II. Thực trạng về tình hình huy động vốn ở công ty 1 Khái quát chung về tình hình huy động vốn
a. Tín dụng th−ơng mại từ các nhà cung cấp
ở ch−ơng I ta đã biết đến tín dụng th−ơng mại từ các nhà cung cấp hay nguồn vốn đi chiếm dụng là khoản mua chịu nhà cung cấp và khoản khách hàng đặt tiền tr−ớc của công ty. Trong cơ chế thị tr−ờng việc này xuất hiện và tồn tại nh− một tất yếu khách quan.
Ta hãy xem xét nguồn vốn đi chiếm dụng của công ty Biểu 7:
Chỉ tiêu Năm 1998 Năm 1999 Năm 2000
1. Phải trả ng−ời bán 2,195% -3,975% 2,75% 2. Ng−ời mua trả tiền tr−ớc -58,01% 73,69% 110,77%
Tổng (1+2) -55,815% 69,715% 113,52% Nhìn vào kết quả ta thấy: Nếu xét riêng từng các hình thức một “Phải trả ng−ời bán” và “ng−ời mua trả tiền tr−ớc” thì sự biến động là không ổn định. Có thể là cùng tăng nh−ng có thể là tăng cái này giảm cái kia. Nh−ng nhìn vào kết quả tổng thể lại thấy nguồn vốn đi chiếm dụng của công ty tăng rất nhanh trong mấy năm qua. Mặc dù nguồn tín dụng th−ơng mại làm tăng nguồn vốn của công ty, nh−ng về dài hạn cũng biểu hiện những hạn chế nhất định. Sự tăng lên của nguồn này cũng thể hiện sự ràng buộc về tài chính với các nhà cung ứng, nh−ng nó giúp cho doanh nghiệp giải quyết một phần vốn kinh doanh.
Bên cạnh sự tăng lên nhanh chóng của vốn đi chiếm dụng thì ng−ợc lại công ty vốn bị chiếm dụng của công ty cũng tăng lên t−ơng ứng.
Biểu 8: Tình hình về vốn bị chiếm dụng của công ty
Chỉ tiêu Năm 1998 Năm 1999 Năm 2000
1. Phải thu khách hàng 29,46% 2,4% 5,057% 2. Trả tr−ớc ng−ời bán 934,15% 216,67% 75,39%
Tổng (1+2) 963,61% 219,07% 70,333%
Nh− vậy năm 1998 và năm 1999 thì vốn của công ty bị chiếm dụng cũng tăng rất nhanh. Tuy nhiên đến năm 2000 thì vốn bị chiếm dụng của công ty lại giảm đi. Bây giờ có thể xem xét thực chất công ty bị chiếm dụng vốn hay đi chiếm dụng vốn ta sẽ xem xét phần chênh lệch.
Biểu 9: Chênh lệch giữa vốn chiếm dụng và bị chiếm dụng
Đơn vị: đồng
Chỉ tiêu Đầu 1998 Cuối 1998 Cuối 1999 Cuối 2000
1. Vốn đi chiếm dụng 41.764.261.982 42.453.331.858 40.888.656.725 42.306.834.622 2. Vốn bị chiếm dụng 36.518.803.708 47.942.622.421 50.630.259.012 51.364.921.178 3. Chênh lệch 5.245.458.274 -5.489.290.563 -9.741.602.287 -9.058.086.556
Qua xem xét mấy năm ta thấy: Chỉ có năm 1997 là công ty chiếm dụng đ−ợc vốn còn thực chất công ty không chiếm dụng đ−ợc vốn mà còn bị chiếm dụng một khoản rất lớn và khoản này tăng lên hàng năm. Điều này không phải do chính sách bán hàng của công ty mà do đặc điểm về sự tiêu thụ sản phẩm mà đã nói ở trên. Khả năng thanh toán phụ thuộc vào tiến độ tiêu thụ sản phẩm và nguồn vốn Nhà n−ớc cấp. Đó là điều ảnh h−ởng rất lớn tới hiệu quả sử dụng vốn của công ty. Vì phần lớn vốn kinh doanh của công ty là vay ngân hàng lại bị chiếm dụng nên phải chịu lãi suất cho khoản vốn đó và hạn chế số vòng quay của vốn l−u động. Công ty nên tìm ra biện pháp để cân đối hợp lý giữa khoản phải trả và phải thu.