IV. Phõn tớch kết quả kinh doanhcủa cụng ty:
4. Phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn lƣu động:
Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động như nguyờn vật liệu, bỏn thành phẩm... Nú chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất kinh doanh và khụn giữ nguyờn hỡnh thỏi vật chất ban đầu, giỏ trị của nú được chuyển dịch toàn bộ một lần vào giỏ trị sản phẩm.
Trong nền kinh tế thị trường để hỡnh thành tài sản lưu động doanh nghiệp phải bỏ ra một số vốn đầu tư ban đầu nhất định. Vỡ vậy, cũng cú thể núi vốn lưu động của doanh nghiệp là vốn bằng tiền ứng tước để đầu tư, mua sắm cỏc tài sản lưu động của doanh nghiệp.
Để thấy được tỡnh hỡnh sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp ta phõn tớch một số chỉ tiờu sau:
Sức sinh lợi của vốn lưu động:
Sức sinh lợi của vốn LĐ =
Sức sinh lợi của vốn LĐ
năm 2008 =
Sức sinh lợi của vốn LĐ
năm 2009 =
Số vũng quay vốn lưu động:
Số vũng quay vốn LĐ
năm 2008 =
Số vũng quay vốn LĐ
năm 2009 =
Thời gian 1 vũng luõn chuyển:
Thời gian 1 vũng luõn chuyển =
Thời gian 1 vũng luõn chuyển năm 2008 =
Thời gian 1 vũng luõn chuyển năm 2009 =
Hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động:
Hệ số đảm nhiệm vốn LĐ = Hệ số đảm nhiệm vốn LĐ năm 2008 = Hệ số đảm nhiệm vốn LĐ năm 2009 =
BẢNG 10: TèNH HèNH SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG
Đơn vị: đồng
Chỉ tiờu Năm 2008 Năm 2009 Chờnh lệch
Δ Δ%
Doanh thu thuần 21.040.964.044 18.453.987.578 (2.586.976.466) (12,3%) Lợi nhuận trước thuế 2.217.476.100 (1.043.928.911) (3.261.405.011) (147,08%)
Vốn LĐ bỡnh quõn 4.296.657.303 4.041.694.481 (254.962.822) (5,93%)
Tiền 437.928.987 654.302.160 216.373.173 49,41%
Cỏc khoản phải thu 4.588.466.533 855.846.510 (3.732.620.023) (81,35%)
Hàng tồn kho 207.540.077 38.332.534 (169.207.543) (81,53%)
Sức sinh lợi của vốn LĐ (0,258) 0,516 (0,774) (150%)
Số vũng quay vốn LĐ 4,57 4,9 (0,33) (6,73%)
Thời gian 1 vũng luõn
chuyển 78,77 73,47 5,3 7,2%
Hệ số đảm nhiệm vốn
LĐ 0,22 0,2 0,02 10%
Qua bảng số liệu ta thấy hầu hết cỏc chỉ tiờu năm 2008 đều lớn hơn năm 2009. Trong đú, hàng tồn kho năm 2009 giảm đi so với năm 2008 là 169.207.543 đồng tướng ứng 81,53% điều đú thể hiện doanh nghiệp đó đẩy nhanh được việc tiờu thụ hàng húa, trỏnh sự tồn đọng nhiều hàng, giảm được cỏc khoản chi phớ lưu kho. Bờn cạnh đú, cỏc khoản phải thu của năm 2009 cũng giảm đi so với năm 2008 là 3.732.620.023 đồng tương ứng 81,35%. Điều này thể hiện việc chiếm dụng vốn của khỏch hàng đối với doanh nghiệp đó được giảm thiểu. Tuy nhiờn chỉ tiờu tiền và cỏc khoản tương đương tiền của doanh nghiệp trong năm 2009 tăng lờn so với năm 2008 là 216.373.173 đồng tương ứng 49,41%. Điều này thể hiện doanh nghiệp đó dần lưu trữ và thu hồi lại được tiền từ khỏch hàng.
Từ bảng phõn tớch trờn ta thấy:
Sức sinh lợi của TSLĐ năm 2009 cũng giảm đi so với năm 2008 là 0,774 tương đương với giảm 150%. Chỉ tiờu này trong năm 2009 phản ỏnh một
đồng vốn lưu động bỡnh quõn chỉ đem lại 0,258 đồng Lợi nhuận thuần. Bờn cạnh đú năm 2008 một đồng vốn lưu động bỡnh quõn đem lại 0,516 đồng Lợi nhuận thuần, cho thấy năm 2008 doanh nghiệp sử dụng TSLĐ tương đối hiệu quả. Nguyờn nhõn do:
- Lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp năm 2008 cao hơn năm 2009 là 3.261.405.011 đồng tương ứng 147,08%.
- Vốn lưu động bỡnh quõn năm 2009 thấp hơn năm 2008 là 254.962.822 đồng tương ứng 5,93%.
Trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh vốn lưu đụng khụng ngừng, thường xuyờn qua cỏc giai đoạn của quỏ trỡnh tỏi sản xuất (dự trữ - sản xuất – tiờu thụ). Đẩy nhanh tốc độ luõn chuyển của vốn lưu động sẽ gúp phần giải quyết nhu cầu về vốn của doanh nghiệp, gúp phần nõng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Số vũng quay vốn LĐ (hệ số luõn chuyển vốn LĐ):
Chỉ tiờu này cho biết trong kỳ vốn lưu động quay được mấy vũng. Ta thấy năm 2009 số vũng quay tài sản lưu động ớt hơn năm 2008 là 0,33 vũng tương ứng 6,73%. Nguyờn nhõn của việc giảm số vũng quay TSLĐ chủ yếu của doanh nghiệp là do:
- Vốn lưu động bỡnh quõn năm 2008 cao hơn năm 2009 là 254.962.822 đồng tương ứng 5,93%.
- Doanh thu thuần năm 2009 cũng giảm đi 2.586.976.466 đồng so với năm 2008, tương ứng là 12,3%.
Như vậy, năm 2009 doanh nghiệp đó chưa cú những biện phỏp tớch cực trong việc thu hồi cỏc khoản nợ.
Thời gian của 1 vũng luõn chuyển:
Nhỡn vào bảng ta thấy, thời gian của 1 vũng luõn chuyển của năm 2009 nhiều hơn thời gian 1 vũng luõn chuyển của năm 2008 là 5,3 ngày tương ứng 7,2%. Nguyờn nhõn do số vũng quay vốn lưu động của năm 2009 ớt hơn năm 2008 là 0,33 vũng tương ứng 6,73%. Như vậy cụng ty cần cú biện phỏp nõng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Chỉ tiờu này cho biết để cú một đồng doanh thu thuần thỡ cần phải cú mấy đồng vốn lưu động bỡnh quõn. Vào năm 2009, để cú một đồng doanh thu thuần thỡ cần phải cú 0,22 đồng vốn lưu động bỡnh quõn và chỉ cần 0,2 đồng vốn lưu động bỡnh quõn trong năm 2008. Chỉ tiờu này của doanh nghiệp trong năm 2009 cao hơn năm 2008 là 0,02 đồng tương ứng 10%. Nguyờn nhõn là do:
- Doanh thu thuần năm 2009 thấp hơn năm 2008 là 2.586.976.466 đồng tương ứng 12,3%.
- Vún lưu động bỡnh quõn trong năm 2008 lại cao hơn năm 2009 là 254.962.822 đồng tương ứng 5,93%.
Tốc độ luõn chuyển TSLĐ cú thể bị ảnh hưởng bởi cỏc nhõn tố sau: tỡnh hỡnh thu mua, dự trữ nguyờn vật liệu, tiến độ sản xuất, tốc độ tiờu thụ hàng húa, sản phẩm, tỡnh hỡnh thanh toỏn cụng nợ…
Qua việc phõn tớch tỡnh hỡnh sử dụng TSLĐ trờn ta cú thể kết luận rằng tỡnh hỡnh sử dụng TSLĐ của cụng ty là tương đối khụng tốt, cụng ty sử dụng chưa cú hiệu quả nguồn TSLĐ, hiệu quả kinh doanh cũng chưa cao thể hiện tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty tương đối kộm và khụng ổn định, hầu hết cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ hiệu quả đều giảm.