Hiện nay ở Eximbank, loại hình tín dụng này phát triển mạnh và rất được các nhà đầu tư ưa chuộng. Ngoài các ưu điểm chung là:
Cố định được giá trị các khoản thu hoặc chi bằng vàng trong tương lai nhằm bảo hiểm khỏi những tổn thất khi giá vàng biến động mạnh.
Thu lợi nhuận dựa trên sự phán đoán về xu hướng biến động giá thì nó có nhiều ưu điểm so với
Sàn giao dịch vàng:
Ở các thị trường tiên tiến như London, Zurich… các sàn giao dịch vàng được dựa trên các nền tảng pháp lý, kinh tế và kỹ thuật… khá tốt, vàng được lưu ký độc lập, hệ thống giao dịch, hệ thống cơ chế, quy chế của nhà nước và thị trường là rất tốt, trình độ của nhà đầu tư đồng đều…
Tuy nhiên tại Việt Nam, những nền tảng cho hoạt động của sàn vàng chưa rõ ràng và dường như dựa vào niềm tin là chính. Những hạn chế có thể chỉ ra như sau:
Thứ nhất, về quản lý nhà nước: hiện tại các giao dịch vàng theo sàn dường như không rõ cơ quan quản lý và thẩm quyền quản lý đến đâu? Cơ sở pháp lý cho hoạt động, luật điều chỉnh… hầu như chưa có văn bản nào điều chỉnh mô hình hoạt động này, các ngân hàng/sàn tự đặt cơ chế giải quyết tranh chấp khi có phát sinh.
Thứ hai, về hạch toán: không có hệ thống tài khoản vàng, không có quy định về đơn vị hạch toán kế toán đối với vàng phù hợp cho kinh doanh, vàng được giao dịch theo đủ loại….
Thứ 3, lưu ký vàng và mở tài khoản: không có ngân hàng/trung tâm lưu ký độc lập mà ngân hàng, sàn vàng tự mở tự làm…
Thứ tư, hệ thống giao dịch: tự lập, không có tiêu chuẩn dẫn đến trong thực tế, có sàn vàng trong thời gian qua đã bị sự cố về máy chủ nhiều lần và từng gây nhiều bức xúc cho nhà đầu tư trên sàn vàng của ngân hàng này….
Thứ năm, trình độ của nhà đầu tư còn nhiều bất cập và hạn chế, kinh doanh theo phong trào như chứng khoán, chưa thực sự chuyên nghiệp….
Thể hiện:
Có trường hợp nếu nhân viên sàn vàng trong quá trình nhập lệnh nhập sai số tiền sai khối lượng, hay nhập lệnh chậm lại trong khi giá vàng biến động sẽ làm mất tiền, mất cơ hội của nhà đầu tư. Trong khi đó, việc sử dụng công cụ tín dụng sẽ hạn chế hoàn toàn tình huống xấu này. Khi nhà đầu tư đã chốt giá vàng với bộ phận kinh doanh vàng thì nhà đầu tư có thể làm các thủ tục sau đó mà không phải lo lắng bất cứ điều gì.
Có trường hợp nhà đầu tư bị thiệt hại do lỗi của nhân viên trên sàn. Khi giá vàng biến động làm tỷ lệ ký quỹ nhà đầu tư giảm, nhân viên sàn vàng không chịu xử lý tài sản mà để đến lúc giá giảm sâu mới xử lý làm thiệt hại cho nhà đầu tư.
Ngoài ra, có trường hợp nhân viên giao dịch nhập nhầm lệnh mua bán hoặc thông báo sai kết quả giao dịch, gây thiệt hại cho nhà đầu tư, có khi nhà đầu tư bị xử lý tài sản thu hồi nợ mà không được thông báo…
Về hạn mức rút vàng: thường hạn mức rút vàng không quy định trên hợp đồng tín dụng mà được công bố theo từng thời điểm giao dịch vàng. Vì vậy, khi sàn giao dịch vàng thay đổi hạn mức trên thì sẽ ảnh hưởng đến nhà đầu tư.
Quyền chọn
Quyền chọn vàng là sản phẩm mà khách hàng có cơ hội kiếm lời từ sự phân tích của mình về xu hướng giá vàng trong tương lai. Nhà đầu tư nghĩ giá vàng có khả năng tăng mạnh trong thời gian tới và muốn kiếm lời từ biến động giá vàng theo dự đoán của mình, trong khi túi tiền của nhà đầu tư không đủ để mua một số
lượng vàng lớn và lại không cần vàng thực tế trong tương lai mà chỉ muốn hưởng chênh lệch.
Rất đơn giản, nhà đầu tư chỉ cần bỏ ra một khoản phí từ ban đầu cho sản phẩm này. Tuy nhiên, đây cũng chính là nguyên nhân làm cho các nhà đầu tư do dự vì mức phí này rất cao, thông thường từ 5% - 7% tổng giá trị hợp đồng. Vì vậy trong thời gian qua ở Việt Nam, doanh thu từ loại hình đầu tư này chưa nhiều.
Vì mối quan tâm của người mua quyền và ngân hàng – người bán quyền là kỳ vọng ngược chiều nên chỉ khi nào tỷ giá biến động với biên độ giao động lớn thì việc thực hiện quyền chọn mới mang lại hiệu quả. Còn với tỷ giá biến động không nhiều thì không thể bù đắp được khoản phí bỏ ra ban đầu.