CPDCCKXK:
2.2.1.1)Đánh giá chung:
ROA = lãi thuần = Doanh thu x lãi thuần tổng tài sản Tài sản doanh thu *Năm 2004: ĐVT:ngàn đồng
= 1,986 x 0,077 = 0,153 *Năm 2005:
= 2,412 x 0,134 = 0,323
ROA là tích của hệ số quay vòng vốn với tỷ lệ lãi thuần trên doanh thu.Nh vậy so với năm 2004 thì hệ số quay vòng của năm 2005 nhanh hơn.Năm 2004 quay đợc1,986 vòng thì năm 2005 quay đợc 2,412 vòng.Bên cạnh đó tỉ lệ lãi thuần trên doanh thu năm 2005 là 0,134 nhiều hơn so với năm 2004 là 0,077.
Hay nói cách khác là:vào năm 2004 cứ 1 đồng tài sản thu đợc 0,153 đồng lãi thuần,qua tỷ lệ doanh thu trên tài sản thì 1 đồng tài sản thu đợc 1,986 đồng doanh thu và 1 đồng doanh thu thu đợc 0,077 đồng lãi thuần.Tơng tự ta có vào năm 2005 thì 1 đồng tài sản thu đợc 0,323 đồng doanh thu,qua tỉ lệ
ROA = 39.716.029 x 3.005.128 19.991.848 39.713.029
ROA = 74.497.127 x 10.005.029 30.888.538 74.497.127
doanh thu trên tài sản thì 1 đồng tài sản thu đợc 2,412 đồng doanh thu và 1 đồng doanh thu thì đợc 0,134 đồng lãi thuần
Quy mô của doanh nghiệp đợc phản ánh qua tài sản,quy mô hoạt động và tính năng hoạt động đợc phản ánh qua doanh thu và quá trình sinh lời đợc phản ánh bằng giá trị của chỉ tiêu ROA.Qua chỉ tiêu ROA ta thấy tình hình tài chính và phơng thức hoạt động của công ty đang phát triển theo chiều hớng tốt bằng chứng là tỉ lệ lãi thuần tăng và hệ số quay vòng vốn tăng
2.2.1.2)Phân tích khái quát tình hình huy động vốn và nguồn vốn:
Ơ đây ta chỉ phân tích khái quát tình hình huy động vốn sử dụng vốn và nguồn vốn của năm 2005
Ta có tình hình thực tế của công ty nh sau:
Bảng 2: ĐVT:ngàn đồng
Chỉ tiêu B.NV A(I,II,IV,V,VI)TS + B(I,II,III)TS Chênh lệch
Đầu năm 15.686.832 16.125.235 -438.403 Cuối năm 25.532.279 17.020.954 8.511.325 (Nguồn:bảng CĐKT năm 2005-phòng tài vụ)
Qua phân tích trên ta thấy đầu năm công ty thiếu vốn,cụ thể là thiếu 438triệu 403 ngàn đồng.Song cuối năm bằng nguồn vốn chủ sở hữu cộng với vốn vay công ty đã thừa khả năng để trang trải mọi tài sản,thừa 8 tỉ 511 triệu 325 ngàn đồng.Chắc chắn số vốn này sẽ bị các đơn vị khác chiếm dụng nh khách hàng nợ,trả trớc cho ngời bán,tạm ứng,tài sản sử dụng để thế chấp,kí c- ợc,kí quỹ v.v...Công ty cần phải có biện pháp thu hồi các khoản này để hiệu quả sử dụng vốn cao hơn.
Để có thể hiểu rõ hơn tình hình tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp ta đi sâu vào phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn hình thành tài sản cũng nh tình hình biến động các khoản mục trong bảng cân đối kế toán.
ở đây ta sử dụng phơng pháp phân tích xu hớng để đánh giá xu hớng và triển vọng của doanh nghiệp.Chọn một năm làm gốc so sánh và các mức độ của năm làm gốc đợc phân bổ tỷ lệ 100%.Sau đó so sánh mức độ của những năm kế tiếp với mức độ của năm làm gốc bằng cách lấy mức độ của năm kế tiếp chia cho mức độ của năm làm gốc.
Ta có báo cáo kết quả kinh doanh dạng so sánh qua các năm nh sau:
Bảng 3: ĐVT:1000đ Chỉ tiêu 2002 2003 2004 2005 Doanh thu 27.583.199 38.556.910 39.713.029 74.497.127 Giá vốn hàng bán 21.546.235 33.356.845 34.764.674 61.506.278 CPBH&QLDN 1.148.923 1.756.248 1.905.090 3.042.062 Lãi thuần 1.756.840 2.987.000 3.005.128 10.005.029
(Nguồn:bảng báo cáo KQKD-phòng tài vụ)
Phân tích xu hớng đối với các chỉ tiêu này nh sau:
Bảng 4: ĐVT:1000đ Chỉ tiêu 2002 2003 2004 2005 Doanh thu 100% 139.78% 143.98% 270.08% Giá vốn hàng bán 100% 154.82% 161.35% 285.46% CPBH&QLDN 100% 152.86% 165.82% 264.78% Lãi thuần 100% 170.02% 171.05% 569.49%
Ta phân tích xu hớng biến động nh sau:
*Doanh thu:có thể chia quá trình phát triển của doanh thu làm 2 giai đoạn: -giai đoạn 2002_2004:trong giai đoạn này doanh thu tăng đều,năm 2003 tăng 39,78% so với năm gốc,đến năm 2004 tăng lên 43,98%
-giai đoạn 2004_2005:doanh thu tăng đột biến từ 143,98% tăng lên 270,08% tức là tăng thêm 126,1%
Trong thời gian này giá thành tăng,quy mô mở rộng hơn đồng thời công ty đẩy mạnh doanh thu bán hàng tăng gấp đôi so với năm 2004 cho nên doanh thu tăng rất mạnh
-năm 2002_2003 giá vốn hàng bán tăng 54,82%,năm 2004 tăng 61,35%.Đến năm 2005 do giá cả nguyên vật liệu tăng,đồng thời công ty mở rộng sản xuất cho nên giá vốn hàng bán đã tăng thêm 98,96% so với năm 2004 *CPBH&QLDN:nhìn vào bảng trên ta thấy CPBH&QLDN tăng khá mạnh:năm 2002_2003 tăng 52,86%,năm 2004 tăng thêm 65,82% so với năm 2002.Đến năm 2005 thì tăng len tới 167,78%
Điều này cho thấy công ty cần quản lý chi phí tốt hơn để có thể giảm đ- ợc CPBH&QLDN
*Lãi thần từ hoạt đọng kinh doanh:có thể chia làm 2 giai đoạn:
Năm 2002_2004 lãi thuần tăng nhanh nhng ko có đột biến,năm 2003 tăng 70,02%,năm 2004 tăng lên 71,05%.Đến năm 2005 lãi thuần tăng 469,49% so với năm 2002.
Phân tích xu hớng của từng khoản mục trên báo cáo kết quả kinh doanh cung cấp ko nhiều ý nghĩa,vì vậy ta liên kết thông tin lại để so sánh xu hớng của các khoản mục có liên quan tới nhau.Chia làm 3 giai đoạn:
Giai đoạn 1:từ năm 2002_2003:
-Doanh thu tăng 39,78% so với năm 2002 -Giá vốn hàng bán tăng 54,82% so với năm 2002
-CPHB&QLDN tăng 52,86% so với năm 2002 -Lái thuần tăng 70,02% so với năm 2002
Ta thấy tốc độ tăng của lợi nhuận lớn hơn tốc độ tăng của doanh thu đó là do tốc độ tăng của chi phí thấp hơn tốc độ tăng của lợi nhuận.Giá vốn hàng bán,CPBH&QLDN tăng cao nên công ty cần phải đa ra biện pháp để quản lý chi phí hiệu quả hơn.
Giai đoạn 2:từ năm 2003_2004:
-Doanh thu tăng 4,19% so với năm 2003 -Giá vốn hàng bán tăng 6,53% so với năm 2003
-Lãi thuần tăng 1,03% so với năm 2003
Trong giai đoạn này tốc độ tăng của lợi nhuận nhỏ hơn tốc độ tăng của doanh thu,điều này cho thấy tốc đọ tăng của chi phí đã lớn hơn tốc độ tăng của lợi nhuận.Đây là thời kì công ty nhập thêm 1 số máy móc hiện đại.mặc dù doanh thu và lãi thuần tăng đều song giá vốn hàng bán,CPBH&QLDN vẫn tăng làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp.
Giai đoạn 3:từ năm 2004_2005:
-Doanh thu tăng 126,11% so với năm 2004 -Giá vốn hàng bán tăng 124,11% so với năm 2004
-CPHB&QLDN tăng 98,96% so với năm 2004 -Lái thuần tăng 398,44% so với năm 2004
Có thể nói giai đoạn này doanh thu và lãi thuần của công ty tăng mạnh nhất từ trớc đến nay,điều này cho thấy công ty đang ngày càng mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh.
Tóm lại,có thể nói tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty qua các năm 2002_2004 chuyển biến theo hớng tốt,lãi thuần và doanh thu ngày càng tăng cao.Công ty đang ngày càng mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh,mở rộng thị trờng,đa dạng hóa các chủng loại hàng hóa.Song ta có thể thấy công ty còn 1 số vấn đề về quản lý chi phí,công ty cần quan tâm hơn đến công tác quản lý chi phí,kết hợp mở rộng sản xuất cả về chiều rộng và chiều sâu.
Mặc dù báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh dạng so sánh có thể biểu hiện biến động qua thời gian của từng khoản mục nhng không đề cập đến tơng quan của từng khoản mục.Những thay đổi về tơng quan giữa các khoản mục trên báo cáo tài chính đợc thể hiện qua các báo cáo so sánh dạng quy mô chung.Vì vậy ta thiết kế các báo cáo tài chính dạng quy mô chung để đánh giá đợc chính xác hơn.
2.2.2)Phân tích quan hệ kết cấu và biến động kết cấu của các khoản mục trên báo cáo tài chính:
2.2.2.1)Phân tích kết cấu vốn(tài sản):
Bảng 5: ĐVT:ngàn đồng Chỉ tiêu 2004 2005 2004 2005 Tăng(giảm) % A.Tài sản ngắn hạn 13.066.946 22.793.416 65.36 73.79 9.726.470 174.44 tiền 1.230.826 811.866 6.16 2.63 -418.960 65,96 ĐTNH 154.000 501.798 0.77 1.62 347.798 325.84 Các khoản phải thu 3.866.613 13.867.584 19.34 44.90 10.000.971 358.65 Hàng tồn kho 5.632.589 5.313.674 28.17 17.20 -318.915 94.34 Tài sản ngắn hạn khác 2.182.918 2.289.494 10.92 7.41 106.576 104.88 B.Tài sản dài hạn 6.924.902 8.095.122 34.64 26.21 1.170.220 116.90 TSCĐ hữu hình 4.847.688 6.047.608 24.25 19.58 1.199.920 124.75 Đầu t dài hạn 2.047.514 2.047.514 10.24 6.63 0 100 Tổng tài sản 19.991.848 30.888.538 100 100 10.896.690 154.51
(Nguồn:bảng CĐKT năm 2005-Phòng tài vụ)
Qua bảng phân tích trên ta thấy tổng quy mô sử dụng vốn(tài sản) năm 2005 so với năm 2004 tăng thêm 10.896.690 ngàn đồng tức là đã tăng thêm 54,51%.Để hiểu rõ hơn tình hình biến động trên ta đi sâu vào phân tích các khoản mục sau:
A)Tài sản ngắn hạn:
Trong năm 2004 tài sản ngắn hạn có giá trị 13.066.946(ngđ) và chiến tỉ trọng 65,36% trong tổng giá trị tài sản.Sang năm 2005 tài sản ngắn hạn tăng lên 22.793.416(ngđ) và tỷ trọng của nó tăng lên 73,79% trong tổng giá trị tài sản.Nừu tính theo chênh lệch giữa 2 năm thì năm tài sản ngắn hạn năm 2005 đã tăng thêm 9.726.470(ngđ) tức là tăng 74,44% so với năm 2004,trong đó biến động của từng khoản mục nh sau:
-Tiền:giảm từ 6,16% năm 2004 xuống 2,36% vào năm 2005,tức là giảm đi 3,53% về mặt kết cấu.Tiền giảm là do các khoản phải thu tăng và công ty đầu t thêm vào các tài sản lu động khác.Điều này là không tốt vì công ty đã bị các đơn vị khác chiếm dụng vốn và bị ứ đọng vốn.Lợng tiền giảm làm cho tính linh hoạt của doanh nghiệp kém hơn.
-Các khoản phải thu 2005 tăng,tăng từ 19,34% năm 2004 lên 44,90% năm 2005 hay tăng 25,56% về mặt kết cấu.Nếu phân tích theo chiều ngang thì tăng 10.000.971(ngđ) tức là tăng 258,65%.Do địa bàn hoạt động của công ty mở rộng hơn năm 2004 nên khoản tiền bị khách hàng chiếm dụng cũng tăng lên.
-Hàng tồn kho:so với năm 2004 thì năm 2005 giá trị của hàng tồn kho đã giảm 3.189.159(ngđ) hay giảm 5,66%.Kết cấu hàng tồn kho năm 2004 là 28,17% sang năm 2005 là 17,20% hay nói cách khác là giảm 10,97% về kết cấu.
-Tài sản ngắn hạn khác:năm 2005 so với 2004 thì giá trị tăng 4,88% t- ơng ứng 106.576 (ngđ) song lại giảm 3,51% về mặt kết cấu.
Tóm lại,qua bảng phân tích trên ta thấy các khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao và tăng lên một cách đáng kể.Những tài khoản có tính thanh khoản cao nh tiền giảm,tuy vậy khoản mục tiền giảm cha hẳn đã không tốt bởi vì nó thể hiện công ty không có 1 lợng vốn chết ở khoản mục này.Còn đối với các khoản phải thu có chiều hớng tăng lên công ty cần chú ý tới viẹc thu hồi các khoản nợ phải thu từ đó giúp công ty giảm bớt lợng vốn ứ đọng trong khâu thanh toán.Kết cấu tài sản hiên nay của công ty nhìn chung là ổn.
B)Tài sản dài hạn:tỷ trọng tài sản cố định có khuynh hớng giảm.Việc đầu t chiều sâu,đầu t mua sắm thêm trang thiết bị đợc đánh giá thông qua chỉ tiêu tỉ suất đầu t.Tỷ suất này phản ánh tình hình trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật,thể hiện nămg lực sản xuất và xu hớng phát triển lâu dài của công ty.Căn cứ vào bảng phân tích trên ta tính tỷ suất đầu t của công ty dụng cụ cơ khí xuất khẩu:
Mặc dù tổng tài sản năm 2005 tăng so với năm 2004 nhng tỷ suất đầu t lại giảm 5,66% có thể nói công ty đang hoạt động với phần lớn là công nghệ và máy móc cũ cha đợc trang bị thêm.
Tình hình khấu hao và giá trị còn lại của tài sản cố định sử dụng tính đến 31/12/2005
Bảng 6: ĐVT:ngàn đồng
Nhà cửa vật kiến trúc 5.956.932 4.692.209 0,79 1.273.723
Máy móc thiết bị 9.359.111 5.170.459 0,55 4.188.652
Phơng tiện vận tải 663.414 442.959 0,66 220.455
Thiết bị quản lý 356.541 262.659 0,73 93.882
Tổng cộng 16.334.988 10.568.286 0,65 6.047.608
(Nguồn:Bảng tổng hợp tài sản cố định năm 2005-Phòng tài vụ)
Nh vậy ta có thể nói công ty đang trong giai đoạn hợp lý hóa và phân bổ lại cơ cấu tài sản phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh hiện tại.Những năm gần đây công ty đã có sự đầu t đổi mới máy móc thiết bị phục vụ cho quá trình sản xuất làm hệ số hao mòn loại tài sản này có chiều hớng giảm so với năm trớc nhng vẫn cha xứng đáng với tính chất và quy mô của công ty.Điều này ảnh h- ởng đến thông số kỹ thuật và chất lợng sản phẩm cũng nh năng lực sản xuất.
Chỉ tiêu 2004 2005
TSCĐ 4.847.688 6.047.608
Tổng tài sản 19.991.848 30.888.538 Tỷ suất đầu t TSCĐ(%) 24,25 19,58
2.2.2.2)Phân tích kết cấu nguồn vốn:
Bảng 7: ĐVT:ngàn đồng
Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005
2004 2005 Tăng(giảm) %A.Nợ phải trả 4,305,016 5,356,259 21.53 17.34 1,051,243 124.42 A.Nợ phải trả 4,305,016 5,356,259 21.53 17.34 1,051,243 124.42 Nợ ngắn hạn 4,305,016 5,356,259 21.53 17.34 1,051,243 124.42 Nợ dài hạn 0 0 0.00 0.00 0 B. Vốn chủ sở hữu 15,686,832 25,532,279 78.47 82.66 9,845,447 162.76 Vốn chủ sở hữu 15,055,128 24,970,089 75.31 80.84 9,914,961 165.86 Nguồn kinh phí và quỹ khác 631704 562190 3.16 1.82 -69.514 89.00 Tổng nguồn vốn 19,991,848 30,888,538 100 100 10,896,690 154.51
(Nguồn:bảng CĐKT năm 2005-Phòng tài vụ)
Theo bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn ta thấy năm 2004 cứ 100đ tài sản thì nhận đợc nguồn tài trợ từ nợ phải trả là 21,53 đồng trong đó hoàn toàn là nợ ngắn hạn,các khoản nợ khác là 0 đồng,nguồn tài trợ từ nguồn vốn chủ sở hữu là 78,47 đồng.Năm 2005 cứ 100đ tài sản thì nhận đợc nguồn tài trợ từ nợ phải trả là 17,34 đồng,nguồn tài trợ từ nguồn vốn chủ sở hữu là 82,66 đồng trong đó cũng hoàn toàn là nợ ngắn hạn.Nợ phải trả tăng là do các khoản phải trả ng- ời bán và ngời mua trả tiền trớc tăng Nh vậy kết cấu nguồn vốn năm 2005 đã thay đổi so với năm 2004.Trong kỳ nguồn tài trợ từ nợ phải trả đã giảm 4,19% trên tổng nguồn vốn.
Kết hợp phân tích theo chiều ngang ta thấy vốn chủ sở hữu năm 2005 tăng so với năm 2004 cụ thể là tăng 9.845.447 tơng ứng với tăng 62,76%.Sở dĩ có sự tăng cao này là do vốn đầu t của công ty và lợi nhuận cha phân phối tăng mạnh.Vốn đầu t của chủ sở hữu tăng 3.114.528 (ngđ) tơng ứng với 28,1%,lợi nhuận cha phân phối tăng 6.949.901(ngđ) tơng ứng 227,48%.
Ta thấy tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu tăng và chiếm tỷ trọng cao,điều này cho thấy công ty có độ độc lập cao về tài chính. Nguồn vốn tăng lên tài trợ cho
TSLĐ và TSCĐ. Các tài sản này đã từng bớc phát huy hiệu quả, Công ty sản xuất có lãi năm sau cao hơn năm trớc. Chứng tỏ nguồn vốn tăng lên tài trợ cho các tài sản này là khá hợp lý.
2.2.2.3)Kết hợp phân tích quan hệ kết cấu vốn và nguồn vốn với biến động kết cấu: Bảng 8: ĐVT:ngàn đồng Chỉ tiêu 2004 2005 2004 2005 Mức % A.Tài sản ngắn hạn 13.066.946 22.793.416 65.36 73,79 9.726.470 174.44 Tiền 1.230.826 811.866 6.16 2,63 -418.960 65,96 ĐTNH 154.000 501.798 0.77 1,62 347.798 325,84 Các khoản phải thu 3.866.613 13.867.584 19.34 44,90 10.000.971 358,65 Hàng tồn kho 5.632.589 5.313.674 28.17 17,20 -318.915 94,34 Tài sản ngắn hạn khác 2.182.918 2.289.494 10.92 7,41 106.576 104,88 B.Tài sản dài hạn 6.924.902 8.095.122 34.64 26,21 1.170.220 116,90 TSCĐ hữu hình 4.847.688 6.047.608 24.25 19,58 1.199.920 124,75 Đầu t dài hạn 2.047.514 2.047.514 10.24 6,63 0 100 Tổng tài sản 19.991.848 30.888.538 100 100 10.896.690 154,51 A.Nợ phải trả 4.305.016 5.356.259 21.53 17,34 1.051.243 124,42 Nợ ngắn hạn 4.305.016 5.356.259 21.53 17,34 1.051.243 124,42 Nợ dài hạn 0 0 0.00 0.00 0 B.Vốn chủ sở hữu 15.686.832 25.532.279 78.47 82,66 9,845,447 162,76 Vốn chủ sở hữu 15.055.128 24.970.089 75.31 80,84 9.914.961 165,86 Nguồn kinh phí và quỹ khác 631.704 562.190 3.16 1,82 -69.514 89,00 Tổng nguồn vốn 19.991.848 30.888.538 100 100 10.896.690 154,51
(Nguồn:bảng CĐKT năm 2005-Phòng tài vụ)
Qua bảng phân tích trên ta thấy nguồn tàI trợ tăng 10.896.690 ngàn đồng hay tăng 54,51% tơng ứng với phần tăng của tài sản năm 2005 so với năm 2004.Nguồn tài trợ lâu dài tài trợ phần lớn cho tài sản ngắn hạn tăng thêm vào năm 2005.Tài sản ngắn hạn tăng thêm chủ yếu là do khoản phải thu tăng
258,65% còn tài sản dàI hạn tăng thêm là do TSCĐ tăng 24,75%.Điểm đáng chú ý là lợng vốn bị chiếm dụng ở khoản phảI thu tăng cao là điều doanh nghiệp cần lu ý.Để hiểu rõ hơn tình hình phân bổ vốn ta xem xét phần trăm