5. KẾT CẤU CỦA LUẬN VĂN
2.4.2 Xác định tỷ lệ chia lợi tức cổ phần để nguồn vốn bổ sung trong năm kế
hoạch bằng 0
Nhà quản trị tài chính phải biết được với tỷ lệ chia lợi tức cổ phần là bao nhiêu để trong năm kế hoạch không cần bổ sung nguồn vốn cho sự gia tăng doanh thu.
Sử dụng chức năng Goal Seek trong Excel chúng ta dễ dàng tìm được với lợi tức cổ phần phải trả trong năm 2003 là 25,889,560,259, tức 43,87% =
578 , 634 , 011 , 59 259 , 560 , 889 ,
25 x 100%, khi đó trong năm kế hoạch nguồn vốn bổ sung bằng 0. Dưới đây là các bảng số liệu trình bày sự tính toán của chúng ta.
Khoản mục Năm 2002 % với doanh
thu thuần Năm 2003
1 258,534,963,597 100% 300,000,000,000 2 Giávốn hàng bán 171,625,298,154 66.38% 199,151,359,375 3 Lợi nhuận gộp [1 - 2] 86,909,665,443 100,848,640,625 4 Doanh thu HĐTC 547,494,611 0.21% 635,304,336 5 Chi phí HĐTC 603,000 0.0002% 699,712 6 Chi phí bán hàng 19,037,492,520 7.36% 22,090,813,856 7 Chi phí QLDN 11,951,032,049 4.62% 13,867,793,991 8 Lợi nhuận thuần từ HĐKD
[3 + (4-5) -(6+7)] 56,468,032,485 65,524,637,402 9 Thu nhập khác 2,266,203,735 0.88% 2,629,667,999
10 Chi phí khác 0 0.00% 0
11 Lợi nhuận khác (9) - (10) 2,266,203,735 2,629,667,999 12 Tổng lợi nhuận trước thuế
và lãi (8) + (11) 58,734,236,220 68,154,305,402
13 Lãi 712,437,313 - 712,437,313
14 Thu nhập trước thuế 58,021,798,907 67,441,868,089
15 Thuế thu nhập DN (25%) 0 8,430,233,511
16 Lợi nhuận sau thuế 58,021,798,907 59,011,634,578 17 Chia cổ tức 26,286,250,645 25,889,560,259 18 Lợi nhuận giữ lại 31,735,548,262 33,122,074,318 Bảng 23: Bảng thu nhập dự kiến với nguồn vốn bổ sung trong năm kế hoạch bằng 0
Xác định nhu cầu nguồn vốn, cơ cấu CHƯƠNG II: XÁC ĐỊNH NHU CẦU … tài chính, chính sách lợi tức Công ty Sacom
SVTH: NGUYỄN THANH HÙNG Trang 77 GVHD: Cô NGUYỄN THỊ THU HÀ
TÀI SẢN Năm 2002 %/DT thuần Năm 2003
A. TS LƯU ĐỘNG & ĐẦU TƯ
NGẮN HẠN 143,726,307,796 55.5926% 166,777,799,563 1 I. TIỀN 27,773,982,227 10.7428% 32,228,502,297
2 II. ĐẦU TƯ NGẮN HẠN 0 0.0000% 0
3 III. CÁC KHOẢN
PHẢI THU 54,837,964,648 21.2110% 63,633,131,726 4 IV. HÀNG TỒN KHO 55,444,014,769 21.4455% 64,336,382,976 5 V. TÀI SẢN LƯU
ĐỘNG KHÁC 5,670,346,152 2.1933% 6,579,782,564
6 VI. CHI SỰ NGHIỆP 0 0
7 B. TÀI SẢN CỐ ĐỊNH &
ĐẦU TƯ DÀI HẠN 88,597,540,748 34.2691% 102,807,225,199 8 I. TÀI SẢN CỐ ĐỊNH 80,662,197,944 31.1997% 93,599,175,317 9 II. CÁC KHOẢN ĐẦU
TƯ TÀI CHÍNH DÀI HẠN 7,513,381,440 2.9061% 8,718,412,398
10 III. CHI PHÍ XÂY DỰNG
CƠ BẢN DỞ DANG 421,961,364 0.1632% 489,637,484
11 IV. CÁC KHOẢN KÝ QUỸ,
KÝ CƯỢC DÀI HẠN 0.0000% 0 12 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 232,323,848,544 89.8617% 269,585,024,762 13 NGUỒN VỐN Năm 2002 Vòng lập 1 14 A. NỢ PHẢI TRẢ 33,818,946,215 37,958,048,115 15 I. NỢ NGẮN HẠN 18,776,360,217 7.2626% 21,787,799,943 16 1. Vay ngắn hạn 17 2. Nợ dài hạn đến hạn trả
18 3. Phải trả cho người bán 10,905,565,615 4.2182% 12,654,650,802 19 4. Người mua trả tiền trước 20,691,581 0.0080034% 24,010,193 20 5. Thuế và các khoản phải nộp NN 773,547,459 0.2992% 897,612,588 21 6. Phải trả công nhân viên 2,737,015,006 1.0587% 3,175,990,165 22 7. Phải trả cho các đơn vị nội bộ 250,677,106 0.0970% 290,881,863 23 8. Phải trả, phải nộp khác 4,088,863,450 1.5816% 4,744,654,332
Xác định nhu cầu nguồn vốn, cơ cấu CHƯƠNG II: XÁC ĐỊNH NHU CẦU … tài chính, chính sách lợi tức Công ty Sacom
SVTH: NGUYỄN THANH HÙNG Trang 78 GVHD: Cô NGUYỄN THỊ THU HÀ
24 II. NỢ DÀI HẠN 8,011,599,786 8,011,599,786 25 1. Vay dài hạn 8,011,599,786 8,011,599,786 26 2. Nợ dài hạn khác 27 III. NỢ KHÁC 7,030,986,212 2.7195% 8,158,648,386 28 B. NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU 198,504,902,329 231,626,976,647 29 I. NGUỒN VỐN, QUỸ 191,687,395,289 224,809,469,607
30 1. Nguồn vốn kinh doanh 120,000,000,000 120,000,000,000 31 2. Cổ phiếu ngân quỹ
32 3. Chênh lệch đánh giá lại tài sản
33 4. Chênh lệch tỷ giá 439,315,547 439,315,547 34 5. Qũy đầu tư phát triển 30,659,952,303 30,659,952,303 35 6. Qũy dự phòng tài chính 8,852,579,177 8,852,579,177 36 7. Lợi nhuận chưa phân phối(1) 31,735,548,262 64,857,622,580(2) 37 8. Nguồn vốn đầu tư XDCB
38 II. NGUỒN KINH PHÍ, QUỸ KHÁC 6,817,507,040 6,817,507,040
39 1. Qũy dự phòng trợ cấp mất việc làm 1,760,256,282 1,760,256,282 40 2. Qũy khen thưởng và phúc lợi 5,057,250,758 5,057,250,758 41 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 232,323,848,544 269,585,024,762
42 Nguồn vốn cần bổ sung sau mỗi vòng lập 0
43 Cơ cấu tài trợ Tỷ trọng Số tiền
44 Vay bên ngoài sau mỗi vòng lập 100% 0
45 Phát hành cổ phần mới 0% 0
46 Lãi bổ sung sau mỗi vòng lập 0
47 Cổ tức phải trả thêm 0
48 Nguồn vốn cần bổ sung 0
Bảng 24: Bảng cân đối kế toán dự kiến với nguồn vốn bổ sung trong năm kế hoạch bằng 0.
(1) Lợi nhuận chưa phân phối 2003 = Lợi nhuận chưa phân phối 2002 + Lợi nhuận giữ lại dự toán 2003.
Xác định nhu cầu nguồn vốn, cơ cấu CHƯƠNG III: ĐỀ XUẤT VÀ KẾT LUẬN tài chính, chính sách lợi tức Công ty Sacom
SVTH: NGUYỄN THANH HÙNG Trang 79 GVHD: Cô NGUYỄN THỊ THU HÀ
CHƯƠNG 3: ĐỀ XUẤT VÀ KẾT LUẬN
!!"
3.1 CƠ CẤU TÀI CHÍNH
Để đề xuất một cơ cấu tài chính phù hợp chúng ta phải xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến cơ cấu tài chính: