTM là khả năng đáp ứng yêu cầu tìm hiểu của ngân hàng về tình hình tài chính của khách hàng cũng như việc đánh giá rủi ro, mức độ và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó thông qua quá trình phân tích TCDN, nhằm đảm bảo sự tồn tại và phát triển trong hoạt động tín dụng của NHTM. Do vậy, hiệu quả của việc phân tích tài chính được phản ánh qua các chỉ tiêu sau đây:
Nợ quá hạn: Nợ quá hạn là khoản nợ mà khách hàng không trả được khi đến hạn thỏa thuận ghi trong hợp đồng tín dụng. Khi khoản vay không được hoàn trả đúng hạn như đã quy định mà không có lý do chính đáng thì khoản vay đó sẽ bị chuyển sang nợ quá hạn và sẽ chịu lãi suất phạt.
Tỷ lệ nợ quá hạn
= Dư nợ quá hạn Tổng dư nợ tín dụng
- Tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ cho vay: tỷ lệ này ở ngân hàng đều tồn tại ỏa một mức nào đó, tuy nhiên mức cao hay thấp còn tùy thuộc vào hiệu quả phân tích TCDN. Ngân hàng càng có nhiều khoản nợ quá hạn thì hiệu quả cho vay càng thấp, nguy cơ rủi ro càng cao, có thể dẫn đến phá sản.
- Tỷ lệ nợ khó đòi trên tổng dư nợ quá hạn: Nợ khó đòi là khoản nợ quá hạn đã quá một kỳ gia hạn nợ. Tỷ lệ này mà tăng cao đòi hỏi ngân hàng phải xem lại chất lượng của việc phân tích TCDN để ngân hàng có những biện pháp hữu hiệu tránh tổn thất cho những hoạt động cho vay sắp tới của ngân hàng.
Các chỉ tiêu này có mối quan hệ chặt chẽ với nhau, khi đánh giá các chỉ tiêu này, ngoài khả năng tài chính của doanh nghiệp cần chú ý đến các yếu tố có thể làm các chỉ
tiêu này bị biến dạng như định kỳ hạn trả nợ không đúng với chu kỳ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Thu nhập từ hoạt động cho vay: Là tỷ số giữa thu nhập của hoạt động cho vay với tổng thu nhập của ngân hàng cho biết hoạt động cho vay mang lại bao nhiêu lợi nhuận cho ngân hàng. Dựa trên tổng thu nhập từ cho vay, các ngân hàng tính tỷ lệ sinh lãi trên một đồng vốn. Đây là chỉ tiêu rất cần thiết để đánh giá hiệu quả cho vay của ngân hàng, phản ánh khả năng sinh lãi trên một đồng vốn bỏ ra. Vì thế khi sử dụng chỉ tiêu này cần kết hợp thêm với những chỉ tiêu tỷ lệ lãi thực thu so với lãi phải thu, chỉ tiêu về mức sinh lời, các chỉ tiêu nợ quá hạn... để đánh giá đúng hiệu quả cho vay,