IV. Quá trình chuẩn bị cho phát triển TTCK Việt nam:
1. Về khuôn khổ pháp lý:
Nghị định 48/ 1998/ NĐ - CP là khung pháp lý cơ bản đầu tiên về TTCK Việt Nam, thể hiện quyết tâm của Đảng và Nhà nớc ta trong việc xây dựng và phát triển TTCK. Nghị định này đã nêu lên các nguyên tắc cơ bản về quản lý và phát hành CK ra công chúng, thị trờng giao dịch tập trung, phạm vi kinh doanh của các công ty CK, quỹ đầu t, sự tham gia của các nhà đầu t nớc ngoài, những hành vi bị hạn chế, cấm trên TTCK Việt Nam.
Chính phủ và UBCKNN đã ban hành hàng loạt các văn bản hớng dẫn, nhằm tạo khuôn khổ pháp lý đầy đủ cho TTCK nh:
Ngày 3 - 10 - 1998, Chủ tịch UBCKNN Lê Văn Châu ký:
- Thông t số 1/1998/ TT - UBCK hớng dẫn Nghị định số 48/ 1998/ NĐ- CP về việc phát hành cổ phiếu, trái phiếu ra công chúng.
- Quyết định số 04/ 1998/ QĐ - UBCK 3 về việc ban hành quy chế tổ chức và hoạt động của công ty CK.
- Quyết định số 05/ 1998/ QĐ - UBCK 3 về tổ chức và hoạt động của quỹ đầu t CK và công ty quản lý quỹ.
Ngày 1- 8 - 1998, Chủ tịch UBCKNN ký quyết định số 128/ 1998/ QĐ - UBCK về việc ban hành quy chế tổ chức và hoạt động của TTGDCK.
Ngày 10 - 6 - 1999, Thủ tớng Phan Văn Khải ký quyết định số 139/ 1999/ QĐ - TTg về tỷ lệ tham gia của bên nớc ngoài vào TTCK Việt Nam.
Ngày 21 - 10 - 1999, Phó thủ tớng Nguyễn Tấn Dũng ký quyết định số 172/ 1999/ QĐ - TTg về việc tổ chức tín dụng thành lập công ty CK và tham gia niêm yết CK.
Phó thủ tớng Nguyễn Tấn Dũng đã ký Quyết định ban hành “Quy chế phát hành trái phiếu Chính phủ”. Ban hành kèm theo Nghị định số 01/2000/NĐ-CP vào ngày 13-1-2000. Quy chế quy định việc phát hành trái phiếu Chính phủ và các vấn đề có liên quan đến trái phiếu Chính phủ trên lãnh thổ nớc Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam.
ở nớc ta hoạt động phát hành trái phiếu của các công ty đợc quy định tại Luật Công ty năm 1990 và Luật Doanh nghiệp có hiệu lực từ 01/1/2000 để thay thế cho Luật Công ty. Pháp luật điều chỉnh việc phát hành trái phiếu gồm nhiều nội dung, từ quy định về hình thức trái phiếu, điều kiện của chủ thể phát hành, về thông cáo phát hành, về bảo lãnh phát hành, về đại diện chủ sở hữu trái phiếu, đến việc giải quyết tranh chấp …
Ngày 1-2-2000, Bộ Tài chính đã ban hành Thông t số 11/2000/TT-BTC h- ớng dẫn chế độ quản lý tài chính đối với Công ty CK cổ phần và Công ty trách nhiệm hữu hạn.
Ngày 27-3-2000, Phó Thủ tớng Nguyễn Tấn Dũng đã ký Quyết định số 39/2000/QĐ-TTg, quy định tạm thời u đãi về thuế đối với hoạt động kinh doanh CK.
Ngày 17-4-2000, Phó Chủ tịch UBCKNN Trần Xuân Hà đã ký Thông t số 01/2000/TT-UBCK1, hớng dẫn tạm thời chế độ thu phí đối với khách hàng của các tổ chức kinh doanh, dịch vụ CK.
Những nghị định, quyết định trên đã tạo ra khuôn khổ pháp lý cho sự hình thành và phát triển TTCK Việt Nam.