CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CẢNG ĐOẠN XÁ
3.2. Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty cổ phần Cảng Đoạn Xá
Trên cơ sở phân tích thực trạng, những mặt đạt được và hạn chế của công tác phân tích tài chính tại Công ty cổ phần Cảng Đoạn Xá, luận văn xin được nêu lên một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác này của Công ty trên các nội dung chủ yếu sau:
3.2.1. Vể quy trình phân tích
Như đã biết, công tác phân tích tài chính của Công ty cổ phần Cảng Đoạn Xá diễn ra một cách hết sức tự phát, không theo một quy trình cụ thể. Để công tác phân tích được tiến hành một cách hiệu quả, trước hết Công ty phải xác định được tầm quan trọng của công tác này và triển khai thực hiện theo một quy trình xác định gồm các bước:
* Lập kế hoạch phân tích: bước này sẽ xác định nội dung, phạm vi, thời gian và cách thức tổ chức phân tích. Tuỳ theo yêu cầu cụ thể của Công ty trong từng giai đoạn, nội dung, phạm vi, thời gian và cách thức tổ chức phân tích được xác định khác nhau,
nhưng nhất thiết phải có bước này để định hướng cho công tác phân tích, nhằm đạt được một cách tối ưu nhất những yêu cầu đặt ra.
* Thu thập thông tin: đây là bước hết sức quan trọng. Nguồn thông tin bên trong và bên ngoài doanh nghiệp thu thập được cần phải được kiểm tra tính chính xác, tính hợp pháp... để làm cơ sở cho việc phân tích.
* Tiến hành phân tích: bước này sẽ được tiến hành theo nội dung và phương pháp phù hợp trên cơ sở nguồn thông tin và kế hoạch phân tích đã xác định trước.
* Lập báo cáo phân tích: trên kết quả đã đạt được, cán bộ chịu trách nhiệm lập báo cáo phân tích gửi Ban lãnh đạo và cung cấp cho các đối tượng liên quan khi có yêu cầu và được sự cho phép của Ban lãnh đạo.
3.2.2. Về nội dung phân tích tài chính
Về nội dung phân tích tài chính, Công ty cổ phần Cảng Đoạn Xá cũng đã phân tích các nhóm chỉ tiêu tài chính cơ bản như: nhóm tỷ số về khả năng cân đối vốn, khả năng thanh toán, khả năng sinh lãi. Tuy nhiên, việc phân tích vẫn chưa thật đầy đủ trong từng nhóm chỉ tiêu và nhóm chỉ tiêu về khả năng hoạt động Công ty bỏ qua không tính toán.
Để nội dung phân tích được đầy đủ và toàn diện hơn, cần phải lưu ý phân tích thêm các nội dung sau:
3.2.2.1. Về cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn:
* Về cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn, Công ty nên đi sâu chi tiết xem xét tỷ trọng của từng loại tài sản, đánh giá mức độ hợp lý trong cơ cấu tài sản cũng như cơ cấu nguồn vốn. Cơ cấu tài sản của Công ty được thể hiện trên bảng sau:
BẢNG 3.1: BẢNG PHÂN TÍCH CƠ CẤU TÀI SẢN NĂM 2006
Đơn vị tính: triệu đồng
Tài sản
Đầu năm Cuối kỳ Cuối kỳ so với đầu năm Số
tiền
Tỷ trọng
(%)
Số tiền
Tỷ trọng
(%)
Số tiền
Tỷ trọng
(%) A. Tài sản ngắn hạn
I. Tiền và tương đương tiền II. Đầu tư tài chính ngắn hạn III. Phải thu ngắn hạn IV. Hàng tồn kho
V. Tài sản ngắn hạn khác B. Tài sản dài hạn
21.940 2.274 0 19.379 283 3 55.903
28,18 2,92 0 24,89 0,36 0,01 71,82
16.936 4.869 0 11.806 249 12 83.830
16,81 4,83 0 11,72 0,25 0,01 83,19
-5.004 2.595 0 -7.573 -34 9 27.927
-11,37 1,91 0 -13.17 -0.11 0 11,37 I. Phải thu dài hạn
II. Tài sản cố định III. Bất động sản đầu tư IV. Đầu tư tài chính dài hạn V. Tài sản dài hạn khác
0 50.846 0 5.000 57
0 65,32 0 6,42 0,08
0 78.798 0 5.000 32
0 78,2 0 4,96 0,03
0 27.952 0 0 -25
0 12,88 0 -1.46 -0,05
Tổng cộng 77.843 100.776
(Nguồn: Công ty cổ phần Cảng Đoạn xá)
Nhìn vào bảng cơ cấu tài sản, có thể thấy trong năm 2006, so sánh đầu năm và cuối năm, Công ty đã có sự gia tăng tương đối lớn về tài sản (tăng 22.933 triệu đồng, tương đương 29,46%). Trong cơ cấu tài sản, tài sản dài hạn luôn luôn chiếm tỷ trọng lớn và có sự gia tăng cả về số tương đối và số tuyệt đối. Cụ thể, so với đầu năm, tài sản dài hạn tăng một lượng là 27.927 triệu đồng, tăng 11,37% trong tỷ trọng tài sản. Sự gia tăng
của tài sản dài hạn chủ yếu do Công ty đã đầu tư mua sắm tài sản cố định (so với đầu năm, tài sản cố định của Công ty tăng 27.952 triệu đồng). Đây là điểm rất đặc thù của một doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ vận tải biển, cần đẩy mạnh đầu tư các máy móc thiết bị, kho bãi phục vụ công tác chuyển tải, xếp dỡ... hàng hoá. So sánh với các doanh nghiệp trong ngành, có thể thấy đây là xu hướng chung của những doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ vận tải biển. Việc đầu tư này quyết định đến việc tăng cường năng lực của Công ty trong hoạt động khai thác cảng biển. Khoản đầu tư tài chính dài hạn chiếm tỷ trọng nhỏ trong tài sản dài hạn và không có sự biến động do Công ty không chú trọng đầu tư vào hoạt động này. Tuy nhiên, hiện nay, với sự phát triển năng động của thị trường chứng khoán, việc đầu tư vào lĩnh vực hoạt động này có thể hứa hẹn mang lại lợi nhuận tốt cho công ty.
Tài sản ngắn hạn chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong cơ cấu tài sản và có sự giảm sút cả về số tương đối và số tuyệt đối. Trong cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công ty chủ yếu gồm các khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho. Trong đó, các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất, nhưng có sự giảm cả về số tương đối và số tuyệt đối (giảm 7.573 triệu đồng so với đầu năm và giảm 13,17% trong cơ cấu tài sản). Điều này thể hiện nỗ lực lớn của Công ty trong việc thu hồi công nợ. Tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng nhỏ nhưng vẫn có sự gia tăng, nếu phân tích số liệu này cùng với hệ số khả năng thanh toán nhanh ( hệ số khă năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp năm 2006 là 0,53) thì sẽ thấy mức độ dự trữ tiền của doanh nghiệp trong thời điểm cuối năm là hợp lý, đảm bảo được việc thanh toán mà không rơi vào tình trạng ứ đọng về tiền. Về khoản mục hàng tồn kho, hàng tồn kho có xu hướng giảm cả về số tuyệt đối và số tương đối. Nếu so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành với tỷ trọng hàng tồn kho chiếm từ 0,1% đến 0,3% giá trị tổng tài sản, tỷ trọng hàng tồn kho của Công ty không quá thấp, nhưng Công ty cần có sự liên hệ chặt chẽ với nhà cung cấp để đảm bảo hàng tồn kho đáp ứng kịp thời hoạt động kinh doanh.
Bên cạnh việc phân tích cơ cấu tài sản, cần phân tích cơ cấu nguồn vốn để thấy tình hình huy động vốn của Công ty. Cơ cấu nguồn vốn được thể hiện ở bảng sau:
BẢNG 3.2: BẢNG PHÂN TÍCH CƠ CẤU NGUỒN VỐN NĂM 2006 Đơn vị tính: triệu đồng
Nguồn vốn
Đầu năm Cuối năm Cuối năm so với đầu năm Số tiền
Tỷ trọng
(%)
Số tiền
Tỷ trọng
(%)
Số tiền
Tỷ trọng
(%) A. Nợ phải trả
I. Nợ ngắn hạn II. Nợ dài hạn
B. Nguồn vốn chủ sở hữu