Nhược điểm
Do khó xác định chỉsốphụnên phải dựa trên các ước tính và giả định nên đôi khi sẽlàm giảm độchính xác . Việc tính toán thực hiện qua nhiều khâu có thểnảy sinh nhiều sai sót.
Khó khăn và cách khắc phục
- Vấn đề đầu tiên là dữ liệu bịkiểm duyệt.Một sốkhoản đầu tư đã không hoàn thành vào cuối thời kỳmẫu, vì vậy giá trịcủa chúng là không thể xác định. Đơn giản chỉ cần bỏqua các khoản đầu tư dở dang sẽdẫn đến một sựthiên vịvì những đầu tư đã hoàn thành có thể không chính xác đại diện cho tất cảcác khoản đầu tư vào các danh mục đầu tư mạo hiểm. Ví dụ, nếu các khoản đầu tư chưa hoàn thành có xu hướng ít thành công hơn, việc bỏqua chúng dẫn đến ước tính lên vềlợi nhuận của danh mục.
Cách khắc phục : sử dụng phương pháp tái tỉtrọng.
- Vấn đềthứhai là thiếu dữliệu bởi vì giá trịcủa khoản đầu tư là không quan sát được trong thời gian tạm thời giữa rót vốn và chi ra. Các dữ liệu bịthiếu ngăn cản chúng tôi trực tiếp tính toán lợi nhuận danh mục.
Cách khắc phục : sử dụng phương pháp RSR ( repeat-sales regression ) , nó cung cấp các ước lượng có thểtìm thấy giá trịthật sựcủa chỉsố.
- Vấn đềthứba là lựa chọn mẫu: lợi nhuận các khoản đầu tư hoàn thành thành công đã quan sátđược trong khi những khoản không hoàn thành thành công là không thể. Rõ ràng, việc ước tính lợi nhuận danh mục chỉdựa trên các khoản đầu tư hoàn thành công sẽ gây ra ước tính có hướng lệch lên nghiêm trọng.
Cách khắc phục : đưa ra các giả định hợp lý cho các khoản đầu tư hoàn thành nhưng không thành công.