III. CÂC GIẢI PHÂP HOĂN THIỆN CÔNG TÂC QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢ
7. Tăi Trợ Vốn Bằng Thế Chấp vă uỷ Nhiệm Khoản Phải Thu
Đđy lă một phương ân tối ưu cho những khoản vốn bị khâch hăng chiếm dụng quâ lđu. Theo phương ân năy nếu Công ty đang cần vốn cho đầu tư thì việc vay vốn của ngđn hăng lă điều được tính đến trước tiín, nhưng với khả năng thế chấp của Công ty thì không thể thực hiện được vì tăi sản thế chấp quâ nhỏ so với
vốn cần tăi trợ. Vì vậy Công ty sẽ thế chấp khoản phải thu đó cho ngđn hăng để vay số vốn cần tăi trợ cho đầu tư cần thiết, hoặc Công ty sẽ uỷ nhiệm khoản phải thu đó cho người khâc nhằm rút ngắn thời hạn thu nợ. Đđy lă câc hình thức hữu hiệu nhất cho những khoản phải thu khó đòi, mục đích lă quay vòng vốn nhanh hơn trong kinh doanh.
Giả sử Công ty đang có nhu cầu tăng vốn luđn chuyển thím 1500 triệu đồng cho thâng đến. Nhă quản trị tăi chính của Công ty đưa ra 3 phương ân tăi trợ như sau:
- Tăi trợ bằng tín dụng thương mại: Công ty hiện đang mua nguyín vật liệu sợi nhđn tạo T/C của công ty Itochi mỗi thâng 1000 triệu với điền kiện tín dụng 3/10 net 45 vă công ty Nomura mỗi thâng 750 triệu với điền kiện tín dụng 2/15 net 90.
- Vay ngđn hăng kỳ hạn 3 thâng lêi suất 5% vă số dư bù trừ 20%.
- Chuyển nhượng khoản phải thu cho ngđn hăng: Công ty có khoản phải thu bình quđn thâng lă 2000triệu vă phần chuyển nhượng không vượt quâ 80% khoản phải thu của Công ty. Chi phí hoa hồng 3,5% trín giâ trị chuyển nhượng, đồng thời Công ty có thể giảm chi phí kiểm soât vă mất mât ước tính 30 triệu mỗi thâng.
Câc tính toân cho phương ân tăi trợ được thực hiện qua bảng tính sau:
Bảng lựa chọn phương ân tăi trợ.
(ĐVT: triệu đồng)
Phương ân tăi trợ Tín dụng thương mại Vay ngđn hăng Chuyển nhượng KPT 3/10 net 45 2/15 net 90
Lêi suất hăng thâng
2.65% 0.82% 2.08% 3.63%
Lêi suất hăng quý 6.25%
Lêi suất hăng năm
31.8% 9.8%
Chi phí vay nợ 26 triệu 31.2 triệu 24.5 triệu
Diễn giải:
Tăi trợ bằng tín dụng thương mại.
Xĩt 3/10 net 45:
+ Lêi suất hăng năm: C01 =
= = 31.8% + Lêi suất hăng thâng: I1 = Co/12 = 31.8/12 =2.65%
Xĩt 2/15 net 90 :
+ Lêi suất hăng năm : C02 = = 9.8% K 100 -K 360 N - d X 3.5 100 - 3.5 360 45 - 10 X K 100 -K 360 N - d X
+ Lêi suất hăng thâng : I2 = = 0,82% Chi phí tăi trợ tín dụng thương mại:
- Tăi trợ 750 triệu theo chính sâch 2/15 net 90, với I2 = 0,82%/thâng - Tăi trợ 750 triệu theo chính sâch 3/10 net 45, với I1 = 2,65%/thâng.
Vay ngđn hăng.
Lêi suất hăng quý: I = = 6,25%
Lêi suất hăng thâng: = = 2,08
Chuyển nhượng khoản phải thu.
Ta có: I = = 3,63%
I = 1500 x 3,63% = 54,5 triệu.
Vậy với chi phí vay nợ lă 24,5 triệu, chi phí thấp nhất trong 3 phương ân nín Công ty sẽ chọn phương ân chuyển nhượng khoản phải thu để đưa vốn văo luđn chuyển vă sẽ được hưởng chiết khấu từ nhă cung cấp nguyín vật liệu.