1 Chơng 2: Thực trạng công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ ở
1.1.8.2 Công trái xây dựng tổ quốc kỳ hạn 5 năm
Thực hiện nghị định 34/1999/NĐ-CP, ngày 12/05/1999 của Chính phủ quy định về phát hành công trái năm 1999 và thông t số 56/1999/TT-BTC ngày 12/05/1999 của Bộ Tài chính; thực hiện công văn 403 của KBNN TƯ từ ngày 19/05/1999 đến hết ngày 15/07/1999, KBNN Hà Tây đã tiến hành phát hành công trái xây dựng tổ quốc kỳ hạn 5 năm, lãi suất 10%/năm với kết quả nh sau:
Tổng số vốn huy động đợc từ đợt phát hành này là 15.300 triệu đồng, trong đó:
+ Văn phòng KBNN tỉnh huy động đơc: 10.800 triệu đồng + KBNN các huyện huy động đợc: 4.500 triệu đồng.
Tổng hợp kết quả phát hành và thanh toán trái phiếu kho bạc ở KBNN Hà Tây năm 1999 nh sau:
Đơn vị tính: triệu đồng Loại trái phiếu Công trái Phát hành Thanh toán Tổng số Văn phòng KBNN tỉnh KBNN các huyện Gốc Lãi Tổng số Văn phòng KBNN KBNN các huyện Tổng số Văn phòng KBNN KBNN các huyện Công trái 15.300 10.800 4.500 Trái phiếu 97.450 69.374 28.076 60.230 53.480 6.750 14.455 12.835 1.620 Tổng 112.750 80.174 32.576 60.230 53.480 6.750 14.455 12.835 1.620
Qua bảng tổng hợp kết quả phát hành và thanh toán trái phiếu kho bạc của KBNN Hà Tây năm 1999 ta thấy: kho bạc đã huy động đợc 112.750 triệu đồng,
tăng 42.650 triệu đồng so với năm 1998. Đây là kêt quả rất đáng phấn khởi vì với thời gian ngắn (từ tháng 2 đến tháng 7/1999), KBNN Hà Tây đã huy động đợc 112 tỉ đồng, chứng tỏ ngời dân trên địa bàn đã tin tởng vào trái phiếu Chính phủ và lãi suất trái phiếu đã thực sự hấp dẫn ngời dân. Đặc biệt là phát hành Công trái xây dựng tổ quốc, KBNN Hà Tây đã tổ chức vận động, tuyên truyền sâu rộng, kịp thời trong các ban ngành và quần chúng nhân dân, kết hợp chặt chẽ với các ban, ngành liên quan trong tỉnh. Do vậy, việc huy động vốn đạt đợc kết quả khá cao.
1.1.9 Kết quả phát hành, thanh toán trái phiếu Chính phủ năm 2000 tại KBNN Hà Tây:
Thực hiện quyết định số 28/2000/QĐ-BTC, ngày 25/02/200 của Bộ Tài chính về việc phát hành trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm; thực hiện công văn 190 KB/HĐV ngày 29/02/2000 của KBNN TƯ. Từ 02/03/2000, KBNN đã phát hành trái phiếu 2 năm, lãi suất 7%/năm trên toàn tỉnh. Kết quả đến hết ngày 14/07/2000 nh sau:
Tổng số vốn huy động đợc từ đợt phát hành này là 80.000 triệu đồng, trong đó:
+ Văn phòng KBNN tỉnh huy động đơc: 58.300 triệu đồng + KBNN các huyện huy động đợc: 21700 triệu đồng.
Đợt hai năm 2000 theo quyết định số 153/2000/QĐ-BTC của Bộ Tài chính về việc phát hành trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm, lãi suất 6,4%/năm. KBNN Hà Tây tiếp tục tổ chức công tác phát hành trái phiếu, kết quả từ tháng 10 đến hết tháng 12/2000 nh sau:
Tổng số vốn huy động đợc từ đợt phát hành này là 50.300 triệu đồng, trong đó:
+ Văn phòng KBNN tỉnh huy động đơc: 39.700 triệu đồng + KBNN các huyện huy động đợc: 10.600 triệu đồng.
Tuy rằng lãi suất trái phiếu kho bạc năm 2000 giảm nhiều so với năm 1999, nhng KBNN Hà Tây vẫn huy động đợc một lợng vốn khá lớn cho NSNN trên địa bàn tỉnh. Điều này chứng tỏ rằng trái phiếu Chính phủ đã chiếm đợc lòng tin của ngời dân và cũng khẳng định vai trò của KBNN Hà Tây trong công tác huy động vốn.
Về thanh toán: KBNN Hà Tây tiến hành thanh toán trái phiếu kỳ hạn 2 năm đến hạn với kết quả nh sau:
Tổng số thanh toán gốc trái phiếu là 68.900 triệu đồng, trong đó: + Văn phòng KBNN tỉnh thanh toán: 56.720 triệu đồng + KBNN các huyện thanh toán: 12.180 triệu đồng.
Tổng số thanh toán lãi trái phiếu là: 16.536 triệu đồng, trong đó: + Văn phòng KBNN tỉnh thanh toán: 13.612 triệu đồng + KBNN các huyện thanh toán: 2.924 triệu đồng.
Tổng hợp kết quả phát hành và thanh toán trái phiếu kho bạc ở KBNN Hà Tây năm 2000 nh sau:
Đơn vị tính: triệu đồng Loại trái phiếu kỳ hạn 2 năm Phát hành Thanh toán Tổng số phòngVăn KBNN tỉnh KBNN các huyện Gốc Lãi Tổng số phòngVăn KBNN KBNN các huyện Tổng số phòngVăn KBNN KBNN các huyện Trái phiếu 130.300 98.200 32.100 68.900 56.720 12.180 16.536 13.612 2.924 Tổng 130.300 98.200 32.100 68.900 56.720 12.180 16.536 13.612 2.924
Qua bảng tổng hợp trên ta thấy: Tổng số vốn huy động đợc trong năm 2000 tăng so với năm 1999 là: 17.550 triệu đồng và bằng 1,15 lần năm 2000. kết quả huy động ngày một cao hơn, có chiều hớng đi lên.
1.1.10Kếtquả phát hành,thanh toán trái phiếu chính phủ năm 2001 tại KBNN Hà Tây.
Thực hiện QĐ số 21/2001/QĐ- BTC ngày 28/3/2001 của Bộ Tài chính, thực hiện công văn số 15 KB/HDV ngày 30/3/2001 của KBNNTƯ. Từ ngày 2/04/2001, KBNN Hà Tây đã tổ chức phát hành trấi phiếu 2 năm, lãi suất 6,8%/ năm.
Kết quả đến hết ngày 14/9/2001 là:
+ Văn phòng KBNN tỉnh huy động đợc: 65.300 triệu đồng
+ KBNN các huyện huy động đợc: 26.400 triệu đồng
Đợt hai năm 2001 theo QĐ số 85/2001/QĐ-BTC V/V phát hành trái phiếu kỳ hạn 2 năm , lãi suất 7% từ 16/ 9/ 2001 KBNN Hà Tây tiếp tục tổ chứcphát hành trái phiếu, kết quả đến hết ngày28/12/2001 nh sau:
Tổng số vốn huy động đợc :45.400 Triệu đồng
+ Văn phòng KBNN Tỉnh huy động :39.600 triệu đồng + Kho bạc các huyện huy động : 5.800 triệu đồng
Lãi suất đợc điều chỉnh từ 6.8% lên 7%, khuyến khích ngời dân mua trái phiếu nhiều hơn.
KBNN Hà Tây đã thanh toán trái phiếu kỳ hạn hai năm đến hạn với kết quả nh sau:
Tổng số thanh toán gốc trái phiếu là :78.787 triệu đồng + Văn phòng tỉnh thanh toán :63.700 triệu đồng + Các kho bạc huyện thanh toán :15.057 triệu đồng
Tổng số lãi đã thanh toán là :17.589 triệu đồng.
+ Văn phòng kho bạc tỉnh thanh toán là :14.100 triệu đồng +Các kho bạc huyện thanh toán là : 3.489 triệu đồng
Tổng hợp kết quả phát hành và thanh toán trái phiếu KBNN tỉnh và KBNN huyện Hà Tây năm 2001 nh sau:
Đơn vị tính: triệu đồng Loại trái phiếu kỳ hạn 2 năm Phát hành Thanh toán Tổng số Văn phòng KBNN tỉnh KBNN các huyện Gốc Lãi Tổng số phòngVăn KBNN KBNN các huyện Tổng số phòngVăn KBNN KBNN các huyện Trái phiếu 137.100 104.900 32.200 78.787 63.700 15.087 17.589 14.100 3.489 Tổng 137.100 104.900 32.200 78.787 63.700 15.087 17.589 14.100 3.489
So sánh với năm 2000, ta thấy tổng số lần huy động đợc trong năm 2001 tăng so với năm 2000 là 6.800 triệu đồng. Điều này chứng tỏ ngời dân đã tin tởng vào trái phiếu Chính phủ.
1.1.11Kết quả phát hành, thanh toán trái phiếu Chính phủ năm 2002 tại kho bạc nhà nớc Hà Tây.
Thực hiện QĐ số 03/ 2002/QĐ-BTC ngày 15/1/2002 của Bộ tài chính về việc phát hành trái phiếu kỳ hạn hai năm với lãi suất 7.1% từ ngày 18/1/2002 đến ngày 9/ 4/ 2002 KBNN Hà Tây đã tiến hành phát hành trái phiếu và kết quả thu đợc nh sau:
Tổng số vốn huy động đợc là :52.000 triệu đồng + Văn phòng KB tỉnh huy động đợc :41.000 triệu đồng
+ KBNN huyện huy động đợc :11.000 triệu đồng Đợt 2, năm 2002, theo QĐ số 42/2002/QĐ-BTC ngày 8/4/2002. Từ ngày 10/04/2002 đến 30/09/2002, KBNN Hà Tây đã phát hành đợt trái phiếu kỳ hạn 2 năm, lãi suất 7,4%/năm và kết quả thu đợc nh sau:
Tổng số vốn huy động đợc: 70.000 triệu đồng, trong đó:
+ Văn phòng KB tỉnh huy động đợc :53.000 triệu đồng + KBNN huyện huy động đợc: :17.000 triệu đồng
Đợt 3, năm 2002, theo QĐ số 83/2002/QĐ-BTC ngày 27/09/2002. Từ ngày 01/10/2002 đến 27/12/2002, KBNN Hà Tây đã tổ chức phát hành trái phiếu kỳ hạn 2 năm, lãi suất 7,8%/năm và kết quả thu đợc nh sau:
Tổng số tiền huy động đợc: 34.000 triệu đồng, trong đó:
+ Văn phòng KB tỉnh huy động đợc :25.300 triệu đồng + KBNN huyện huy động đợc : 8.700 triệu đồng
Đồng thời, trong năm 2002, KBNN Hà Tây đã thanh toán trái phiếu kỳ hạn 2 năm đến hạn với kết quả nh sau:
+ Văn phòng KB tỉnh thanh toán: 80.100 triệu đồng + KBNN huyện thanh toán: 23.600 triệu đồng Tổng số lãi đã thanh toán toàn tỉnh là: 26.962 triệu đồng
+ Văn phòng KB tỉnh thanh toán : 20.826 triệu đồng + KBNN huyện thanh toán: 6.136 triệu đồng
Tổng hợp kết quả phát hành và thanh toán trái phiếu kho bạc ở KBNN Hà Tây năm 2002 nh sau:
Đơn vị tính: triệu đồng Loại trái phiếu kỳ hạn 2 năm Phát hành Thanh toán Tổng số phòngVăn KBNN tỉnh KBNN các huyện Gốc Lãi Tổng số Văn phòng KBNN KBNN các huyện Tổng số Văn phòng KBNN KBNN các huyện Tráiphiếu 156.000 119.300 36.700 103.700 80.100 23.600 26.962 20.826 6.136 Tổng 156.000 119.300 36.700 103.700 80.100 23.600 26.962 20.826 6.136
So sánh với năm 2001 ta thấy tổng số vốn huy động đợc trong năm 2002 tăng so với năm 2001 là 18.900 triệu đồng, cho thấy trái phiếu Chính phủ đã tìm đợc vị trí ổn định trong dân chúng và khẳng định vai trò của kho bạc thông qua việc phát hành trái phiếu Chính phủ.
• Tóm lại: Công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ ở KBNN Hà Tây trong thời gian qua đã đạt đợc những thành công đáng kể. Tuy nhiên bên cạnh đó vẫn còn có những hạn chế nhất định. Do đó cần phải đánh giá chính xác những thành tựu và hạn chế của công tác huy động vốn ở địa bàn tỉnh để đa ra những giải pháp thích hợp nhằm hoàn
thiện cơ chế huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ ở KBNN Hà Tây.
1.1.12Những thành quả và hạn chế trong công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ ở KBNN Hà Tây
1.1.12.1Những thành quả đạt đợc:
Mặc dù mới thành lập từ năm 1991 và KBNN là một đơn vị non trẻ, vì vậy không tránh khỏi những khó khăn ban đầu về cơ sở vật chất cũng nh nghiệp vụ, nhng dới sự chỉ đạo của Bộ Tài chính, KBNN TƯ, sự tạo điều kiện giúp đỡ của các cấp uỷ Đảng, Chính quyền địa phơng và các ban ngành. KBNN Hà Tây đã tổ chức tốt công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ trên địa bàn tỉnh, vay nợ dân để góp phần giải quyết nhu cầu chi của NSNN và đầu t cho phát triển kinh tế nói chung và nhu cầu chi của ngân sách tỉnh cũng nh đầu t cho nền kinh tế của tỉnh nói riêng.
Hoạt động huy động vốn của KBNN vừa mang tính kinh tế, vừa mang tính chính trị – xã hội, huy động vốn không phải vì mục đích lợi nhuận - đây là điểm khác chủ yếu với các NHTM.
Kết quả huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ trong các năm qua (từ 1996 đến hết 2002): KBNN Hà Tây đã huy động đợc hơn 700 tỉ đồng cho NSNN.
Kết quả huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ ở KBNN Hà Tây đã góp phần thực hiện tốt kế hoạch NSNN, đầu t phát triển kinh tế, điều hoà lu thông tiền tệ, kiềm chế lạm phát trên địa bàn tỉnh, hoàn thành kế hoạch huy động vốn mà KBNN TƯ giao cho.
Công tác huy động vốn cho NSNN và cho đầu t phát triển kinh tế đã đợc hoàn thiện dần, phù hợp với các quy luật của nền kinh tế thị trờng. Từ chỗ áp dụng lãi suất thấp, việc mua còn mang tính áp đặt chính trị, gây nhiều khó khăn trong khâu mua cũng nh khi thanh toán, hiệu quả thấp, đến nay đã xem xét lãi suất thị trờng, chú ý đến tỉ lệ lạm phát nên đã hấp dẫn đợc ngời mua, do vậy số vốn huy động đợc qua KBNN Hà Tây tăng lên hàng năm.
Cơ chế phát hành, thanh toán trái phiếu Chính phủ không ngừng hoàn thiện cả về nội dung và hình thức. Từ các loại tín phiếu ngắn hạn đến trung, dài hạn, từ
các loại ký danh mua ở đâu thanh toán ở đó đến các loại vô danh mua ở một kho bạc trong tỉnh thì thanh toán đợc ở tất cả các KBNN trong tỉnh.
Từ năm 1993, hình thức huy động vốn đợc mở rộng, đa dạng hoá, lãi suất tín phiếu kho bạc đã đợc xác định trên cơ sở lãi suất tiết kiệm của ngân hàng cộng thêm tỉ lệ khuyến khích từ 0,3-0,5%, đợc điều chỉnh theo từng thời gian đảm bảo lợi ích của ngời mua tín phiếu, áp dụng linh hoạt các hình thức thanh toán lãi.
Các hình thức tín phiếu, trái phiếu ngày càng đợc cải tiến, đợc phép tự do chuyển nhợng, mua bán nên đã hấp dẫn ngời mua hơn.
Trong thời gian qua, dới sự chỉ đạo của KBNN TW, KBNN Hà Tây đã phát hành trái phiếu Chính phủ thờng xuyên, liên tục (năm 1997 phát hành 2 đợt; năm 1998 phát hành 4 đợt; năm 1999 phát hành 2 đợt; năm 2000 phát hành 2 đợt; năm 2001 phát hành 2 đợt; năm 2003 phát hành 3 đợt), đã giúp đối tợng mua trong tỉnh quen dần với trái phiếu Chính phủ và ngày càng tin tởng vào trái phiếu Chính phủ nhiều hơn.
Nhờ có sự phối hợp giữa KBNN Hà Tây với cơ quan Tài chính, Thuế trong công tác huy động vốn nên cũng đã mang lại hiệu quả quan trọng.
Về mặt pháp luật, KBNN Hà Tây tổ chức phát hành và thanh toán trái phiếu Chính phủ trên địa bàn tỉnh đã chấp hành đầy đủ những quy định, hớng dẫn của KBNN TƯ về cơ chế, lãi suất và quản lý việc mua bán trái phiếu Chính phủ.
Cụ thể kết quả phát hành, thanh toán trái phiếu Chính phủ ở KBNN Hà Tây nh sau:
- Về tín phiếu KBNN: từ năm 1992 đến năm 1994 đã huy động đợc 150 tỉ
đồng; tín phiếu 6 tháng lãi suất 1,9%/tháng trả lãi trớc, huy động đợc hơn 85 tỉ đồng.
- Về tín phiếu đờng dây 500KV: trong năm1992 – 1993, KBNN Hà Tây đã
huy động đợc 2,4 tỉ đồng
- Về trái phiếu KBNN: trong 7 năm từ 1996 – 2002, KBNN Hà Tây đã huy
động đợc hơn 700 tỉ đồng, trong đó riêng văn phòng kho bạc tỉnh đã huy động đợc trên 550 tỉ đồng, điều này chứng tỏ văn phòng kho bạc tỉnh đã huy động đợc một lợng vốn lớn trong dân trên địa bàn thị xã. Trái phiếu Chính phủ đã hấp dẫn dân chúng, nhất là trái phiếu kỳ hạn 1 năm, lãi suất 21%/năm loại vô danh và trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 2 năm, lãi suất 14%/ năm.
Bên cạnh những mặt đã đạt đợc trong công tác huy động vốn vẫn còn những hạn chế.
1.1.12.2Những mặt hạn chế:
Công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ ở KBNN Hà Tây trong thời gian qua còn những mặt hạn chế sau:
- Cơ chế phát hành, cơ chế thanh toán trái phiếu Chính phủ còn nhiều vớng mắc. Do đây là một hệ thống mới trong quá trình thực hiện nên phải thờng xuyên bổ sung sửa đổi về cơ chế, dẫn đến quá trình thực hiện thờng chậm trễ, nhiều khi còn lúng túng, vì vậy cha lấy đợc lòng tin của ngời dân trong tỉnh; và do cơ chế luôn có sự thay đổi nên ngời mua khó hiểu và cha an tâm mua trái phiếu Chính phủ.
- Về lãi suất:
+ Lãi suất trái phiếu Chính phủ cha thực sự hợp lý, có lúc cao hơn tín phiếu, kỳ phiếu của ngân hàng, nhng có lúc lại thấp hơn lãi suất của Ngân hàng – do vậy, gây ra sự chuyển vốn bất lợi giữa Ngân hàng tỉnh và KBNN tỉnh.
Nhiều khi ngời dân đã mua trái phiếu KBNN nhng do lãi suất Ngân hàng hấp dẫn hơn nên rút gốc ra không lấy lãi để gửi vào Ngân hàng, hoặc cùng kỳ hạn và lãi suất nhng Ngân hàng trả lãi trớc nên hấp dẫn ngời mua hơn. Thực tế tháng 12/1996, văn phòng KBNN tỉnh đã phải thanh toán trớc hạn 4.014 tỉ đồng
+ Cách xác định lãi suất còn mang tính áp đặt, do vậy cha thực sự thu hút