III. Giá trị sảnphẩm dở dang cuối kỳ 214.109.358 IV Tổng giá thành phẩm570.917
2. Các khoản giảm trừ 723.97610 866.600.003 14627.393 16,46%
3.
Doanh thu thuần về bán hàng và CC dịch
vụ 341.112.503.099 277.231.296.313
63.881.206.786 23,04%
4. Giá vốn hàng bán 268.536.599.538 215.870.955.472 52.665.644.066 24,4%
5.
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp
6. Doanh thu hoạt động tài chính 1.191.959.745 2.085.523.570 -893.563.826 -42,85% 7. Chi phí hoạt động tài chính 252.233.335 3.083068.695 -2.830.835.361 -91,82% 7. Chi phí hoạt động tài chính 252.233.335 3.083068.695 -2.830.835.361 -91,82%
Trong đó: Lãi vay 0 2.982.256.666
8. Chi phí bán hàng 15.424.393.156 14.625.162.166 799.230.990 5,46% 9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 33.471.242.518 27.938.665.243 5.532.577.275 19,8% 9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 33.471.242.518 27.938.665.243 5.532.577.275 19,8%
10. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 24.619.994.298 18.665.568.311 5.954.425.987 31,9%
11. Thu nhập khác 49.153.300 35.933.472 13.219.828 36,79% 12. Chi phí khác 0 4.865.328 12. Chi phí khác 0 4.865.328
13. Lợi nhuận khác 49.153.300 31.068.144 18.085.156 58,2%
14. Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 24.669.147.598 18.696.636.455 5.972.511.143 31,94%
15. Chi phí thuế TNDN hiện hành 2.381.189.472 1.872.282.602 508.906.869 27,18% 16. Chi phí thuế TNDN hoãn lại 0 16. Chi phí thuế TNDN hoãn lại 0
17. Lợi nhuận sau thuế TNDN 22.287.958.126 16.824.353.852 5.463.604.274 32,47%
Nhận xét về bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh:
Qua bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2008 – 2009 ta thấy với việc tập trung vào tăng sản lượng những mặt hàng đang có thế mạnh như chi tiết phụ tùng xe máy, bi các loại,…đã làm cho doanh thu của công ty không ngừng tăng lên. Cụ thể năm 2009 doanh thu đạt hơn 341 tỷ tăng hơn 63 tỷ.(tương đương 22,92% ) so với năm 2008.
Lợi nhuận tăng 32,47% so với năm 2008 là một dấu hiệu cho thấy công ty đang làm ăn có lãi và ngày một phát triển.
Xét về tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu năm 2009 (7%) tăng so với năm 2008 (6%) chứng tỏ công ty hoạt động hiệu quả. Lợi nhuận sinh ra từ doanh thu đạt cứ 100 đồng doanh thu thì thu được 7 đồng lợi nhuận. Ta thấy lợi nhuận của công ty tăng không tương xứng so với doanh thu đặt ra một bài toán cho toàn công ty cần đi xâu nghiên cứu để tỷ suất lợi nhuận năm sau đạt cao hơn nữa.
2.5.2 Phân tích bảng cân đối kế toán
Bảng 2.13: Bảng cân đối kế toán năm 2008 – 2009
ĐVT: Đồng
TÀI SẢN Năm 2009 Năm 2008 Chênh lệch Phần
trăm TÀI SẢN NGĂN HẠN 81.653.843.46
6 82.854.375.402 -1.200.531.936 -1,45%
Tiền và các khoản tương
đương 5.468.422.688 8.192.231.406 -2.723.808.718 -33,25%
Đầu tư tài chính ngăn hạn 800.000.000 2.800.000.000 -2.000.000.000 -71,43% Khoản phải thu ngăn hạn 32.776.672.72
4
Hàng tồn kho 40.981.974.22 8 48.597.881.128 -7.615.906.900 -15,67% Tài sản ngăn hạn khác 1.626.773.826 893.873.084 732.900.742 81,99% TÀI SẢN DÀI HẠN 41.235.888.77 6 42.711.242.212 -1.475.353.436 -3,45% Tài sản cố định 41.235.888.77 6 42.711.242.212 -1.475.353.436 -3,45% Các khoản đầu tư TC dài hạn
Tài sản dài hạn khác TỔNG TÀI SẢN 122.889.732.2 42 125.565.617.614 -2.675.885.372 -2,13% NGUỒN VỐN Nợ phải trả 61.850.872.69 2 69.374.650.420 -7.523.777.728 10,85%- Nợ ngắn hạn 61.503.260.32 4 64.673.053.140 -3.169.792.816 -4,9% Nợ dài hạn 347.612.368 4.701.597.280 -4.353.984.912 -92,61% VỐN CHỦ SỞ HỮU 61.038.859.55 0 56.190.967.194 4.847.892.356 8,63% Vốn chủ sở hữu 60.885.954.67 8 55.911.285.064 4.974.669.614 8,9% Nguồn kinh phí và quỹ khác 152.904.872 279.682.130 -126.777.258 -45,33
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN VỐN
122.889.732.242 42
125.565.617.614 -2.675.885.372 -2,13
Nhận xét bảng cân đối kế toán:
Năm 2009, tài sản ngắn hạn giảm 1,2 tỷ đồng (tương đương giảm 33,25%) so với năm 2008 và chủ yếu là do giảm các khoản:
Hàng tồn kho giảm hơn 7,6 tỷ (tương đương giảm 15,67%) so với năm 2008. Thể hiện một sự nỗ lực của công ty trong việc giảm thiểu hàng tồn kho. Với giảm chi phí tồn kho góp phần tạo điều kiện cho nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty.
Các khoản phải thu ngắn hạn tăng hơn 40 tỷ đồng (tương đương tăng 33,02%) so với năm 2008.
Ngoài ra, do tiền mặt giảm hơn 2 tỷ đồng (tương đương giảm 33,25%) cũng là một nguyên nhân làm cho tài sản ngắn hạn giảm.
Bên cạnh đó, giá trị những khoản phải thu ngắn hạn tăng lên hơn 10 tỷ đồng (tương đương 46,25%) và giá trị tài sản ngắn hạn khác tăng hơn 700 triệu (tương đương 81,99%) là nguyên nhân làm cho giá trị tài sản ngăn hạn tăng lên.
Về tài sản dài hạn, năm 2009 cũng bị giảm đi hơn 1 tỷ đồng so với năm 2008 (tương đương giảm 3,45%) chủ yếu do các khoản:
Tài sản cố định giảm hơn 1 tỷ đồng so với năm 2008 (tương đương tăng 3,45%). Về nợ phải trả, năm 2009 đạt hơn 61 tỷ đồng tương ứng giảm 10,85% so với năm 2008.
Nợ ngắn hạn giảm hơn 3 tỷ đồng. Nợ dài hạn giảm hơn 4 triệu đồng.
Về nguồn vốn chủ sở hữu, năm 2009 đạt hơn 61 tỷ đồng tương đương tăng 8,9% so với năm 2008. Có sự gia tăng này là do nguồn vốn chủ sở hữu tăng lên, do có sự bổ sung nguồn vốn kinh doanh từ các nhà đầu tư.
2.5.3 Phân tích một số chỉ số tài chính
Bảng 2.14: Các chỉ tiêu cơ bản
Chỉ tiêu Cuối 2008 Cuối 2009 So sánh tuyệt đối So sánh tương đối
Hàng tồn kho 48.597.881.128 40.981.974.228 -7615906900 -15,67% Tài sản ngắn hạn 82.854.375.402 81.653.843.466 -1200531936 -1,45% Tài sản dài hạn 42.711.242.212 41.235.888.776 -1475353436 -3,45% Tổng tài sản 125.565.617.61 4 122.889.732.242 -2675885327 -2,13% Vốn chủ sở hữu 56.190.967.194 61.038.859.550 4847892356 8,63%
Các tỷ số tài chính được chia làm bốn loại:
1. Các tỷ số về khả năng thanh toán: đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp, tỷ số thanh toán hiện hành và tỷ số thanh toán nhanh.
2. Các tỷ số về cơ cấu tài chính: đánh giá cơ cấu tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp, tỷ số tài sản lưu động, cơ cấu tài sản cố định, cơ cấu nợ, và tự tài trợ.
3. Các tỷ số về khả năng hoạt động: đánh giá khả năng tạo doanh thu, thời gian thu tiền bán hàng, số vòng quay của hàng tồn kho, các tài sản lưu động và của tổng tài sản. 4. Các tỷ số về khả năng sinh lời: đánh giá khả năng tạo lợi nhuận- sức sinh lời của
doanh thu, của tổng tài sản, và của vốn chủ sở hữu. Khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán chung năm 2009 cao hơn năm 2008 và đều lớn hơn 1 điều này chứng tỏ nhà máy không gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn
Tuy nhiên khả năng thanh toán nhanh lại nhỏ hơn 1 điều này có thể làm cho nhà máy gặp khó khăn trong việc thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn.
Cơ cấu tài chính
Cơ cấu về tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn và nguồn vốn chủ sở hữu phản ánh sự đầu tư dài hạn của nhà máy. Qua bảng phân tích tỷ số tài chính trên ta có thể thấy nhà máy có tình hình tài chính vững chắc, không bị rủi ro.
Tỷ số tự tài trợ năm 2009 đạt 0,5 chứng tỏ mức độ rủi ro về tài chính của nhà máy là ở mức trung bình, tình hình tài chính ổn định, vì phần nợ bằng phần vốn chủ sở hữu.
Khả năng hoạt động
Vòng quay hàng tồn kho cho biết một đồng vốn đầu tư vào hàng tồn kho thì góp phần tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu. Năm 2009 tỷ số này đạt 7,63 lần cao hơn năm 2008 là 5,72. Có được kết quả này là do công ty đã quản lý giảm thiểu được lượng hàng tồn kho năm 2009 giảm thấp hơn so với mức tăng của doanh thu. Điều này làm cho tốc độ luân chuyển hàng tồn kho tăng xuống, nhà máy quản lý hàng tồn kho đã có những hiệu quả nhất định.
Vòng quay các khoản phải thu cho biết nhà máy quản lý các khoản phải thu như thế nào. Qua bảng trên ta có thể thấy chỉ tiêu này cao chứng tỏ nhà máy thoải mái trong chính sách tín dụng.
Vòng quay về tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn và tổng tài sản là cao và tăng dần. Cho thấy được hiệu quả trong quản lý tài sản của công ty. Đây là một trong những thế mạnh mà công ty cần phát huy.
Các tỷ số về khả năng sinh lợi
ROA/ ROS/ ROE cho biết sức sinh lợi của doanh thu thuần/ nguồn vốn chủ sở hữu/ tổng tài sản. Tức là trong 100 đồng doanh thu thuần, nguồn vốn chủ sở hữu hay tổng tài sản thì có bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
Bảng 2.15: Các chỉ số tài chính
Các tỷ số tài chính Năm 2008 Năm 2009