6. Kết cấu chuyên đề
1.2.5.1. Chỉ số về tính thanh khoản tài sản và khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toán của DN là năng lực về tài chính mà DN có được để đáp ứng nhu cầu thanh toán các khoản nợ cho các cá nhân tổ chức có quan hệ trong doanh nghiệp.
a. Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn
CHỈ TIÊU ĐVT 2012 2011 So sánh
± %
Tài sản ngắn hạn Đ 191,759,227,679 251,965,557,171 (60,206,329,492) (23.89) Nợ ngắn hạn Đ 220,439,144,797 267,821,220,426 (47,382,075,629) (17.69) Khả năng thanh toán ngắn hạn Lần 0.87 0.94 (0.07)
Qua bảng phân tích phía trên ta thấy khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty năm 2012 là 0,87 lần, năm 2011 là 0,94 lần như vậy là năm 2012 giảm 0,07 lần so với năm 2011. Tức trong năm 2012 cứ 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo thanh toán bằng 0,87 đồng tài sản ngắn hạn. Nguyên nhân giảm là do tốc độ giảm của tài sản ngắn hạn là 23,89% giảm nhiều hơn so với tốc độ giảm của nợ ngắn hạn ( là giảm 17,69%). Chỉ tiêu này giảm là một dấu hiệu không tốt. Và ta cũng thấy được năm 2012 công ty đã đầu tư ít vào các khoản mục tài sản ngắn hạn( giảm 60.206.329.492 đồng)
b. Phân tích khả năng thanh toán nhanh
Bảng 1.35. Phân tích khả năng thanh toán nhanh
CHỈ TIÊU ĐVT 2012 2011 So sánh
± %
Tài sản ngắn hạn Đ 191,759,227,679 251,965,557,171 (60,206,329,492) (23.89) Hàng tồn kho Đ 72,778,760,118 82,458,905,911 (9,680,145,793) (11.74) Nợ ngắn hạn Đ 220,439,144,797 267,821,220,426 (47,382,075,629) (17.69) Khả năng thanh toán nhanh Lần 0.54 0.63 (0.09)
Qua bảng phân tích trên ta thấy khả năng thanh toán nhanh của công ty năm 2012 đạt 0.54 lần tức là đã giảm 0,09 lần so với năm 2011. Nguyên nhân do lượng hàng tồn kho của công ty chiếm tỷ trọng tương đối lớn trong tài sản ngắn hạn. Năm 2012 là 72.778.760.118 đồng tuy có giảm so với năm 2011 là 9.680.145.793 đồng nhưng lượng giảm không đáng kể. Hàng tồn kho cao làm cho khả năng thanh toán nhanh của công ty kém. Mặt khác hàng tồn kho của công ty co CPSXKDDD chiếm tỷ trọng rất cao trong hàng tồn kho. Đây là một khoản chi phí công ty bỏ ra rất nhiều để sản xuất nhưng ứ đọng lại nhiều. Do đó các kỳ kế toán tiếp theo công ty cần có những biện pháp đẩy mạnh quá trình sản xuất và khả năng thanh toán nhanh của công ty đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn đến hạn trả của công ty tránh tình trạng không thanh toán được nợ ảnh hưởng đến tình hình tài chính và hoạt động của công ty.
c. Phân tích khả năng thanh toán tức thời
Bảng 1.36. Phân tích khả năng thanh toán tức thời
CHỈ TIÊU ĐVT 2012 2011 So sánh
± %
Tiền và tương đương tiền Đ 50,841,344,315 90,198,188,550 (39,356,844,235) (43.63) Nợ ngắn hạn Đ 220,439,144,797 267,821,220,426 (47,382,075,629) (17.69) Khả năng thanh toán tức thời Lần 0.23 0.34 (0.11)
Từ bảng phân tích trên ta thấy hệ số khă năng thanh toán tức thời của công ty rất thấp lại giảm trong năm 2012 (giảm 0,11 lần so với năm 2011). Nguyên nhân là tiền và các khoản tương đương tiền so với nợ ngắn hạn rất thấp. Cụ thể là nợ ngắn hạn năm 2012 là 220.439.144.797 đồng , tiền và các khoản tương đương tiền 50.841344315 đồng và có xu hướng giảm so với năm 2011 ( giảm 39.356.844.235 đồng). Điều này sẽ không an toàn cho công ty khi có vấn đêg giải quyết bằng tiền. Khả năng thanh toán tức thời của công ty không tốt. Do đó trong những năm tới công ty cần phải có những biện pháp khắc phục bằng cách nâng mức dự trữ tiền và tương đương tiền trong công ty lên đến mức cho phép vì nếu tỷ số này cao lại đồng nghĩa với việc công ty đang phải dự trữ lượng vốn dưới hình thái tiền tệ lớn điều này sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Vì vậy, ban lãnh đạo công ty cần có những chính sách để giảm phần nợ ngắn hạn ở mức cần thiết để có thể nâng cao hệ số này lên đáp ứng nhu cầu thanh toán.
d. Phân tích hệ số thanh toán của tài sản ngắn hạn
Bảng 1.37. Phân tích khả năng thanh toán của tài sản ngắn hạn
CHỈ TIÊU ĐVT 2012 2011 So sánh
± %
Tiền và tương đương tiền Đ 50,841,344,315 90,198,188,550 (39,356,844,235) (43.63) Tài sản ngắn hạn Đ 191,759,227,679 251,965,557,171 (60,206,329,492) (23.89)
Hệ số thanh toán của TSNH Lần 0.27 0.36 (0.09)
Căn cứ vào bảng phân tích, ta thấy hệ số thanh toán của tài sản ngắn hạn qua 2 năm rất thấp đều nhỏ hơn 1 và có xu hướng giảm trong năm 2012. Cu thể:
đồng tiền và tương đương tiền trong đó.
Năm 2012 hệ số này là 0,27 lần tức là đã giảm 0,99 lần. Nhìn vào bảng phân tích ta thấy tài sản ngắn hạn của công ty giảm 23,89%, tiền và các khoản tương đương tiền giảm nhiều hơn giảm (43,63%). Điều này chứng tỏ khả năng thanh toán tức thời của công ty rất kém.
e. Phân tích chất lượng của tài sản ngắn hạn
Bảng 1.38. Phân tích chất lượng của tài sản ngắn hạn
CHỈ TIÊU ĐVT 2012 2011 So sánh
± %
Hàng tồn kho Đ 72,778,760,118 82,458,905,911 (9,680,145,793) (11.74) Tài sản ngắn hạn Đ 191,759,227,679 251,965,557,171 (60,206,329,492) (23.89)
Chất lượng của TSNH % 37.95 32.73 5.23
Qua bảng phân tích ta thấy chất lượng tài sản ngắn hạn của công ty rất cao và có xu hướng tăng. Năm 2011 là 32,73% sang năm 2012 37,95% tức tăng lên 5,23%. Nguyên nhân là do tốc độ giảm của hàng tồn kho ( 11,74%) thấp hơn tốc độ giảm tài sản ngắn hạn là( 23,89%)
f. Phân tích số lần hoàn trả lãi vay ngắn hạn
Bảng 1.39. Phân tích số lần hoàn trả lãi vay ngắn hạn
CHỈ TIÊU ĐVT 2012 2011 So sánh
± %
Lợi nhuận trước thuế Đ 60,346,835,654 55,145,965,800 5,200,869,854 9.43 Chi phí lãi vay Đ 6,967,382,664 7,400,894,442 (433,511,778) (5.86) Ebit Đ 67,314,218,318 62,546,860,242
Số lần hoàn trả lãi vay Lần 9.66 8.45 1.21
Nhìn vào bảng phân tích ta thấy số lần hoàn trả lãi vay ngắn hạn của công ty qua 2 năm tăng. Hệ số này thể hiện khả năng trả lãi vay ngắn hạn của công ty, các nhà đầu tư, ngân hàng thích chỉ số này cao. Vì họ có thể nhận được nhiều tiền lãi từ đầu tư vào công ty. Đối với công ty hệ số này cao chứng tỏ công ty phải bỏ ra nhiều tiền để trả lãi vay cho các chủ nợ.
Năm 2012 số lần hoàn trả lãi vay của công ty là 9,66 lần tức là tăng 1,21 lần so với năm 2011. Do trong kỳ tốc đô tăng của lợi nhuận trước thuế là 9,43% tăng rất cao
còn chi phí lãi vay giảm 5,86% làm cho số lần hoàn trả lãi vay tăng lên.
Thông thường số lần hoàn trả lãi vay ≥ 1 thì kết luận công ty có khả năng thanh toán lãi vay ngắn hạn. Tuy nhiên công ty có khả năng thanh toán lãi vay nhưng chưa chắc có khả năng trả nợ lãi vay. Vì không phải tất cả các khoản doanh thu và chi phí đều chi ra bằng tiền và ngoài việc phải trả lãi vay ra công ty còn phải dùng lợi nhuận để trả các khoản chi phí khác.