Việc đánh giá, phân tích, dự đoán các rủi ro có thể xảy ra đối với dự án là rất quan trọng nhằm tăng tính khả thi của phương án tính toán dự kiến cũng như chủ động có các biện pháp phòng ngừa, giảm thiểu thiệt hai; bao gồm:
+ Rủi ro do cơ chế, chính sách thay đổi. + Rủi ro do thi công xây dựng.
+ Rủi ro thị trường, thu nhập, thanh toán + Rủi ro về cung cấp nguyên vật liệu. + Rủi ro về kỹ thuật, vận hành, bảo trì. + Rủi ro về môi trường, xã hội.
+ Các loại rủi ro khác.
- Các biện pháp giảm thiểu rủi ro:
Tuỳ theo dự án cụ thể với những đặc điểm khác nhau mà cán bộ thẩm định cần tập trung phân tích, đánh giá và đưa ra những điều kiện đi kèm với điều kiện cho vay hạn chế rủi ro, đảm bảo khả năng an toàn vốn vay. Từ đó Ngân hàng có thể xem xét khả năng tham gia cho vay, đầu tư vào dự án.
•Rủi ro về cơ chế chính sách: Bao gồm tất cả những rủi ro, bất ổn về chính sách của nơi xây dựng dự án: sắc thuế mới, hạn chế về chuyển tiền, các luật, nghị quyết, chế tài có liên quan đến dòng tiền của dự án. Loại rủi ro này có thể được giảm thiểu bằng cách:
+ Khi thẩm định dự án phải xem xét mức độ tuân thủ của dự án (được thể hiện trong hồ sơ dự án) để đảm bảo chấp hành nghiêm ngặt các luật, quy định hiện hành liên quan tới dự án.
+ Bảo lãnh cụ thể về cung cấp ngoại hối sẽ góp phần hạn chế ảnh hưởng tiêu cực tới dự án.
+ Hỗ trợ, bảo hiểm tín dụng xuất khẩu…
•Rủi ro thi công xây dựng: tức là hoàn tất dự án không đúng thời hạn hoặc không phù hợp với các thông số và tiêu chuẩn thực hiện.
Loại rủi ro này nằm ngoài khả năng điều chỉnh của ngân hàng. Tuy nhiên có thể giảm thiểu nó bằng cách đề xuất với chủ đầu tư thực hiện các biện pháp sau:
+ Lựa chọn nhà thầu xây dựng có uy tín, có sức mạnh tài chính và có kinh nghiệm.
+ Thực hiện nghiêm túc việc bảo lãnh thực hiện hợp đồng, bảo hành chất lượng công trình.
+ Giám sát chặt chẽ quá trình xây dựng.
+ Hỗ trợ của các cấp có thẩm quyền, dự phòng về tài chính của khách hàng trong trường hợp vượt quá dự toán.
+ Quy định trách nhiệm vấn đề đền bù giải phóng mặt bằng. + Phân chia rõ nghĩa vụ các bên tham gia.
•Rủi ro về thị trường, thu nhập, thanh toán:có nghĩa là thị trường không chấp nhận hoặc không đủ cầu đối với sản phẩm, dịch vụ đầu ra của dự án; do cạnh tranh nên giá bán của một đơn vị sản phẩm không đủ để bù đắp các khoản chi phí của dự án..
Có thể giảm thiểu các rủi ro này bằng cách:
+ Nghiên cứu, đánh giá, phân tích thị trường, thị phần cẩn thận.
+ Dự kiến cung - cầu thận trọng (không nên có những dự báo quá lạc quan).
+ Tăng sức mạnh cạnh tranh của sản phẩm, dịch vụ đầu ra của dự án bằng các biện pháp: cải tiến mẫu mã, nâng cao chất lượng sản phẩm…
+ Xem xét các hợp đồng bao tiêu sản phẩm dài hạn với bên có khả năng tài chính. •Rủi ro về cung cấp nguyên vật liệu: tức là dự án không có được nguồn nguyên vật liệu với số lượng, giá cả, chất lượng như dự kiến để dự án có thể vận hành ổn định, tạo ra dòng tiền đảm bảo khả năng trả nợ.
Để giảm thiểu rủi ro này:
+ Cán bộ thẩm định cần nghiên cứu đánh giá cẩn trọng các báo cáo về chất lượng, trữ lượng nguyên vật liệu đầu vào trong hồ sơ dự án, để đưa ra những nhận định ngay từ ban đầu tính toán, xác định hiệu quả tài chính của dự án.
+ Nghiên cứu sự cạnh tranh giữa các nguồn cung cấp vật tư. + Linh hoạt về thời gian và số lượng nguyên vật liệu mua vào.
+ Những hợp đồng, thoả thuận với cơ chế chuyển qua tới người sử dụng cuối cùng.
+ Những hợp đồng cung cấp nguyên vật liệu dài hạn với nhà cung cấp có uy tín. •Rủi ro về kỹ thuật, vận hành, bảo trì:Đây là những rủi ro về việc dự án không thể vận hành và bảo trì ở mức độ phù hợp với các thông số thiết kế ban đầu.
Đểgiảm thiểu loại rủi ro này, chủ đầu tư có thể giảm thiểu bằng cách: + Sử dựng công nghệ đã được kiểm chứng
+ Bộ phận vận hành phải được đào tạo tốt, có kinh nghiệm. + Bảo hiểm các sự kiện bất khả kháng.
•Rủi ro về môi trường, xã hội: là những rủi ro gây tác động tiêu cực của dự án tới môi trường và người dân xung quanh.
Để giảm thiểu loại rủi ro này, chủ đầu tư cần phải:
+ Báo cáo nghiên cứu, đánh giá tác động môi trường phía khách quan và toàn diện, được cấp có thẩm quyền phê duyệt, chấp thuận bằng văn bản.
+ Tuân thủ các quy định về môi trường.
•Rủi ro kinh tế vĩ mô:là những rủi ro phát sinh từ môi trường kinh tế vĩ mô như: tỷ giá hối đoái, lạm phát, lãi suất… Để giảm thiểu rủi ro này, cần phải:
+ Phân tích các điều kiện kinh tế vĩ mô cơ bản.
+ Sử dụng các công cụ thị trường như hoán đổi, tự bảo hiểm… + Bảo vệ trong các hợp đồng.
+ Đảm bảo, cam kết của Nhà nước về phá giá tiền tệ và cung cấp ngoại hối (nếu có)
•Các loại rủi ro khác…
3.4 – Thẩm định các biện pháp bảo đảm tiền vay: