7. Kết luận (C ần ghi rõ mức độ đồng ý hay không đồng ý nội dung đề tài và các
4.3 Phân tích tình hình lợi nhuận
4.3.1. Phân tích tình hình tăng trưởng lợi nhuận.
Lợi nhuận là mục tiêu cuối cùng của mọi hoạt động của công ty, qua tổng hợp phân tích trên ta đã thấy được thực trạng của tình hình doanh thu và chi phí hoạt động của công ty, ta bắt đầu phân tích sự biến đổi của l ơi nhuận như thế nào thông qua các số liệu thu thập bảng sau:
Bảng 11: BẢNG TỔNG HỢP LỢI NHUẬN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN
THƯƠNG MẠI CẦN THƠ NĂM 2006 – 2008
ĐVT: Triệu đồng Chênh lệch 2007 so với 2006 2008 so với 2007 Chỉ tiêu 2006 2007 2008 Số tiền (%) Số tiền (%) Lợi nhuận gộp 1.932 2.517 1.828 585 30,28 -689 -27,37 Lợi nhuận thuần
từ HĐKD (1.285) (642) (1.109) 643 50,04 -467 -72,74 Lợi nhuận khác 183,097 422,14 1.630 239,043 130,5 1.207,8 286,1 Lợi nhuận ròng (1.101,903) (219,86) 399 882,043 80,1 618,86 281,48
( Nguồn: Phòng Kế toán Công ty )
Qua bảng phân tích ta thấy tình hình lợi nhuận của công ty ch ưa được tốt cu thể là khoản mục lợi nhuận thuần từ hoạ t động kinh doanh luôn thấp và ở con số âm điều này chứng tỏ rằng Công ty đang phải đối mặt với những khoản lỗ về
hoạt động kinh doanh, và thu nhập chủ yếu là phần lợi nhuận khác bù đắp vào khoản lỗ khác cụ thể là năm 2008 Công ty đã bù đắp được khoản lỗ 1.109 triệu đồng bằng lợi nhuận ròng sau khi đã đóng thuế thu nhập và còn lãi với số tiền là 399 triệu đồng.
Hoạt động kinh doanh của công ty tuy đem về phần lợi nhuận gộp cao và luôn
gia tăng qua các năm, năm 2007 so với năm 2006 tăng 585 triệu đồng t ương ứng 30,28% và sang năm 2008 thì tình hình tăng này đã xuống dốc và giảm 689 triệu đồng với tỷ lệ 27,37%. Tuy nhiên bên cạnh khoản lợi nhuận gộp cao cũng kèm những khoãn chi phí quá lớn đã phân tíchở phần trên nên đã làm lợi nhuận thuần
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2007 so với năm 2006 tuy được cải thiện hơn năm trước tăng 643 triệu đồng với tỷ lệ 50,04 % nhưng vẫn
còn ở khoản lỗ 642 triệu đồng. Sang năm 2008 tỷ lệ này lại tiếp tục gia tăng và làm cho doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh nằm trong tỷ lệ d ưới mức hòa vốn, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2008 so với năm 2007 giảm
467 triệu đồng với tỷ lệ giảm 72,74%.
Đối với phần lợi nhuận khác tuy là một yếu tố có tỷ lệ không cao tuy nhiên nó
đã đóng góp một phần vào lợi nhuận của Công ty và cóảnh hưởng làm thay đổi
rất lớn đến kết quả lợi nhuận cuối cùng. Ta thấy vào năm 2007 lợi nhuận khác này đã gia tăng 239,043 triệu đồng với tốc độ tăng 130,5% so với năm 2006. Và tỷ lệ lợi nhuận khác vàonăm 2008 tăng 207,8 triệu đồng với tỷ lệ 286,1% so với năm trước.
Qua tổng hợp phân tích các chỉ tiêu lợi nhuận trên ta đã thấy được kếtquả lợi
nhuận ròng cuối cùng tăng trưởng qua các năm như sau:
- Năm 2007 so với năm 2006 lợi nhuận ròng tăng 882,043 triệu đồng với tốc độ tăng 80,1% là một bước khởi sắc ban đầu cho hoạt động kinh doanh của Công ty.
- Vào năm 2008 lợi nhuận ròng tiếp tục tăng và lên đến con số 618,86 triệu đồng
và tỷ lệ này làm cho lợi nhuận đã vượt mức hòa vốn mang về số tiền lãi là 399 triệu đồng với tỷ lệ tăng tr ưởng là 281,48% so với năm 2007.
Mặc dù tình hình lợi nhuận của Công ty ch ưa được tốt, tỷ lệ lợi nhuận còn quá thấp tuy nhiên theo quan sát qua các năm t ỷ lệ tăng lợi nhuận đã dần dần được phát huy và có hiệu quả và móc quan trọng là năm 2008 đã làm cho lợi
nhuận tăng cao mặc dù tình hìnhđó vẫn còn thấp và chưa hiệu quả.
4.3.2. Phân tích cơ cấu các khoản lợi nhuận.
Sự tăng trưởng của lợi nhuận là một nhân tố quan trọng để xác định kết quả
hoạt động kinh doanh, ngoài ra ta cần xem xét tình hình cơ cấu của các khoản lợi
nhuận này thay đổi như thế nào để có kế hoạch thay đổi phù hợp.Qua hình 5 thì bây giờ ta có thể thấy rõ hơn tình hình lợi nhuận của Công ty qua đồ thị dưới đây,
cơ cấu lợi nhuận của Công ty chủ yếu gồm lợi nhuận gộp và lợi nhuận khác, tuy
nhiên phần lợi nhuận gộp này đã được chuyển hóa sang lợi nhuận thuần từ hoạt
động kinh doanh sau khi đã trừ đi các khoản chi phí hoạt động. Để thấy rõ sự thay đổi của từng khoản mục lợi nhuận ta xét từng năm cụ thể sau:
- Năm 2006: Ta thấy lợi nhuận gộp khá cao tuy nhiên lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh thì quá thấp là do phần chi phí hoạt động năm 2006 quá lớn và lợi nhuận khác cũng không thể b ù đắp được khoản mục lợi nhuận thuần mất đi
hậu quả là phải gánh chịu lợi nhuận ròng thấp nhất
- Năm 2007: Khoản mục lợi nhuận khác đã gia tăng đáng kể trong lợi nhuận của
Công ty, lợi nhuận gộp cũng gia tăng cao và ở năm này tỷ trọng của lợi nhuận
thuần từ hoạt động kinh doanh đã được nâng lên một khoản đáng kể làm cho lợi
nhuận ròng cũng gia tăng tỷ trọng và giảm tỷ lệ lỗ xuống mức thấp h ơn năm trước.
- Năm 2008: Một dấu ngoặc quan trọng trong sự đột phá của khoản mục lợi
nhuận khác và tỷ trọng của nó gần bằng với lợi nhuận gộp chính điều n ày đã tạo
ra một khoản sinh lời của lợi nhuần ròng và tăng trưởng vượt mức so với 2 năm trước đây. -1500 -1000 -500 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 Triệu đồng 2006 2007 2008 Lợi nhuận gộp
Lợi nhuận thuần từ HĐKD Lợi nhuận khác
Lợi nhuận ròng
Hình 5:CƠ CẤUCÁC KHOẢN LỢI NHUẬN CỦA CÔNG TY TỪ NĂM
Tình hình cơ cấu lợi nhuận của Công ty mặc dù có những bước chuyển biến
mới nhưng vẫn còn thấp và cần có những phương hướng khắc phục tỷ lệ lợi
nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng cao h ơn nữa bằng cách nâng cao lợi
nhuận gộp và giảm chi phí hoạt động xuống mức thấp nhất.
4.3.3. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận.
Bảng 12: TỔNG HỢP CÁC NHÂN TỐ ẢNH H ƯỞNGLỢI NHUẬN QUA 3
NĂM 2006– 2008
ĐVT: Triệu đồng
Đối tượng phân tích Chênh lệch 2007 so với 2006 (Tuyệt đối)
Chênh lệch 2008 so với 2007 (Tuyệt đối)
Lợi nhuận 882,043 618,86
Các nhân tố ảnh
hưởng Tuyệt đối Tuyệt đối
Doanh thu 3.637,53 6.362,34 Giá vốn hàng bán 3.066 3.184 Chi phí bán hàng 195 -198 Chi phí QLDN -21 1.681 Chi phí tài chính -486 -939 Chi phí khác 1,487 1.893,48 Thuế - 122 Tổng hợp nhân tố 882,043 618,86
( Nguồn: Phòng Kế toán Công ty, kèm phụ lục bảng 7 )
Qua phân tích tình hình lợi nhuận thông qua bảng số liệu trên kèm theo phụ
lụcbảng 7ta nhận xét lợi nhuận khi chịu ảnh h ưởng bởi các nhân tố nh ư sau:
- Phân tích tình hình năm 2007:
Lợi nhuận năm 2007 so với năm 2006 tăng 882,043 triệu đồng là do ảnh hưởng bởi các nhân tố sau:
+ Doanh thu năm 2007 so với năm 2006 tăng 3.637,53 tri ệu đồng nên đã làm cho lợi nhuận tăng 3.637,53 triệu đồng
+ Giá vốn hàng bán năm 2007 so v ới 2006 tăng 3.066 triệu đồng nên đã làm cho lợi nhuận giảm 3.066 triệu đồng
+ Chi phí bán hàng năm 2007 so với 2006 tăng 195 triệu đồng nên đã làm cho lợi nhuận giảm 195 triệu đồng.
+ Chi phí QLDN năm 2007 so v ới 2006 giảm 21 triệu đồng n ên đã làm cho lợi nhuận tăng 21 triệu đồng
+ Chi phí tài chính năm 2007 so v ới năm 2006 giảm 486 triệu đồng n ên đã làm cho lợi nhuận tăng 486 triệu đồng.
+ Chi phí khác năm 2007 so v ới năm 2006 tăng 1,487 triệu đồng n ên đã làm cho lợi nhuận giảm 1,487 triệu đồng.
Tổng hợp các nhân tố ảnh h ưởng trên đã làm cho lợi nhuận năm 2007 so với năm 2006 tăng lên 882,043 tri ệu đồng.
- Phân tích tình hình năm 2008:
Lợi nhuận năm 2008 so với năm 2007 tăng 618,86 triệu đồng là doảnh hưởng
bởi các nhân tố sau:
+ Doanh thu năm 2008 so v ới năm 2007 tăng 6.362,34 triệu đồng nên đã làm cho lợi nhuận tăng 6.362,34 triệu đồng
+ Giá vốn hàng bán năm 2008 so v ới năm 2007 tăng 3.184 triệu đồng nên đã làm cho lợi nhuận giảm 3.184 triệu đồng
+ Chi phí bán hàng năm 2008 so v ới 2007 giảm 198 triệu đồng nên đã làm cho lợi nhuận tăng198 triệu đồng.
+ Chi phí QLDN năm 2008 so v ới 2007 tăng 1.681 triệu đồng nên đã làm cho lợi nhuậngiảm 1.681 triệu đồng
+ Chi phí tài chính năm 2008 so v ới 2007 giảm 939 triệu đồng nên đã làm cho lợi nhuận tăng 939 triệu đồng.
+ Chi phí khác năm 2008 so v ới 2007 tăng 1.893,48 triệu đồng nên đã làm cho lợi nhuận giảm 1.893,48 triệu đồng.
+ Thuế thu nhập năm 2008 so với 2007 tăng 122 triệu đồng làm cho lợi nhuận
giảm 122 triệu đồng.
Tổng hợp các nhân tố ảnh h ưởng trên đã làm cho lợi nhuận năm 2008 so với 2007 tăng lên 618,86 triệu đồng.
4.4. PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNGTY. TY.
Ta đã nghiên cứu và tiến hành phân tích 3 khoản mục doanh thu, chi phí và lợi nhuận của công ty, qua số liệu phân tích thì tình trạng hoạt động của công ty chưa được hiệu quả cụ thể là sự tăng trưởng chi phí quá cao v à vượt trội hơn so
với doanh thu của công ty, năm 2 006 và năm 2007 sở dĩ có tình trạng khó khăn
về kinh doanh là do hậu quả của vụ án nội bộ Công ty n ên đã làm mất đi một
phần lợi nhuận do phải đóng các khoản vay từ Ngân h àng do Công ty vay trư ớc đây, do đó mà ta thấy rõ là tỷ lệ chi phí lãi vay rất cao vàảnh hưởng đến chi phí
tài chính của công ty cũng tăng cao. Tình hình hoạt động sang năm 2008 đã có chuyển biến hơn bằng chứng là lợi nhuận sau thuế là 399 triệu đồng, phần doanh
thu chủ yếu là do phần bù đắp của thu nhập từ việc cho thuê tài sản còn doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh ch ưa được khả quan.Để thấy rõ hơn hiệu quả
hoạt động của Công ty ta tiến hành khảo sát một số chỉ tiêu cơ bản qua bảng 13.
Bảng 13: PHÂN TÍCH CHỈ TIÊU HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TỪ 2006 - 2008
Chỉ tiêu ĐVT 2006 2007 2008
Vòng quay hàng tồn kho Lần 7,20 12,60 26,80
Kỳ thu tiền bình quân Ngày 75,90 39,06 43,87
Vòng quay tài sản cố định Lần 8,45 5,63 9,13
Vòng quay tổng tài sản Lần 2,19 1,92 2,20
ROS % (2,8) (0,5) 0,8
ROA % (6,3) (1) 1,8
ROE % (29,3) (11,6) 3,12
( Nguồn: Phòng Kế toán Công ty )
- Số vòng quay hàng tồn kho (còn gọi là số vòng quay kho hay số vòng luân chuyển hàng hoá): Tỷ số nàytăng dần qua 3 năm là một tín hiệu tốt, điều này thể
hiện hiệu quả quản lý hàng tồn kho ngày càng cao với số lượng vòng quay này công tyđã giảm được chi phí bảo quản, hao hụt và vốn tồn đọng ở hàng tồn kho.
- Kỳ thu tiền bình quân: Kỳ thu tiền bình quân qua 3 năm tuy có giảm nhưng tỷ số này vẫn còn cao điều này chứng tỏ hiệu quả quản lý các khoản phải thu chưa được cao, năm 2006 mất 75,90 ngày trong khi đó năm 2007 và 2008 l ại
giảm xuống 39,06 ngày và 43,87 ngày, co số này chưa thực sự an toàn điều này cho ta thấy Công ty chưa kiểm soát được tình trạng nợ của khách hàng làm cho nguồn vốn của Công ty bị ứ đọng và gặp khó khăn.
- Vòng quay tài sản cố định: qua bảng số liệu ta thấy vòng quay tài sản cố định biến động liên tục cụ thể là năm 2006 là 8,45 lần, năm 2007 giảm xuống còn 5,63 lần và năm 2008 tăng với 9,13 lần, điều này cho thấy hiệu quả của việc sử
dụng tài sản của công ty mặc dù tăng trưởng nhưng vẫn còn ở mức thấp con số
này cần phải được gia tăng để có thể phát huy nguồn tài sản vốn có này.
- Vòng quay tổng tài sản: Tỷ số này cũng tăng dần qua các năm là một điều
khá tốt, nó thể hiện hiệu quả của doanh thu khi sử dụn g 1 đồng tài sản.
Năm 2006 thì ta thấy 1 đồng tài sản mang về doanh thu l à 2,19 đồng, năm
2007 giảm xuống còn 1,92 đồng và năm 2008 tăng trưởng với tỷ lệ 2,20 đồng. Hiệu quả sử dụng tài sản của công ty chưa được cao cần được khắc phục hơn để
mang về doanh thu tuyệt đối.
Hiệu quả hoạt động của công ty cònđược đánh giá qua các chỉ tiêu sinh lợi:
- Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu còn gọi là hệ số lãi ròng (ROS): tỷ số
ROS của công ty là rất thấp mặc dù đã có sự gia tăng qua các năm nh ưng đó vẫn
là con số không đáng kể. Năm 2006 và năm 2007 thì1 đồng doanh thu làm mất đi lợi nhuận tương ứng với 2,8% và 0,5%, điều này cho thấy hiệu quả tạo ra lợi
nhuận là con số thấp và làm cho lợi nhuận dưới mức hòa vốn.
Năm 2008 tỷ số ROS đã tăng trưởng hơn với tỷ lệ là 0,8% điều này đã chứng minh được là công ty đã mang về một khoản lời 399 triệu đồng trong năm 2008,
tuy nhiên con số này còn thấp rất nhiều so với tỷ lệ doanh thu Công ty có đ ược,
công ty cần đẩy mạnh hơn nữa những phương án để gia tăng con số sinh lợi này lên mức cao nhất.
- Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản (hay suất sinh lợi của tài sản (ROA)):
Tỷ lệ ROA qua các năm tăng với tỷ lệ nhỏ chưa có thể bù đắp cho phần tài sản mất đi, thực tế một đồng tài sản bỏ ra vào năm 2006 làm mất đi 6,3% đồng
lợi nhuận và năm 2007 làm mất đi 1% đồng lợi nhuận, tài sản mất đi không thể
mang về cho Công ty một khoản lợi nhuận t ương ứng mà còn làm giảm lợi nhuận
ròng xuống mức thấp nhất. Năm 2008 thì 1 đồng tài sản bỏ ra đã mang về cho
phục được so với 2 năm trước đây, công ty đang cố gắng phấn đấu để đ ưa tỷ lệ
này lên mức cao nhằm tạo ra lợi nhuận cao nhất.
- Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sỡ hữu còn gọi là suất sinh lợi của vốn chủ sở hữu (ROE): Tỷ số ROE vẫn còn thấp qua các năm, mặc d ù đã có nhiều thay đổi nhưng với tốc độ như hiện nay con số này là đáng khích lệ, tỷ lệ
sinh lời trên vốn chủ sở hữu càng gia tăng thể hiện hiệu quả sử dụng đồng vốn cố
phần cao của Công ty.
Phân tích tình hình qua các năm ta có nhận xét sau:
- Năm 2006 tỷ lệ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu rất thấp làm giảm tới
29,3% vốn bỏ ra và tạo nên lợi nhuận thấp với số tiền lỗ 1.101,903 triệu đồng
-Năm 2007 tổng nguồn vốn chủ sở hữu bỏ ra mang về lợi nhuận là lỗ 219,86
triệu đồng tức giảm 11,6% lợi nhuận ròng.
-Năm 2008 ROE đãđược tăng trưởng với con số 3,12% có nghĩa là tổng vốn
bỏ ra mang về lợi nhuận tăng 3,12%.
Tóm lại, qua những phân tích nêu trên ta thấy các khoản mục doanh thu, lợi
nhuận và các chỉ tiêu hiệu quả vẫn còn là một con số thấp, nên đã làm cho hiệu
quả kinh doanh của công ty còn gặp nhiều khó khăn, suất sinh lời qua lợi nhuận
qua nguồn vốn và lãi ròng vẫn là con số thấp. Năm 2008 là năm cổ phẩn hóa công ty đã làm thay đổi một diện mạo phát triển mới bằng tỷ l ệ tăng các khoản
sinh lợi tuy vẩn còn là con số rất nhỏ nhưng hy vọng rằng trong những năm tới