Khung pháp lý về giao dịch chứng khoán đ−ợc xây dựng chặt chẽ, rõ ràng và thống nhất. Công nghệ tin học chỉ thực sự kiểm soát và ngăn ngừa những rủi ro của thanh toán giao dịch chứng khoán một cách có hiệu quả nếu
các văn bản pháp quy liên quan đến giao dịch, thanh toán chứng khoán đ−ợc
xây dựng hoàn chỉnh, Quá trình tham gia vào hoạt động thanh toán bao gồm nhiều đối t−ợng, và có sự liên hệ rất chặt chẽ. Khung pháp lý phục vụ cho các hoạt động giao dịch thanh toán chứng khoán bao gồm các văn bản luật, các nghị định của chính phủ, các thông t− của các bộ ngành liên quan cho đến các quy
định, quy tắc, quy trình thực hiện của ngành chứng khoán. Cho dù đ−ợc ban
hành bởi các cấp có thẩm quyền khác nhau và đ−ợc áp dụng ở các cấp độ khác nhau, mọi quy định cho cùng một vấn đề liên quan phải có sự thống nhất giữa các văn bản để quá trình thực hiện đ−ợc thông suốt và không có mâu thuẫn. Nếu khung pháp lý đ−ợc xây dựng không chính xác hoặc không có khả năng thực thi
nó có thể làm tăng thêm nhiều rủi ro hoặc không thể làm thông suốt quy trình thực hiện.
Khung pháp lý cho hệ thống giao dịch thanh toán cần phải đ−ợc xem xét trên các phạm vi hiệu lực cần thiết. Phạm vi này bao gồm cho cả hệ thống thanh toán, cho tổ chức trung gian, khách hàng của họ.... Vấn đề đặt ra là những quy định của khung pháp lý cho các vấn đề nh− thanh toán chứng khoán... đã sẵn sàng hay đã cho phép các đối t−ợng tham gia hay ch−a. Một ví dụ rất rõ ràng là việc thanh toán điện tử. Khi sử dụng loại hình dịch vụ này đòi hỏi khung pháp lý phải đ−ợc thống nhất. Chữ ký điện tử phải đ−ợc pháp luật bảo vệ có giá trị pháp lý nh− nhau đối với chữ ký thât. Phạm vi đ−ợc công nhận của chữ ký điện tử phải có phạm vi hiệu lực trong tất cả các bên tham gia vào vận hành hệ thống giao dịch trực tuyến. Những câu hỏi th−ờng xuyên phải đ−ợc đặt ra cho những nhà xây dựng chính sách là : Liệu rằng khung pháp lý có thực sự có khả năng thi hành các giao dịch/có khả năng bảo vệ tài sản của khách hàng tham gia giao dịch trực tuyến/ có phù hợp với việc phi vật chất hoá chứng khoán và chuyển giao chứng khoán theo hình thức ghi sổ, / thanh toán theo số d−/ theo
nguyên tắc DVP – tiền hàng chuyển giao đồng thời/ quyền của ng−ời h−ởng
lợi... Liệu những quy định áp dụng có phù hợp với những quy định về các mối quan hệ giữa ng−ời vận hành hệ thống những ng−ời trực tiếp tham gia, và những bên có liên quan không tham gia một cách trực tiếp , liệu có thể vận dụng các quy định khác theo h−ớng phù hợp hơn hay không...