Nhỡn tổng thể quả kinh doanh của cụng ty, ta cú thể thấy phần nào hiệu quả hoạt động, xu hướng phỏt triển theo cỏc giai đoạn tuy nhiờn để cú thể hiểu sõu về tỡnh hỡnh tài chớnh ta khụng thể khụng xột đến cơ cấu tài sản - nguồn vốn.
Bảng 2.3. Bảng cõn đối kế toỏn
(Tại thời điểm 31/12/N)
Chỉ tiờu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
Giỏ trị (đ) Tỷ trọng % Giỏ trị (đ) Tỷ trọng % Tăng so 2003 (%) Giỏ trị (đ) Tỷ trọng % Tăng so 2003 (%) A. Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn 122.723.329.908 94,1 128.373.838.786 90,04 4,60 168.525.610.652 90,92 31,28 1. Tiền 6.751.120.134 5,5 3.811.003.146 3 -43,55 9.609.072.879 5,7 152,14 2. Cỏc khoản đầu tư tài
chớnh ngắn hạn
0 0,00 0 0,00 0 0,00
3. Cỏc khoản phải thu 64.852.979.713 52,8 78.450.122.510 61,1 20,97 121.208.739.990 71,9 54,50 4. Hàng tồn kho 45.761.041.794 37,3 39.272.675.342 30,6 -14,18 36.804.066.302 21,8 -6,29 5. Tài sản lưu động
khỏc
5.358.188.267 4,4 6.840.037.788 5,3 27,66 903.731.486 0,5 -86,79 B. Tài sản cố định và
đầu tư dài hạn
7.702.250.530 5,91 14.192.738.127 9,96 84,27 16.831.593.023 9,08 18,59 1. Tài sản cố định 7.592.894.322 5,82 5.221.816.609 3,66 -31,23 16.247.269.047 8,77 211,14 1.1. Tài sản cố định hữu hỡnh 7.342.894.322 5,63 4.984.316.609 3,50 -32,12 15.944.262.543 8,60 219,89 1.2. Tài sản cố định thuờ tài chớnh 0 0,00 0 0,00 0 0,00 1.3. Tài sản cố định vụ hỡnh 250.000.000 0,19 237.500.000 0,17 95 225.000.000 0,12 -5,26
2. Cỏc khoản đầu tư tài chớnh dài hạn
0 0,00 332.500.000 0,23 332.500.000 0,18 100
3. Chi phớ xõy dựng cơ bản dở dang
109.356.208 0,08 7.099.335.625 4,98 78.006.504 0,04
I. Tổng cộng tài sản 130.425.580.438 100 142.566.576.913 100 9,31 185.357.203.675 100 30,01 II. Nguồn vốn 130.425.580.438 100 142.566.576.913 100 9,31 185.357.203.675 100 30,01
1.Nợ ngắn hạn 109.474.657.228 83,94 120.983.161.007 84,86 10,51 159.107.866.503 85,84 31,51 - Vay ngắn hạn 48.063.127.040 36,85 58.365.732.314 40,94 21,44 59.538.373.623 32,12 2,01 - Phải trả người bỏn 7.059.480.620 5,41 5.864.666.231 -16,92 83 11.993.059.622 6,47 104,5 - Người mua trả tiền
trước 17.382.759.869 13,33 11.548.054.897 8,10 -33,57 21.443.469.533 11,57 85,69 - Thuế và cỏc khoản phải nộp 253.171.102 0,19 2.506.302.520 1,76 889,96 4.990.162.688 2,69 99,10 ……… ………. ……….. ………….. ………. ……. ……… …… ……. - Cỏc khoản phải trả, phải nộp khỏc 35.951.044.592 27,56 42.641.644.615 29,91 18,61 60.730.678.734 32,76 42,42 2. Nợ dài hạn 3.547.000.000 2,72 8.171.745.236 5,73 30,38 10.268.865.083 5,54 25,66 3. Nợ khỏc 35.060.000 0,03 85.000.000 0,06 142,44 0 0 0 B Nguồn vốn CSH 17.368.863.210 13,32 13.326.670.670 9,35 -23,27 15.980.472.089 8,62 19,91 1. Nguồn vốn, quỹ 16.857.684.914 12,93 12.766.270.719 8,95 -24,2 15.854.880.138 8,55 24,19 2. Nguồn kinh phớ 511.178.296 0,39 560.399.951 0,39 9,63 125.591.951 0,07 -77,59
0 50 100 150 200
Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
TSCĐ TSLĐ
Biểu đồ 2.1: Cơ cấu và tăng trưởng tài sản
0 50 100 150 200 Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005 Nợ dài hạn Nợ ngắn hạn
Biểu 2.2: Cơ cấu và tăng trưởng nguồn vốn.
Dữ liệu của "Bảng cõn đối kế toỏn" qua cỏc năm của cụng ty cổ phần xõy dựng số 12 (bảng 2.3) biểu đồ "cơ cấu và tăng trưởng tài sản" (biểu đồ 2.1) và biểu đồ "cơ cấu và tăng trưởng nguồn vốn" (biểu đồ 2.2) cho thấy cụng ty cú tổng tài sản tương đối lớn và cú sự tăng trưởng nhanh trong những năm vừa qua. Trong cơ cấu tài sản của cụng ty tài sản lưu động chiếm tỷ trọng lớn (trờn 90%) về nguồn vốn, vốn chủ sở hữu của cụng ty chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn (năm thấp nhất là 8,6%, năm 2005, năm cao nhất đạt 13,3% năm 2003). Nguồn vốn nợ ngắn hạn của cụng ty chiếm tỷ trọng lớn (trờn 80%) cụng ty đang cú sự điều chỉnh trong cơ cấu nguồn vốn bằng cỏch gia tăng vốn chủ sở hữu và cỏc khoản nợ dài hạn.
Tài sản lưu động rũng (NWC = TSLĐ - Nguồn ngắn hạn) của cụng ty qua cỏc năm đều > 0 thể hiện cụng ty đĩ sử dụng một phần nguồn dài hạn để tài trợ cho tài sản lưu động. Với chớnh sỏch tài trợ này khả năng thanh toỏn của cụng ty sẽ tăng tuy nhiờn khả năng sinh lời sẽ giảm do cỏ nguồn dài hạn cú chi phớ cao hơn. Sự thận trọng của cụng ty là đỳng đắn trong hồn cảnh do đặc điểm của hoạt động xõy lắp, khi thiếu vốn sẽ dẫn đến chậm tiến độ thi cụng và cú thể gõy những tổn thất cực kỳ to lớn; cỏc khoản vay ngắn hạn của cụng ty đa phần đều là cỏc khoản tớn dụng ngắn hạn của cỏc ngõn hàng thương mại.
Tỷ đồng Tỷ đồng
Trong phần tài sản lưu động, hàng tồn kho và cỏc khoản phải thu chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng tài sản. Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn phự hợp cú tỷ trọng lớn và cú xu hướng tăng là một dấu hiệu cho thấy cụng ty bị chiếm dụng vốn khỏ nhiều và cần cú những biện phỏp hữu hiệu nhằm giảm thiểu cỏc khoản phải thu đến mức thấp nhất nhằm nõng cao vũng quay vốn.
Như vậy, thụng qua phõn tớch kết quả kinh doanh và cơ cấu tài sản - nguồn vốn của cụng ty cổ phần xõy dựng số 12 cho thấy trạng thỏi hoạt động của cụng ty tương đối tốt. Cụng ty đang nỗ lực mở rộng quy mụ, năng lực hoạt động điều này cũng tương ứng tạo ra sự tăng trưởng hợp lý trong kết quả thu lợi nhuận.
Cơ cấu tài sản của cụng ty phự hợp với đặc thự của một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xõy lắp, tuy nhiờn trong cơ cấu vốn, vốn chủ sở hữu cũn cú tỷ trọng nhỏ, trong điều kiện cụng ty hiện nay được sự đảm bảo của Tổng Cụng ty xuất nhập khẩu xõy dựng Việt Nam - Vinaconex nờn cụng ty vẫn giành được sự tớn nhiệm và nhận được cỏc khoản tớn dụng từ cỏc ngõn hàng thương mại, nhưng rừ ràng cần một sự cải thiện đỏng kể trong khoản mục này.