III. Chi phí XDCB dỡ dang 963.543.844 1.131.597
5. Phải thu công nhân viên 4.527.72320 4.527.72320 6 Phải trả, phải nộp khác19350.31619350
3.5.1 Xác định giá thực tế doanh nghiệp
Với mô hình đó các khoản mục được đánh giá như sau:
- Với TSCĐ: phải loại trừ TSCĐ không sử dụng khi tính giá trị và cộng thêm vào phần giá trị các TSCĐ đã khấu hao hết nhưng vẫn còn sử dụng. Như vậy ở Công ty X
Phần giá trị của TSCĐ = Tổng TSCĐ - Tổng TSCĐ không sử dụng + Tổng TSCĐ đã khấu hao hết còn sử dụng Giá trị TSCĐ = 143.739.742.519-1.243.584.732+483.074.610 = = 142.979.232.097
- Phải nợ phải thu là khoản nợ đã được KTV đối chiếu, xác định trong quá trình kiểm toán. Và giá trị khoản phải thu = 32.581.573.826 (VND)
- Tài sản bằng tiền có giá trị = 15.573.954.786, giá trị này được tính theo số dư vốn bằng tiền đã kiểm toán
- Các khoản ký cược, ký quỹ dài hạn, không có giá trị, tài sản vô hình lấy theo giá trị còn lại trên sổ sách kế toán nhưng với Công ty X giá trị này bằng 0
Giá trị thực tế DN = TS là hiện vật + TS bằng tiền + nợ phải thu + CPDD + TS ký cược, ký quỹ ngắn và dài hạn + TS vô hình + đầu tư TS ngắn&DH + TS là vốn góp liên doanh + lợi thế KD + Giá trị QSD đất
- Khoản đầu tư tài chính dài hạn có giá trị là 404181.600. đây là khoản góp vốn liên doanh và được lấy trong báo cáo tài chính của Công ty mà Công ty X có vốn liên doanh.
- Chi phí dở dang bao gồm: Chi phí sản xuất kinh doanh + Chi phí đầu tư xây dựng cơ bản và phần giá trị chi phí dỡ dang
= 5.466.058.161+1.131.597.642 = 6.597.655.803
- Đánh giá về lợi thế thương mại cũng theo hướng dẫn của thông tư số 79/2002/TT-BTC thì doanh nghiệp có lợi thế kinh doanh thương mại như vị trí địa lý, uy tín của doanh nghiệp, tính chất độc quyền về sản phẩm, mẫu mã, thương hiệu và có tỷ suất lợi nhuận sau thuế cao hơn lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm ở thời điểm gần nhất trước thời điểm định giá thì phải tính thêm giá trị lợi thế kinh doanh vào giá trị thực tế doanh nghiệp theo qui định sau: Giá trị lợi thế kinh doanh của doanh nghiệp = Phần việc NN theo sổ kế toán ở thời điểm XĐGTDN x
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn NN bình quân 3 năm trước khi cổ
phần hoá
-
Lãi suất trái phiếu chi phí kỳ
hạn 10 năm tại thời điểm ga nhất
Theo tính toán thì tỷ suất lợi nhuận sau thuế bình quân 3 năm đạt được là 4,8%/năm trong khi lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm theo công bố của chính phủ là 7,68%/năm. Vì vậy Công ty X không có giá trị lợi thế kinh doanh (giá trị <0)
- Các giá trị tài sản khác bao gồm: Nguyên vật liệu tồn kho + CCDC tồn kho + thành phần tồn kho - dự phòng giảm giá hàng tồnkho + TSLĐ khác và giá trị tài sản khác = 46.203.756.427 + 9.675.114 + 53.571.931.976 - 1.217.400.000 + 283.020.249 = 98.850.983.766.
* Vậy giá trị Công ty X = 142.979.232.097 + 32.581.573.826 + + 404.181.600 + 6.597.655.803 + 98.850.983.766 + 15.573.954.786
= 296.987.581.878