- Tỷ suất lợi nhuận:
2.3.2.2Hạn chế nguyên nhân chủ quan
Nhân tố con người
Nhân sự là yếu tố quan trọng ảnh hưởng tới chất lượng của các công ty chứng khoán. Những chuyên gia của công ty chứng khoán thành công sẽ đem lại cho công ty những khoản tiền khổng lồ và họ được gọi là những nhà sản xuất hàng đầu. Thành công của những nhân viên chứng khoán cũng chính là thành công của công ty chứng khoán nếu họ chiếm được lòng tin của khách hàng, thu hút được ngày càng nhiều khách hàng đến với mình, được khách hàng gửi gắm ngày càng nhiều tài sản để quản lý, khi đã chiếm được lòng tin của khách hàng.
Hiện nay, nhân sự của PSC có 41 người phân bố trong 4 nghiệp vụ chính là Môi giới, Tự doanh, Tư vấn, Lưu ký và các bộ phận hỗ trợ. Ngoài Ban Lãnh Đạo và các Giám đốc Khối, các Trưởng phòng nghiệp vụ là những nhân sự có trình độ chuyên môn và có kinh nghiệm hoạt động trên thị trường chứng khoán. Phần lớn nhân sự cấp nhân viên đều là những nhân sự trẻ, mới tốt nghiệp Đại học được tuyển và đào tạo.
Đánh giá : Sau thời gian họat động 01 năm các họat động nghiệp vụ đã đi vào ổn định và tạo đà chuẩn bị cho phát triển song đội ngũ nhân lực quá mỏng và vẫn cần thiết phải được đào tạo chuyên nghiệp hơn nữa.
Cơ sở vật chất và trình độ công nghệ
Cơ sở vật chất có ý nghĩa rất quan trọng trong hoạt động của các công ty chứng khoán. Là trung gian mua bán chứng khoán cho khách hàng, các công ty chứng khoán phải có cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại, để đảm bảo việc tiếp nhận và thực hiện các yêu cầu của khách hàng một cách nhanh tróng và chính xác. Vì thị trường chứng khoán luôn nhạy cảm với sự biến đổi của nền kinh tế xã hội trong nước và quốc tế, do đó nếu công ty chứng khoán không có đủ trang thiết bị cần thiết để thu thập và xử lý thông tin thì không thể bảo vệ quyền lợi cho khách hàng.
Công nghệ thông tin PSC sử dụng phần mềm lõi cho giao dịch và họat động kế toán giao dịch là phần mềm BOSC của công ty FPT. Ngoài ra các phần mềm phụ trợ khác như giao dịch trực tuyến, phần mềm đấu giá, phần mềm
quản lý cổ đông, Webside công ty... là do bộ phận công nghệ thông tin dựa trên yêu cầu thực tế đã triển khai thành công. Các công tác bảo mật được thuê ngoài như bảo mật đường truyền thuê của hãng verisgh, bảo mật Web và bảo đảm an ninh mạng của công ty Bkit, các máy chủ Web và giao dịch trực tuyến đều được đặt ở các trung tâm an ninh mạng quốc gia.
Đánh giá : Công nghệ thông tin ở mức trên trung bình đủ để đáp ứng nhu cầu phát triển dịch vụ của công ty và an toàn bảo mật cho khách hàng. Hệ thống chưa hoàn toàn đồng bộ, gặp phải vướng mắc khi thực hiện mở rộng thị trường sang nước ngoài
Mô hình tổ chức của các công ty chứng khoán
Mô hình tổ chức của các công ty chứng khoán có ảnh hưởng rất lớn đến tính chất chuyên môn hóa từ đó ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động của công ty chứng khoán. Tại các công ty chứng khoán mà ở đó nghiệp vụ chứng khoán được quản lý tập chung tại một phòng chức năng thì hiệu quả của hoạt động là không cao do việc đầu tư tại một nghiệp vụ là rất khó khăn.
Hiện nay mô hình tổ chức của PSC có cấu trúc hợp lý, tuy nhiên nhân lực quá mỏng cần bổ sung sớm đáp ứng yêu cầu phát triển trong giai đoạn năm 2008.
Kiểm soát nội bộ
Nguyên tắc bảo mật thông tin tại các công ty chứng khoán là một yếu tố quyết định đến sự thắng lợi của công ty trong việc cạnh tranh. Vì vậy công tác kiểm toán nội bộ là rất cần thiết. Tất nhiên không phải chỉ có các thông tin mới cần kiểm soát, ngay từ các quy trình nghiệp vụ, các thủ tục tiến hành nghiệp vụ của công ty cần phải được kiểm soát chặt chẽ để bảo đảm không vi phạm pháp luật và nâng cao chất lượng hoạt động của các nghiệp vụ. Nếu như công ty để lộ thông tin hay vi phạm pháp luật đều dẫn kết kết quả là thất bại trong kinh doanh.
Hệ thống PSC mới có một nhân viên phụ trách công tác kiểm tra kiểm soát nội bộ. Vào năm 2008 cần thành lập phòng ban riêng về kiểm tra kiểm soát nội bộ để đảm bảo họat động công ty an toàn hiệu quả hơn.
Yếu tố tài chính
Đối với bất kỳ một doanh nghiệp nào thì vấn đề tài chính cũng là một vấn đề rất quan trọng. Tình hình tài chính của công ty tốt tức là công ty làm ăn có lãi. Tình hình tài chính của công ty cũng quyết định tới hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong thời gian tiếp theo. Tài chính của công ty mạnh thì công ty có khả năng mở rộng kinh doanh đa dạng hóa sản phẩm, có điều kiện mở rộng thị trường. Nhưng ngược lại tình hình tài chính yếu thì sẽ gây rất nhiều khó khăn cho công ty như hoạt động kinh doanh không thể mở rộng, chiến lược marketing khách hàng gặp nhiều khó khăn, lòng tin của công chúng đối với công ty bị giảm sút. Điều này đặc biệt có ý nghĩa quan trọng đối với một Công ty chứng khoán. Vì Công ty chứng khoán là một định chế tài chính đặc biệt, được rất nhiều công chúng quan tâm tới tình hình tài chính của nó. Nếu một công ty chứng khoán có tình hình tài chính mạnh, thì sẽ có điều kiện nâng cao chất lượng nhân viên như cử cán bộ đi học, có điều kiện nâng cao dịch vụ phục vụ khách hàng do vậy tạo được niềm tin trong công chúng đầu tư, hình ảnh của Công ty chứng khoán cũng được tô đậm hơn trên Thị trường chứng khoán.
Riêng đối với Việt Nam, yếu tố tài chính là vấn đề đặc biệt quan trọng đối với các Công ty chứng khoán vì nó quyết định các nghiệp vụ mà công ty được phép hoạt động. Trong luật quy định rõ mức vốn tối thiểu cho mỗi nghiệp vụ là bao nhiêu, nếu công ty chứng khoán nào có tiềm lực tài chính mạnh thì sẽ có điều kiện thực hiện tất cả các nghiệp vụ trên Thị trường chứng khoán. Như vậy tiềm lực tài chính là một yếu tố quan trọng tác động tới hiệu quả hoạt động của Công ty chứng khoán.
Hiện nay vốn điều lệ của PSC là 28 tỷ đồng, ngoài nguồn vốn này công ty có sử dụng thêm một số nguồn vốn vay khác sử dụng cho mục đích kinh doanh (khoảng 20% so với vốn điều lệ). Có thể nói khả năng tài chính của công ty là khá thấp. Do vậy, trong năm 2007 khi nguồn vốn của ngân hàng bị thắt chặt bởi chỉ thị 03 thì các dịch vụ tài chính đem lại hiệu quả cao, an toàn như cầm cố chứng khoán, Repo chứng khoán, hỗ trợ đấu giá mua cổ phần gần như triển khai không hiệu quả do nguồn vốn tài chính sử dụng cho các dịch vụ này không huy động được.
Vốn thấp, đòn bẩy tài chính yếu làm ảnh hưởng đến kế hoạch đầu tư của công ty. Thông thường khi có kế hoạch tăng vốn (tăng vốn của công ty chứng khoán phần nhiều sử dụng vào nghiệp vụ đầu tư, bảo lãnh phát hành hoặc đầu tư hệ thống), trước đó từ 6 tháng công ty chứng khoán đã lên kế hoạch cho danh mục đầu tư mới và sử dụng vốn vay đầu tư trước sau đó dùng nguồn vốn phát hành để trả vốn vay.
Tài chính hạn hẹp, vốn điều lệ thấp, công ty chưa đăng ký được nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán. Đây là nghiệp vụ quan trọng một trong những nguồn thu chủ yếu của công ty chứng khoán và hỗ trợ lớn cho nghiệp vụ Tự vấn phát hành mở rộng phát triển.