Do bất cân xứng thông tin khiến giá cổ phiếu không phản ánh được đầy đủ và tức thời tình hình hoạt động của doanh nghiệp nên các nhà đầu tư không thể xác định được lợi nhuận kỳ vọng một cách chính xác. Điều này gây ra một số tác động đến nhà đầu tư như sau:
Một số nhà đầu tư nắm được nhiều thông tin sẽ thu được lợi nhuận cá biệt cao hơn lợi nhuận thị trường: điều này là do các doanh nghiệp có những nguồn thông tin tốt chưa được công bố, do đó giá cổ phiếu trên thị trường của các doanh nghiệp này đang bị đánh giá thấp hơn giá trị thực (undervalued). Tuy nhiên, một số nhà đầu tư, bằng cách này hay cách khác, nắm được những nguồn thông tin đó và mua vào cổ phiếu với giá rẻ, thu được lợi nhuận cá biệt cao hơn lợi nhuận của thị trường.
Một số nhà đầu tư nắm được ít thông tin sẽ phải bỏ ra chi phí cá biệt cao hơn chi phí thị trường: trái ngược với điều trên, những nhà đầu tư nắm được ít thông tin sẽ mua phải những cổ phiếu có giá thị trường cao hơn giá trị thực
(overvalued) nên sẽ phải chịu chi phí cao hơn chi phí thị trường, thu lợi nhuận thấp và có thể thua lỗ.
Hệ quả là những nhà đầu tư có ít thông tin sẽ dần từ bỏ thị trường. Điều này sẽ tác động ngược trở lại những nhà đầu tư có nhiều thông tin (khi đó không có người mua thì họ sẽ không bán được cổ phiếu và thu về lợi nhuận như kỳ vọng) và những người này cũng sẽ chuyển hướng đầu tư sang những lĩnh vực khác hấp dẫn hơn.
