- Tên khách hàng: Công ty liên doanh Toyota Giải Phóng - Loại hình doanh nghiệp: Công ty liên doanh.
- Trụ sở giao dịch: số 807 đờng Giải Phóng- Quận Hai Bà Trng- Hà Nội. - Nghành nghề sản xuất kinh doanh: kinh doanh các dịch vụ sau bán hàng,
làm đại lý xe hơi đợc sản xuất tại Việt Nam...
- Tài khoản tiền gửi số: 431101000038 tại Chi nhánh NHNo&PTNT Nam Hà Nội.
Báo cáo tài chính của Công ty đợc trình bày ở phần phục lục II.
Phân tích các chỉ tiêu tài chính chủ yếu:
* Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán:
Khả năng thanh toán phản ánh rõ nét về tình hình doanh nghiệp, nhóm chỉ tiêu này là mối quan tâm của rất nhiều đối tợng khác nhau, chỉ tiêu này là một trong những mối quan tâm hàng đầu của Ngân hàng. Cán bộ tín dụng tại Chi nhánh tiến hành phân tích nh sau:
Bảng 1: Tóm tắt Bảng Cân đối Kế toán Công ty liên doanh Toyota.
Đơn vị: đồng.
A-Tài sản 9.761.374.972 26.472.416.829 34.621.028.617
I-Tài sản lu động và đầu t ngắn hạn 143.933.172 11.980.794.573 21.024.696.122
1. Tiền 55.473.339 1.302.342.322 6.853.339.475
2.Các khoản đầu t tài chính NH khác - - -
3. Các khoản phải thu 75.864.833 5.958.959.882 7.960.846.210
4. Hàng tồn kho - 3.967.412.450 5.043.208.355
II-Tài sản cố định 9.617.441.800 14.491.622.256 13.596.332.495
B- Nguồn vốn 143.933.172 11.980.794.573 21.024.696.122
I-Nợ phải trả 11.101.394 9.097.007.219 14.985.015.116 Trong đó: Nợ ngắn hạn 11.101.394 8.974.636.848 14.524.816.212 II- Nguồn vốn chủ sở hữu 9.750.273.578 17.375.409.610 19.636.013.501
Bảng 2: Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán Cty liên doanh Toyota
Chỉ tiêu 1998 1999 2000
Hệ số thanh toán ngắn hạn 12,96 1,34 1,45
Hệ số thanh toán nhanh 11,83 0,81 1,02
Hệ số thanh toán tức thời 4,99 0,15 0,47
Phân tích:
- Hệ số thanh toán ngắn hạn: cả 3 năm 1998, 1999, 2000 hệ số thanh toán ngắn hạn lần lợt là 12,96; 1,34; 1,45 đều lớn hơn 1 rất nhiều chứng tỏ khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty là rất tốt, đặc biệt là năm 1998 và ít biến động vào năm 1999 và 2000. Hệ số này cho biết một đồng nợ ngắn hạn của Công ty đợc trang trải bằng 12,96 (1998); 1,34(1999); 1,45( 2000) đồng tài sản lu động . Nợ ngắn hạn của Công ty có thể đợc tài trợ hoàn toàn bằng tài sản lu động và đầu t ngắn hạn mà không phải sử dụng các tài sản khác.
- Hệ số thanh toán nhanh: nhìn chung trong cả 3 năm là khá tốt ( vì đều cận 1), năm 1998 là 11,83, năm 2000 là 1,82, duy chỉ có năm 1999 là 0,81 nhỏ hơn 1, tức là chỉ có năm 1999 tiền và các khoản phải thu không đủ để tài trợ cho nợ ngắn hạn nhng số thiếu hụt này nhỏ, cha có ảnh hởng lớn đến khả năng thanh toán và uy tín của Công ty.
- Hệ số thanh toán tức thời: hệ số này cho biết một đồng nợ ngắn hạn đợc tài trợ bằng bao nhiêu đồng vốn bằng tiền, tốt nhất là hệ số này lớn hơn
khả năng thanh toán tức thời rất yếu, vốn bằng tiền so với nợ ngắn hạn rất nhỏ. Tuy nhiên, hệ số này đối với năm 1998 và năm 2000 là tốt: 4,99 và 0,47, cho nên xu hớng chung là khả năng thanh toán tức thời chấp nhận đ- ợc.
Tóm lại, khả năng thanh toán nói chung của Công ty là tốt.
* Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài chính:
Phân tích nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài chính giúp cán bộ tín dụng đánh giá trạng thái nợ cũng nh khả năng tự chủ tài chính của công ty.
Bảng 3; Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài chính Công ty liên doanh Toyota
Chỉ tiêu 1998 1999 2000
Hệ số nợ tổng tài sản 0,001373 0,3436 0,4328
Hệ số cơ cấu tài sản lu động 0,0147 0,453 0,607
Hệ số cơ cấu nguồn vốn 0,9989 0,6564 0,567
Vòng quay hàng tồn kho 8,88 vòng 39,67 vòng
Vòng quay vốn lu động 3,15 vòng 9,95 vòng
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 1,43 6,04
Theo quan điểm của Ngân hàng, các chỉ tiêu nh sau đợc gọi là tốt: Hệ số nợ tổng tài sản < 0,5
Hệ số cơ cấu tài sản lu động( tài sản cố định) = 0,5 Hệ số cơ cấu nguồn vốn > 0,3
Theo tiêu chuẩn trên ta thấy rằng:
- Hệ số nợ tổng tài sản của cả 3 năm đều nhỏ hơn 0,5, phản ánh số nợ phải trả của Công ty nhỏ so với tổng tài sản, điều này cũng đợc phản ánh một phần ở khả năng thanh toán tốt của Công ty đã đợc phân tích ở trên.
- Hệ số cơ cấu tài sản lu động so với tổng tài sản tăng dần qua 3 năm . Năm 1998, Công ty mới đi vào hoạt động cho nên Tài sản cố định chiếm phần lớn, hoạt động kinh doanh còn ít nên Tài sản lu động chiếm phần nhỏ( 0,0147). Sang các năm tiếp theo, hệ số này tăng dần ( năm 1999 : 0,453; năm 2000: 0,607) và dao động nhỏ xung quanh 0,5 đảm bảo cơ cấu khá hợp lý giữa tài sản cố định và tài sản lu động
- Hệ số cơ cấu nguồn vốn: hệ số giảm dần qua các năm, nhng đều tốt vì đều lớn hơn 0,3. Năm 1998( 0,9989); Công ty mới đi vào hoạt động, Tài sản l- u động ít, Tài sản cố định là chủ yếu và đợc tài trợ bằng vốn chủ sở hữu nên hệ số này cao tuyệt đối. Sang hai năm sau, năm 1999( 0,654); năm 2000 (0,567); hoạt động kinh doanh mở rộng, nợ phải trả tăng, Tài sản lu động tăng nên vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn giảm đi.
- Vòng quay hàng tồn kho rất lớn, đặc biệt năm 2000 là 39,67 vòng chứng tỏ hàng hoá đang luân chuyển rất nhanh, Công ty đang trên đà kinh doanh phát triển.
- Hiệu suất sử dụng tổng Tài sản rất cao, nhảy vọt từ năm 1999( 1,43) sang năm 2000( 6,04) chứng tỏ tài sản của Công ty sử dụng rất hiệu quả , do đó giảm rủi ro thanh khoản đối với các khoản vay nợ để tài trợ cho tài sản đó.
* Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lãi:
Bảng 4: Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lãi Công ty liên doanh Toyota
Chỉ tiêu 1998 1999 2000
Hệ số sinh lợi doanh thu 0,0138 0,0108
Hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu - - 0,1151
Cả hệ số sinh lợi doanh thu và hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu còn rất thấp bởi vì toàn bộ chi phí cho quá trình sản xuất kinh doanh quá lớn. Tổng giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý so với doanh thu thuần trong hai năm nh sau( cha tính đến chi phí và thu nhập hoạt động tài chính và bất th- ờng):
Năm 2000: - doanh thu thuần: 209.091.675.359 đ - tổng chi phí: 205.951.407.535 đ Năm 1999: - doanh thu thuần: 37.825.471.336 đ - tổng chi phí: 38.351.801.764 đ
Mặt khác vì vốn chủ sở hữu chiếm trong tổng nguồn vốn quá lớn nên đơng nhiên hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu nhỏ.
Đánh giá tổng quát : Tình hình tài chính nói chung của Công ty liên doanh Toyota Giải phóng trong 3 năm liên tục lành mạnh, các khoản công nợ rõ ràng, các hệ số tài chính tốt, kết quả kinh doanh năm 2000 có lãi, vòng quay đầu ra và đầu vào rất nhanh chứng tỏ Doanh nghiệp đang trên đà phát triển, Công ty đáp ứng đợc điều kiện vay vốn.