II. TèNH HèNH QUẢN Lí VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CễNG TY VẬT TƯ KỸ THUẬT XI MĂNG HÀ NỘ
2005 2004 ĐVT Chỉ tiờu
% Tuyệt đối
2005 2004 ĐVT Chỉ tiờu
13,97 141.119 1.151.427 1.010.308 Trđ 1.Tổng doanh thu
13,75 138.723 1.147.732 1.009.009 Trđ 2.Doanh thu thuần
177,92 3.360 7.672 4.312 Trđ 3.Tổng lợi nhuận từ HĐKD
34,2 22.251 87.316 65.065 Trđ 4.Vốn lưu động BQ
15,07 -2,34 13,19 15,53 Lần 5.Hiệu suất sử dụng vốn LĐ( 1/4)
-15,28 -2,37 13,14 15,51 Vũng 6.Số vũng quay VLĐ(2/4)
18,05 4,19 27,40 23,21 Ngày 7.Số ngày chu chuyển VLĐ(360/6)
33,3 0,02 0,08 0,06 đồng 8.Mức độ đảm nhiệmVLĐ
Qua số liệu trong biểu 06 ta thấy:
Vốn là tiền đề cơ bản của sản xuất kinh doanh , muốn đầu tư phỏt triển phải cú vốn. Yếu tố quan trọng để nõng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh chớnh là hiệu quả sử dụng vốn.
+)Về chỉ tiờu hiệu suất sử dụng vốn lưu động của cụng ty :
Hiệu suất vốn lưu động phản ỏnh một đồng vốn lưu động sử dụng trong quỏ trỡnh kinh doanh đem lại bao nhiờu đồng doanh thu cho doanh nghiệp . Năm 2004, một đồng vốn lưu thụng tạo ra được 15,53 đồng doanh thu thuần nhưng đến năm 2005 thỡ chỉ tạo ra được 13,19 đồng doanh thu thuần là do quy mụ vốn lưu động bỡnh quõn năm 2005 tăng 22.251 triệu đồng so với năm 2004 nú thể hiện khả năng tham gia vốn lưu động vào quỏ trỡnh kinh doanh của cụng ty tăng lờn.Như thấy trờn bảng biểu thỡ hiệu suất sử dụng vốn lưu động năm sau giảm hơn năm trước nờn dẫn đến số vũng quay vốn lưu động cũng giảm.
+)Tốc độ luõn chuyển của vốn lưu động :
Do vốn lưu động cú đặc điểm riờng là tham gia hoàn toàn và thường xuyờn vào tất cả cỏc khõu của quỏ trỡnh kinh doanh , nờn đẩy mạnh tốc độ chu chuyển vốn lưu động sẽ gúp phần giải quyết nhu cầu về vốn .Đồng thời tăng doanh thu , tăng lợi nhuận dẫn đến việc tăng hiệu quả sử dụng vốn.
Để phõn tớch tốc độ luõn chuyển của lưu động ta xột ba chỉ tiờu chớnh sau đõy:
-Vũng quay vốn lưu động : Trong bảng phõn tớch trờn ,ta thấy vũng quay vốn lưu động của năm 2005 là 13,14 vũng giảm 15,28 %(2,37 vũng ) so với năm 2004 là do vốn lưu động bỡnh quõn năm 2005 tăng 22.251triệu đồng so với năm 2004.
-Thời gian một vũng chu chuyển : Số ngày chu chuyển vốn lưu động của năm 2005 tăng 18,05% (tăng 4,19 ngày) so với năm 2004. Số ngày chu chuyển của vốn lưu động tăng do vũng quay vốn lưu động giảm.
- Mức độ đảm nhiệm của vốn lưu động :
Chỉ tiờu mức độ đảm nhiệm vốn lưu động phản ỏnh một đồng doanh thu thuần thu được trong kỳ cần chi bao nhiờu đồng vốn lưu động. Chỉ tiờu này càng nhỏ thỡ hiệu quả sử dụng vốn càng cao, càng cú khả năng tiết kiệm vốn. Như vậy với mức độ đảm nhiệm vốn lưu động năm 2005 là 0,08 cao hơn so với năm 2004 là 0,02 . Xột mức tiết kiệm vốn lưu động của năm 2005 so với năm 2004 do ảnh hưởng của sự thay đổi tốc độ luõn chuyển vốn lưu động.
Số vốn lưu động tiết kiệm
Hay lóng phớ do thay đổi tốc = x ( K1- K0 ) độ chu chuyển vốn lưu động
Trong đú K0,K1:Kỳ luõn chuyển vốn lưu động Ta cú mức tiết kiệm vốn lưu động năm 2005 là:
VTK = x ( 27,4 - 23,2 ) =13.390 triệu Doanh thu thuần
Như vậy , vũng quay vốn lưu động giảm 2,37 vũng, thời gian quay vũng vốn tăng lờn 4,19 ngày lờn làm cho vốn lưu động cú hiệu quả số vốn lưu động tiết kiệm là 13.390 triệu đồng.
+) Hệ số sinh lời của vốn lưu động:
Hệ số này phản ỏnh một đồng vốn lưu động làm ra được bao nhiờu đồng lợi nhuận. Mặc dự hiệu suất sử dụng vốn lưu động của cụng ty năm 2005giảm so với năm 2004 nhưng hệ số sinh lời vốn lưu động của cụng ty 2005 lại tăng so với năm 2004 . Năm 2005 một đồng vốn lưu động tạo ra được 0,09 đồng lợi nhuận tức là tăng 0,02 đồng so với năm 2004. Tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế lại lớn hơn tốc độ tăng của vốn lưu động bỡnh quõn ( tốc độ tăng của vốn lưu động bỡnh quõn của năm 2005 so với năm 2004 là 34,2 % ) nờn làm cho hệ số sinh lời của vốn lưu động năm 2005 tăng so với năm 2004.
2.2.5. Phõn tớch khả năng thanh toỏn nhanh, kỳ thu tiền trung bỡnh
Biểu 07: Khả năng thanh toỏn nhanh và kỳ thu tiền trung bỡnh của cụng ty vật tư kỹ thuật xi măng Hà nội
So sỏnh 2005/2004
% Tuyệt đối 2005 2004 Chỉ tiờu
13,75 138.7231 1.147.732 1.009.009 1.Doanh thu thuần 13,90 118.606 971.741 853.135 2.Giỏ vốn hàng bỏn 34,2 22.251 87.316 65.065 3.VLĐ bỡnh quõn 38,44 27.404 98.698 71.294 4.Vốn bằng tiền -36,54 -5.865 10.185 16.050 5.Cỏc khoản phải thu 0,09 17 19.916 19.899 6.Hàng tồn kho bỡnh quõn 20,50 6.225 95.369 79.144 7.Tổng nợ ngắn hạn
12,20 0,1 0,92 0,82 8.Hệ số khả năng thanh toỏn hiện thời(=3/7)
24,56 0,14 0,71 0,57 9.Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh[=(3-6)/7]
-44,33 -2,54 3,19 5,73 10.Kỳ thu tiền trung bỡnh(=5/1*360)
14,4 0,13 1,03 0,90 11.Hệ số khả năng thanh toỏn tức thời(=4/7)
Trong giai đoạn hiện nay , để doanh nghiệp cú thể ổn định và phỏt triển đũi hỏi doanh nghiệp đú kinh doanh cú lói , đồng thời bảo toàn và phỏt triển vốn kinh doanh của mỡnh.
Do đú , tỡnh hỡnh khả năng thanh toỏn và kỳ thu tiền trung bỡnh của Cụng ty vật tư kỹ thuật xi măng Hà nội được thể hiện qua biểu trờn . Nhỡn vào biểu số liệu trờn ta thấy Hệ số khả năng thanh toỏn hiện thời tăng , hệ số khả năng thanh toỏn nhanh tăng, hệ số khả năng thanh toỏn tức thời cũng tăng.
+) Đối với khả năng thanh toỏn hiện thời:
Đõy là chỉ tiờu được rất nhiều đối tượng quan tõm . Nú là căn cứ để cỏc nhà đầu tư , người cho vay, nhà cung cấp hàng hoỏ... ra quyết định cú nờn đầu tư , cho vay hay nợ tiền hay khụng?
Qua số liệu trong biểu 07 cho ta thấy khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn năm 2005 so với năm 2004 tăng 12,20%. Với hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn 0,82 năm 2004 chứng tỏ để thanh toỏn một đồng nợ ngắn hạn thỡ cụng ty phải giải phúng 1/ 0,82= 1,22 đồng tài sản lưu động hiện cú của doanh nghiệp và đến năm 2005 phải giải phúng 1/ 0,92 = 1,09 đồng tài sản lưu động mới đủ để thanh toỏn nợ ngắn hạn. Qua đú, ta cú thể thấy rằng hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn của cụng ty quỏ thấp, điều này thể hiện cụng ty khụng đủ khả năng thanh toỏn cho cỏc khoản nợ ngắn hạn khi đến hạn thanh toỏn. Do đú những khoản nợ ngắn hạn trở thành mối nguy hại đến hoạt động kinh doanh của cụng ty . Để nõng cao khả năng thanh toỏn của mỡnh, cụng ty cần cú giải phỏp hữu hiệu nhằm giảm thiểu tỷ trọng cỏc khoản vốn bị ứ đọng , bị chiếm dụng.
+)Đối với khả năng thanh toỏn nhanh :
Là chỉ tiờu đỏnh giỏ chi tiết hơn về khả năng chi trả cỏc khoản nợ ngắn hạn . Khi đến hạn, Hệ số này càng lớn chứng tỏ khả năng thanh toỏn nhanh của cụng ty càng tốt và ngược lại hệ số này càng nhỏ thỡ chứng tỏ khả năng thanh toỏn nhanh của cụng ty chưa tốt. Hệ số này của cụng ty vật tư kỹ thuật xi măng được tớnh như sau:
Khả năng thanh toỏn nhanh =
Qua kết quả trong biểu 07 ta thấy khả năng thanh toỏn nhanh của cụng ty năm 2005 cú sự tăng lờn so với năm 2004, năm 2004 là 0,57 đến năm 2005 là 0,71 tương đương với 24,56 %. Điều đú chứng tỏ cụng ty cú biện phỏp cõn đối và sử dụng vốn một cỏch hợp lý trong việc tăng khả năng thanh toỏn của cụng ty .
+) Đối với khả năng thanh toỏn tức thời :
Hệ số này khụng phụ thuộc vào việc phải tiờu thụ hàng tồn kho và cỏc khoản phải thu , phản ỏnh khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn nhanh chúng của cụng ty tại thời điểm đến hạn thanh toỏn cho khỏch hàng. Hệ số này của cụng ty được tớnh như sau:
Hệ số thanh toỏn tức thời =
Qua kết quả trong biểu 07 ta thấy được rằng khả năng thanh toỏn tức thời khi nợ ngắn hạn đến hạn phải thanh toỏn của cụng ty cú sự tăng lờn cụ thể là năm 2004 là 0,90 thỡ đến năm 2005 là 1,03 với tỷ lệ tăng là 14,4 %.
+) Đối với kỳ thu tiền trung bỡnh:
Trong quỏ trỡnh kinh doanh, việc phỏt sinh cỏc khoản phải thu , phải trả là tất yếu. Thời gian tồn tại cỏc khoản phải thu càng dài, vốn lưu động càng bị tồn đọng nhiều . Khi cỏc khoản phải thu càng lớn chứng tỏ vốn của doanh nghiệp bị ứ đọng trong khõu thanh toỏn càng nhiều . Vỡ vậy , nhanh chúng thu hồi vốn bị ứ đọng là một bộ phận quan trọng của cụng tỏc tài chớnh doanh nghiệp . Chỉ tiờu này được tớnh bằng cụng thức sau:
Kỳ thu tiền trung bỡnh = * 360
Qua số liệu tớnh toỏn trong biểu 07, ta thấy thời gian thu tiền trung bỡnh của cụng ty năm 2004 giảm từ 5,73ngày xuống 3,19 ngày năm 2005 tức là giảm 2,54 ngày so với năm 2004 khiến cho tỷ lệ cũng giảm đi đỏng kể cũn 44,33%.