Theo tôi, phương pháp ựầu tư cổ phiếu của WB là ựi ngược lại bản năng gốc của con người. Con người có xu hướng tìm kiếm lợi nhuận trong ngắn hạn, càng ngắn càng tốt. Còn phương pháp ựầu tư của WB là tìm kiếm sự gia tăng giá trị các khoản ựầu tư ở mức trên trung bình với thời gian càng lâu càng tốt.
Trong quá trình ựi ngược lại bản năng gốc của con người, WB ựã khéo léo tận dụng những thuận lợi do sự trái ngược ựó mang lại. Mọi người vội vã thì ông từ tốn, nắm bắt các cơ hội lớn mà thị trường tạo ra, ựẩy mạnh quá trình tắch lũy giá trị và tạo giá trị gia tăng lớn cho các khoản ựầu tư của mình.
Trong dài hạn quy luật cạnh tranh sẽ cất lên tiếng nói thảm khốc của mình. Và trong môi trường cạnh tranh khốc liệt ựó, những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững là những kim loại quý hiếm, mà không phải ai cũng có khả năng nhận biết và sử dụng.
Vấn ựề quan trọng là nhà ựầu tư cần phải học cách phát hiện ra thứ kim loại quý hiếm ựó, giữa hàng trăm ngàn doanh nghiệp trên thị trường. Trong ựề tài này tôi cố gắng hết sức có thể ựể tìm hiểu, giới thiệu và phân tắch trên quan ựiểm cá nhân về phương pháp phân tắch và ựầu tư cổ phiếu của nhà ựầu tư kiệt xuất và thành công nhất trong lĩnh vực này.
Khi ra quyết ựịnh ựầu tư, WB chỉ nghĩ về hoạt ựộng kinh doanh của doanh nghiệp, những nhà ựầu tư khác chỉ nhìn thấy giá của cổ phiếu. Họ sử dụng quá nhiều thời gian và năng lượng ựể quan sát, dự ựoán những thay ựổi của giá cổ phiếu, và dùng quá ắt thời gian ựể tìm hiểu hoạt ựộng kinh doanh của doanh nghiệp mà họ sở hữu một phần. đó là sự khác biệt cơ bản giữa WB và các nhà ựầu tư khác.
Trong quá trình ựầu tư, WB cũng có những quyết ựịnh sai lầm. Tuy nhiên, ông cũng không quá lo lắng về việc sẽ phạm phải sai lầm trong tương lai. Thành công trong
ựầu tư không ựồng nghĩa với việc không có sai lầm, mà nó ựến từ việc làm những ựiều ựúng, cố gắng loại bỏ tối ựa những yếu tố dẫn ựến sai lầm và tránh ựược những sai lầm nghiêm trọng.
Phương pháp ựầu tư cổ phiếu của WB cũng tương tự. Thành công của ông dựa trên việc loại bỏ những yếu tố khiến ông mắc sai lầm như dựựoán thị trường, nền kinh tế và giá cổ phiếu. Mà tập trung làm những việc ựúng ựắn, như tìm hiểu hoạt ựộng kinh doanh của doanh nghiệp và nỗ lực trong việc xác ựịnh giá trị của doanh nghiệp.
Do không phải lo lắng về TTCK, về nền kinh tế, hay dự ựoán giá chứng khoán, nhà ựầu tư có nhiều thời gian rảnh ựể tìm hiểu hoạt ựộng kinh doanh của doanh nghiệp. Càng dành nhiều thời gian ựể phân tắch các báo cáo tài chắnh, ựọc các báo cáo thường niên, và các bài báo chuyên ngành, ựiều ựó sẽ cải thiện kiến thức với tư cách là chủ sở hữu của doanh nghiệp. Thực tế, là càng dành thời gian ựể tìm hiểu về hoạt ựộng kinh doanh, thì nhà ựầu tư càng ắt phụ thuộc vào lời khuyên của những người khác, ựể ựưa ra các quyết ựịnh bất hợp lắ.
Thay cho lời kết tôi xin trình bày quan ựểm ựầu tư của WB ựược ông phát biểu tại cuộc họp thường niên năm 1993: ỘQuan ựiểm ựầu tư của chúng tôi, phù hợp với những phẩm chất cá nhân và với cách mà chúng tôi muốn sống cuộc sống của mìnhỢ.
Tài liệu tham khảo:
Tiếng Việt:
1. PGS.TS.Trần Ngọc Thơ, TS. Nguyễn Thị Ngọc Trang, TS. Phan Thị Bắch Nguyệt, TS. Nguyễn Thị Liên Hoa, TS. Nguyễn Thị Uyên Uyên, Tài Chắnh Doanh Nghiệp TS. Nguyễn Thị Liên Hoa, TS. Nguyễn Thị Uyên Uyên, Tài Chắnh Doanh Nghiệp Hiện đại, NXB Thống Kê, năm 2005.