Hoạt động mụi giới của Cụng ty được tổ chức chặt chẽ và được tiến hành qua hai khõu triểm tra của nhõn viờm mụi giới và kiểm soỏt viờn nhằm đảm bảo tớnh hợp lệ và chớnh xỏc của cỏc lệnh đưa vào hệ thống.
Mỗi một lệnh giao dịch của khỏch hàng phải đảm bảo là kết quả của quỏ trỡnh tỏc nghiệp giữa cỏc bộ phận: Nhõn viờn lưu ký – Nhõn viờn mụi giới – Nhõn viờn kiểm soỏt.
2.2.2 Quy trỡnh thực hiện hoạt động mụi giới
Quy trỡnh nghiệp vụ mụi giới chứng khoỏn
Bước 1: Mở tài khoản giao dịch:
Trước khi mua bỏn chứng khoỏn khỏch hàng phải mở một tài khoản giao dịch tại cụng ty theo mẫu. Tài khoản giao dịch gồm hai loại:
- Tài khoản tiền mặt: Là tài khoản giống như tài khoản tiền gửi thanh toỏn của cỏc ngõn hàng thương mại, khỏch hàng sử dụng tài khoản này để mua bỏn cỏc loại chứng khoỏn.
- Tài khoản ký quỹ hay bảo chứng: Loại tài khoản này dựng để mua bỏn chứng khoỏn cú ký quỹ. Theo đú để mua bỏn chứng khoỏn khỏch hàng chỉ cần ký quỹ một tỷ lệ % tiền trờn mỗi chứng khoỏn muốn mua, số cũn lại khỏch hàng cú thể vay của cụng ty theo tài khoản bảo chứng. Trong trường hợp này khỏch hàng phải chịu lói suất cao nhưng lại cú thể mua được nhiều chứng khoỏn hơn so với số tiền ký quỹ.
Bước 2: Nhận lệnh của khỏch hàng:
Mỗi lần giao dịch khỏch hàng phải điền vào theo mẫu in sẵn của từng cụng ty, hoặc cú thể thụng qua điện thoại, mỏy fax, Internet... Khỏch hàng điền đầy đủ thụng tin vào mẫu của phiếu mua bỏn chứng khoỏn như: Họ và tờn, số tài khoản, m• chứng khoỏn, số lượng, giỏ cả ... Cụng việc nhận lệnh sẽ được cỏc nhõn viờn nhận lệnh kiểm tra và nhập vào mỏy.
Bước 3: Thực hiện lệnh:
Trờn cơ sở lệnh đặt của khỏch hàng cụng ty sẽ kiểm tra qua nhiều bước sau đú chuyển lệnh tới thị trường phự hợp để thực hiện.
CễNG TY CHỨNG KHOÁN 3 1 2 5 4 SỞ GIAO DỊCH KHÁCH HÀNG
Bước 4: Xỏc nhận kết quả giao dịch:
Sau khi thực hiện xong lệnh, cụng ty chứng khoỏn gửi cho khỏch hàng một phiếu xỏc nhận đó thi hành lệnh.Trong trường hợp lệnh được khớp thỡ ngay lập tức hệ thống sẽ bỏo kết quả cho nhà đầu tư thụng qua điện thoại di động nếu khỏch hàng cú đăng ký dịch vụ.
Bước 5 : Thanh toỏn bự trừ giao dịch:
Việc thanh toỏn bự trừ trong giao dịch chứng khoỏn sẽ được thực hiện thụng qua hệ thống tài khoản của cụng ty chứng khoỏn tại ngõn hàng.Đối với việc đối chiếu bự trừ chứng khoỏn do trung tõm lưu ký chứng khoỏn thực hiện thụng qua hệ thống lưu ký chứng khoỏn.
Đến ngày thanh toỏn, cỏc cụng ty chứng khoỏn sẽ giao tiền thụng qua hệ thống ngõn hàng chỉ định thanh toỏn và giao chứng khoỏn thụng qua hỡnh thức chuyển khoản tại trung tõm lưu ký chứng khoỏn. Sau khi hoàn tất thủ tục tại Sở giao dịch chứng khoỏn, cụng ty sẽ thanh toỏn tiền và chứng khoỏn cho khỏch hàng thụng qua hệ thống tài khoản khỏch hàng mở tại cụng ty.
2.2.2. Cỏc tài khoản giao dịch
Nhiệm vụ của cỏc nhõn viờn mụi giới là thu hỳt cỏc nhà đầu tư đến mở tài khoản và thực hiện cỏc giao dịch tại cụng ty chứng khoỏn của mỡnh. Số lượng tài khoản phản ỏnh quy mụ về khỏch hàng cũng như uy tớn của cụng ty chứng khoỏn, do đú để thu hỳt được cỏc nhà đầu tư cỏc nhà mụi giới cần hoạt động rất tớch cực và cạnh tranh khốc liệt để cú thể khẳng định vị thế của cụng ty và của chớnh nhõn viờn mụi giới.
Qua 8 năm hoạt động số lượng khỏch hàng đến mở tài khoản giao dịch của cụng ty khụng ngừng tăng lờn.Cụng ty khụng chỉ giữ chõn được khỏch hàng cũ mà cũn ngày càng thu hỳt thờm nhiều khỏch hàng mới tạo niềm tin đối với nhà đầu tư và nõng cao uy tớn vị trớ của cụng ty trờn thị trường .
Chỉ tiờu Năm 2004 2005 2006 2007
Số lượng tài khoản 3008 4832 8142 12000
Thị phần 11,2% 12,05% 11,8% 10,4%
(Nguồn bỏo cỏo hoạt động kinh doanh của Cụng ty qua cỏc năm)
Biểu đồ thị phần qua cỏc năm
9.5 10 10.5 11 11.5 12 12.5 2004 2005 2006 2007 Thị phần Số lượng TK Năm %
0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 2004 2005 2006 2007 Số lượng tài khoản
Ngay từ khi chớnh thức đi vào hoạt động cụng ty đó nghiờn cứu và sử dụng những phần mềm giao dịch hiện đại nhằm nõng cao tớnh chuyờn nghiệp trong hoạt động mụi giới của mỡnh nhằm thu hỳt khỏch hàng nờn số tài khoản khụng ngừng tăng trong mấy năm qua.Năm 2004-2005 lỳc này hoạt động mụi giới cũn chiếm thị phần thấp,số lượng tài khoản mở chỉ cú 3008-4832 tài khoản.Sang đến năm 2006 số tài khoản giao dịch là 8142 .Tuy nhiờn số lượng tài khoản cũn là rất nhỏ so với thị trường.
Tuy nhiờn năm 2007 số tài khoản tăng đỏng kể lờn đến 12000 tài khoản tăng 70% so với năm trước,năm 2007 là năm thị trường chứng khoỏn phỏt triển,cỏc nhà đầu tư bắt đầu quan tõm nhiều đến thị trường chứng khoỏn do đú số lượng tài khoản cỏ nhõn tăng đỏng kể,bờn cạnh đú số lượng nhà đầu tư nước ngoài đến mở tài khoản cũng tăng đỏng kể.
Nhỡn chung qua số liệu trờn ta thấy khỏch hàng tham gia vao cụng ty ngày càng tăng lờn.Do đú cú thể khẳng định rằng cụng ty đó ngày càng cú uy tớn trờn thị trường,cỏc dịch vụ của cụng ty được nhu cầu của khỏch hàng nờn
khỏch hàng đó đặt niềm tin vào cụng ty.
2.2.3 Doanh số giao dịch
Hoạt động chớnh của cỏc cụng ty chứng khoỏn đú là dịch vụ mụi giới, tự doanh, lưu kớ chứng khoỏn, và tư vấn tài chớnh. Theo thụng tin từ cỏc cụng ty chứng khoỏn thỡ doanh thu từ dịch vụ mụi giới và tự doanh là chớnh, cũn dịch vụ giỳp lưu kớ chứng khoỏn và chi phớ tư vấn đầu tư chứng khoỏn chiếm phần trăm rất nhỏ. Giỏ trị doanh số giao dịch số tiền mà cụng ty chứng khoỏn thực hiện sau mỗi phiờn giao dịch, số tiền này phản ỏnh giỏ trị chứng khoỏn được chuyển nhượng bởi cỏc nhà đầu tư là khỏch hàng của cụng ty chứng khoỏn đú.
Giỏ trị doanh số giao dịch cú ý nghĩa đối với thu nhập của cụng ty chứng khoỏn bởi phớ hoa hồng được tớnh trờn giỏ trị doanh số giao dịch, tức giỏ trị doanh số giao dịch càng lớn thu nhập của cỏc cụng ty chứng khoỏn càng lớn. Tuy nhiờn việc tỏc động nhằm tăng giỏ trị doanh số giao dịch là rất khú bởi điều này khụng thuộc phạm vi tỏc động của cụng ty chứng khoỏn, bởi cụng ty chứng khoỏn chỉ cú giảm chi phớ mụi giới để khuyến khi tăng cỏc giao dịch, nhưng điều này cũn phụ thuộc cỏc nhà đầu tư, tỡnh hỡnh kinh tế hiện tại … nếu thị trường đang vào thời kỳ suy thoỏi thỡ cỏc nhà đầu tư cũng khụng muốn giao dịch dự cụng ty chứng khoỏn cú miễn giảm chi phớ mụi giới.
Tuy nhiờn những năm gần đõy doanh số giao dịch của cụng ty qua cỏc năm đều tăng đỏng kể:
Doanh thu từ hoạt động mụi giới qua cỏc năm
Đơn vị: tỷ đồng
Doa nh thu Năm
2004 2005 2006 2007
Doanh thu từ hoạt động mụi giới chứng khoỏn
0.46 0.82 15.85 81.32
Doanh thu hoạt động tự doanh chứng khoỏn
3.20 80.2 150.70 278.21
Doanh thu từ hoạt động kinh doanh chứng khoỏn
4.20 10.56 198.00 473.60 Lợi nhuận sau thuế 0.98 2.01 40.23 129.79
Nguồn từ bỏo cỏo kết quả kinh doanh của cỏc năm
Biểu đồ thị phần qua cỏc năm
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 2004 2005 2006 2007 Doanh thu từ hoạt động MGCK Doanh thu từ hoạt động KDCK
Qua bảng doanh số giao dịch trờn ta thấy doanh số giao dịch của cụng ty ngày càng tăng.Năm 2004 cụng ty đạt 0.98 tỷ đồng sang năm 2005 đạt 2.01 tỷ đồng tăng hơn 1 tỷ đồng tương đương với 56,46%.Sang đến năm 2006 doanh
Năm Tỷ đồng
số giao dịch tăng đột biến 40.23 tỷ đồng.Trong năm 2006- thời điểm thị trường chứng khoỏn Việt Nam phỏt triển một cỏch mónh mẽ, cỏc cụng ty chứng khoỏn quỏ tải trong khõu nhập lệnh, hạn chế cỏc nhà đầu tư đến mở tài khoản bằng yờu cầu ký qũy tiền mặt trước (điều này phỏp luật khụng quy định). Cỏc nhà đầu tư tỡm đến cỏc cụng ty chứng khoỏn nhỏ (cả quy mụ cũng như uy tớn) chỉ với mong muốn lệnh của mỡnh được nhập. tuy nhiờn tỡnh trạng này sẽ nhanh chúng kết thỳc khi thị trường đi vào trạng thỏi cõn bằng, cỏc nhà đầu tư khụng chuyờn sẽ rỳt lui, cỏc cụng ty chứng khoỏn ra đời nhiều hơn sẽ đỏp ứng được nhu cầu của cỏc nhà đầu tư.
Sang đến năm 2007 mặc dự cuối năm 2007 thị trường rơi vào tỡnh trạng ảm đạm chung nhưng doanh số giao dịch của cụng ty tăng đột biến lờn đến 129.79 tỷ đồng . Như vậy là đối tượng do cụng ty đó sử dụng hàng loạt cỏc biện phỏp thu hỳt khỏch hàng cựng với hiệu quả thực tế hoạt động đó dần dần tạo lập được uy tớn của cụng ty,củng cố niềm tin của cụng chỳng đầu tư nờn đó cú nhiều khỏch hàng đến mở tài khoản và giao dịch tại cụng ty. Bờn cạnh đú, hoạt động mụi giới đang dần tăng về tỉ trọng so với cỏc hoạt động khỏc như hoạt động tự doanh. Điều này chứng tỏ trong thời gian vừa qua, uy tớn thương hiệu của Cụng ty đó được nõng cao, khỏch hàn g đó tin tưởng mở tài khoản và giao dịch tại Cụng ty. Hoạt động mụi giới cũng cú những chuyển biến những chua thực sự trở thành chuyờn nghiệp.
2.2.4. Phớ mụi giới chứng khoỏn
Ở Việt Nam phớ mụi giới do UBCKNN quy định và mức phớ cao nhất là 0.05% trờn mỗi giỏ trị giao dịch của nhà đầu tư. Tuy nhiờn cỏc cụng ty chứng khoỏn khụng ỏp dụng một cỏch mỏy múc mà sử dụng rất linh hoạt nhằm giảm chi phớ mụi giúi mà khụng làm giảm thu nhập của chớnh mỡnh, cụ thể đối với cỏc nhà đầu tư nhỏ họ vẫn ỏp dụng mức phớ mụi giới là 0.05%, cũn đối với cỏc nhà đầu tư lớn (cỏc nhà đầu tư cú giỏ trị giao dịch từ 100 triệu đồng trở
lờn) mức phớ sẽ linh thấp hơn cú thờ là 0.04% hoặc 0.02% tựy theo từng vị thế và chớnh sỏch phỏt triển của cụng ty chứng khoỏn đú.
Phớ mụi giới thu được hiện nay phụ thuộc vào lượng hàng húa trờn thị trường.Mức phớ Agriseco được hiện nay được coi là hấp dẫn với cỏc nhà đầu tư và là mức phớ thấp nhất so với mức phớ của cỏc cụng ty khỏc. Hiện nay Agriseco đang ỏp dụng mức phớ chuẩn do UBCKNN ban hành trờn cơ sơ đú cú sự điều chỉnh như sau :
Biểu phớ giao dịch và phớ dịch vụ khỏc của AGRISECO:
Loại giao dịch Mức phớ
1. Tài khoản giao dịch chứng khoỏn
- Mở tài khoản giao dịch Miễn phớ
- Số dư tiền mặt Khụng yờu cầu
2. Phớ giao dịch - Cổ phiếu
Giỏ trị giao dịch dưới 100 triệu 0.45% Giỏ trị giao dịch từ 100-200 triệu 0.4% Giỏ trị giao dịch từ 200- 400 triệu 0.35% Giỏ trị giao dịch từ 400 triệu đến 1tỷ 0.3%
- Trỏi phiếu 0.1-0.15%
3. Phớ lưu ký Miễn phớ
4. Phớ ứng trước tiền bỏn chứng khoỏn Lói suất 1%/Thỏng
5. Cầm cố chứng khoỏn Lói suất 0.85%-1%/ Thỏng
(Nguồn thụng bỏo của cụng ty chứng khoỏn AGRISECO)
Đối với khỏch hàng là đối tỏc cú quan hệ truyền thống hoặc cú giỏ trị giao dịch lớn Agriseco sẽ cú sự ưu đói về mức phớ,tư vấn và cỏc ưu đói khỏc....
Với mức phớ đó được điều chỉnh tổng phớ mụi giới mà Agriseco thu được là khỏ cao,đống gúp vào nguồn thu chớnh của cụng ty.
2.3. Đỏnh giỏ kết quả kinh doanh của Agriseco
2.3.1. Đỏnh giỏ mặt mạnh và hạn chế tồn tại
2.3.1.1. Điểm mạnh:
Cựng với sự phỏt triển của thị trường chứng khoỏn, Cụng ty chứng khoỏn NHNN&PTNT VN đó nỗ lực khụng ngừng để đạt được sự tăng trưởng ổn định và phỏt triển một cỏch bền vững cũng như khẳng định vị thế của một trong những cụng ty chứng khoỏn đầu tiờn được thành lập ở Việt Nam và trở thành một trong mười cụng ty chứng khoỏn hàng đầu của Việt Nam.
Một là : Cụng ty cú tiềm lực tài chớnh to lớn( là cụng ty chứng khoỏn cú vốn lớn thứ ba Việt Nam) do được sự hỗ trợ từ Ngõn hàng mẹ-AGRIBANK. Vỡ vậy cụng ty luụn đảm bảo tài chớnh trong tất cả cỏc hoạt động.Cụng ty cung cấp đầy đủ cỏc dịch vụ cho khỏch hàng ngoài cỏc dịch vụ chớnh cụng ty cung cấp cỏc dịch vụ hỗ trợ khỏch hàng mua bỏn chứng khoỏn như :cho vay cầm cố, lưu giữ và bảo quản chứng khoỏn...Bờn cạnh đú tiềm lực tài chớnh lớn luụn bảo đảm khả năng thanh toỏn cho cụng ty trong mọi trường hợp.
Hai là : Cụng ty cú một đội ngũ cỏn bộ cú trỡnh độ chuyờn mụn cao, tốt nghiệp những trường đại học và cao học trong và ngoài nước, nhiệt tỡnh, cú tõm huyết với nghề và với cụng ty.Ban lónh đạo cụng ty là những người cú thõm niờn trong ngành bảo hiểm tài chớnh, ngõn hàng nờn cỏc nghiệp vụ của cụng ty đều trụi chảy, tất cả cỏc cỏn bộ kinh doanh chủ chốt đều đó qua cỏc lớp đào tạo của Uỷ ban chứng khoỏn Nhà nước và cú giấy phộp hành nghề. Cỏc nhõn viờn mụi giới của cụng ty đều đó được lựa chọn kỹ và được trung tõm giao dịch chứng khoỏn đào tạo. Ngoài ra, một số đó được gửi ra nước ngoài đào tạo chuyờn sõu hoặc được chuyờn gia nước ngoài sang đào tạo tại chỗ; cơ sở vật chất, trang thiết bị hiện đại đó gúp phần quan trọng trong quỏ trỡnh hoạt động hiệu quả của cụng ty.
Ba là: Với mục tiờu phục vụ khỏch hàn g ngày một tốt hơn, Cụng ty đó khụng ngừng nõng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ, nghiờn cứu đưa ra thị trường cỏc sản phẩm mới, cung cấp cỏc dịch vụ tiện ớch thanh toỏn nhanh, lưu ký chứng khoỏn, chuyển nhượng quyền nhận cổ tức, cầm cố chứng khoỏn, đặt lệnh từ xa, ứng trước tiền bỏn chứng khoỏn…Những sự cải tiến này vừa tạo nguồn thu cho Cụng ty đồng thời thoả món những yờu cầu của khỏch hàng. `Bốn là: Bờn cạnh đú Cụng ty chứng khoỏn NHNN&PTNT VN là một trong những cụng ty chứng khoỏn cú đại lý nhận lệnh và phũng giao dịch lớn nhất Việt Nam.Cỏc đại lý nhận lệnh của cụng ty được thành lập ở hơn 60 tỉnh thành phố.Ngoài ra cụng ty cũn cú hai phũng giao dịch và một chi nhỏnh tại Thành phố Hồ Chớ Minh.
Năm là: Hiện thực hoỏ những đúng gúp đú là tỡnh hỡnh doanh thu từ hoạt động mụi giới ngày càng tăng nhanh, chiếm một tỷ trọng lớn trong tổng doanh thu và lợi nhuận từ toàn bộ hoạt động khỏc của Cụng ty.
Sỏu là: Cụng ty ngày càng hoàn thiện cơ sở vật chất,cỏc phần mềm giao dịch để đỏp ứng nhu cầu của khỏch hang.
2.3.1.2 Hạn chế:
Bờn cạnh những điểm mạnh những thuận lợi đó nờu ở trờn,Agriseco đang cú những mặt tồn tại,hạn chế cần sớm khắc phục.
Cần hiện đại húa cơ sở vật chất hơn nữa
Trong giai đoạn hiện nay,cựng với sự bựng nổ của thị trường chứng khoỏn,hàng loạt cỏc cụng ty chứng khoỏn ra đời và đi vào hoạt đụng gõy sức ộp cạnh tranh lờn cỏc cụng ty khỏc.Mặc dự là cụng ty cú hệ thống cơ sở vật chất đứng hàng đầu ở Việt Nam song so với cỏc nước phỏt triển khỏc trờn thế .giới thỡ cơ sở vật chất của cụng ty cũn kộm xa,mới chỉ đỏp ứng nhu cầu cơ bản của khỏch hàng.Cụng ty chứng khoỏn NHNN&PTNT ra đời và đi
vào hoạt động từ năm 2001 nờn về cơ bản cơ sở vật chất kỹ thuật( như sàn giao dịch, bảng điện tử...) khụng hiện đại nờn khú cú thể cạnh tranh tốt,đẻ cú được những bước tiến xa và vững chắc cụng ty cần hiện đại húa cơ sở vật chất hơn nữa.
Nội dung nghiệp vụ mụi giới cũn đơn giản
Nhỡn chung, nội dung thực hiện mụi giới của cụng ty chủ yếu vẫn là