HTK 12.153.988.761 8.008.318.373 5.845.934.539 18.193.628.569 12.009. 2007 HTK 2008 H = = 1,52 ( vịng/năm ) 18.562.696.966 H = = 3,18 ( vịng/ năm ) H = 084.521 = 1,51 ( vịng/năm ) b. Số ngày một vịng quay HTK HTK HTK HTK HTK 360 H 360 1,52 360 3,18 2006 2007
* Số ngày một vịng quay hàng tồn kho
= ( ngày/vịng ) ( N ) N = = 237,21 ( ngày/vịng ) N = 113,37 ( ngày/vịng ) = HTK 360 1,51 2008 N = = 237,63 ( ngày/vịng ) Tổng hợp lại ta cĩ bảng sau:
Bảng 2.9: BẢNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG HÀNG TỒN KHO
Chỉ tiêu 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2008 CL 2007/2006 CL 2008/2007
1. Giá vốn hàng bán 12.153.988.761 18.562.696.966 18.193.624.569 6.408.708.205 -369.072.397
2. Giá trị hàng tồn kho 8.008.318.373 5.845.934.539 12.009.084.521 -2.162.383.834 6.163.149.982
3. Số vịng quay HTK = (1)/(2) 1,52 3,18 1,51 1,66 -1,66
4. Số ngày một vịng quay HTK = 360/(3) 237,21 113,37 237,63 -123,83 124,25
Từ việc tính tốn được các chỉ tiêu thể hiện qua bảng số liệu trên chúng ta thấy hiệu quả sử dụng HTK của Cơng ty khơng ổn định qua các năm. Số vịng quay HTK và số ngày một vịng quay HTK là chỉ tiêu thể hiện rõ nét nhất. Nếu như trong năm 2006, tốc độ lưu chuyển của HTK là 1,52 vịng/năm thì vào năm 2007 con số này đã tăng lên gấp đơi đạt 3,18 vịng/năm tăng 1,66 vịng, tương ứng làm giảm số ngày một vịng quay HTK từ 237,21 ngày vào năm 2006 xuống cịn 113,37 ngày vào năm 2007. Đây là dấu hiệu tốt chứng tỏ trong năm 2007
cơng tác quản lý và sử dụng HTK của Cơng ty tốt hơn, khả năng hốn chuyển thành tiền của khoản mục này nhanh hơn so với năm 2006. Nhưng đến cuối năm 2008 số vịng quay HTK đã giảm xuống, thậm chí cịn thấp hơn năm 2006 chỉ cịn 1,51 vịng/năm. Chính vì vậy đã làm cho HHTK tăng lên 124,25 ngày. Điều này cĩ nghĩa là thời gian để chuyển đổi HTK thành tiền dài nên việc đảm bảo khả năng thanh tốn các khoản nợ đến hạn vào năm 2008 gặp khĩ khăn, chứng tỏ tình hình quản lý và sử dụng HTK của đơn vị là chưa tốt. Tuy nhiên điều này cũng do một số nguyên nhân khách quan sau:
Thứ nhất, do đầu năm 2009 Cơng ty phải xuất bán sản phẩm cho các đối tác trong và ngồi nước theo đơn đặt hàng đã nhận trong năm. Mà quy mơ mở rộng nên lượng nguyên vật liệu mua vào tăng cao cũng là điều dễ hiểu.
Thứ hai, để đảm bảo chất lượng sản phẩm cũng như để cĩ thể chủ động trong việc cung ứng hàng hĩa buộc Cơng ty phải sản xuất sản phẩm hồn thành trước thời gian hợp đồng. Đĩ cũng là lý do tại sao lượng thành phẩm vào cuối năm tăng cao như vậy.
Thứ ba, do đặc điểm sản phẩm của Cơng ty là cĩ chu kỳ sản xuất dài nên cĩ khi đang trong quá trình sản xuất vào cuối niên độ kế tốn dẫn đến chi phí sản xuất dở dang tăng cao.
Là một đơn vị kinh doanh thương mại, thị trường luơn biến động, nhu cầu thị hiếu của khách hàng ngày càng tăng cao, bên cạnh đĩ hàng hĩa của Cơng ty cĩ thể bán được rất nhanh theo mùa vụ, do vậy việc dự trữ một lượng hàng lớn là điều dễ hiểu nhằm phục vụ một cách nhanh nhất và hiệu quả nhất. Do đĩ việc quản lý và sử dụng HTK tại Cơng ty là một việc khĩ khăn mà quan trọng nhất là xác định mức dự trữ HTK cho mỗi bộ phận HTK sao cho hợp lý, điều này phụ thuộc rất nhiều vào uy tín và những nổ lực chiếm lĩnh thị trường của Cơng ty bây giờ và trong tương lai. Để cĩ được mức độ dự trữ hợp lý HTK cho mỗi kỳ kinh
doanh, Cơng ty cần kết hợp chặt chẽ các bộ phận liên quan trong đĩ bao gồm phịng kinh doanh cĩ như vậy mới nâng cao được hiệu quả quản lý HTK, tránh lãng phí cho Cơng ty.
2.2.2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng khoản phải thu
a. Số vịng quay khoản phải thu khách hàng
phthu
DTT (
* Số vịng quay khoản phthu KH
= ( vịng/năm ) H ) Khoản phthu khách hàng Khi đĩ: phthu 2006 phthu 2007 phthu 2008 14.129.898.483 3.680.317.464 20.703.692.110 4.983.175.895 21.100.898.992 921.9 H = = 3,84 ( vịng/năm ) H = = 4,15 ( vịng/năm) H = 79.090 = 22,89 ( vịng/năm )
b. Số ngày một vịng quay khoản phải thu
phthu phthu
360 H
* Số ngày một vịng quay khoản phthu
= ( ngày/vịng ) ( N ) Khi đĩ: 2006 2007 2008 phthu phthu phthu 360 360 4,15 360 22,89 N = = 93,77 ( ngày/vịng ) 3,84 N = = 86,65 ( ngày/vòng ) N = = 15,73 (ngày/vịng )
Bảng 2.10: KỲ THU TIỀN BÌNH QUÂN
Chỉ tiêu 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2008 CL 2007/2006 CL 2008/2007
1. Doanh thu thuần 14.129.898.483 20.703.692.110 21.100.898.992 6.573.793.627 397.206.882
2. Giá trị khoản phải thu khách hàng 3.680.317.467 4.983.175.895 921.979.090 1.302.858.428 -4.061.196.805
3. Số vịng quay khoản phải thu khách
hàng (3) = (1)/(2) 3,84 4,15 22,89 0,32 18,73
4. Số ngày một vịng quay khoản phải
thu KH (4) = 360/(3) 93,77 86,65 15,73 -7,12 -70,92
Trong sản xuất kinh doanh, vịng quay các khoản phải thu càng cao càng tốt, cĩ nghĩa là giảm ghánh nặng trả lãi vay ngân hàng, chứng tỏ tốc độ thu hồi nợ của các khoản phải thu càng nhanh.
Qua bảng số liệu trên ta thấy trong 3 năm qua tình hình quản lý nợ phải thu khách hàng của Cơng ty đạt được hiệu quả cao và biến đổi theo chiều hướng tốt hơn. Thể hiện qua sự tăng lên của số vịng quay của khoản phải thu khách hàng và sự giảm xuống của số ngày một vịng quay. Từ năm 2006-2008 Hphthu
đều tăng lên qua các năm, nếu trong năm 2006 chỉ đạt 3,84 vịng/năm thì sang năm 2007 đã đạt được 4,15 vịng/năm và đạt được con số cao nhất 22,89 vịng/năm ở năm 2008. Sở dĩ chỉ tiêu này cĩ sự thay đổi tốt như vậy là vì:
Trong năm 2007, mặc dù khoản phải thu khách hàng tăng lên so với năm 2006 1.302.858.428đ nhưng do trong năm Cơng ty đã tiêu thụ được một lượng hàng đáng kể, tốc độ tăng doanh thu lớn hơn tốc độ tăng khoản phải thu nên đã làm cho số vịng quay khoản phải thu khách hàng tăng 0,32 vịng.
Đến năm 2008, nhờ cơng tác tiêu thụ thuận lợi, sản phẩm Cơng ty ngày càng đa dạng phong phú lại được nhiều khách hàng biết đến nên doanh số trong năm tăng lên 397.206.882đ so với năm 2007. Bên cạnh đĩ các khách hàng lại thanh tốn trước thời hạn cũng gĩp phần làm cho số vịng quay khoản phải thu tăng 18,73 vịng. Chính vì vậy đã làm cho số ngày của một vịng quay khoản phải thu giảm xuống từ 93,77 vịng vào năm 2006 xuống 86,65 ngày năm 2007
và chỉ cịn 15,73 ngày năm 2008. Đây là dấu hiệu tốt thể hiện nổ lực của Cơng ty trong việc chú trọng cũng như đẩy nhanh cơng tác thu hồi nợ, giảm ứ đọng vốn gĩp phần nâng cao hơn nữa số vịng quay vốn cho năm 2009. Ngồi ra việc giảm số vịng quay khoản phải thu cũng cĩ nghĩa là giảm gánh nặng trả lãi ngân hàng, gĩp phần tăng lợi nhuận của Cơng ty. Tuy nhiên chỉ tiêu này cho thấy để thu được các khoản phải thu của năm 2006 thì cần phải mất 93,77 ngày, cịn năm 2007 cịn 86,65 ngày với số ngày lớn hơn thời gian quy định của Cơng ty, ở Cơng ty quy định hiện nay chỉ cho khách hàng nợ khơng quá 30 ngày. Vì vậy việc thu hồi nợ năm 2006-2007 tương đối chậm. Cho nên Cơng ty cần tích cực trong việc thu hồi các khoản nợ cho đúng hạn, cĩ thể bằng cách lập kế hoạch tín dụng bán hàng như trả tiền trước thời hạn trong vịng bao nhiêu ngày sẽ được hưởng chiết khấu thanh tốn cịn nếu như trả chậm hơn so với thời hạn thì sẽ bị tính lãi suất nhằm chuyển đổi khoản phải thu thành tiền nhanh hơn và trong năm 2008 Cơng ty đã làm được điều đĩ với số ngày của một vịng quay khoản phải thu khách hàng chỉ mất 15,73 ngày, sớm gần một nửa thời hạn tín dụng của Cơng ty. Vì vậy Cơng ty cần phát huy.
Từ những phân tích trên ta cĩ thể tổng hợp tổng các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ qua bảng sau:
Chỉ tiêu 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2008 CL 2007/2006 CL 2008/2007
1. Doanh thu thuần 14.129.898.483 20.703.692.110 21.100.898.992 6.573.793.627 397.206.882
2. Lợi nhuận thuần tư hoạt động kinh doanh 534.550.986 723.973.874 795.700.616 189.422.888 71.726.742
2. Lợi nhuận sau thuế 468304461 680.888.679 692.860.627 212.584.218 11.971.948
3. Vốn lưu động 12.106.010.242 11.026.453.284 15.808.075.266 -1.079.556.958 4.781.621.982
4. Số vịng quay VLĐ 1,17 1,88 1,33 0,71 -0,54
5. Số ngày một vịng quay VLĐ 308,44 191,73 269,70 -116,71 77,97
6. Tỷ suất sinh lời VLĐ 3,87 6,18 4,38 2,31 -1,79
Qua các chỉ tiêu tài chính trên đã cho chúng ta thấy phần nào bức tranh hoạt động của Cơng ty trong việc quản lý và sử dụng VLĐ. Xét về cơ bản hiệu
quả sử dụng VLĐ của Cơng ty trong một vài năm vừa qua biến động khơng ổn định. Vì vậy trong những năm tới Cơng ty cần phải nâng cao hơn nữa cơng tác quản lý và sử dụng VLĐ ngay từ khâu xác định nhu cầu vốn, huy động vốn đến khâu sử dụng VLĐ để hiệu quả sản xuất kinh doanh cao hơn.
So sánh với các chỉ tiêu tương ứng của ngành cho thấy hiệu quả sử dụng VLĐ của Cơng ty cịn chưa cao, cả về tốc độ luân chuyển và sức sinh lợi của VLĐ. Sức sinh lợi của Cơng ty cịn thấp. Tốc độ luân chuyển vốn chậm, thời gian của vịng luân chuyển vốn dài như năm 2006 phải mất 308,44 ngày, năm 2007 cĩ giảm xuống cịn 191,73 ngày song năm 2008 lại tăng lên 269,70 ngày. Vì vậy cần thu ngắn thời gian luân chuyển VLĐ hơn nữa.
MỘT SỐ NHẬN XÉT VÀ CÁC Ý KIẾN ĐỀ XUẤT NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI
CƠNG TY TNHH TM HÀ THANH
3.1. NHẬN XÉT, ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CƠNG TY
Là một doanh nghiệp thương mại chuyên sản xuất, kinh doanh hàng lâm sản, xuất khẩu và tiêu thụ nội địa, trải qua quá trình thành lập mặc dù gặp rất nhiều khĩ khăn trong lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh song Cơng ty đã khơng ngừng cố gắng phát triển và nâng cao trình độ quản lý để phù hợp với nhu cầu thực tế xã hội. Năm 2008 Cơng ty đã thu được những kết quả như sau:
- Trong hoạt động kinh doanh Cơng ty đã tạo được uy tín lớn, cĩ mối quan hệ với nhà cung cấp và ngân hàng tạo điều kiện cho việc quay vịng vốn để đáp ứng nhu cầu kinh doanh.
- Lượng vốn lưu động trong năm qua tăng hơn so với 2 năm trước điều đĩ cho thấy sự chú trọng trong khâu dự trữ vốn đã tốt hơn.
- Tiết kiệm chi phí nhưng vẫn đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được bình thường, sản phẩm tiêu thụ nhiều hơn sẽ gĩp phần tăng doanh thu cao hơn chi phí, tối đa hĩa lợi nhuận.
- Đối với khoản mục tiền của Cơng ty năm 2008 so với năm 2007 đã tăng lên một lượng 584.221.583đ ( tương ứng tỷ lệ 536,91% ). Sự tăng lên của khoản mục VBT đã gĩp phần làm cho giá trị tài sản năm 2008 tăng lên. Khoản mục này cĩ vai trị quan trọng trong thanh tốn, trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Vì thế Cơng ty nên giữ một lượng tiền đủ để đáp ứng nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Cơng tác thu hồi nợ đã được chú trọng và quản lý tốt hơn nên đã giúp cho kỳ thu tiền bình quân của Cơng ty trong năm qua giảm xuống đáng kể chỉ cịn 15,73 ngày trong khi thời hạn tín dụng của Cơng ty là 30 ngày. Và mặc dù Cơng ty chưa cĩ chính sách tín dụng mới cho khách hàng nhưng với những khách hàng quen thuộc và làm ăn lâu dài vẫn được duy trì đảm bảo.
Tuy nhiên song song với những thành tựu đạt được như trên Cơng ty khơng thể tránh khỏi những yếu tố tiêu cực tác động tù mơi trường bên ngồi. Thơng qua số liệu phân tích các chỉ tiêu ta thấy tình hình quản lý và sử dụng VLĐ tại Cơng ty vẫn cịn vài điểm hạn chế nhất định. Cụ thể như sau:
3.1.1. Cơng tác quản lý và sử dụng vốn bằng tiền
Qua 3 năm phân tích 2006, 2007 và 2008 ta nhận thấy rằng lượng vốn bằng tiền tại quỹ của Cơng ty tại thời điểm cuối năm tăng cao, đặc biệt là năm 2008. Vì vậy đơn vị phải chịu chi phí cho việc dự trữ lượng vốn bằng tiền nhiều như vậy. Ta cĩ thể ước tính nhu cầu vốn bằng tiền cho năm đến bằng cách sử dụng phương pháp ước tính bằng tỉ lệ phần trăm trên doanh thu.
3.1.2. Cơng tác quản lý và sử dụng các khoản phải thu
Mặc dù kỳ thu tiền bình quân năm 2008 là 15,73 ngày chưa vượt qua mức quy định thời hạn tín dụng của Cơng ty. Tuy nhiên tỷ trọng các khoản phải thu của Cơng ty trong tổng tài sản lưu động vẫn cịn cao đứng thứ hai sau HTK, do đĩ Cơng ty nên lập chính sách tín dụng bán hàng như trả trước thời hạn trong vịng bao nhiêu ngày sẽ được hưởng chiết khấu thanh tốn, nhằm chuyển đổi khoản phải thu thành tiền nhanh hơn nữa.
3.1.3 Quản lý và sử dụng hàng tồn kho
Là một doanh nghiệp thương mại chuyên sản xuất và chế biến các mặt hàng lâm sản nên lượng HTK chiếm tỷ trọng lớn trong tổng TSLĐ là điều khơng thể tránh khỏi. Sở dĩ lượng HTK tại thời điểm cuối năm chiếm tỷ trọng cao như
vậy là vì Cơng ty đang trong giai đoạn sản xuất với mức độ cao, số lượng đơn đặt hàng phải xuất bán đầu năm sau nhiều. Chính vì vậy mà hiệu quả sử dụng HTK của Cơng ty trong năm 2008 thấp hơn so với những năm trước. Tình hình tồn kho NVL và chi phí sản xuất kinh doanh dở dang và thành phẩm tăng mạnh cho thấy Cơng ty vẫn phải lập kế hoạch sản xuất chặt chẽ, kiểm sốt cơng tác quản lý và sử dụng NVL cho hợp lý, ta cĩ thể lập dự tốn cụ thể như dự tốn tiêu thụ, dự tốn sản xuất, dự tốn chi phí nguyên vật liệu...
Như vậy trên cơ sở phân tích tình hình quản lý và sử dụng VLĐ 3 năm 2006, 2007 và 2008 phần nào cho chúng ta thấy bức tranh hoạt động của Cơng ty trong việc quản lý và sử dụng VLĐ. Bên cạnh những mặt đạt được thì những hạn chế vẫn tồn tại. Vì thế việc nghiên cứu tìm ra biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ là điều hết sức cần thiết.
Song với vị trí là một sinh viên trong khả năng giới hạn về kiến thức, thời gian, mặt khác việc phân tích vốn lưu động để tìm ra nguyên nhân và đưa ra giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng vốn lưu động là một vấn đề rất khĩ khăn vì VLĐ dùng cho hoạt động kinh doanh là rất cần thiết đối với doanh nghiệp và nĩ tác động đến rất nhiều lĩnh vực và hiệu quả đem lại là rất lớn, vì thế em xin đưa ra một số biện pháp của mình để tham khảo trong việc nâng cao hiệu quả và sử dụng VLĐ như sau:
3.2. MỘT SỐ BIỆN PHÁP GĨP PHẦN NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CƠNG TY
- Một số biện pháp quản lý VLĐ:
+ Định kỳ phải kiểm kê, đánh giá lại tồn bộ vật tư, hàng hĩa, tiền và các khoản phải thu để xác định số VLĐ hiện cĩ. Trên cơ sở đĩ đối chiếu với sổ sách để cĩ hướng điều chỉnh hợp lý.
+ Tính tốn tương đối chính xác nhu cầu VLĐ cho năm kế hoạch cũng như cĩ kế hoạch sử dụng số vốn đĩ.
+ Xác định nhu cầu VLĐ để Cơng ty chủ động tìm các nguồn tài trợ. Muốn cĩ nguồn vốn ổn định cho hoạt động kinh doanh Cơng ty phải thường xuyên thiết lập mối quan hệ với các đơn vị tài chính, ngân hàng, cĩ chiến lược thu hút vốn từ ngân sách nhà nước cũng như từ nội bộ.
•Đối với ngân hàng: Cơng ty cần cĩ kế hoạch sản xuất, tiêu thụ sản