II. PHÂN TÍCH BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
2. Phân tích sự thay đổi về mặt kết cấu
Phân tích THTC My An Co.,ltd GVHD: ThS Trần T.Thanh Phương
BẢNG PHÂN TÍCH KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
ĐVT: 1.000 đồng
CHỈ TIÊU Kỳ 1
Giá trị %
Kỳ 2
Giá trị %
1. DOANH THU THUẦN 2. GIÁ VỐN HÀNG BÁN 3. LÃI GỘP
4. CHI PHÍ QUẢN LÝ KINH DOANH
5,836,242 100.00 3,973,509 68.08 1,862,733 31.92 1,141,162 19.55 100.00 3,724,542 105.51 (194,456) (5.51) 652,142 18.47 6. CHI PHÍ TÀI CHÍNH 96,124 1.65 109,690 3.11
5. LỢI NHUẬN THUẦN TỪ HĐKD 625,447 10.72 (956,288) (27.09)
8. LÃI KHÁC 9. LỖ KHÁC 608 2,704 0.01 0.05 16,392 55,427 0.46 1.57 10. TỔNG LN TRƯỚC KẾ TOÁN 11. CÁC KHOẢN ĐIỀU CHỈNH 12. TỔNG LỢI NHUẬN CHỊU THUẾ 13. THUẾ TNDN PHẢI NỘP
14. LỢI NHUẬN SAU THUẾ
623,351 10.68 623,351 10.68 623,351 (995,323) (28.20) (995,323) (28.20) (995,323)
Nguồn BCKQHĐKD của Công ty
- Nhìn vào bảng kết cấu giá vốn hàng bán kỳ 1 chiếm tỉ trọng 68,08% trên
tổng doanh thu, sang kỳ 2 giá vốn hàng bán chiếm 105,51%, điều này chứng tỏ ở
kỳ 2 công ty quản lý các khoản chi phí rất kém khiến doanh thu không bù đắp được hoặc doanh số bán quá ít chưa vượt qua điểm hoà vốn khiến doanh thu
chưa bù đắp nổi. Để hiểu rõ điều này ta sẽ tìm hiểu ở những phần sau.
- Chi phí quản kinh doanh kỳ 1 là 1.141.162 đồng chiếm tỉ trọng 19,55%, chi phí quản lý kinh doanh kỳ 2 là 652.142.000 đồng chiếm tỉ trọng 18,47%, thấp hơn
Phân tích THTC My An Co.,ltd GVHD: ThS Trần T.Thanh Phương
kỳ 1 là 1,08% (19,55 – 18,47) đây là điều đương nhiên vì trong kỳ 2 mức độ hoạt động của công ty rất thấp khiến các chi phí sản xuất và chi phí quản lý kinh doanh cũng giảm theo.Tuy nhiên mức độ giảm của chi phí hoạt động kinh doanh kỳ 2 vẫn không tác động nhiều đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.
- Chi phí tài chính kỳ 1 là 96.124.000 đồng chiếm tỉ trọng 1,65%, chi phí tài chính kỳ 2 là 109.690.000 đồng chiếm tỉ trọng 3,11%, chứng tỏ doanh nghiệp đã vay nhiều hơn trước, sự gia tăng chi phí tài chính chủ yếu là sự gia tăng của lãi vay. Chính sự gia tăng này, một lần nữa tác động xấu đến thu nhập của công ty, cụ thể là Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh.
- Lãi khác và lỗ khác cũng có sự thay đổi lớn từ kỳ 1 sang kỳ 2. Đó là những khoản lãi do thu được từ khoản nợ khó đòi và những khoản lỗ do bồi thường cho khách hàng. Tuy nhiên các khoản mục này chiếm tỉ trong rất nhỏ và thường khó điều chỉnh nên ít được quan tâm.
Qua phân tích trên dễ thấy giá vốn hàng bán có ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả hoạt động kinh doanh. Nó có thể xem là yếu tố chủ lực trong việc giải thích nguyên nhân suy giảm về lợi nhuận của Công ty hiện nay. Để hiểu rõ khoản mục này ta phân tích tiếp các nhân tố chủ yếu cấu thành giá vốn hàng bán kể cà kỳ đầu tiên để thấy rõ xu hướng biến đổi.
Các bảng phân tích phía dưới được lấy từ báo cáo kết quả kinh doanh (xem phụ lục), ta xem xét cả 3 kỳ để thấy được sự biến đổi.
Đvt : % Chỉ tiêu Doanh thu Kỳ 0 100 Kỳ 1 100 Kỳ 2 100 Giá vốn hàng bán 100,52 68,08 105,51 Lãi gộp -0,52 31,92 -5,51
(Trong bảng trên ta lấy doanh thu làm gốc, các số liệu còn lại được tính theo tỉ lệ với doanh thu.)
Phân tích THTC My An Co.,ltd GVHD: ThS Trần T.Thanh Phương
Theo trên thì giá vốn hàng bán càng thấp thì doanh nghiệp sẽ có lãi càng nhiều. Doanh nghiệp phải giảm tới mức tối thiểu giá vốn hàng bán bằng cách giảm hợp lý các phần phần cấu thành nên nó. Trong đó nguyên vật liệu và chi phí nhân công được xem 2 thành phần cơ bản và nhạy cảm nhất của giá vốn hàng bán. Ta xem xét mối quan hệ 2 yếu tố này đến doanh thu.
Từ các số liệu lấy từ báo cáo tài chính của công ty ta có bảng sau: ĐVT:% Chỉ tiêu Doanh thu Kỳ 0 100 Kỳ 1 100 Kỳ 2 100 Nguyên vật liệu trực tiếp 7,26
Nhân công trực tiếp 41,95
Căn cứ để tính toán các số liệu trên: C Kỳ 0 (kỳ cuối của năm trước)
5,36 26,42
9,35 37,99
- Doanh thu: 1.792.166.000 đồng
- Chi phí nguyên vật liệu: 129.655.000 đồng - Chi phí nhân công:
- Kỳ 1
- Doanh thu:
749.304.000 đồng 5.836.242.000 đồng - Chi phí nguyên vật liệu: 313.153.000 đồng - Chi phí nhân công:
- Kỳ 2
- Doanh thu:
1.542.215.000 đồng 3.530.086.000 đồng - Chi phí nguyên vật liệu: 329.896.000 đồng - Chi phí nhân công: 1.341.012.000 đồng Nếu xét trong 100 đơn vị doanh thu ta thấy:
Qua bảng phân tích ta thấy ở kỳ 1 chi phí nguyên vật liệu và nhân công trực
tích cực chứng tỏ Công ty đã có tiến bộ trong khâu tổ chức sản xuất, các khâu
Phân tích THTC My An Co.,ltd GVHD: ThS Trần T.Thanh Phương
quản lý công tác may đã thuần phục, máy móc thiết bị mới mà công ty đã đầu tư ở kỳ trước đã phát huy hiệu quả, nhờ đó đã góp phần tích cực trong vấn đề giải phóng sức lao động, tiết kiệm nguyên liệu. Nhưng sang kỳ 2, công ty đã nhận những đơn đặt hàng mới, may gia công những sản phẩm mới không giống như trước, những sản phẩm mới này đòi hỏi kỹ thuật cao và công ty vẫn chưa thích ứng kịp nên chi phí nguyên liệu cho 100 đơn vị doanh thu đã tăng khá nhiều từ 5,36 (kỳ 1) lên 9,35 (kỳ 2). Mặt khác cũng trong kỳ 2 do mức sản xuất quá thấp, mà lương công nhân thì được tính theo sản phẩm, do đó để đảm bảo cho cuộc sống của công nhân đồng thời để khuyến khích lòng trung thành của họ, công ty đã quyết định tăng lương từ đó làm cho chi phí nhân công trực tiếp (trong 100 đơn vị doanh thu) kỳ 2 tăng 11,56 (37,99 – 26,42) so với kỳ 1.
III. PHÂN TÍCH CÁC TỈ SỐ TÀI CHÍNH
1.TỈ SỐ VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN 1.1. Khả năng thanh toán hiện thời (K) 1 Kỳ 1: 1.473.909.000 K = 2.261.404.000 = 0,65 Kỳ 2: 1.728.479.000 k = 2.593.585.000 = 0,67
Hệ số thanh toán hiện thời kỳ 1 là 0,65 lần, kỳ 2 là 0,67 lần. Chứng tỏ khả năng thanh toán hiện thời kỳ 2 tăng 0,02 lần so với kỳ 1. Điều này do nợ ngắn hạn tăng từ 2.261.404.000 đồng lên 2.593.585.000 đồng tức đã tăng 332.182.000 đồng (hay 14,69%) trong khi tài sản lưu động lại tăng 254.570.000 đồng (hay tăng 17,27%). Như vậy theo hệ số thanh toán trên thì ở kỳ 1 cứ 1 đồng nợ ngắn hạn có 0,65 đồng tài sản lưu động đảm bảo, kỳ 2 cứ 1 đồng nợ ngắn hạn có 0,67 đồng tài sản lưu động đảm bảo. Hệ số thanh toán hiện thời của công ty còn thấp chứng tỏ
Phân tích THTC My An Co.,ltd GVHD: ThS Trần T.Thanh Phương
khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty yếu, công ty cần nâng cao hơn nữa tỉ số này nhằm đảm bảo cho quá trình hoạt động thuận lợi hơn.
Để đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp một cách đúng hơn, đầy đủ hơn ta kết hợp sử dụng chỉ tiêu khả năng thanh toán nhanh.
1.2. Khả năng thanh toán nhanh (KN) ) Kỳ 1: 1.473.909.000 – 55.370.000 KN = 2.261.404.000 = 0,63 lần Kỳ 2: 1.728.479.000 – 35.956.000 KN = 2.593.585 = 0,65 lần
Hệ số thanh toán nhanh cho biết ở kỳ 1 cứ 100 đồng nợ ngắn hạn thì có 63 đồng tài sản có khả năng thanh khoản cao đảm bảo, kỳ 2 cứ 100 đồng nợ ngắn hạn thì có 65 đồng tài sản có khả năng thanh khoản cao đảm bảo. Như vậy khả năng thanh toán nhanh kỳ 2 cao hơn so với kỳ 1 là 0,02 lần, đây là dấu hiệu tốt cho công ty. Khả năng thanh toán nhanh tăng chủ yếu do hàng tồn kho của kỳ 2 giảm nhiều 19.414.000 đồng tức đã giảm 35,06% so với kỳ 1, nhưng do hàng tồn kho chiếm tỉ trọng nhỏ trong kết cấu tài sản nên khoản giảm tồn kho không ảnh hưởng đến lớn khả năng thanh toán của công ty.
Kết luận:
: Dựa vào số liệu tính toán trên cho thấy cả kỳ 1 lẫn kỳ 2 khả năng thanh toán của công ty chưa tốt. khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn con yếu. Công ty nên quan tâm cải thiệnđến tỉ sốđể góp phầnổnđịnh tình hình tài chính.
đ Tuy nhiên,ở kỳ 2 khả năng thanh toánđã tăng so với kỳ 1đó là dấu hiệu tốt trong hoạtđộng của doanh nghiệp, thể hiện khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công tyđược cải thiện. Mặc dù tăng rất ít nhưng cũng thể hiện sự cố gắng của việc tăng khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Phân tích THTC My An Co.,ltd GVHD: ThS Trần T.Thanh Phương
2. TỶ SỐ VỀ CƠ CẤU TÀI CHÍNH 2.1. Hệ số nợ 2 Kỳ 1: 3.375.404.000 Hệ số nợ = = 100% 4.775.621.000 = 70,68% Kỳ 2: 4.971.858.000 Hệ số nợ = = 100% 5.376.480.000 = 92,47%
Hệ số nợ cả 2 kỳ của Công ty đều rất cao. Các khoản vay của Công ty luôn chiếm tỉ trọng rất lớn trong tổng nguồn vốn. Thông thường các doanh nghiệp sẽ không thể có được tỉ lệ nợ cao như vậy, nhưng do đặc thù ngành nghề của Công
ty thuộc diện ưu đãi của tỉnh nên Công ty rất được sự ưu đãi trong vấn đề vay nợ.
Kỳ 1 tỉ số nợ là 70,68%, nghĩa là 100 đồng tài sản của công ty đã có 70,68 đồng nợ, sang kỳ 2 tỉ số nợ là 92,47%, tức đã tăng 21,79% so với kỳ 1. Nguyên nhân do tốc độ tăng của tổng tài sản không nhanh bằng tốc độ tăng của tổng nợ. Hệ số nợ của kỳ 2 rất cao thể hiện sự tự chủ về vấn đề tài chính của công ty yếu và đang bị giảm sút. Đối với doanh nghiệp thì họ thường thích tỉ lệ này cao bởi vì điều này có thể tạo lợi nhuận nhiều hơn nhưng lại không sử dụng vốn của mình;
nhưng với hệ số nợ quá cao công ty sẽ gặp rủi ro tài chính hơn và việc vay thêm
vốn từ các đơn vị khác là điều hết sức khó khăn, bởi lẻ hệ số nợ cao sẽ làm cho các nhà cung cấp tín dụng lo ngại về rủi ro tài chính doanh nghiệp.
Hiện nay công ty đang mở rộng qui mô nên cần nhiều vốn do đó điều chỉnh hệ số nợ một cách hợp lý phù hợp với tình hình tài chính của công ty là điều rất cần thiết. Công ty không thể giảm nợ vì sẽ thiếu nguồn tài trợ cho các nhu cầu vốn hiện tại, do đó tăng vốn chủ sở hữu là điều rất cần thiết đối với Công ty, tuỳ tình hình thực tế Công ty có thể huy động thêm từ các thành viên cũ hoặc nhận thêm thành viên mới. Để có kết luận đúng đắn hơn ta xem xét các chỉ tiêu tiếp theo.
Phân tích THTC My An Co.,ltd GVHD: ThS Trần T.Thanh Phương
2.2. Hệ số thanh toán lãi vay
Chi phí tài chính doanh nghiệp gồm lãi vay, chi phí chuyển tiền và chênh lệch tỉ giá, nhưng trong đó chủ yếu là lãi vay, những khoản khác chiếm tỉ trọng rất nhỏ không đáng kể. Cho nên ta sử dụng chi phí tài chính để làm căn cứ tính toán. Ngoài ra theo đặc thù báo cáo kết quả kinh doanh của Công ty thì lợi nhuận trước thuế và lãi vay được tính bằng lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh cộng với lãi vay. Ta có thể tính được hệ số thanh toán lãi vay như sau:
l Kỳ 1: Hệ số thanh toán lãi vay = 623.351.000 + 96.124.000 96.124.000 9 Kỳ 2: = 7,48 lần Hệ số thanh toán lãi vay = - 956.286.000 +109.689.000 109.689.000 = -7,72 lần
Hệ số thanh toán lãi vay của kỳ 1 là 5,48 trong khi sang kỳ 2 là -9,72. Đây là sự chuyển biến tiêu cực chứng tỏ khả năng sử dụng vốn vay của Công ty không hiệu quả. Công ty đã vay nhiều hơn nhưng không thể tạo ra lợi nhuận để bù đắp phần lãi vay mà còn phải chịu lỗ.
Kết luận:
Qua phân tích các chỉ tiêu về cơ cấu tài chính cho ta nhận xét:
Q Tỉ số này chưa tốt doanh nghiệp cần chú trọng cải thiện hơn nữa.
Nếu như xét về mặc tài chính thì công ty nên bổ sung thêm vốn chủ sở hữu để tăng tính tự chủ cho doanh nghiệp và để giảm áp lực về lãi vay mà doanh nghiệpđã gánh chịu.
3. TỈ SỐ VỀ HOẠTĐỘNG
Phân tích THTC My An Co.,ltd GVHD: ThS Trần T.Thanh Phương ầ Kỳ 1: Hàng tồn kho bình quân = 72.561.000 + 55.370.000 2 = 63.965.500 đồng Vòng quay hàng tồn kho = 5.836.242.000 36.965.500 = 91.24 vòng
Thời gian tồn kho
bình quân =
180 91.24 = 1,97 ngày
( Do kỳ tính toán là 6 tháng nên thời gian trong kỳ sử dụng là 180 ngày) ( Kỳ 2 Hàng tồn kho bình quân = 55.370.000 + 35.956.000 2 = 45.663.000 đồng Vòng quay hàng tồn kho = 3.530.086.000 45.663.000 = 77,31 vòng
Thời gian tồn kho
bình quân =
180 77,31 = 2,33 ngày
Vòng quay hàng tồn kho kỳ 2 là 77,31 vòng thấp hơn kỳ 1 đến 13,93 vòng
(91,24 - 77,34). Như vậy khả năng quản trị hàng tồn kho kỳ 2 chưa được tốt công ty cần xác định mức tồn kho hợp lý hơn: không quá cao so với yêu cầu vì sẽ gây
Phân tích THTC My An Co.,ltd GVHD: ThS Trần T.Thanh Phương
động, tuy nhiên trong kỳ 2 doanh thu thuần của công ty đã giảm khá nhiều so với kỳ 1 2.306.156.000 đồng tức đã giảm 35,5%. Ta dùng phương pháp liên hoàn để phân tích mức độ ảnh hưởng của vòng quay.
- Ảnh hưởng doanh thu thuần Vòng quay hàng tồn kho = 3.530.086.000 36.965.500 = 55,19 vòng Mức ảnh hưởng: 55,19 – 91,24 = -36,05 vòng - Ảnh hưởng sự thay đổi cơ cấu hàng tồn kho Mức độ ảnh huởng: 77,31 – 55,19 = 22,15 vòng
- Ảnh hưởng của hai nhân tố: -36,05 + 22,15 = -13,93 vòng
Vậy nhân tố làm cho vòng quay tồn kho giảm chính là doanh thu thuần
3.2. Kỳ thu tiền bình quân
Các khoản phải thu của Công ty chủ yếu gồm 2 khoản: phải thu khách hàng và phải thu khác. Do thời đoạn tính toán là từng kỳ (6 tháng) nên ta sử dụng công thức sau: t Kỳ 1 Kỳ thu tiền bình quân = 931.313.000 + 5.803.000 5.836.242.000 5 180 Kỳ 2 Kỳ thu tiền bình quân = 28,90 ngày 859.308.000 + 399.359.000 = 3.530.086.000 = 64,13ngày = 180 SVTH: Hồ Hữu Hùng Trang 52
Phân tích THTC My An Co.,ltd GVHD: ThS Trần T.Thanh Phương
Kỳ thu tiền bình quân kỳ 2 tăng so với kỳ 1 là 35,23 ngày, nguyên nhân do doanh thu của kỳ 2 thấp hơn so với kỳ 1 và các khoản phải thu của kỳ 2 lại tăng hơn so với kỳ 1. Để thấy rõ nguyên nhân ta xét:
Đối tượng phân tích: 64,13 – 28,90 = 35,23 ngày. - Ảnh hưởng bởi các khoản phải thu
Kỳ thu tiền bình quân = 859.308.000 + 399.359.000 5.836.242.000 5 180 = 38,82 ngày Mức độ ảnh hưởng: 38,82 – 28,90 = 9,92 ngày - Ảnh hưởng doanh thu thuần bình quân:
64,13 – 38,82 = 25,31 ngày - Ảnh hưởng của hai nhân tố:
9,92 + 25,31 = 35,23 ngày
Như vậy sự giảm của doanh thu thuần bình là nhân tố chủ yếu làm cho kỳ
thu tiền bình quân tăng lên, còn sự gia tăng các khoản phải thu không có ảnh
hưởng lớn.
Qua kết quả phân tích ở trên ta thấy kỳ thu tiền bình quân khá cao, công ty
nên rút ngắn chỉ số này để góp phần làm tăng lợi nhuận, tăng vòng quay của vốn.
3.3. Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản
Chỉ tiêu này đo lường hiệu quả sử dụng tài sản để tạo doanh thu thuần C Kỳ 1