- Tỷ suất thu hồi vốn gó p: đo lường việc tạo ra lãi ròng của cổ đông đại chúng từ mỗi đồng giá trị vốn góp
Đầu năm Cuối năm Chênh
lệch % 1. Tổng số vốn sản xuất 64.818.736 47.017.368 - - 2. Tổng tài sản lưu động 45.131.985 32.080.853 - - 3. Hàng tồn kho 26.665.655 13.510.447 - - 4. Tổng số nợ 47.153.309 31.647.987 - - 5. Nợ ngắn hạn 36415202 25.327.239 - - 6. Vốn bằng tiền 638.265 2.292.177 - -
7. Khả năng thanh toán ngắn hạn 1,24 1,27 0,03 2,48. Khả năng thanh toán nhanh 0,51 0,59 0,08 16, 8. Khả năng thanh toán nhanh 0,51 0,59 0,08 16, 0 9. Khả năng thanh toán tức thời 0,02 0,09 0,07 35 0 Các chỉ số phản ánh khả năng thanh toán của công ty ở mức chấp nhận được. Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn của cả 2 năm 2005, 2006 đều lớn hơn 1. Năm 2005 là 1,24; năm 2006 là 1,27. Năm 2006 so với năm 2005 là 0,03 tương ứng với 2,4% phản ánh khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty quá thấp.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh của cả 2 năm 2005, 2006 đều nhỏ hơn 1. Năm 2005 là 0,51; năm 2006 là 0,59. Năm 2006 so với năm 2005 là 0,08 tương ứng với 16% phản ánh khả năng thanh toán nhanh của c ông
ty rất cao.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh của cả 2 năm 2005, 2006 đều nhỏ hơn 1. Năm 2005 là 0,02; năm 2006 là 0,09. Năm 2006 so với năm 2005 là 0,07 tương ứng với 350% phản ánh khả năng thanh toán nhanh của công ty rất cao. Chỉ số mắc nợ của công ty rất cao ( năm 2005 là 0,72 và năm 2006 là 0,67) phản ánh nguồn vốn kinh doanh của công ty chủ yếu là đi vay mượn và chiếm dụng của các doanh nghiệp khác.
2.6.4.3. Khả năng sinh lời vốn
Từ bảng cân đối kế toán và kết quả kinh doanh ta có những chỉ tiêu để đánh giá khả năng sinh lời nguồn vốn của công ty Bia NADA.
Bảng 2.14: Khả năng sinh lời vốn của Công ty Bia NADA
Đơn vị : 1.000.000đ
Chỉ tiêu 2005 2006 06-05 %
1. Doanh thu bán hàng 136.000 175.000 - -
2. Doanh thu thuần 25.160 32.375 - -
4. Lợi nhuận trước lãi vay và thuế 3.492 9.564 - - 5. Thuế ( 28%) : (3)x28% 978 2.678 - - 6. Lợi nhuận sau thuế : (4) – (5) 2.514 6.886 - -
7. Tổng cổ tức ưu đãi 0 0 - -
8. Lãi ròng của cổ đông đại chúng : (6) – (7) 2.514 6.886 4.372 1,74 9. Tổng cổ tức đại chúng: Vốn góp- CTƯĐ 1.700 2.200 500 1,74 10. Lợi nhuận giữ lại: (7) – (8) 814 4.686 3872 4,75 11. Năng suất sử dụng tổng tài sản : ( 2)/(3) 0,3882 0,6886 0,3004 77,4 12. Lợi nhuận biên (PM) hay (ROS) :(8)/(1) 0,018 0,039 0,021 1,16 13. Sức sinh lợi cơ sở ( BEP): (4)/(2) 0,054 0,203 0,149 2,76 14. Tỷ suất thu hồi tài sản (ROA) : (8)/(2) 0,039 0,147 0,108 2,77 15. Tỷ suất thu hồi vốn CSH ( ROE) :(8)/(9) 1,479 3,139 1,66 1,12
Lợi nhuận biên (PM) hay (ROS) của công ty cổ phần Bia NADA Nam Định năm 2006 so với năm 2005 ROS tăng 116%, do lãi ròng của cổ đông đại chúng tăng 174% lớn hơn mức tăng của doanh thu.
Sức sinh lợi cơ sở (BEP) của công ty cổ phần Bia NADA Nam Định năm 2006 so với năm 2005 tăng 0,149 tương ứng 276%, do lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT) tăng 174%.
ROA của công ty cổ phần Bia NADA Nam Định năm 2006 so với năm 2005 tăng, như vậy ROA phụ thuộc vào 2 nhân tố ROS và năng suất tổng tài sản.
Sử dụng phương pháp thay thế liên hoàn để xác định ảnh hưởng của 2 nhân tố này đến ROA: ∆ROA = ROA2006 – ROA2005 = 0,039 – 0,147 = 0,108 tương ứng 2,77%.