II. Nguồn kinh phí và quỹ khác 114,843,361 192,354,058 0.20 0
6 291.78 17 Lãi cơ bản trên cổ phiếu 2271 8,75 ,404 281
2.2.4.2. Phõn tớch cỏc tỷ số tài chớnh đặc trưng của doanh nghiệp
Nhúm tỷ số về khả năng thanh toỏn
Biểu 2.7: Nhúm tỷ số về khả năng thanh toỏn
Chỉ tiờu Cỏch xỏc định Đơn vị Đầu năm Cuối năm
Tỷ số thanh toỏn tổng
quỏt Tổng tài sản của DNTổng số nợ của DN Lần 1.77 1.75 Tỷ số thanh toỏn hiện
thời Tài sản ngắn hạnNợ ngắn hạn Lần 1.24 1.19
Tỷ số thanh toỏn nhanh
Tài sản ngắn hạn –Hàng tồn kho
Nợ ngắn hạn Lần 0.35 0.4
(Nguồn số liệu: Bảng cõn đối kế toỏn năm 2007 của cụng ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phũng)
Từ bảng thể hiện cỏc tỷ số về khả năng thanh toỏn của cụng ty năm 2007, ta thấy: - Khả năng thanh toán tổng quát của DN cả đầu năm và cuối năm đều lớn hơn 1 chứng tỏ khả năng thanh toán các khoản nợ của DN đủ khả năng thanh toán. Cụ thể đầu
năm, cứ đi vay 1 đồng có 1.77 đồng đảm bảo. Tuy nhiên tỷ số thanh toán này cuối năm 2007 lại giảm xuống còn 1.75 lần tức là cứ đi vay 1 đồng thì chỉ có 1.75 đồng đảm bảo, tức là khả năng thanh toán tổng quát giảm 0.02 lần. Hệ số này giảm là do nợ phải trả tăng 49.92% mà chủ yếu là vay dài hạn để đầu t vào dự án xây dựng khu nhà ở Đông Hải và đầu t vào TSCĐ cũng nh lĩnh vực kinh doanh ngành nghề mới, trong khi đó tổng tài sản chỉ tăng 48.62%. Nh vậy cuối năm so với đầu năm thì năng lực thanh toán tổng quát của DN là giảm song công ty vẫn có tài sản làm đảm bảo cho đồng vốn đi vay. Điều này đòi hỏi trong năm tới công ty phải chú trong đến vấn đề khả năng thanh toán trong đầu t .
- Xét đến khả năng thanh toán hiện thời cho thấy đầu năm cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì có 1.24 đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo nhng đến cuối năm 2007 tỷ số này giảm xuống chỉ còn 1.19 lần, tức là cứ 1 đồng nợ ngắn hạn có 1.19 đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo. Đó là do nợ ngắn hạn tăng 40.49% trong khi đó tài sản ngắn hạn chỉ tăng 34.42%.
- Khả năng thanh toán nhanh của công ty đều nhỏ hơn 1, cụ thể đầu năm 2007 là 0.35 lần, nghĩa là cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì có 0.35 đồng tài sản thanh khoản nhanh để đảm bảo, và đến cuối năm 2007 là 0.4 lần, nghĩa là cứ 1 đồng nợ ngắn hạn đợc đảm bảo bằng 0.4 đồng tài sản thanh khoản nhanh. So cuối năm với đầu năm 2007 thì khả năng thanh toán nhanh của công ty có tăng lên 0.05 lần (do tiền tăng 103.99%, các khoản phải thu tăng 65.80% trong khi đó hàng tồn kho chỉ tăng 24.22%) nhng công ty vẫn không có khả năng thanh toán nhanh do tài sản thanh khoản nhanh không đủ khả năng trả nợ ngắn hạn.
Nhúm tỷ số về cơ cấu tài sản và cơ cấu vốn
Chỉ tiờu Cỏch xỏc định Đơn vị Đầu năm Cuối năm Tỷ số cơ cấu tài sản Tài sản ngắn hạn
Tổng tài sản %
67
60
Tỷ số cơ cấu tài sản Tài sản dài hạnTổng tài sản % 33 40
Tỷ số cơ cấu vốn Nợ phải trả
Tổng nguồn vốn % 57 57
Tỷ số cơ cấu vốn V ốn chủ sở hữu
Tổng nguồn vốn % 43 43
(Nguồn số liệu: Bảng cõn đối kế toỏn năm 2007 của cụng ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phũng)
Từ bảng tỷ số về cơ cấu tài sản và cơ cấu vốn của cụng ty năm 2007 cho thấy:
- Tỷ số ngắn hạn trên tổng tài sản đầu năm 2007 là 67%, đến cuối năm là 60%, dẫn đến tỷ số tài sản dài hạn trên tổng tài sản đầu năm 2007 là 33% và cuối năm là 49%. Số liệu trên cho thấy công ty chủ yếu là tài sản ngắn hạn, chiếm trên 50% nhng trong năm 2007 công ty có chú trọng đầu t tài sản dài hạn, cụ thể tài sản dài hạn chiếm từ 33% vào đầu năm đến chiếm 49% vào cuối năm, đó là do sự biến động của việc tăng mạnh chi phí XDCB 829,249,199 đồng (269.46%) và tăng của TSCĐHH 9,833,989,919 đồng (53.73%).
- Tỷ số nợ trên tổng nguồn vốn năm 2007 là 57% >50% cho thấy công ty chủ yếu là đi vay để tài trợ hoạt động sản xuất kinh doanh. Cụ thể, cứ 1 đồng vốn bỏ vào hoạt động sản xuất kinh doanh thì có 0.57 đồng vốn đi vay và 0.43 đồng vốn chủ sở hữu.
Nhúm tỷ số về khả năng sinh lời
Biểu 2.9: Nhúm tỷ số về khả năng sinh lời
Chỉ tiờu Cỏch xỏc định Đơn vị tớnh Năm 2006 Năm 2007
Tỷ số doanh lợi trên
doanh thu Lợi nhuận sau thuế*100
Doanh thu % 4 9.4
Tỷ số sinh lời trên tài
Tỷ số sinh lời trên vốn chủ sở hữu
Lợi nhuận sau thuế*100%
Vốn chủ sở hữu % 15.88 42.38
(Nguồn số liệu: Bảng cõn đối kế toỏn và Bỏo cỏo kết quả kinh doanh năm 2007 của cụng ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phũng)
- Tỷ số doanh lợi trên doanh thu năm 2007 là 9.4%, tăng 5.4% so với năm trớc. Điều này cho thấy năm 2006 cứ 100 đồng doanh thu tạo ra 4 đồng lợi nhuận sau thuế thì đến năm 2007 cứ 100 đồng doanh thu tạo ra đợc 9.4 đồng lợi nhuận sau thuế, nghĩa là tăng 5.4 đồng so với năm 2006. Nguyên nhân cơ bản là do DN đã tiết kiệm đợc các chi phí để giảm giá thành làm cho tỷ số này năm 2007 tăng nhanh so với các năm trớc.
- Tỷ số sinh lời trên tổng tài sản của công ty năm 2007 là 18.08% trong khi đó năm trớc chỉ có 6.86%. Điều này cho thấy năm 2006, cứ 100 đồng tài sản chỉ tạo đợc 6.86 đồng lợi nhuận sau thuế thì năm 2007, cứ 100 đồng tài sản tạo đợc những 18.08 đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 11.22 đồng so với năm trớc.
- Tỷ số sinh lời trên vốn chủ sở hữu năm 2007 là 42.38% trong khi đó năm trớc là 15.88%. Điều này cho thấy năm 2006, cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu thì tạo đợc 15.88 đồng lợi nhuận sau thuế thì năm 2007, cứ 100 đồng tài sản tạo đợc những 42.38 đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 26.5 đồng so với năm trớc.
Xét tỷ số sinh lời trên tổng tài sản và tỷ số sinh lời trên vốn chủ sở hữu còn cho phép tính đợc tỷ số sinh lời trên nợ phải trả, đánh giá hiệu quả sử dụng vốn vay của công ty. Cụ thể, Tỷ số sinh lời trên vốn chủ sở hữu năm 2007 là 42.38% trong khi Tỷ số sinh lời trên tổng tài sản của công ty năm 2007 là 18.08%, cho thấy tỷ số sinh lời trên nợ phải trả là 24.3%. Năm 2006, Tỷ số sinh lời trên vốn chủ sở hữu là 15.88% trong khi Tỷ số sinh lời trên tổng tài sản là 6.86%, cho thấy tỷ số sinh lời trên nợ phải trả là 9.02%. Số liệu tính toán cho thấy tỷ số sinh lời trên nợ phải trả của công ty lớn hơn tỷ số sinh lời trên vốn chủ sở hữu, chứng tỏ cả năm 2007 và năm 2006 công ty đều sử dụng hiệu quả vốn đi vay và năm 2007 hiệu quả sử dụng vốn vay tăng gấp đôi so với năm 2006.