vốn chủ sở hữu
12,4% 16,5% 19,3%
Theo quan điểm của Ngõn hàng thỡ mức lớ tưởng của cỏc chỉ tiờu tài chớnh là: hệ số thanh toỏn ngắn hạn phải lớn hơn 1; hệ số thanh toỏn nhanh bằng 1 ; hệ số nợ nờn nhỏ hơn hoặc bằng 0,5; chỉ tiờu khả năng trả lói nờn lớn hơn hoặc bằng 2; cỏc chỉ tiờu khả năng sinh lời phải dương và cú xu hướng tăng dần qua cỏc năm.
Từ kết quả ở bảng 3 cho thấy cụng ty Trà My cú chỉ tiờu thanh toỏn ngắn hạn giảm dần qua cỏc năm. Hiện thời chỉ tiờu này của cụng ty là 1,09 thấp hơn nhiều so với năm 2003, tuy nhiờn vẫn đảm bảo lớn hơn 1 nờn về mặt lớ thuyết hệ số này hoàn toàn cú thể chấp nhận được.
Hệ số thanh toỏn nhanh của cụng ty trong 3 năm 2003, 2004, 2005 lần lượt là 0,7; 0,57; 0,4 đều nhỏ hơn 1 và lại khụng hề cú xu hướng được cải thiện. Đặc biệt năm 2005, hệ số này ở mức 0,4 thấp hơn rất nhiều so với mức lớ tưởng là 1.Từ hai chỉ tiờu này cho thấy cụng ty cú một lượng hàng tồn kho khỏ lớn. Tớnh thanh khoản của cụng ty phụ thuộc nhiều vào chất lượng và khả năng chuyển đổi thành tiền của hàng tồn kho.
Hệ số nợ trong 3 năm của cụng ty cú xu hướng tăng dần. Năm 2003, 2004 lần lượt là 0,51; 0,52 đều nằm trong lõn cận của 0,5, biểu hiện một cơ cấu vốn khỏ an toàn, nú cho thấy phõn nửa tài sản của doanh nghiệp được hỡnh thành bằng vốn chủ sở hữu. Năm 2005, hệ số này lờn đến 0,66 do cụng ty đó mở rộng quy mụ sản xuất lờn rất nhiều, nguồn vốn của cụng ty tập trung cho tài sản cố định và hàng tồn kho. Điều này cũng đó được phản ỏnh ở sự suy giảm khả năng thanh toỏn ngắn hạn của cụng ty. Tuy nhiờn, việc đầu tư vào tài sản cố định của cụng ty được thực hiện ở thời điểm giữa năm nờn trong năm chưa khai thỏc được nhiều nhưng nú hứa hẹn việc tăng năng lực sản xuất, tăng chất lượng sản phẩm, tạo thế cạnh tranh của cụng ty trờn thị trường. Mặt khỏc, cỏc mỏy múc thiết bị mới được đầu tư của cụng ty đều rất hiện đại, chất lượng tài sản của cụng ty khỏ tốt và đõy là một cụng ty cú tớn nhiệm trong thanh toỏn nờn hệ số nợ như vậy là cú thể chấp nhận được.
Chỉ tiờu khả năng trả lói của cụng ty trong 3 năm liờn tục đều lớn hơn 2. Điều đú chứng tỏ cụng ty hoàn toàn cú khả năng thanh toỏn lói tiền vay. Tuy nhiờn năm 2005 chỉ tiờu này cú sự giảm sỳt so với 2 năm trước nguyờn nhõn do cụng ty đó tăng vay nợ để đầu tư mở rộng sản xuất và đang ở giai đoạn đầu của việc khai thỏc cụng suất nờn lợi nhuận đem lại chưa tương xứng.
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn doanh thu của cụng ty qua cỏc năm 2003, 2004, 2005 lần lượt là 4,2%; 4,3%; 4,6% đều cú xu hướng tăng lờn, cho thấy một triển vọng kinh doanh khỏ tốt đẹp .
Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản năm 2003 của cụng ty là 9%, năm 2004 là 11% nhưng năm 2005 hạ xuống cũn 6,5%. Như đó núi ở trờn, do những tài sản cố định mới đầu tư đi vào hoạt động chưa lõu nờn điều này là hoàn toàn bỡnh thường.
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn vốn chủ sở hữu của cụng ty đều tăng qua cỏc năm. Cụ thể, năm 2003 chỉ tiờu này đạt 12,4%, năm 2004 đạt 16,5%, năm 2005 đó đạt 19,3% đõy là mức khỏ cao .
Như vậy khả năng sinh lời của cụng ty là khỏ tốt .
Túm lại , qua phõn tớch ta thấy cụng ty cú tỡnh hỡnh tài chớnh lành mạnh , tỡnh hỡnh hoạt động kinh doanh tương đối tốt , làm ăn cú hiệu quả .
b) Cụng ty Xõy dựng Chiến Thắng
Tờn khỏch hàng : Cụng ty Xõy dựng Chiến Thắng Trụ sở chớnh : Trưng Trắc – Văn Lõm – Hưng Yờn
Ngành nghề kinh doanh chủ yếu: Xõy dựng cỏc cụng trỡnh dõn dụng và cụng nghiệp.
Loại hỡnh doanh nghiệp: Cụng ty trỏch nhiệm hữu hạn nhiều thành viờn Những ảnh hưởng quan trọng đến tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh: Cụng ty xõy dựng Chiến Thắng mới được thành lập vào đầu năm 2003, trong khoảng thời gian từ đú đến nay giỏ cả nguyờn vật liệu xõy dựng như sắt thộp, xi măng...cú nhiều biến động.
Cụng ty cú bảng cõn đối kế toỏn và bỏo cỏo kết quả kinh doanh như sau:
Bảng 7. Bảng cõn đối kế toỏn 3 năm gần nhất của cụng ty Xõy dựng Chiến Thắng
Đơn vị : VN đồng
Chỉ tiờu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005 TÀI SẢN
A. Tài sản ngắn hạn 4.211.018.000 5207..889.900 7.587.796.0001. Tiền 242.244.000 38.142.000 2.633.000 1. Tiền 242.244.000 38.142.000 2.633.000 2. Cỏc khoản phải thu 2.804.388.000 3.265.568.000 2.082.083.000 3. Hàng tồn kho 1.164.386.000 1.904.179.000 5.503.080.000 B. Tài sản dài hạn 273.157.000 253.157.000 243.157.000
1. Tài sản cố định hữu hỡnh 273.157.000 253.157.000 243.157.000- Nguyờn giỏ 554.047.000 554.047.000 554.047.000 - Nguyờn giỏ 554.047.000 554.047.000 554.047.000 - Giỏ trị hao mũn luỹ kế 280.890.000 300.890.000 310.890.000 2. Chi phớ XDCB dở dang
TỔNG CỘNG TÀI SẢN 4.484.175.000 5.461.046.000 7.830.953.000NGUỒN VỐN NGUỒN VỐN
A. Nợ phải trả 3.182.908.000 4.149.742.000 1.531.659.0001. Nợ ngắn hạn 3.182.908.000 4.149.742.000 1.531.659.000 1. Nợ ngắn hạn 3.182.908.000 4.149.742.000 1.531.659.000 - Phải trả cho người bỏn 1.582.442.000 259.873.000 401.659.000 - Vay ngắn hạn 1.600.466.000 3.889.869.000 1.130.000.000 2. Nợ dài hạn - Vay dài hạn B. Vốn chủ sở hữu 1.301.267.000 1.311.304.000 6299294000 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 4.484.175.000 5.461.046.000 7.830.953.000 B
ảng 8. Bỏo cỏo kết quả kinh doanh 3 năm gần nhất của cụng ty Xõy dựng Chiến Thắng
Đơn vị : VN đồng
Chỉ tiờu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
1.Doanh thu thuần 4.133.685.000 6.321.475.000 4.223.187.000 2.Giỏ vốn hàng bỏn 3.925.974.500 5.977.298.000 3.843.101.000 3.Lợi nhuận gộp 207.710.500 344.177.000 398.452.000
4.Doanh thu hoạt động tài chớnh 0
5.Chi phớ hoạt động tài chớnh 100.059.500 190.789.000 85.575.000 6.Chi phớ bỏn hàng 82.651.000 114.760.000 195.925.000 7.Chi phớ quản lý doanh nghiệp 25.000.000 24.000.000 25.500.000 8.Lợi nhuận thuần từ hoạt động
kinh doanh 0 14.628.000 91.452.000
9.Thu nhập khỏc
10.Chi phớ khỏc 0
11.Lợi nhuận khỏc 0
12.Tổng lợi nhuận trước thuế 0 14.628.000 91.452.000 13.Thuế thu nhập DN phải nộp 0 4.591.000 27.195.000 14.Lợi nhuận sau thuế 0 10.037.000 64.257.000
Qua cỏc số liệu ở bảng 4 và bảng 5, cỏc chỉ tiờu tài chớnh của cụng ty này được tớnh như sau:
Năm 2003
Chỉ tiờu thanh toỏn ngắn hạn: 1,32 000 . 908 . 182 . 3 000 . 018 . 211 . 4 =
Chỉ tiờu thanh toỏn nhanh: 0,96
000. . 908 . 182 . 3 000 . 388 . 804 . 2 000 . 244 . 242 + = Hệ số nợ: 0,71 000 . 175 . 484 . 4 000 . 908 . 182 . 3 =
Chỉ tiờu khả năng trả lói: 1 500 . 059 . 100 500 . 059 . 100 0+ =
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn doanh thu: 100% 0 000 . 685 . 133 . 4 0 ì =
Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản: 100% 0 000 . 175 . 484 . 4 0 x =
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn vốn CSH : 100% 0 000 . 267 . 301 . 1 0 x =
Cỏc chỉ tiờu tài chớnh năm 2004-2005 của cụng ty được tớnh tương tự như trờn.
Tập hợp cỏc chỉ tiờu đó tớnh ta cú bảng sau:
Bảng 9. Cỏc chỉ tiờu tài chớnh của cụng ty xõy dựng Chiến Thắng từ năm 2003 đến năm 2005
Chỉ tiờu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
Nhúm chỉ tiờu phản ỏnh khả năng thanh toỏn
- Chỉ tiờu thanh toỏn ngắn hạn 1,32 1,26 4,95- Chỉ tiờu thanh toỏn nhanh 0,96 0,8 1,36