- Tỷ suất lợi nhuận trớc thuế trờn tổng tài sản 2,71 5,31 2,60 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn tổng tài sản2,334,642,
3.2.3Hoàn thiện nội dung và phương phỏp phõn tớch khả năng tạo tiền và khả năng chi trả thực tế của cụng ty Cổ phần Xõy dựng Đầu khớ Nghệ An.
Hoàn thiện nội dung và phương phỏp phõn tớch khả năng tạo tiền của cụng ty.
Cụng ty cần tiến hành xỏc định tỷ trọng dũng tiền thu vào của từng hoạt động theo cụng thức:
Tỷ trọng dũng tiền thu Tụng tiền thu vào của từng hoạt động X100% vào của từng hoạt động Tổng thiền thu vào trong kỳ
Trờn cơ sở đú để đỏnh giỏ mức độ đống gúp của từng hoạt động trong cụng việc tạo tiền của doanh nghiệp.
Nếu tỷ trọng dũng tiền thu vào từ cỏc hoạt động kinh doanh cao, thể hiện tiền được tạo ra chủ yếu từ hoạt động sản xuất kinh doanh bằng việc bỏn được nhiều hàng, tiền thu từ khỏch hàng lớn, giảm thiểu được cỏc khoản thu khú đũi.
Nếu tỷ trọng dũng tiền thu vào từ hoạt động đầu tư cao, chứng tỏ cụng ty đó thu hồi cỏc khoản đầu tư về chứng khoỏn , thu lói từ hoạt độngđầu tư, thu lói từ hoạt động nhựng bỏn TSCĐ… Nếu do thu lói từ hoạt động đầu tư thỡ chứng tỏ hoạt động đầu tư cú hiệu quả, nếu thu hồi do nhượng bỏn TSCĐ thỡ chứng tỏ cụng ty thu hẹp quy mụ sản xuất, năng lực sản xuất kinh doanh bị giảm sỳt.
Nếu tỷ trọng dũng tiền thu được thu chủ yếu từ hoạt động tài chớnh thụng qua việc phỏt hành cổ phiếu hoạch đi vay thỡ chứng tổ trong kỳ cụng ty chủ yếu sử dụng vốn từ bờn ngoài.
Căn cứ vào bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ của cụng ty năm 2008, 2009 ta tớnh được tỷ trọng dũng tiền thu vào của từng hoạt động như sau:
Bảng 3.11: Phõn tớch dũng tiền thuần thu vào từ hoạt động của cụng ty CP xõy dựng Dầu khớ Nghệ An.
Chỉ tiờu Năm 2008 Năm 2009 Chờnh lệch
Số tiền (%) Số tiền (%) Số (%)
Website: http://updatebook.vn Email : support@updatebook.vn =
tiền 1. Dũng tiền thuần thu vào
từ hoạt động kinh doanh -26.136 -1.185,8 -8.264 -12,93 17.872 27,04 2. Dũng tiền thuần thu vào
từ hoạt động đầu tư -9.092 -412,52 -89.252 -139,70 -80.160 -121,20 3. Dũng tiền thuần thu vào
từ hoạt động tài chớnh +33.024 1.498,3 +161.405 +252,63 128.381 194,24 4. Dũng tiền thuần thu vào
ttrong kỳ -2.204 100 +63.888 100 66.092 100
Căn cứ vào bảng 3.11 cho thấy:
Dũng tiền thu vào từ hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2008 là -26.136 triệu đồng chiếm - 1.185,8% trong tổng số dũng tiền thu vào từ cỏc hoạt động. Năm 2009 là -8.264 triệu đồng chiếm 12,93% trong tổng dũng tiền thu vào từ cỏc hoạt động. Ta thấy tỷ trọng dũng tiền thu vào từ hoạt động kinh doanh năm 2009 tăng 27,04% so với năm 2008, điều này cho thấy khả năng tạo tiền từ hoạt động kinh doanh của cụng ty là tốt.
Dũng tiền thuần từ hoạt động đầu tư năm 2008 là -9.092 triệu đồng chiếm -412,52%, năm 2009 là -89.252 triệu đồng chiếm 139,7% trong tổng số dũng tiền thu vào từ cỏc hoạt động. Nếu so sỏnh năm 2009 với năm 2008 ta thấy phần chờnh lệch chiếm tỷ trọng là 121,2% điều này chứng tổ trong cỏc năm 2008,2009 cụng ty đó mở rộng hoạt động đầu tư bằng cỏch mua sắm, xõy dựng TSCĐ mới và cỏ tài sản dài hạn khỏc.
Dũng tiền thu vào từ hoạt động tài chớnh năm 2008 là 33.024 triệu đồng chiếm 1.498,3% trong tổng số dũng tiền thu vào từ cỏc hoạt động. Năm 2009 là 161.405 triệu đồng chiếm 194,24% trong tổng số dũng tiền thu vào từ cỏc hoạt động. Điều này chứng tỏ cụng ty đó sử dụng dũng tiền thuần thu được từ
cỏc hoạt động sản suất kinh doanh để chi trả cho cỏc khoản nợ vay đến hạn trả, giảm được chi phớ lói vay cho cụng ty.
Hoàn thiện nội dung và phương phỏp phõn tớch khả năng chi trả thực tế của cụng ty.
Để đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn của cụng ty cú thể căn cứ vào số liệu trờn bản cõn đối kế toỏn. Song trong thực tế, cỏc chủ nợ, người cho vay và cỏc nhà đầu tư thường sử dụng cỏc hệ số thanh toỏn dựa vào lượng tiền thuần nhiều hơn, bởi nú cho thấy rừ nột bức tranh toàn cảnh về nguồn vốn của doanh nghiệp cú thể huy động để trả cỏc khoản nợ tới hạn. Cỏc chỉ tiờu được sử dụng là:
1. Hệ số khả năg trả Lượng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh nợ ngắn hạn Tổng nợ ngắn hạn
Thụng qua hệ số này để đỏnh giỏ một cỏch chớnh xỏc khả năng trả nợ thực tế của doanh nghiệp từ lượng tiền thuần thu được từ hoạt động sản xuất kinh doanh. Nếu hệ số này càng cao thỡ chứng tỏ khả năng trả nợ của doanh nghiệp càng tốt và ngược lại.
2. Hệ số khả năng Lượng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trả lói Tất cả cỏc khoản tiền lói đó trả
Hệ số này cho phộp đỏnh giỏ khả năng trả lói vay thực tế của doanh nghiệp. Nếu hệ số này càng thấp chứng tỏ khoản vốn vay của doanh nghiệp càng chiếm tỷ trọng lớn trong tổng số nguồn vốn và ngược lại.
Căn cứ vào bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ cảu cụng ty năm 2008 và năm 2009 cú thể xỏc định được cỏc hệ số phõn tớch khả năng chi trả thực tế của cụng ty CP Xõy Dựng Dầu Khớ Nghệ An trong cỏc năm 2008,2009 như sau: (xem bảng 3.12):
Bảng 3.12: Cỏc chỉ tiờu phõn tớch khả năng chi trả thực tế của cụng ty CP Xõy dựng Dầu khớ Nghệ An.
Website: http://updatebook.vn Email : support@updatebook.vn = (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Chỉ tiờu Năm 2008 Năm 2009 Chờnh lệch 1. Hệ số khả năng trả nợ ngắn hạn -12,53 -3,2
2. Hệ số khả năng trả lói
Hoàn thiện nội dung và phương phỏp phõn tớch lưu chuyển tiền trong mối quan hệ với cỏc hoạt động của cụng ty
Phõn tớch dũng tiền thu vào, chi ra theo từng hoạt động sẽ giỳp cỏc đối tượng quan tõm cú cỏi nhỡn toàn diện, sõu sắc hơn về cỏc dũng tiền tệ của cụng ty, biết được cac nguyờn nhõn tỏc động ảnh hưởng đến tỡnh hỡnh tăng giảm vốn bằng tiền và cỏc khoản tưong đương tiền trong kỳ.
Hoạt động chủ yếu của cỏc doanh nghiệp là hoạt động kinh doanh. Vỡ vậy muốn tồn tại và phỏt triển đũi hỏi cỏc doanh nghiệp trong một thời gian nhất định hoạt đụng kinh doanh cần thiột phải tạo ra dũng tiền dương thể hiện qua việc doanh thu bỏn hàng phải lớn hơn cỏc khoản chi phớ mà doanh nghiệp phải bỏ ra trong kỳ.
Dũng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh dương sẽ duy trỡ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp được liờn tục, từ đú kộo dài cỏc hoạt động khỏc như đầu tư, tài trợ phỏt triển. Hơn nữa dũng tiền thu vào từ hoạt động kinh doanh cũn là một khoản chủ yếu để đo lương tớnh linh hoạt của tài sản.
Dũng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh õm thể hiện sức mạnh tài chớnh của doanh nghiệp bị giảm sỳt, ảnh hưởng khụng tốt đến khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp. Nếu kết quả so sỏnh dương, phản ỏnh tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp được cải thiện. Nếu kết qảu so sỏnh õm thể hiện tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp đang ở mức bỏo động. Nguyờn nhõn làm cho giỏ trị hàng tồn kho so với doanh thu thuần tăng lờn.
Cỏc khoản phải thu tăng thường là do doanh nghiệp mở rộng chớnh sỏch tớn dụng thương mại để đẩy mạnh doanh sú bỏn ra, hoặc là do cỏc khỏch hàng khụng cú khả năng trả nợ. Giỏ trị hàng tồn kho tăng cú thể là do hàng
tồn kho bị ứ đọng, kộm phẩm chất, thành phẩm chậm tiờu thụ hoặc do giỏ cả trờn thị trường cú sự biến động, nờn doanh nghiệp chủ trương tớch trữ lại để đợi tăng giỏ xuất bỏn nhằm thu lợi nhuận cao hơn.
Tuy nhiờn, khi tổng số tiền thu vào khụng đủ chi trả cỏc khoản chi phớ phỏt sinh trong kỳ sẽ ảnh hưởng đến an toàn ngõn quỹ. Do đú doanh nghiệp sẽ phải tạo tiền bằng cỏch thu hồi vốn đầu tư hoặc vay thờm vốn của cỏc tổ chức tớn dụng.
Dũng tiền thu vào từ hoạt động đầu tư và hoạt động tài chớnh trong một kỳ nào đú cú thể õm hoặc dương. Nếu dũng tiền thu vào từ hoạt động đầu tư và hoạt động tài chớnh dương thể hiện cụng ty thu hẹp quy mụ đầu tư và đi vay nhiều hơn trả nợ. Ngược lại nếu dũng tiền thu vào từ hoạt động đầu tư và hoạt động tài chớnh õm thể hiện cụng ty đang phỏt triển và trả được nợ vay hiều hơn.