CHỨNG TỪ GHI SỔ
1.4.3.1 Phân tích cấu trúc tài chính.
Dựa vào Bảng phân tích cơ cấu tài sản ở trang bên có thể nhận thấy tỷ trọng tài sản ngắn hạn luôn lớn hơn nhiều so với tỷ trọng tài sản dài hạn. Điều này là chưa thật hợp lý do Tổng công ty Chè Việt Nam là một doanh nghiệp sản xuất, do vậy nếu đầu tư lớn hơn vào tài sản dài hạn sẽ tạo ra đòn bẩy kinh tế cao tạo động lực phát
CH sè 11 - B1 - §H KTQD Chuyªn Photocopy - §¸nh m¸y - In LuËn v¨n, TiÓu luËn : 6.280.688
triển sản xuất. Ngoài ra, nông sản luôn là mặt hàng chiến lược để phát triển kinh tế các vùng miền trong cả nước nên chăng doanh nghiệp nên đầu tư vào tài sản dài hạn, hướng đến hoạt động tương lai của mình?
Để thấy rõ hơn về cơ cấu tài sản, Tổng công ty phân tích các chỉ tiêu cụ thể. Xét chỉ tiêu Tiền/Tổng tài sản cả 3 năm đều thấp cho thấy hiệu quả sử dụng vốn tốt nhưng có thể khả năng thanh toán tức thời sẽ không cao. Chỉ tiêu Nợ phải thu ngắn hạn/Tổng tài sản cao chứng tỏ doanh nghiệp bán được hàng nhưng lại bị chiếm dụng vốn. Chỉ tiêu hàng tồn kho Tổng tài sản ở mức trung bình ngành, đáp ứng yêu cầu tiêu thụ và cũng không bị ứ đọng vốn nhiều; ngoài ra xét tình hình thị trường chè thế giới hiện nay giảm cho thấy dự trữ hàng của Tổng công ty là tốt.
CH sè 11 - B1 - §H KTQD Chuyªn Photocopy - §¸nh m¸y - In LuËn v¨n, TiÓu luËn : 6.280.688
Đơn vị: 1000đ
Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 2005/2004 2006/2005
Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền %
A. TSNH 540.858.842 67,70 365.459.644 54,38 381.903.529 63,92 -175.339.198 -32,43 16.443.885 4,50
I. Tiền 26.994.074 3,38 26.658.581 3,97 27.803.517 4,65 -335.493 -1,24 1.144.936 4,29
II. Đầu tư NH 153.200 0,02 823.127 0,12 _ _ 669.927 437,30 _ _
III. Nợ phải thu NH _ _ 208.070.467 30,96 194.812.857 32,61 _ _ -13.257.610 -6,37
IV. HTK 131.295.305 16,44 110.789.811 16,48 138.508.754 23,18 -20.505.494 -15,62 27.718.943 25,02V. TSNH khác 40.028.614 5,01 19.117.656 2,84 20.778.399 3,48 -38.110.958 -95,21 1.660.473 8,69 V. TSNH khác 40.028.614 5,01 19.117.656 2,84 20.778.399 3,48 -38.110.958 -95,21 1.660.473 8,69 B. TSDH 257.988.098 32,30 306.623.745 45,62 215.578.347 36,08 48.635.647 18,85 -91.045.398 -29,7
I. Phải thu DH _ _ 166.946.509 24,84 86.061.041 14,40 _ _ -80.885.468 -48,45
II. TSCĐ 90.460.641 11,32 80.296.354 11,95 82.225.347 13,76 -10.164.287 -11,11 1.928.993 2,40III. Đầu tư tài chính DH 144.932.784 18,14 56.388.210 8,39 46.441.851 7,77 -88.544.574 -61,09 -9.946.359 -17,64 III. Đầu tư tài chính DH 144.932.784 18,14 56.388.210 8,39 46.441.851 7,77 -88.544.574 -61,09 -9.946.359 -17,64
Cộng 798.846.940 100 672.083.389 100 597.481.877 100 (126.763.551) _ (74.601.512) _
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán năm 2004 (toàn Tổng công ty) Bảng cân đối kế toán hợp nhất năm 2005, 2006)
CH sè 11 - B1 - §H KTQD Chuyªn Photocopy - §¸nh m¸y - In LuËn v¨n, TiÓu luËn : 6.280.688
Phân tích cơ cấu nguồn vốn để có cái nhìn đầy đủ hơn về cấu trúc tài chính của Tổng công ty. Việc phân tích cơ cấu nguồn vốn được thực hiện qua Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn như sau: (xem Bảng 1.4)
Dựa vào Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn nhận thấy rằng hệ số nợ của Tổng công ty trong các năm đều cao, cao hơn nhiều so với hệ số tài trợ, cho thấy khả năng chiếm dụng vốn của các đơn vị khác là cao nhưng điều cần quan tâm là khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp thấp, tiềm ẩn rủi ro tài chính cao. Trong đó tỷ lệ nợ ngắn hạn/Tổng nguồn vốn cao sẽ khiến doanh nghiệp gặp rủi ro nếu bị thu hồi nợ sẽ mất khả năng thanh toán mà lợi ích của tỷ lệ nợ cao là chi phí lãi vay được tính vào thu nhập chịu thuế , là một khoản chi phí hợp lý. Song Tổng công ty cần cân nhắc giữa lợi ích thu được và rủi ro có thể gặp phải của tình hình này để cân đối lại cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp mình.
CH sè 11 - B1 - §H KTQD Chuyªn Photocopy - §¸nh m¸y - In LuËn v¨n, TiÓu luËn : 6.280.688
Đơn vị: 1000đ
Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 2005/2004 2006/2005
Số tiền % Chỉ tiêu % Số tiền % Số tiền % Số tiền %
A. NPT 525.278.540 65,75 515.194.710 76,66 444.194.710 74,34 -10.083.830 -1,92 -71.000.0000 -13,78I. Nợ NH 361.951.340 45,31 402.874.297 59,94 325.797.553 54,53 40.922.957 11,31 -77.076.744 -19,13 I. Nợ NH 361.951.340 45,31 402.874.297 59,94 325.797.553 54,53 40.922.957 11,31 -77.076.744 -19,13 II. Nợ DH 138.214.277 17,30 112.140.336 16,69 118.397.157 19,82 -26.073.941 -18,86 6.256.821 5,58 B. VCSH 273.568.400 34,25 157.068.755 23,37 153.287.166 25,66 -116.499.645 -42,59 -3.781.589 -2,41 I. VCSH 263.585.347 32,99 154.991.989 23,06 147.409.391 24,67 -108.593.358 -41,20 -7.582.598 -4,89 II. Các quỹ và KP khác 9.983.052 1,25 2.076.865 0,31 5.877.774 0,98 -7.906.187 -79,20 3.800.909 183,01 Cộng 798.846.940 100 672.083.389 100 597.481.877 100 -126.763.551 _ -74.601.512 _
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán năm 2004 (toàn Tổng công ty) Bảng cân đối kế toán hợp nhất năm 2005, 2006)
CH sè 11 - B1 - §H KTQD Chuyªn Photocopy - §¸nh m¸y - In LuËn v¨n, TiÓu luËn : 6.280.688