Mô hình tài chính Dupont thường được vận dụng để phân tích mối liên hệ giữa các nhân tố ảnh hưởng tới chỉ tiêu tài chính cần phân tích. Nhờ sự phân tích mối liên hệ giữa các nhân tố mà có thể phát hiện nhân tố đã ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích theo một trình tự logic chặt chẽ và nhà phân tích sẽ nhận biết được các nguyên nhân và cải thiện tình trạng yếu kém có thể xảy đến.
Mô hình tài chính Dupont thường được vận dụng để phân tích tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA), tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE). Nếu phân tích tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) thì có dạng sau:
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản
LNST LNST Doanh thu thuần
= = x
Vòng quay tài sản Tỷ suất sinh lời trên doanh thu
Tỷ suất sinh lời trên tổng TS
LNST Doanh thu thuần Doanh thu thuần Tổng tài sản
Tổng TS ngắn hạn
Vốn bằng tiền, phải thu Vốn vật tư hàng hóa
Tổng TS dài hạn Tổng chi phí
Chi phí sản xuất Chi phí ngoài sản xuất
Doanh thu thuần
/ /
- +
+ +
Sơ đồ 2.1. Mô hình tài chính Dupont
(Nguồn: Nguyễn Ngọc Quang, 2011)
Từ mô hình trên có thể thấy rằng, để nâng cao khả năng sinh lợi của một đồng tài sản mà doanh nghiệp đang sử dụng, quản trị doanh nghiệp phải nghiên cứu và xem xét có những biện pháp gì cho việc nâng cao không ngừng khả năng sinh lời của doanh thu và sự vận động của tài sản.
Như vậy, phân tích tài chính theo mô hình Dupont có ý nghĩa rất lớn đối với quản trị doanh nghiệp, không những đánh giá hiệu quả kinh doanh một cách sâu sắc và toàn diện mà còn đánh giá đầy đủ và khách quan đến những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh. Từ đó đề ra được hệ thống các biện pháp tỉ mỉ và xác thực nhằm tăng cường công tác cải tiến tổ
chức quản lý doanh nghiệp, góp phần không ngừng nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp ở các kỳ kinh doanh tiếp theo.