Công ty đi mua tiếp tục xây dựng các tiêu chuẩn cho kế hoach mua lai của nó dựa trên phân tích SWOT và năng lực cơ cấu. Công ty đi mua sẽ dựa trên những tiêu chuẩn này như là một bản hướng dẫn hay một cơ cấu điểm để xây tiến hành các bước tiếp theo
• Xác định các tiêu chí : Các tiêu chí cho công ty được mua hay sáp nhập cần được xác định ràng, nhằm thực hiện đúng các mục đích và phương hướng mua bán- sáp nhập của doanh nghệp. Bao gồm:
- Đặc điểm công ty mua và ngành sản xuất kinh doanh
- Quy mô và tốc độ tăng trưởng thị trưởng thị trường của các đối tượng mua hoặc sáp nhập
- Thị phần và vị thế trên thị trường - Vị trí phòng vệ trên thị trường - Doanh thu, lợi nhuận, dòng tiền - Sức mạnh tài chính
- Sức mạnh tài sản vô hình
- Việc đầu tư phải được thực hiện với mức sinh lợi yêu cấu
• Tổ chức đội nghiên cứu
Xác định các tiêu chí
Tổ chức đội nghiên cứu
Xác định công ty mua tiềm năng
Xếp hạng các công ty tiềm năng
- Đội nghiên cứu nội bộ: là đội nghiên cứu chính thực hiện điều tra các thông tin căn bản như sự phát triển của công ty, tình hình tài chính, hoạt động kinh doanh, kế toán và luật định.
- Đội nghiên cứu ngoài công ty: gồm các tổ chức tư vấn, ngân hàng đầu tư, trung gian tài chính
• Xác định các công ty tiềm năng
Công ty đi mua phối hợp với đội nghiên cứu bên ngoài đưa ra các tiêu chí thích hợp cho một công ty sẽ mua hoặc sáp nhập. Hầu hết các thông tin về công ty được công bố biến rộng rãi và công ty nào hấp dẫn nhất sẽ thu hút được các công ty đi mua.
Đội nghiên cứu nội bộ tiến hành nghiên cứu cơ sở dữ liệu của các công ty là đối tượng mua tiềm năng dựa trên các chỉ tiêu nêu ra ở bước 1, đồng thời xem xét các công ty mà đội nghiên cứu bên ngoài đưa ra.
• Xếp hạng các công ty tiềm năng
Để xác định được các công ty là đối tượng tiềm năng cho mua bán hoặc sáp nhập, đội nghiên cứu nội bộ phải đánh giá xem các công ty đó mạnh và đáp ứng được các mục tiêu mua bán như thế nào, xem xét việc xếp hạng như vậy đã phù hợp chưa.
Một số công ty đi mua sử dụng biểu đồ so sánh chi tiết xếp hạng các đối tượng công ty mua hoặc sáp nhập. Phương pháp này sẽ giúp loại bỏ phần lớn các công ty không thoả mãn tiêu chí đề ra.
• Kết nối( liên hệ) với các công ty tiềm năng
Triển khai việc liên lạc với công ty là đối tượng mua tiềm năng. Việc liên lạc sẽ do bên trung gian thực hiện hoặc do đại diện của công ty đi mua thông qua thư giới thiệu của ban quản trị công ty.Thư giới thiệu phải đề cập đầy đủ và rõ ràng mục đích chiến lược của việc mua doanh nghiệp, và giải trình khả năng công ty là đối tượng mua có thể đáp ứng được các mục tiêu chiến lược trên.Thư giới thiệu phải được xác nhận tiếp theo bằng cách liên lạc điện thoại, giới thiệu
và giải thích về thư đó và xác nhân các thông tin căn bản. Sau đó thoả thuận lịch gặp để hai bên thảo luận về các giao dịch.
Khi các mối liên lạc được xác lập và cả hai phía chấp nhận tiếp tục cuộc giao dịch, cần phải đảm bảo chắc chắn rằng các thỏa thuận phải được giữ bí mật trước khi thực hiện tiếp các bước tiếp theo.