Ở phần giới thiệu về công ty, ta đã phân tích sâu về kết quả hoạt động kinh doanh về các kết cấu doanh thu, lợi nhuận và tỉ lệ phần trăm tăng giảm trong mỗi năm. Ở phần này, chỉ tập trung phân tích các chỉ số tài chính cuả khách sạn Hoà Bình trong 3 năm 2005 - 2007.
*Phân tích các tỉ số tài chính: a) Chỉ số thanh khoản
Qua 3 năm ta thấy chỉ số thanh toán hiện thời và chỉ số thanh toán nhanh đều tăng, đặc biệt trong năm 2007 chỉ số thanh toán nhanh là 1,93 lần, tăng 75,45% so với năm 2006. Trong năm 2006, mặc dù doanh thu và lợi nhuận giảm rất đáng kể so với năm 2005 nhưng chỉ số thanh toán vẫn tăng, cụ thể chỉ số thanh toán hiện thời tăng 14,39% và chỉ số thanh toán nhanh tăng 3,38%. Điều này chứng tỏ khả năng thanh toán của Hòa Bình ngày càng được đảm bảo.
b) Tỷ số hiệu quả hoạt động
Một điểm đáng chú ý là sự biến động của chỉ số hàng tồn kho qua 3 năm qua. Qua 3 năm ta thấy tỷ số vòng quay hàng tồn kho đều cao, vì doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực nhà hàng – khách sạn. Trong năm 2006 chỉ số này chỉ có 102,03 vòng giảm 32,1% so với năm 2005 (150,23 vòng) nhưng đến năm 2007 thì chỉ số này là 268,11 vòng tăng tới 162,78% so với năm 2006. Nguyên nhân là do trong năm 2006 lượng khách đến với nhà hàng giảm đáng kể.
Thứ hai là chỉ số vòng quay tài sản cố định và vòng quay tổng tài sản. Các tỷ số này đo lường hiệu quả sử dụng tài sản cố định và tổng tài sản. Nhìn chung, các tỷ số hiệu quả sử dụng tài sản ở Hòa Bình là thấp (xem Bảng 11) và nó biến động thất thường. Trong năm 2006, các tỷ số này đều giảm so với năm 2005, nhưng năm 2007 lại có xu hướng tăng trở lại. Cụ thể, tỷ số vòng quay tổng tài sản trong năm 2006 là 0,35 lần giảm 7,9% so với năm 2005 (0,38 lần) nhưng trong năm 2007 tỷ số này là 0,37 lần, tăng 57,2% so với năm 2006. Điều này do ảnh hưởng phần lớn của các yếu tố vĩ mô (mức độ gia nhập ngành trong năm 2006 là rất lớn – xem bảng 16) trong năm 2006 làm giảm đột ngột lượng khách đến Hoà Bình.
Nhìn chung, hiệu quả sử dụng tài sản cố định của Hòa Bình còn thấp, chứng tỏ Hòa Bình chưa khai thác hết năng lực của mình.
Các tỷ số nợ trên tổng tài sản và tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu đều giảm qua các năm, và mức giảm ngày càng tăng. Cụ thể:
+ Tỷ số nợ trên tổng tài sản: Năm 2006 là 0,57 lần giảm 1,73% so với năm 2005; năm 2007 là 0,55 lần, giảm 3,51% so với năm 2006.
+ Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu: Năm 2006 là 1,32 lần giảm 3,65% so với năm 2005; năm 2007 là 1,22 lần, giảm 7,58 % so với năm 2006.
Riêng chỉ số khả năng thanh toán lãi vai, tỷ số này năm 2005 là 2,38 lần, nhưng sau đó vào năm 2006 lại giảm chỉ còn 1,47 lần (do doanh thu giảm trong năm 2006 làm giảm khả năng thanh toán lãi vai), và rồi tăng trở lại vào năm 2007 (6,80 lần).
Nhận xét: Các tỷ số quản trị nợ của Hòa Bình đều cho thấy mức độ chuyển biến tốt theo thời gian, điều này cho thấy Hòa Bình ngày càng quan tâm đến vấn đề quản trị nợ của mình.
d) Tỷ số khả năng sinh lợi
Nhìn chung, các tỷ số khả năng sinh lợi của Hòa Bình là rất thấp. Trong khi tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) chỉ có 3,85% trong năm 2005 và chỉ có 7,68% trong năm 2007, đó là chưa kể chỉ số này chỉ có 1,96% trong năm 2006. Tuy nhiên, chỉ số này lại có cải thiện đáng kể trong năm 2007, cụ thể nó tăng tới 291,83 so với năm 2006. Không chỉ riêng tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) tăng trong năm 2007 mà cả các tỷ số lợi nhuận trên doanh thu (ROS) (tăng 271,66%) và chỉ số lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) cũng tăng ( tăng 302,22%).
Tóm lại, các tỷ số sinh lợi còn thấp, điều này phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh của Hòa Bình còn thấp, chưa tận dụng hết nguồn lực bên trong doanh nghiệp.
Bảng 12: Tổng hợp các tỷ số tài chính khách sạn Hòa Bình năm 2005 – 2007
Chỉ tiêu ĐVT 2005 2006 2007 Chênh lệch 2006/2005Mức % Chênh lệch 2007/2006Mức % Các tỷ số thanh khoản
1 Tỷ số thanh toán hiện thời Lần 1,39 1,59 2,03 0,20 14,39 0.44 27,67
2 Tỷ số thanh toán nhanh Lần 1,06 1,10 1,93 0,04 3,38 0,83 75,45
Các tỷ số hiệu quả hoạt động
3 Tỷ số vòng quay hàng tồn kho Vòng 150,23 102,03 268,11 -48,20 -32,10 166,08 162,78
4 Kỳ thu tiền bình quân Ngày 7,52 8,22 7,02 0,70 9,31 -1,20 -14,60
5 Vòng quay tài sản cố định Lần 0,40 0,36 0,38 -0,04 -10,00 0,02 5,56
6 Vòng quay tổng tài sản Lần 0,38 0,35 0,37 -0,03 -7,90 0,02 57,20
Các tỷ số quản trị nợ
7 Tỷ số nợ trên tổng tài sản Lần 0,58 0,57 0,55 -0,01 -1,73 -0,02 -3,51
8 Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu Lần 1,37 1,32 1,22 -0,05 -3,65 -0,10 -7,58
9 Tỷ số khả năng thanh toán lãi vai Lần 2,38 1,47 6,80 -0,91 -38,24 5,33 362,58
Các tỷ số khả năng sinh lợi
10 Tỷ số LNR trên doanh thu (ROS) % 4,01 2,47 9,18 -1,54 -38,40 6,71 271,66
11 Tỷ số LNR trên tổng tài sản (ROA) % 1,62 0,86 3,46 -0,76 -46,91 2,60 302,32
12 Tỷ số LNR trên vốn chủ sỡ hữu (ROE) % 3,85 1,96 7,68 -1,89 -49,01 7,72 291,83
Sau khi phân tích môi trường nội bộ của Hòa Bình để nhận diện các điểm mạnh và điểm yếu, tôi sẽ tiến hành lập ma trận các yếu tố nội bộ của nó.