Tài sản lu động bao gồm: tài sản lu động sản xuất và tài sản lu động lu thông. tài sản lu động sản xuát bao gồm các loại nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ, phụ tùng thay thế đang trong quá trình dự trữ sản xuất hoặc chế biến. Tài…
toán, chi phí chờ kết chuyển, chi phí trả trớc trong quá trình sản xuất kinh…
doanh các tài sản lu động sản xuất và tài sản lu động lu thông luôn vận động và chuyển hoá lẫn nhau, đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh đợc tiến hành một cách liên tục. Qua mỗi giai đoạn của chu kỳ kinh doanh vốn lu động lại thay đổi hình thái biểu hiện, từ hình thái vốn ban đầu chuyển sang hình thái vốn vật t hàng hoá dự trữ và vốn sản xuất, rồi cuối cùng lại trở lại hình thái vốn tiền tệ.
Biểu 2: Bảng cân đối kế toán năm 2004
Tài sản Số đầu năm Số cuối kỳ
a.Tslđ và đầu t ngắn hạn 7747357 60725496
I. Tiền 959918 6454700
1. Tiền mặt tại quỹ 189634 910283.34
2. Tiền gửi ngân hàng 6784
15015.48
3. Tiền đang chuyển 763500 345338.22
II. Các khoản phải thu 800301 549929.64
1. Phải thu của khách hàng 116621 53138530
2. VAT đợc khấu trừ 196303 221982.92
3. Các khoản phải thu khác 487377 804071.38
IV. Hàng tồn kho 5820009 787744.21 V. Tài sản lu động khác 167129 787744.21 B. Tscđ và đầu t dài hạn 432342 966552.77 I. Tài sản cố định 418785 -178808.56 1. Tài sản cố định hữu hình 418785 16327.172 - Nguyên giá 564897 61529568
- Giá trị hao mòn luỹ kế -146112 60725496
V. Chi phí trả trớc dài hạn 13557 6454700
Nguồn vốn Số đầu năm Số cuối kỳ Chênh lệch Giá trị Tỷ lệ % a. nợ phải trả 915010 1545625 +630615 +68,92 I. Nợ ngắn hạn 915010 1545625 +630615 +68,92 Vay ngắn hạn 749113 705842 -43271 -5,78
Phải trả cho ngời bán 1547 839783 +838236 Thuế và các khoản phải nộp 164350 -164350
II. Nợ dài hạn 0
III. Nợ khác 0
B. nguồn vốn chủ sở hữu 4316813 6634074 +2317261 +53,68
I. Nguồn vốn - Quỹ 4316813 6634074 2317261 +53,68
Nguồn vốn kinh doanh 4253279 6524761 2271482 +53,41 Lợi nhuận cha phân phối 63533 109314 45781 +72,06
II. Nguồn kinh phí 0
Tổng cộng nguồn vốn 5231823 8179700 2947877 +56,35
2.2.1.1 Vốn bằng tiền
Ngân sách vốn bằng tiền là ngân sách quan trọng cấu thành lên tài sản lu động và đầu t ngắn hạn của doanh nghiệp, bao gồm: tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển. Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, công ty luôn có nhu cầu dự trữ tiền mặt hay tiền tơng đơng (các chứng khoán có khả năng chuyển đổi thành tiền mặt dễ dàng) ở một quy mô nhất định. Nhu cầu dự trữ tiền mặt trong doanh nghiệp nhằm đáp ứng yêu cầu chi trả các khoản chi phí phát sinh trong kỳ hoặc các khoản nợ đến hạn. Một đặc điểm quan trọng trong sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH Thơng mại và Xây dựng Tân Thịnh: Công ty chủ yếu chi trả các khoản chi phí thông qua quỹ tiền mặt: chi phí bán hàng, trả lơng cho công nhân viên, chi phí công cụ dụng cụ, thanh toán các khoản nợ đến hạn, thanh toán tiền thuế cho nhà nớc Ngoài ra, dự trữ tiền…
thờng cha dự đoán đợc và để sẵn sàng sử dụng khi xuất hiện các cơ hội kinh doanh có tỷ suất lợi nhuận cao. Việc xác định lợng vốn vằng tiền dự trữ của công ty dựa trên kinh nghiệm trong các năm trớc và đặc thù kinh doanh của công ty. Hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty có tính chất thời vụ, công việc kinh doanh thực sự sôi động chủ yếu rơi vào sáu tháng cuối năm, khi nhu cầu xây dựng, hoàn thiện, cải tạo và nâng cấp công trình xây dựng trên thị trờng lớn. Vì vậy, lợng vốn bằng tiền dự trữ đầu năm chủ yếu chi trả cho các khoản nợ đến hạn, lơng tháng cho công nhân viên và các chi phí khác phục vụ cho việc quảng bá hình ảnh của công ty trên thị trờng. Đầu năm 2005, vốn dự trữ của công ty là 526 triệu đồng, chiếm 10.06% tổng tài sản, 11.19% tổng tài sản lu động và đầu t ngắn hạn. Trong đó tiền mặt tại quỹ chiếm 66.35% tổng vốn bằng tiền, tiền gửi ngân hàng chiếm 33.65%. Với một doanh nghiệp thanh toán các khoản chi phí bằng tiền mặt, do vậy đây là một cơ cấu vốn bằng tiền khá hợp lý, công ty có đủ lợng tiền mặt để chi trả các chi phí đến hạn, đồng thời đảm bảo đ- ợc lợng tiền tại ngân hàng để có thể mua nguyên vật liệu một cách nhanh nhất, đồng thời tích luỹ tài sản cho các hoạt động khác của công ty. Điều này đợc thể hiện rõ thông qua các hệ số thanh toán của công ty
Biểu 3: Hệ số thanh toán của Công ty TNHH TM và XD Tân Thịnh Đơn vị: 1000 đồng Hệ số thanh toán hiện hành = Tài sản lưu động Nợ ngắn hạn Hệ số thanh toán nhanh = Tài sản lưu động – hàng tồn kho Nợ ngắn hạn Hệ số thanh toán tức thời = Vốn bằng tiền Nợ ngắn hạn (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Chỉ tiêu đầu năm Cuối năm Chênh lệch Giá trị Tỷ lệ %
I.Tslđ và đầu t ngắn hạn 4698669 7747357 +48668 +4,88
Tiền 526992 959918 +32926 +82,15
Các khoản phải thu 514046 800301 +286255 +55,69
Hàng tồn kho 3558212 5820009 +2261797 +63,57
Tài sản lu động khác 99419 167129 +67710 +68,11
II. nợ phải trả 915010 1545625 +630615 +68,92 Hệ số thanh toán hiện hành 5.13 5.04 -0,9
Hệ số thanh toán nhanh 1.14 1.14 0
Hệ số thanh toán tức thời (%) 57.59 62.11 +4,52
Với hệ số thanh toán tức thời này có thể nói công ty đang ở trong tình trạng chủ động đối với các khoản nợ của mình đồng thời có thể huy động đợc một l- ợng tiền mặt không nhỏ khi cần thiết.
So với đầu kỳ, giá trị vốn bằng tiền của công ty tăng lên đáng kể (82.15%) t- ơng ứng với sự tăng lên của tổng tài sản, chiếm 12.39% tài sản lu động và đầu t ngắn hạn, và chiếm 11.74% tổng tài sản. Tuy nhiên, tiền mặt tại quỹ giảm xuống 51.62% so với đầu năm:
Lợng tiền mặt tại quỹ giảm phản ánh chi trong kỳ lớn hơn thu trong kỳ. T- ơng tự ta thấy khoản tiền gửi ngân hàng cũng giảm 94.66%, lợng tiền giảm xuống này đợc đầu t vào mua sắm nguyên vật liệu do công ty vừa ký đợc hợp đồng thi công với đối tác Metrol. Thêm vào đó, công ty phát sinh thêm khoản tiền đang chuyển 763 triệu đồng. Đây là khoản tiền chi trả của Vietconex song công ty vẫn cha nhận đợc. Nh vậy đã có sự luân chuyển vốn từ vốn bằng tiền sang hàng tồn kho, và lợng vốn bằng tiền sụt giảm đợc bổ sung bằng tiền đang chuyển. Vì vậy, công ty vẫn đảm bảo đợc khả năng thanh toán của mình.
Tiền mặt tại quỹ cuối kỳ = Tiền mặt tại quỹ đầu kỳ + Phát sinh tăng trong
Hệ số thanh toán tức thời 62.11% cho thấy mặc dù khả năng thanh toán vẫn đợc bảo đảm, song nó bắt đầu có dấu hiệu không tốt cho công ty. Hệ số này báo hiệu vốn bằng tiền của công ty đang vợt quá nhu cầu, dẫn đến tình trạng ứ đọng ngân quỹ, vòng quay vốn chậm làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Có thể thấy, việc sử dụng kinh nghiệm hoạt động sản xuất kinh doanh của các năm trớc để xác định lợng vốn bằng tiền cho các năm tiếp theo tuy có những u điểm nhất định xong nó cũng có những nhợc điểm không nhỏ, đó là doanh nghiệp không phân phối đều đợc vốn bằng tiền cho từng giai đoạn kinh doanh trong kỳ. Điều này khiến doanh nghiệp mất đi những cơ hội đầu t khác của mình
Vốn bằng tiền của Công ty TNHH Thơng Mại và Xây dựng Tân Thịnh đ- ợc lấy từ hai nguồn là: nguồn vốn chủ sở hữu và vốn vay ngắn hạn. Nguồn vốn chủ sở hữu đóng một vai trò quan trọngtrong việc tài trợ cho vốn bằng tiền của công ty, bao gồm nguồn vốn kinh doanh và lợi nhuận giữ lại. Tuy nhiên ta có thể thấy lợi nhuận giữ lại của công ty trong năm nay tuy đã tăng lên đáng kể (lợi nhuận giữ lại: 68 triệu đồng), song khoản lợi nhuận này chỉ chiếm 1.03% nguồn vốn kinh doanh và 0.83% tổng nguồn vốn nên nó chỉ đó ứng một phần nhỏ nhu cầu vốn của công ty, đồng thời thể hiện khả năng sản xuất kinh doanh của công ty bắt đầu có hiệu quả, còn vốn bằng tiền (tiền mặt tại quỹ) của công ty vẫn chủ yếu đợc tài trợ từ nguồn vốn của chủ doanh nghiệp đầu t thêm vào sản xuất kinh doanh. Và một phần đợc tài trợ bằng các khoản nợ ngắn hạn.
2.2.1.2 Các khoản phải thu
So với số liệu đầu kỳ, giá trị khoản phải thu cuối kỳ tăng lên 55.69%, sự gia tăng của các khoản phải thu là điều tất yếu của quá trình sản xuất kinh doanh. Việc tăng doanh thu kéo theo các khoản phải thu của doanh nghiệp cũng gia tăng do nhiều nguyên nhân khác nhau. Đặc điểm kinh doanh theo thời vụ của công ty là một trong những nguyên nhân dẫn đến điều này. Trong các tháng đầu năm, công ty chủ yếu thi công những công trình còn dang dở, hoặc các
khích khách hàng, công ty thờng áp dụng phơng thức bán chịu, trả góp (thi công công trình trớc, trả tiền sau). Việc áp dụng các hình thức này có thể tạo nên doanh thu cho công ty, xong cũng làm tăng thêm các khoản nợ phải thu, chi phí thu hồi nợ, chi phí rủi ro. Tuy nhiên đến giai đoạn có nhu cầu tiêu thụ lớn, doanh nghiệp khuyến khích tiêu thụ để thu hồi vốn nhanh.
Tuy nhiên, trên bảng cân đối kế toán ta thấy, doanh thu trong kỳ tăng lên không dẫn đến các khoản phải thu của khách hàng tăng lên mà trái lại, khoản phải thu của khách hàng lại có xu thế giảm nhẹ (4.92% so với đầu kỳ). Điều này chứng tỏ công tác thu hồi các khoản nợ từ khách hàng của công ty đang hoạt động thực sự có hiệu quả. Thực tế sản xuất kinh doanh cho thấy: đối với các công trình xây dựng nhà ở thì hầu hết khách hàng đến với công ty khi tài chính của họ thực sự vững mạnh, vì vậy các khoản tiền trong hợp đồng thi công đều đợc khách hàng chi trả ngay sau khi công trình hoàn thiện và đợc nghiệm thu xong, hoặc chậm nhất là sau 15 ngày kể từ ngày công trình đợc nghiệm thu. Các khoản phải thu còn tồn đọng chủ yếu từ các công trình ký hợp đồng với Vinaconex và các đối tác xây dựng khác, do công tác nghiệm thu và xử lý tài liệu sau thi công có thời gian kéo dài. Hơn nữa hệ số giữa các khoản phải thu và tổng tài sản ở đầu năm là 9.83% và cuối kỳ là 9.78%, hệ số này tơng đối thấp thể hiện công ty sử dụng phơng thức bán lẻ trong chính sách thơng mại của mình là chủ yếu.
Khoản phải thu của công ty tăng lên từ các khoản phải thu khác tăng lên, bao gồm tiền lãi gửi ngân hàng đến thời kỳ thanh toán nhng công ty cha nhận, và các khoản thu từ cho vay, cho mợn vật t, tiền vốn có tính chất tạm thời. Khoản phải thu đợc sử dụng cùng với vốn bằng tiền nhằm đảm bảo cho khả năng thanh toán nhanh của công ty đợc ổn định. Số liệu thống kê cho thấy mặc dù các khoản phải trả cuối kỳ tăng lên nhng khả năng thanh toán nhanh của công ty đợc giữ ở mức ổn định là 1.14. Có thể nói, vốn bằng tiền và khoản phải thu tăng lên tỷ lệ với mức tăng của các khoản nợ phải trả và các khoản vay ngắn hạn của công ty đang đợc sử dụng đúng mục đích.
2.2.1.3 Ngân sách hàng tồn kho
Tồn kho dự trữ là những tài sản mà công ty lu giữ để bán và thi công công trình. Tài sản tồn kho dự trữ chủ yếu là nguyên vật liệu, phần còn lại là công cụ dụng cụ và sản phẩm dửo dang. Mục đích của lu kho dự trữ là đảm bảo cho quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty không bị thiếu hụt, gián đoạn trong quá trình hoạt động. ở đầu kỳ, toàn bộ lợng hàng tồn kho dự trữ là nguyên vật liệu, còn ở cuối kỳ nguyên vật liệu chiếm 99.81% tổng giá trị tồn kho. Nguyên nhân của nó bao gồm, thứ nhất tuy hoạt động trong lĩnh vực xây dựng xong thời gian thi công các công trình của công ty tơng đối ngắn, th- ờng là từ 1/2 tháng cho tới một tháng cho một công trình thi công. Chính vì vậy các công trình thi công dở dang hầu hết không có. Thứ hai, đặc thù của ngành xây dựng trang trí, hoàn thiện công trình xây dựng đòi hỏi xây dựng theo phơng pháp thủ công là chủ yếu, vì vậy tài sản cố định có giá trị lớn phục vụ cho sản xuất trực tiếp không nhiều, mà phần lớn là công cụ dụng cụ nh: ca, bào và…
các loại công dụ dụng cụ này có thể mua đợc dễ dàng trên thị trờng trong nớc. Để đảm bảo tránh các khoản chi phí không cần thiết, công cụ dụng cụ chỉ đợc mua về khi cần và đợc phân bổ cho các đội thi công ngay trong từng công trình, từng giai đoạn của kỳ kinh doanh.
Giá trị hàng tồn kho đầu kỳ là 3588 triệu đồng, chiếm 68.02% tổng giá trị tài sản doanh nghiệp và chiếm 75.73% tổng tài sản lu động và đầu t ngắn hạn. Trong các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh nói chung, tồn kho dự trữ th- ờng chiếm một tỷ trọng đáng kể trong tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp. Xong đối với từng ngành khác nhau thì tỷ trọng tồn kho là khác nhau, ngay cả trong cùng một ngành cũng có sự khác nhau ở mỗi công ty. Việc tăng thêm dự trữ hàng tồn kho thờng đòi hỏi tăng thêm các chi phí bổ xung nh chi phí bảo quản, chi phí bảo hiểm kho hoặc những rủi ro giảm chất lợng nguyên vật liệu. Nhng mặt khác nó lại làm giảm các chi phí thiệt hại do việc ngừng sản xuất vì thiếu nguyên vật liệu. Vì vậy, việc tăng thêm hay giảm bớt lợng hàng tồn kho cần phải đợc xem xét kỹ lỡng, đảm bảo có một lợng hàng dự trữ hợp lý nhất.
bảo hiểm, rủi ro do giảm chất lợng nguyên vật liệu đều đợc phía nhà cung cấp đảm bảo. vì vậy có thể nói công ty gần nh không phải chịu một khoản chi phí nào về quản lý lu kho, hay có thể nói lợng hàng dự trữ của công ty do chính chủ doanh nghiệp quyết định. Tuy nhiên không vì thế mà có thể lu kho theo cảm tính, lợng nguyên vật liệu lu kho quá lớn trong điều kiện hoạt động sản xuất kinh doanh đầu năm không nhiều sẽ dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn, vòng quay hàng tồn kho lớn, doanh nghiệp có thể sẽ mất đi những cơ hội kinh doanh có lợi nhuận khác. Điều này đợc thể hiện bằng số liệu xuất kho bán lẻ và lắp đặt công trình nguyên vật liệu trong năm tháng đầu năm là 274 triệu đồng.
Chỉ số vòng quay hàng tồn kho này so với ngành xây dựng nói chung đợc coi là tạm chấp nhận, tuy nhiên nếu so với hoạt động xây dựng mang tính cục bộ thì chỉ số này là tơng đối thấp, thể hiện việc kinh doanh đầu năm có kết quả không cao, hoạt động kinh doanh đầu năm chỉ có hiệu quả trong 2 tháng đầu năm. Công ty đã đầu t vào hàng tồn kho cao nhng cha đạt đợc kết quả mong đợi. Tuy nhiên, do chỉ hoạt động trong một lĩnh vực kinh doanh thuần túy, lại không phải chịu những chi phí đáng kể nào trong hoạt động lu kho, do đó việc dự trữ quá nhiều nh vậy cũng không ảnh hởng nhiều đến chi phí của doanh nghiệp.
Trên bảng cân đối kế toán thể hiện rõ giá trị hàng tồn kho của công ty