V. CHỨNG KHOÁN NIÊM YẾT
1. Loại Chứng khoán: Cổ phiếu phổ thông
2. Mệnh giá: 10.000 đồng/cổ phần
3. Tổng số Chứng khoán niêm yết
Số lượng cổ phiếu đăng ký niêm yết: 28.800.000 cổ phiếu
Tổng giá trị cổ phiếu đăng ký niêm yết: 288.000.000.000 đồng tính theo mệnh giá
4. Số lượng cổ phiếu bị hạn chế chuyển nhượng theo quy định của pháp luật hoặc của tổ chức phát hành hoặc của tổ chức phát hành
Theo quy định tại điểm đ khoản 1 điều 53 Nghị định 58/2012/NĐ-CP ngày 20/07/2012: “Cổ đông là cá nhân, tổ chức có đại diện sở hữu là thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc (Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Giám đốc) và Kế toán trưởng của công ty; cổ đông lớn là người có liên quan với thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc (Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Giám đốc) và Kế toán trưởng của công ty phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu do mình sở hữu trong thời gian 06 tháng kể từ ngày niêm yết và 50% số cổ phiếu này trong thời gian 06 tháng tiếp theo, không tính số cổ phiếu thuộc sở hữu Nhà nước do các cá nhân trên đại diện nắm giữ,”
Tổng số cổ phiếu bị hạn chế chuyển nhượng của Công ty là 6.285.300 cổ phiếu chiếm 21,82% vốn điều lệ,
Bảng 34: Danh sách và lượng cổ phiếu bị hạn chế chuyển nhượng tính đến thời điểm 12/12/2019
STT Họ và tên Chức danh SLCP
SLCP cam kết nắm giữ 100% trong 6 tháng kể
từ ngày niêm yết
SLCP cam kết nắm giữ 50% trong 6 tháng tiếp theo 1 Trần Văn Mười Chủ tịch HĐQT 5.760.000 5.760.000 2.880.000 2 Trần Bá Mai Anh Vũ Phó Chủ tịch thường trực HĐQT – Phó Giám đốc 50.000 50.000 25.000 3 Đinh Quang Sáng Phó Chủ tịch HĐQT 30.000 30.000 15.000 4 Trần Thị Hoa Giám đốc 350.000 350.000 175.000
100
STT Họ và tên Chức danh SLCP
SLCP cam kết nắm giữ 100% trong 6 tháng kể
từ ngày niêm yết
SLCP cam kết nắm giữ 50% trong 6 tháng
tiếp theo
5 Mai Quốc Hưng Thành viên HĐQT 25.000 25.000 12.500
6 Phạm Mạnh Hùng Thành viên HĐQT
kiêm Phó giám đốc 00 00 00
7 Nguyễn Văn Thủy Kế toán trưởng 9.800 9.800 4.900
8 Lưu Thị Huyền Trang Thành viên BKS 10.000 10.000 5.000
9 Trương Thùy Linh Thành viên BKS 500 500 250
10 Đào Thị Kim Lương Thành viên BKS 50.000 50.000 25.000
Tổng cộng 6.285.300 6.285.300 3.142.650
(Nguồn: CTCP Dịch vụ Nông nghiệp Bình Thuận)
5. Phương pháp tính giá 5.1 Tính giá 5.1 Tính giá
Giá tham chiếu cổ phiếu của Công ty cổ phần Dịch vụ Nông nghiệp Bình Thuận được tính theo trọng số của ba phương pháp: Giá trị sổ sách của cổ phiếu, Hệ số giá cổ phiếu trên mức sinh lời bình quân của mỗi cổ phần – Price/Earnings (P/E), Phương pháp Hệ số giá cổ phiếu trên giá trị sổ sách của mỗi cổ phần – Price/Book value (P/B) cùng với tiềm năng tăng trưởng và ổn định tài chính của doanh nghiệp. Đối với hai phương pháp định giá P/E và P/B, giá tham chiếu được định giá dựa trên hai ngành nghề kinh doanh truyền thống của doanh nghiệp là phân bón và xăng dầu với tỉ trọng theo doanh thu. Để giảm thiểu rủi ro do đánh giá ảnh hưởng theo giá trị thị trường trong một thời gian ngắn hạn, đồng thời vẫn phản ánh được sự so sánh giữa giá tham chiếu và giá cổ phiếu của các doanh nghiệp cùng ngành trên thị trường, doanh nghiệp lựa chọn tỉ trọng của mỗi phương pháp trong công thức tính giá là: 50% - 25% - 25%.
5.1.1Giá trị sổ sách
Căn cứ theo báo cáo tài chính kiểm toán năm 2018, BCTC soát xét 6 tháng đầu năm 2019 và BCTC quý 3 năm 2019 của Công ty, giá trị sổ sách cổ phiếu của Công ty cổ phần Dịch vụ Nông nghiệp Bình Thuận được tính như sau:
Giá trị sổ sách (BV) = Vốn chủ sở hữu
Số lượng cổ phiếu đang lưu hành
Bảng 35: Giá trị sổ sách của Công ty
Chỉ tiêu Tại ngày
31/12/2018 Tại ngày 30/06/2019 Tại ngày 30/09/2019 Tổng vốn chủ sở hữu (A) 370.368.149.990 385.890.905.080 387.174.241.691
101 (đồng)
Số lượng cổ phần đang lưu
hành (Cổ phần) 28.800.000 28.800.000 28.800.000
Giá trị sổ sách mỗi cổ phần (C)
= (A)/Cổ phiếu (đồng/cổ phần) 12.860 13.398 13.443
(Nguồn: CTCP Dịch vụ Nông nghiệp Bình Thuận)
5.1.2Phương pháp định giá
Hiện tại các hoạt động kinh doanh chính của Công ty bao gồm: phân phối phân bón, phân phối xăng dầu và đầu tư bất động sản, trong đó 2 mảng truyền thống là phân phối phân bón và xăng dầu đóng góp phần lớn doanh thu hiện tại, mảng bất động sản có định hướng phát triển trong tương lai. Do đó để định giá cổ phần hiện tại, Công ty lựa chọn một số mã chứng khoán của một số công ty có quy mô tương tự trong 2 mảng hoạt động kinh doanh truyền thống là phân phối phân bón và xăng dầu để kết hợp so sánh. Các chỉ số dùng làm căn cứ định giá được xác định tại thời điểm 30/09/2019.
Mã chứng khoán
Tên doanh nghiệp Giá trị sổ sách P/E P/B
Mảng phân phối phân bón 8,5 0,5
PSE CTCP Phân bón và Hóa chất Dầu
khí Đông Nam Bộ
10.946 7,7 0,5
PCE CTCP Phân bón và Hóa chất Miền
Trung
16.170 5,1 0,5
PMB CTCP Hóa chất Dầu khí Miền Bắc 12.100 5,6 0,5
PSW CTCP Phân bón và Hóa chất Dầu
khí Tây Nam Bộ
11.450 15,6 0,5
Mảng xăng dầu 9,9 1,4
SFC CTCP Nhiên liệu Sài gòn 17.640 8,02 1,2
PPY CTCP Xăng dầu Dầu khí Phú Yên 11.112 10,6 1,7
COM CTCP Vật tư xăng dầu 33.850 11,1 1,4
Giá trị trung bình 8,8 0,7
(*) Tỉ trọng giữa mảng phân bón : mảng xăng dầu là 75:25 (Căn cứ trên tỉ trọng doanh thu tương đối).
102 Định giá cổ phiếu theo phương pháp P/E
Theo phương pháp này, giá một cổ phiếu của công ty được tính theo công thức:
P = EPS*P/E bình quân
Trong đó:
P : Giá một cổ phiếu (theo phương pháp P/E) EPS : Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu
P/E bình quân lấy theo trung bình của một số doanh nghiệp niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội/Sở giao dịch Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh.
Giá cổ phiếu ABS = Hệ số P/E trung bình * Lãi cơ bản trên cổ phiếu ABS = 8,8 *1.344 = 11.827 đồng/cổ phiếu
Định giá cổ phiếu theo phương pháp P/B
Theo phương pháp này, giá một cổ phiếu của công ty được tính theo công thức:
P = BVS*P/B bình quân
Trong đó:
P : Giá một cổ phiếu (theo phương pháp P/B) BVS : Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu
P/B bình quân : là giá chia cho giá trị sổ sách bình quân được tham chiếu từ các Công ty cùng ngành mà Công ty có cùng điều kiện kinh doanh tương ứng với Công ty đang niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội/Sở giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh.
Giá cổ phiếu ABS = Hệ số P/B trung bình * Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phần (ABS) = 0,7 *13.444 = 9.410 đồng/cổ phiếu
Giá tham chiếu
Giá tham chiếu (ABS) = (13.443 *50%) + (11.827*25%) + (9.410 *25%) = 12.029 đồng/cổ phiếu
5.2 Giá dự kiến chào sàn
Căn cứ Nghị quyết HĐQT số 2512/2019/NQ – HĐQT ngày 25/12/2019 về thông qua giá trong ngày giao dịch đầu tiên của cổ phiếu của Công ty cổ phần Dịch vụ Nông nghiệp Bình Thuận.
Căn cứ tình hình giao dịch cổ phiếu thực tế trên thị trường, để cổ phiếu có tính thanh khoản tốt, Công ty lựa chọn mức giá trong ngày giao dịch đầu tiên là 10.800 đồng/cổ phiếu.
6. Giới hạn về tỷ lệ nắm giữ đối với người nước ngoài
Điều lệ Tổ chức và hoạt động của công ty không quy định cụ thể về tỷ lệ nắm giữa cổ phiếu của công ty đối với người nước ngoài. Tại ngày 12/12/2019, theo danh sách
103
người sở hữu chứng khoán do Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam cung cấp thì tỷ lệ nắm giữ của nhà đầu tư nước ngoài tại Công ty là 0% (tương đương 0 cổ phần). Do Công ty sẽ thực hiện niêm yết cổ phiếu trên Sở giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh nên tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu của Nhà đầu tư nước ngoài phải tuân thủ theo quy định tại Nghị định số 60/2015/NĐ-CP ngày 26/06/2015 của Thủ tướng chính phủ về việc sửa đổi bổ sung một số điều của Nghị định 58/2012/NĐ-CP và thông tư số 123/2015/TT-BTC ngày 18/08/2015 của Bộ tài chính hướng dẫn hoạt động đầu tư nước ngoài trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Theo đó, tỷ lệ sở hữu của Nhà đầu tư nước ngoài tại công ty đại chúng được quy định tại khoản 2, điều 1, Nghị định 60/2015/NĐ-CP như sau:
a) Trường hợp điều ước quốc tế mà Việt Nam là thành viên có quy định về tỷ lệ sở hữu nước ngoài, thì thực hiện theo điều ước quốc tế;
b) Trường hợp công ty đại chúng hoạt động trong ngành, nghề đầu tư kinh doanh mà pháp luật về đầu tư, pháp luật liên quan có quy định về tỷ lệ sở hữu nước ngoài thì thực hiện theo quy định tại pháp luật đó.
Đối với công ty đại chúng hoạt động trong ngành, nghề đầu tư kinh doanh có điều kiện áp dụng đối với nhà đầu tư nước ngoài mà chưa có quy định cụ thể về sở hữu nước ngoài, thì tỷ lệ sở hữu nước ngoài tối đa là 49%;
c) Trường hợp công ty đại chúng hoạt động đa ngành, nghề, có quy định khác nhau về tỷ lệ sở hữu nước ngoài, thì tỷ lệ sở hữu nước ngoài không vượt quá mức thấp nhất trong các ngành, nghề (mà công ty đó hoạt động) có quy định về tỷ lệ sở hữu nước ngoài, trừ trường hợp điều ước quốc tế có quy định khác;
d) Đối với công ty đại chúng không thuộc các trường hợp quy định tại Điểm a, b, c Khoản này, tỷ lệ sở hữu nước ngoài là không hạn chế, trừ trường hợp Điều lệ công ty có quy định khác.
Trong các ngành nghề kinh doanh Công ty đăng ký có một số ngành nghề kinh doanh có điều kiện theo Danh mục ngành nghề kinh doanh có điều kiện tại Phụ lục 4 Luật đầu tư 2014. Tỷ lệ sở hữu của nước ngoài đối với các ngành nghề kinh doanh có điều kiện tra cứu theo Danh mục điều kiện đầu tư với Nhà đầu tư nước ngoài, tỷ lệ sở hữu đầu tư nước ngoài là 0%, cụ thể như sau:
Bảng 36: Danh mục ngành nghề kinh doanh có điều kiện
STT Tên ngành nghề Mã số
1 Bán buôn chuyên doanh khác chưa phân vào đâu (có kinh doanh phân
bón vô cơ) 4669
2 Bán buôn nhiên liệu rắn, lỏng, khí và các sản phẩm liên quan (Chi tiết:
104
3 Vận tải hàng hóa đường thủy nội địa 5022
4 Bán buôn nông, lâm sản nguyên liệu trừ gỗ, tre, nữa và động vật sống 4620
5 Vận tải hàng hóa bằng đường bộ 4933
6 Tư vấn môi giới đấu giá bất động sản, đấu giá quyền sử dụng đất 6820
7 Kinh doanh Bất động sản, quyền sử dụng đất của Chủ sở hữu, Chủ sử
dụng hoặc chủ đi thuê. 6810
8 Dịch vụ lưu trú ngắn ngày 5510
9 Khai thác khoáng sản 0810
Do đó tại thời điểm niêm yết Công ty lựa chọn tỷ lệ nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ là 0% đồng thời Hội đồng quản trị sẽ tiếp tục rà soát trong quá trình kinh doanh và điều chỉnh tỷ lệ nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ (nếu có) theo đúng quy định của pháp luật hiện hành.
7. Các loại thuế có liên quan 7.1 Đối với công ty 7.1 Đối với công ty
Thuế Thu nhập doanh nghiệp
Công ty có nghĩa vụ nộp thuế Thu nhập doanh nghiệp bằng 20% trên thu nhập chịu thuế. Thu nhập chịu thuế khác với thu nhập được báo cáo trong Báo cáo kết quả Hoạt động kinh doanh vì thu nhập chịu thuế không bao gồm các khoản mục thu nhập chịu thế và cũng không bao gồm các khoản mục không phải chịu thuế hay không được khâu trừ cho mục đích tính thuế.
Thuế Giá trị gia tăng
Thuế GTGT áp dụng đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty thực hiện theo quy định của Luật Thuế GTGT năm 2008 và Luật sửa đổi, bổ sung một số điều Luật Thuế GTGT năm 2013 và các văn bản hướng dẫn thi hành. Thuế suất Thuế GTGT mà công ty phải chịu là 10%
7.2 Đối với nhà đầu tư Đối với nhà đầu tư cá nhân
- Thu nhập từ chuyển nhượng chứng khoán áp dụng thuế suất là 20% trên thu nhập tính thuế của cả năm hoặc áp dụng thuế suất 0,1% trên giá chuyển nhượng chứng khoán từng lần (đối với nhà đầu tư trong nước) theo quy định tại Thông tư số 156/2013/TT- BTC của Bộ Tài chính và Luật Quản lý thuế, Luật sửa đổi và bổ sung một số điều của Luật quản lý thuế. Đối với nhà đầu tư nước ngoài. Thu nhập từ chuyển nhượng chứng khoán áp dụng thuế suất thuế TNCN là 0,1% trên tổng số tiền nhận được từ việc chuyển nhượng.
- Thu nhập từ cổ tức: Thu nhập của cá nhân từ cổ tức cũng được xem là thu nhập chịu thuế với mức thuế suất toàn phần là 5%.
105
Đối với nhà đầu tư tổ chức
- Thu nhập từ chuyển nhượng chứng khoán
Tổ chức trong nước: Theo quy định tại Luật Thuế TNDN số 14/2008/QH12 ngày 03/6/2008 và Luật sửa đổi sổ sung một số điều của Luật Thuế TNDN thì thu nhập từ chuyển nhượng vốn, chuyển nhượng chứng khoán là thu nhập khác áp dụng thuế suất thuế TNDN là 22% Đối với doanh nghiệp nước ngoài: Tổ chức nước ngoài sản xuất kinh doanh tại Việt Nam không theo Luật doanh nghiệp, Luật Đầu tư thì thu nhập từ chuyển nhượng chứng khoán sẽ nộp thuế TNDN theo tỷ lệ 0,1% trên doanh thu tính thuế.
- Thu nhập từ cổ tức: được miễn thuế theo quy định tại Khoản 6, Điều 4 Luật Thuế TNDN năm 2008.
VI. CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN ĐẾN VIỆC NIÊM YẾT TỔ CHỨC TƯ VẤN: TỔ CHỨC TƯ VẤN:
CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN STANLEY BROTHERS
TỔ CHỨC KIỂM TOÁN:
CÔNG TY TNHH KIỂM TOÁN NHÂN TÂM VIỆT
Địa chỉ : Tầng 3, số 8, Phố Cát Linh, Phường Cát Linh, Quận Đống Đa, Hà Nội Điện thoại : 024 3761.3399/ 0913.731.469
Website : http://www.vpaudit.vn/
VII. PHỤ LỤC
Bản sao hợp lệ Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp;
Báo cáo tài chính kiểm toán của năm 2017; 2018; BCTC soát xét 6 tháng năm 2019; Báo cáo tài chính quý 3 năm 2019.
Địa chỉ : Tầng 9, TNR Tower, 54A Nguyễn Chí Thanh, Láng Thượng, Đống Đa, Hà Nội
Điện thoại : (04) 3377 6699 Website : http://sbsi.vn/vi-vn/
Cac h6so khac lien quan.
Binh Thudn,ngay dJthang,Il. ndm 2019
cnu TICH HDQT
~ z,
TRUONG BAN KIEM SOAT ONG
TRUONG THUY LINH
CONG TY CO pHAN CHUNG KHoAN